Guía de orientaciones para ecoempresas. Inversión para el impacto social y el desarrollo. empresarial. PREMACA Componente 4b Honduras

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1 Guía de orientaciones para ecoempresas Inversión para el impacto social y el desarrollo empresarial PREMACA Componente 4b Honduras

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3 Guía de orientaciones para ecoempresas Inversión para el impacto social y el desarrollo empresarial PREMACA Componente 4b Honduras

4 SNV Colonia Matamoros, casa 2716, avenida La Paz, Tegucigalpa. Teléfonos (504) / 7915 / 8725 / / Fax (504) Apartado Postal 15025, Col. Kennedy, Tegucigalpa. honduras@snvworld.org / Autores: Mark Lundy, Katie Ricketts Centro Internacional de Agricultura Tropical (CIAT) Sustainable Business Models for Rural Populations Cali, Colombia Edición: Damien Vander Heyden, Rubén Gallozzi SNV-Tegucigalpa, Honduras Revisión: Erwin A. Álvarez SNV-Tegucigalpa, Honduras Adecuación metodológica: Magda Salazar González Alternativa Consultoría & Innovación Loja, Ecuador Primera edición: enero de 2011 Corrección de estilo y diseño: Comunica Tiraje: 300 ejemplares Impreso y hecho en Honduras El presente documento fue elaborado bajo el marco de ejecución del Componente 4b: Apoyo a ecoempresas, que se desarrolla dentro del Programa Regional de Medio Ambiente en Centro América (PREMACA).

5 Contenido Presentación / 5 El enfoque de la Guía / 7» Propósito de la Guía / 8» Usuarios / 8 I. Introducción / 9» Definiciones básicas / 9» Tipología de inversiones e inversionistas para el impacto social / Motivaciones y retos para la inversión de impacto social / 15» Motivaciones de los inversionistas / 15» Retos para la inversión / Mecanismos de inversión para el impacto social / 23» Enfoques y mecanismos de los inversionistas de impacto social / 23» Inversión para el impacto social en agroempresas / 26» Esquemas de inversión para el impacto social / Rutas críticas para la inversión de impacto social / 37» Rutas de inversión / 37

6 5. Reflexiones finales / 47»» La promesa y el poder de los mercados emergentes / 47»»»» América Latina como enfoque para inversionistas de impacto social / 47 La inversión en agricultura como potencial para el desarrollo de comunidades rurales / 48 Siglas y abreviaturas / 51 Material adicional / 52

7 Presentación La manera de hacer negocios se está transformando a partir de la medición del impacto social en los indicadores de eficiencia y desarrollo de las empresas. Los empresarios ahora invierten con éxito en negocios relacionados con productos y servicios propobres, que desarrollan iniciativas con participación local, y que están mejor equipadas para manejar el riesgo, facilitar la innovación e impactar de manera positiva en su entorno social. Los inversionistas se están dando cuenta de los beneficios de la responsabilidad social y medioambiental, y están definiendo parámetros, criterios y normas para este sector emergente: la industria de impacto social. Esta Guía describe precisamente los criterios de impacto social que están aplicando los inversionistas, su lógica y racionalidad, así como los incentivos financieros que catalizan el crecimiento de este innovador sector. El papel de la agricultura en el desarrollo sostenible La agricultura como actividad económica. De las 5.5 mil millones de personas viviendo en países en vías de desarrollo, 3 mil millones dependen directamente de la agricultura. La agricultura para mejorar ingresos. En países en vías de desarrollo la agricultura representa el 29% del PIB y genera el 65% de los empleos. La agricultura como proveedor de servicios medioambientales. Las actividades agrícolas sostenibles facilitan la captación de carbono, reducen el impacto del cambio climático, aportan a la preservación de la biodiversidad y conservación de las cuencas, y mejoran la seguridad alimentaria y la calidad de los suelos. 5

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9 El enfoque de la Guía Tres de cada cuatro habitantes de países en vías de desarrollo viven en zonas rurales en total más de tres mil millones de personas, y la mayoría depende de la agricultura tradicional para suplir todas o gran parte de sus necesidades alimenticias. Este hecho determina una alta vulnerabilidad de la población frente a cosechas fallidas, aumentos en el precio de alimentos básicos y variaciones climáticas cada vez menos predecibles. Incluir a estas poblaciones en procesos de innovación y modernización reviste una complejidad importante; por ejemplo, se deben implementar cambios en las formas en que cultivan, comercializan y distribuyen sus productos, tanto en mercados emergentes como en los más desarrollados. En este reto de inclusión, la naciente industria de inversiones para el impacto social juega un papel clave y dinamizador. Esta Guía está sustentada en el sector agrícola por su gran potencial, así como en la amplia experiencia en este sector del Programa Regional de Medio Ambiente en Centro América (PREMACA), forjada gracias a sus colaboraciones con un alto número de empresas de dicho rubro. 7

