Guía Docente FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES

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1 Guía Docente ASIGNATURA: FINANZAS CORPORATIVAS CURSO: 4º SEMESTRE: 1º GRADO: ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS MODALIDAD: PRESENCIAL CURSO 2016/2017 FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES

2 1. IDENTIFICACIÓN DE LA ASIGNATURA 1.- ASIGNATURA: Nombre: Finanzas Corporativas Código: b407 Curso(s) en el que se imparte: cuarto Semestre(s) en el que se imparte: primero Carácter: Obligatoria ECTS: 6 Horas ECTS: (30) Idioma: Español/Inglés Modalidad: Presencial Grado en que se imparte la asignatura: Administración y Dirección de Empresas Facultad en la que se imparte la titulación: Ciencias Económicas y Empresariales 2.- ORGANIZACIÓN DE LA ASIGNATURA: Departamento: Economía de la Empresa Área de conocimiento: Economía Financiera y Contabilidad 2. PROFESORADO DE LA ASIGNATURA 1.- IDENTIFICACIÓN DEL PROFESORADO: Responsable de Asignatura DATOS DE CONTACTO Nombre: Vicente TENA RODRIGUEZ Tlfno (ext): (5519) tenrod@ceu.es Despacho: 1.02 B Profesores Nombre: DATOS DE CONTACTO Javier ITURRIOZ DEL CAMPO Tlfno (ext): ext: Despacho: 2.- ACCIÓN TUTORIAL: itucam@ceu.es 1:07 B Para todas las consultas relativas a la asignatura, los alumnos pueden contactar con el/los profesores a través del , del teléfono y en el despacho a las horas de tutoría que se harán públicas, en el portal del alumno. 2

3 3. DESCRIPCIÓN DE LA ASIGNATURA Esta asignatura permite al estudiante realizar un análisis que permita identificar valorar y caracterizar los activos financieros de renta fija, de renta variable, de los derivados y otros productos financieros. Para ello se analizan y estudian los diferentes métodos de formación del precio y posteriormente los correspondientes métodos de valoración de renta fija, variable y derivados. 1.- COMPETENCIAS: 4. COMPETENCIAS Código CB1 CB2 CB3 CG1 Competencias Básicas y Generales Que los estudiantes hayan demostrado poseer y comprender conocimientos en un área de estudio que parte de la base de la educación secundaria general, y se suele encontrar a un nivel que, si bien se apoya en libros de texto avanzados, incluye también algunos aspectos que implican conocimientos procedentes de la vanguardia de su campo de estudio. Que los estudiantes sepan aplicar sus conocimientos a su trabajo o vocación de una forma profesional y posean las competencias que suelen demostrarse por medio de la elaboración y defensa de argumentos y la resolución de problemas dentro de su área de estudio Que los estudiantes tengan la capacidad de reunir e interpretar datos relevantes (normalmente dentro de su área de estudio) para emitir juicios que incluyan una reflexión sobre temas relevantes de índole social, científica o ética Capacidad para pensamiento analítico y crítico Código CE2 CE4 Competencias Específicas Saber valorar, con las metodologías más actuales, los activos financieros de renta fija, de renta variable y de derivados. Capacidad para realizar análisis críticos en términos cuantitativos y cualitativos, incluyendo el análisis de datos, la interpretación y extrapolación a la realidad empresarial concreta. 2.- RESULTADOS DE APRENDIZAJE: Identificar y caracterizar los activos financieros de renta fija, de renta variable, de los derivados y otros productos financieros. Estimar el valor teórico de los activos de renta fija, variable y de derivados 5. ACTIVIDADES FORMATIVAS 1.- DISTRIBUCIÓN TRABAJO DEL ESTUDIANTE: Total Horas de la Asignatura 180 Código Nombre Horas Presenciales 3