10 Propósito de la Guía Este documento busca orientar a empresarios rurales y a las entidades que los apoyan en el diseño y preparación de propuestas para inversionistas de impacto social, dimensionando lo que representa para la sociedad, el conjunto de actividades económicas, sociales y ambientales, incluídas dentro de una agroempresa rural. Se explicará, de manera sencilla, cómo plantear a un inversionista social las necesidades financieras y empresariales de un emprendimiento rural, destacando, además de los resultados económicos, los efectos sociales y ambientales que generaría dicha inversión. Usuarios Este documento está dirigido a:»»los actores de la industria emergente de coinversión para el impacto social.»»las empresas pequeñas que no acceden a financiamientos en la banca privada.»»las empresas muy grandes para los sistemas de microfinanzas.»»las empresas potenciales receptoras de mecanismos de coinversión. 8

11 I. Introducción Definiciones básicas Inversión Una inversión para el impacto social es un mecanismo financiero caracterizado por su rentabilidad y su aporte al desarrollo socioeconómico y ambiental de una región. Aquellos inversionistas, compañías, proyectos y empresarios que tienen como objetivo, además de generar ganancias, contribuir a reducir la pobreza y la destrucción medioambiental; son los que generan un mayor impacto social, principalmente en poblaciones vulnerables o excluidas. Es decir, la inversión para el impacto social, por definición, se enfoca en la sociedad y en el medioambiente. Inversionistas Los inversionistas para el impacto social son agentes públicos o privados, nacionales o extranjeros, que buscan compañías, empresarios o Gobiernos, con proyectos que, además de asegurar un retorno financiero, cumplan con un objetivo social y medioambiental de interés para el inversionista, y que necesiten de capital de inversión. La inversión para el impacto social supone un proceso de búsqueda y selección de proyectos y negocios que, además de contar con una rentabilidad financiera positiva, responden a criterios de desarrollo social y ambiental. Aspecto clave El objetivo social y medioambiental debe estar relacionado con las prioridades, proyectos y acciones comprometidas con la promoción del desarrollo sostenible, definidas por el inversionista. 9

12 Además, en la decisión de invertir está implicada la subjetividad, el enfoque y las prioridades de cada inversionista. Localización de la inversión Las potenciales inversiones para el impacto social generalmente utilizan los siguientes criterios para definir su localización:»»por territorio: cuando se enfocan en una región o una zona geográfica en particular: Latinoamérica, Nicaragua, etcétera.»»por sector: cuando se desarrollan alrededor de un tema o tópico en particular: energía, agricultura, mercados emergentes.»»por grupo poblacional: cuando las inversiones se concentran alrededor de la incorporación de un grupo en particular: mujeres, jóvenes, minorías, etcétera. Tipología de inversiones e inversionistas para el impacto social Tipos de inversión Tal como se planteó al inicio de este documento, el enfoque agrícola de esta tipología se sustenta en que el énfasis del PREMACA es el sector agrícola, por lo que la gran mayoría de las empresas enmarcadas dentro del Componente 4b 1 pertenecen a dicho sector. Así, para plantear una tipología de la inversión para el impacto social de acuerdo a la experiencia de inversión en agricultura sostenible, se establecen los siguientes criterios orientadores 2 : 1 El Programa Regional de Medio Ambiente en Centro América (PREMACA), con asistencia técnica y financiera del Gobierno de Dinamarca a través de DANIDA, tiene como objetivo primordial asistir a la región centroamericana en su proceso de integración, principalmente con la implementación del Plan Ambiental de la Región Centroamericana (PARCA). El Componente 4b, que se ejecuta en Honduras, promueve la asistencia técnica; con el fin de apoyar y desarrollar grupos exitosos de pequeños y medianos productores vinculados al manejo sostenible y equitativo de los recursos naturales, para generar ingresos y reducir la pobreza. En él se articulan tres coejecutores: la Fundación para el Desarrollo y el Fomento de las Inversiones (FIDE), la Fundación para el Desarrollo Empresarial Rural (FUNDER) y el SNV. 2 Los inversionistas suelen determinar los tipos de inversión o financiamiento, las alianzas, la estructura y las herramientas financieras. 10

13 »»El mecanismo de aporte de la inversión: si es a través de préstamos; ya sea mediante un aporte indirecto de capital administrado por instituciones financieras, o aporte directo desde los coinversores.»»las fuentes de fondos que financian las inversiones: si se trata de fondos privados, fondos públicos (donaciones) o mixtos. De esta manera se determinan cuatro tipos específicos de inversión o financiamiento para el impacto social en agricultura sostenible: A continuación una descripción de las características de estos tipos de inversión: Tabla 1 Tipos de inversión para iniciativas de impacto social en agroempresas Mecanismo de aporte de la inversión Fondos públicos Fuente de Fondos Fondos privados Aporte indirecto de capital Tipo 1 Inversión indirecta con fondos públicos Tipo 2 Inversión indirecta con fondos privados Aporte directo de capital Tipo 4 Inversión directa con fondos públicos Tipo 3 Inversión directa con fondos privados Fuente: Plataforma de Iniciativas para la Agricultura Sostenible (SAI por su sigla en inglés), junio, Tipo 1: Inversión indirecta con fondos públicos Inversiones o financiamientos que se implementan con fondos públicos o público-privados; se realizan mediante aportes indirectos de capital a través de terceros o coinversores. Ejemplos de este tipo de inversión son los sistemas de:»»triangulación de fondos; como el que aplica Root Capital 3.»»Alianzas Público/Privadas (PPP, por sus siglas en inglés). Tipo 2: Inversión indirecta con fondos privados Inversiones o financiamientos que se implementan únicamente con fondos privados; se realizan mediante aportes indirectos de capital a través de terceros o coinversores. 3 Fondo privado de inversión ubicado en Estados Unidos. Véase: 11

14 Este mecanismo se aplica a través de los inversionistas sociales, que pueden ser:»»inversionistas privados.»»fondos de inversión.»»instituciones especializadas. Tipo 3: Inversión directa con fondos privados Inversiones o financiamientos que se implementan únicamente con fondos privados; se realizan mediante aportes directos de capital desde los inversionistas sociales. Ejemplos de este tipo de inversión son los programas de desarrollo de proveedores, que son una inversión directa compartida entre empresas o entre una empresa y un inversionista social. Tipo 4: Inversión directa con fondos públicos Inversiones o financiamientos que se implementan con fondos públicos o público privados; se realizan mediante aportes directos de capital desde la fuente de fondos. Ejemplos de este mecanismo son los sistemas de inversión pública e instrumentos de apoyo gubernamental y política pública. Así, en algunos países se generan programas públicos que apoyan a empresas privadas de alto impacto y escala de operaciones, con posicionamiento y fuerza en el mercado, y con potencial de generar desarrollo económico y social en los territorios; tal es el caso de las empresas ancla en Latinoamérica, y las empresas cabeza de dragón en la China. Dado el objetivo de este documento (el análisis de mecanismos para captar inversión para el impacto social), nos concentraremos en los tipos 1, 2 y 3. Tipos de inversionistas para el impacto social Los inversionistas sociales pueden ser instituciones o individuos que actúan como proveedores de servicios financieros. Esos tipos de inversionistas incluyen:»»inversionistas privados institucionales. Son capitales privados, fondos de deudas, fondos de capitales e instituciones de microfinanzas.»»fundaciones y agencias donantes»»inversionistas privados no institucionales. Incluye a compañías privadas que invierten en proveedores y alianzas dentro de la cadena de mercado. 12