4 AF2 Seminario 52 AF3 Taller Práctico 4 AF4 Prácticas individuales 3 TOTAL Horas Presenciales 59 Código Nombre Horas No Presenciales AF0 Trabajo Autónomo del Estudiante DESCRIPCIÓN ACTIVIDADES FORMATIVAS: Actividad AF2 Seminario AF3 Taller Práctico AF4 Prácticas AF0 Trabajo Autónomo Definición Actividad formativa ordenada preferentemente a la competencia de desarrollar, por parte de los estudiantes, las habilidades de aprendizaje que les permitan asimilar contenidos adquiridos previamente, relacionar conceptos económicos y de disciplinas afines y/o auxiliares y distintos enfoques teóricos y metodológicos; permite profundizar en el estudio de cada materia de un modo que habrá de ser en gran medida autónomo. Actividad formativa ordenada preferentemente a la competencia de los estudiantes para utilizar las metodologías específicas para la resolución de problemas de índole práctica propios del economista en su vertiente más aplicada y/o las tecnologías informáticas relevantes para cada materia; prioriza la realización por parte del alumno de las actividades prácticas ordenadas a la manipulación de datos y selección de información cuantitativa y/o cualitativa con vistas a extraer conclusiones relevantes. Actividad formativa ordenada preferentemente a la competencia de los estudiantes en la recogida, manipulación y tratamiento de datos y variables relevantes para el análisis económico, estadístico, financiero, contable y fiscal; prioriza la realización par parte del alumno de actividades que supongan la aplicación de conocimientos teóricos y/o técnicas adquiridas, podrían ser individuales o conjuntas, dependiendo de la materia y competencias que se pretenden adquirir. Actividad formativa en la que el estudiante de forma autónoma gestiona su aprendizaje a través del estudio de los materiales formativos. 6. SISTEMAS Y CRITERIOS DE EVALUACIÓN 1.- ASISTENCIA A CLASE: Para poder acogerse al sistema de evaluación continua es precisa la asistencia al 75% de las clases. Por ello se realizarán controles diarios de asistencia, que se subirá periódicamente al Portal del Alumno. Ya que el alumno puede faltar el 25% del total de las clases, no se admitirán justificaciones de ausencia. Los estudiantes que por causas razonablemente justificadas no puedan asistir a las clases en el porcentaje anteriormente señalado, deberán comunicárselo al profesor en el momento en el que se inicie la impartición de la asignatura. El profesor establecerá el Plan de Curso correspondiente adaptado para poder superar la materia. La ausencia de comunicación o el retraso en la misma harán que se le aplique al alumno los mismos criterios de evaluación previstos para sus compañeros. 4

5 2.- SISTEMAS DE EVALUACIÓN: SISTEMAS DE EVALUACIÓN Código Nombre Peso SE4 Examen escrito con ejercicios, problemas, supuestos, etc. 40% SE9 Presentación de ejercicios y prácticas 10% SE3 Examen escrito de preguntas de razonamiento 50% 3.- DESCRIPCIÓN SISTEMAS DE EVALUACIÓN: CONVOCATORIA ORDINARIA (Evaluación Continua) - Controles: Se realizan dos controles en los que los estudiantes realizan un examen escrito con ejercicios y problemas (40%) - Presentación de ejercicios y prácticas: incluye la participación de los alumnos mediante lecturas, presentación de ejercicios, discusión de casos y otras actividades que fomenten el seguimiento diario del alumno (10%) - Examen final: Examen escrito de preguntas de razonamiento, ejercicios, problemas, supuestos y casos, de aproximadamente 10 preguntas teórico-prácticas y una serie de casos prácticos (50%). Para superar la asignatura el estudiante debe obtener una calificación mínima de 4,5 puntos en el examen final y de 5 en el total de las pruebas realizadas. Una vez fijado el calendario de actividades o pruebas presenciales (exámenes, prácticas, ejercicios, trabajos, presentaciones, etc.) con la debida antelación, para garantizar la igualdad de condiciones para todos los alumnos, no se repetirán dichas pruebas para el o los alumnos que no asistieran a las mismas salvo causas de fuerza mayor. Para superar la asignatura será necesario: Obtener, al menos, un 4,5 en la prueba final y, conseguir al menos 5 puntos sumando la totalidad de las pruebas realizadas. CONVOCATORIA EXTRAORDINARIA El alumno que no supere la asignatura en la convocatoria ordinaria, deberá presentarse al examen final de la convocatoria extraordinaria, que abarcará toda la materia contenida en la asignatura. El examen extraordinario puede incluir preguntas relativas a los trabajos que se han realizado durante el curso. La evaluación incluye: - Examen final: un examen escrito de preguntas teórico-prácticas, entre 5-10, y una serie de casos prácticos. 1.- PROGRAMA DE LA ASIGNATURA: 7. PROGRAMA DE LA ASIGNATURA 5

6 PROGRAMA TEÓRICO: PARTE I: LA VALORACIÓN DE TÍTULOS DE RENTA FIJA. TEMA 1: EL PRECIO Y LA RENTABILIDAD DE LOS TÍTULOS DE RENTA FIJA. 1. Concepto de valoración y tipos de instrumentos financieros. 2. Los títulos de renta fija. 3. La emisión de títulos de renta fija. 4. El precio de los títulos de renta fija. 5. La rentabilidad de los títulos de renta fija. 6. La relación entre el precio y la rentabilidad de los títulos de renta fija. TEMA 2: EL RIESGO DE LOS TÍTULOS DE RENTA FIJA. 1. Efectos en el valor de un título derivados de la estructura temporal de tipos de interés. 2. El riesgo del emisor y las agencias de rating. 3. El riesgo de tipo de interés. 4. La duración. PARTE II: LA VALORACIÓN DE TÍTULOS DE RENTA VARIABLE. TEMA 3: EL VALOR DE LOS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE: EL DESCUENTO DEDIVIDENDOS. 1. Los títulos de renta variable. 2. Los métodos para valorar títulos de renta variable. 3. El descuento de dividendos constantes. 4. El descuento de dividendos creciente y decreciente a una sola tasa. 5. El descuento de dividendos en función de varias tasas. 6. Inconvenientes de la valoración mediante el descuento de dividendos. TEMA 4: OTROS MÉTODOS DE VALORACIÓN DE LOS TÍTULOS DE RENTA. 1. El valor contable. 2. El valor de liquidación. 3. El descuento de los flujos de caja libres. 4. El descuento de los flujos de caja para el accionista. 5. Otros métodos de valoración. PARTE III LA VALORACIÓN DE DERIVADOS. TEMA 5: LOS CONTRATOS A PLAZO o FORWARD Y LOS FUTUROS FINANCIEROS. 1. Concepto, clasificación y aplicación de los derivados. 2. Concepto de contrato a plazo o forward. 3. Participantes en los forward. 4. Liquidación de forward. 5. Concepto de futuro financiero. 6. Participantes en los futuros financieros. 7. Liquidación de los futuros financieros. TEMA 6: LAS OPCIONES Y LAS PERMUTAS FINANCIERAS O SWAPS. 1. Concepto de opción financiera. 2. Participantes en las opciones financieras. 3. Liquidación de las opciones financieras. 4. Valoración de las opciones financieras. 5. Concepto de swap. 6. Participantes en los swap. 7. Liquidación de swap. 8. Otros derivados. 6