15 »»Inversionistas públicos o gubernamentales La tabla 2 establece las principales características de los tipos de inversionistas para el impacto social, así como ejemplos de cada tipo: Tabla 2 Tipos de inversionistas para el impacto social Tipo de inversionista Inversionistas institucionales Fundaciones y agencias donantes Características Manejan grandes montos que no necesariamente son propios. Representan más del 50% de las operaciones financieras. Invierten en innovación y nuevas tendencias de mercado, diversificación de portafolios, etc. Esperan recompensas a mediano o largo plazo. Contribuyen a lograr impactos sociales y ambientales. Esperan resultados a mediano o largo plazo. Ejemplos Fondos de pensión. Bancos. Hedge Funds.* Trusts.** Instituciones de microfinanzas. Fundación Rockefeller. Fundación Ford. Fundación Gates. Inversionistas privados no institucionales Manejan un presupuesto propio. Pueden utilizar un agente para la inversión. En el caso de individuos ricos asumen el papel de inversionistas ángel. Buscan innovaciones vanguardistas y macrotendencias. Pueden incorporar un enfoque personal hacia a la sostenibilidad. Esperan recompensas a corto o mediano plazo. Compañías privadas. Individuos ricos. Inversionistas gubernamentales Son dependencias del Gobierno. Buscan inversiones que generen beneficios sociales y medioambientales. Esperan resultados a mediano o largo plazo. Dependencias y fondos de Gobierno. Escuelas, colegios, universidades. Empresas públicas-estatales. * Fondos de inversión libre o fondos de cobertura: instrumento de inversión alternativa o fondo de alto riesgo que combina posiciones cortas y largas en valores con el fin de realizar una cobertura de la cartera frente a los movimientos del mercado. Los fondos de inversión son gestionados por despachos, firmas de corredurías de bolsa, gestoras de fondos y por bancos de inversión. ** Fondos fiduciarios: en el ámbito económico, concentración de empresas bajo una misma dirección. Los fondos son gestionados por el fiduciario en favor de los beneficiarios. 13

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17 2. Motivaciones y retos para la inversión de impacto social Motivaciones de los inversionistas Adicionalmente al retorno de la inversión y su rentabilidad, hay otras razones por las que los inversionistas sociales se incorporan a iniciativas de impacto social, como la certeza de que este sector será la nueva ruta para colocar capital de riesgo e incrementar el crecimiento económico de sus fondos, contribuyendo con objetivos de impacto social y ambiental. Así, las principales motivaciones de los inversionistas para incorporarse a iniciativas rentables con impacto social son:»»salud financiera y rentabilidad. La sostenibilidad es una evidencia de salud financiera; aquellas compañías que llegan a ella, o que operan según mejores prácticas ambientales, sociales o gubernamentales, están posicionadas estratégicamente para superar económicamente a las demás empresas a largo plazo.»»lograr rentabilidad mediante la innovación y la inclusión como tendencia macro. El interés creciente en las economías emergentes condujo a los economistas y empresarios a ubicar la inversión 15

18 para el impacto social entre las estrategias empresariales más promisorias para el crecimiento de nuevos negocios y el desarrollo de mercados. Los tres mil millones de pobres que constituyen la base de la pirámide económica originan la rentabilidad de los bienes y servicios dirigidos a ellos; además, se parte de la premisa de que con este tipo de mecanismos inclusivos los pobres de hoy serán la clase media de mañana.»»articular rentabilidad y viabilidad de la inversión con los valores empresariales e institucionales. Los donantes y las fundaciones tienen objetivos específicos de desarrollo y de impacto. En el pasado, el dinero estaba guardado en dos silos: uno para la inversión tradicional, y así asegurar la viabilidad de la fundación a largo plazo; y otro para proyectos y misiones de impacto. Ahora, la inversión social ha logrado articular estas dos causas, asegurando, por lo tanto, la rentabilidad económica y la misión de impacto social.»»revitalizar los bienes públicos: Crear un cambio en la comunidad por la inversión en mercados. La mayoría de los inversionistas provienen del sector público, con el afán de crear beneficios sociales y medioambientales colaterales mediante incentivos de mercado; generando así mejoras económicas, políticas y sociales, además de la estabilidad por inversiones positivas en proyectos públicos. Retos para la inversión A finales de los años setenta, dos bancos de inversión social empezaron a aunar los resultados financieros con los relacionados al impacto social y medioambiental: Unity Bank 4 y Triodos Bank 5 ; que emprendieron este tipo de inversión innovadora, logrando tasas de retorno satisfactorias además de resultados sociales y medioambientales. A partir de esta experiencia se desarrolló un movimiento de inversiones para el impacto social; y a mediados de los años noventa se crearon más fondos para este tipo de inversión. 4 Este banco, cuya sede se encuentra en Birmingham, está dirigido específicamente a organizaciones sin ánimo de lucro, con servicios adaptados a las necesidades del desarrollo comunitario. Para más información véase: 5 Con sede principal en Bristol, el Triodos Bank trabaja específicamente con organizaciones y grupos sociales que persiguen objetivos medioambientales o culturales. Véase: 16