7 1.- BIBLIOGRAFÍA BÁSICA: 8. BIBLIOGRAFÍA DE LA ASIGNATURA MARTÍN MARÍN, J.L.; TRUJILLO PONCE, A.; (2004): Manual de Mercados Financieros, Thomson, Madrid. COSTA RAN, L.; FONT VILALTA, M.; (1992): Nuevos instrumentos financieros en la estrategia empresarial, ESIC, Madrid. HULL, J. (2002): Introducción a los mercados de futuros y opciones, Prentice Hall, Madrid 2.- BIBLIOGRAFÍA COMPLEMENTARIA: ADELL, R.; ROMERO, R. (1996): Opciones y futuros financieros, Pirámide, Madrid. ARAGONÉS, J.R. (1990): Economía financiera internacional, Pirámide, Madrid. BALARIN, E; ROSANAS, J.M.; GRANDES, M.J. (1986): Sistemas de planificación y control, DDB, Bilbao. BERGES, A.; ONTIVEROS, E. (1984): Mercados de futuros e instrumentos financieros, Pirámide, Madrid. CALVO, A.; RODRÍGUEZ SÁIZ, L; PAREJO GÁMIR, J.A.; CUERVO, A.; (2005): Manual De Sistema Financiero Español, Ariel Economía. Barcelona. CORBI, B (1991): Financiación Internacional, Editorial Ac,Madrid. CUERVO, A. (1994): Análisis y Planificación financiera de la empresa, Civitas, Madrid. DE LA TORRE, A. (1996): Operaciones de permuta financiera swaps. Ariel, Barcelona. DIEZ DE CASTRO, L; MASCAREÑAS, J. (1994): Ingeniería Financiera, Mcgrawhill. Madrid. FERNÁNDEZ, P. (1996): Opciones, futuros e instrumentos derivados, Deusto, Bilbao. FREIXAS, X. (1990): Futuros financieros, Alianza, Madrid. LAMOTHE, P.; SOLER, J.A. (1996): Swaps y otros derivados OTC en tipos de interés, McGraw-Hill, Madrid. MARÍN, J.M.; RUBIO, G. (2001): Economía Financiera, Antoni Bosch Editor, Barcelona. MASCAREÑAS, J.; ARAGONÉS, J.; GONZÁLEZ, S. (1996): Mercado de divisas y análisis del mercado financiero, Pirámide, Madrid. MASCAREÑAS, J.; ARAGONÉS, J.; SOLORZANO, M.; ÁLVAREZ, A. (1997): Futuros y opciones financieros, Pirámide, Madrid. ONTIVEROS, E; BERGES, A: MANZANO, D; VALERO, F. J (1991): Mercados Financieros Internacionales,. Espasa Calpe. PALOMO, R.J.; MATEU, J.L.; (2004): Productos financieros y operaciones de inversión, Instituto Superior de Técnicas y Prácticas Bancarias, Madrid. PEDROSA, M.(2003); Los mercados financieros internacionales y su globalización, AC, Madrid. RUIZ, R. J.; GIL, A. M. (2000): La planificación financiera de la empresa, Instituto Superior de Técnicas y Prácticas Bancarias, Madrid. 4.- RECURSOS WEB DE UTILIDAD:

8 NORMAS: 9. NORMAS DE COMPORTAMIENTO El alumno mostrará en el aula una actitud adecuada de acuerdo con las normas de la Facultad y de la Universidad. Ello implica, además de asistir con asiduidad y puntualmente, tener una actitud participativa en el aula, realizando los trabajos o ejercicios requeridos. Las faltas en la Integridad Académica (plagios de trabajos, utilización no adecuada de los dispositivos electrónicos en clase -teléfonos, tablets u ordenadores -) o uso indebido/prohibido de información durante los exámenes), así como firmar en la hoja de asistencia por un compañero que no está en clase, implicarán la pérdida de la evaluación continua, sin perjuicio de las acciones sancionadoras que estén establecidas. Igualmente la unidad docente decidirá, en cada caso, la sanción que se aplicará a aquellos alumnos que sean expulsados del aula. 8