19 Debido a la crisis financiera global de este milenio, los inversionistas para el impacto social solicitaron mayor claridad y rigurosidad en los informes de las empresas en las que invertían; además, junto a los indicadores sociales y medioambientales, el aspecto de la buena gobernabilidad resaltó como una tercera categoría para entender el valor corporativo. Estos tres conceptos, manejo ambiental, impacto social y buen gobierno 6, representan para los inversionistas manejar una base de activos creciente, que en total suman los dos billones de dólares. Figura 1 Inversión para impacto y criterios ESG. Impacto social Manejo ambiental Inversión para el impacto social Buen gobierno Fuente: Elaboración propia con insumos de fuentes secundarias. La industria de la inversión para el impacto social está en sus etapas tempranas, por lo que enfrenta tres grandes retos:»»la necesidad de estándares para medir y reportar información de impacto social.»»el limitado acceso a los servicios que complementen las inversiones.»»cubrir las necesidades de inversión de pequeñas y medianas empresas sociales. Estándares para la generación y reporte de información No existen métodos formalmente aceptados en el ámbito internacional para recolectar y analizar datos de inversión para el impacto social; sólo se cuenta con una base de convenciones comunes de normas, estándares y prácticas para esta industria. Gigantes como Nike, Unilever y Body Shop lideran el debate y las propuestas sobre buenas prácticas de negocios de impacto social. Los retos asociados a los procesos y mecanismos de información y reportes del impacto de las buenas prácticas de inversionistas sociales y su sostenibilidad se resumen en la tabla 3. 6 Conocido como criterio ESG, por sus siglas en inglés. 17

20 Tabla 3 Retos asociados a la generación de información y reportes sobre la inversión para el impacto social Reto Cuantificar, analizar y evaluar los resultados de la inversión para el impacto social. Herramientas emergentes Herramienta de medida de impacto del Consejo Mundial Empresarial para el Desarrollo Sostenible (WBCSD por sus siglas en inglés (véase sección Herramientas). Evaluación de la pobreza de la Guía de negocios de OXFAM (véase sección Herramientas). Estandarizar criterios para medir la sostenibilidad de la inversión para el impacto social. Estándares definidos en convenciones internacionales. Metas de Desarrollo del Milenio. Homologar mecanismos de recolección y reporte de resultados de crecimiento, rentabilidad y áreas de impacto social, ambiental y de buen gobierno, de acuerdo con las prioridades del inversionista. Modelos de reporte de compañías de inversión como GS Sustain de Goldman Sachs. Índice SE100 de empresas sociales. Bolsa de inversión social (en desarrollo en Inglaterra). Almanaque de buenas prácticas. Fuente: Elaboración propia con insumos de fuentes secundarias. Igualmente, las empresas receptoras de las inversiones deben buscar los mecanismos para enfrentar y superar estos retos. Por ejemplo, es importante considerar instancias como la SEC (Securities and Exchange Commission) de Estados Unidos, así como otros entes similares de regulación en Asia y la Unión Europea, ya que tienen la atribución de solicitar a las organizaciones reportes sobre información ambiental, social y de buen gobierno, como estrategia para fortalecer la transparencia financiera. Por tanto, se puede tomar como referencia el tipo de reporte que solicitan estos organismos para recoger datos y generar información. Las empresas de inversión para el impacto social, y las potenciales receptoras de dicha inversión, recurren cada vez más a las certificaciones; que, además de facilitar el acceso al mercado, garantizan la medición y el reporte de los impactos en aspectos sociales y ambientales, generados por la implementación de estándares así como mejores prácticas y procesos. La aplicación a certificaciones es una tendencia creciente de las empresas que operan en rubros agrícolas. 18

21 Algunas sugerencias clave frente a los retos planteados: Para las empresas sociales y potenciales receptoras de inversión Para los inversionistas para el impacto social Para las identidades de apoyo y promoción de la inversión para el impacto social Generar estructuras institucionales con personal capacitado para reportar resultados e implementar acciones correctivas como una práctica permanente. Sociabilizar por la web los instrumentos y reportes de resultados de la inversión para el impacto social, a fin de que sean accesibles a un universo mayor de inversonistas. Participar en espacios y plataformas asociadas a la temática de rendición de cuentas sobre inversión. Socialbilizar por la web los instrumentos y reportes de resultados de la inversión para el impacto social, a fin de que sean accesibles a un universo mayor de empresas sociales. Apoyar el establecimiento de estándares industriales de registro y reporte de resultados de la inversión para el impacto social con la participación de profesionales e instituciones especializadas en desarrollo sostenible. Aplicar estándares desarrollados y usados por instancias reconocidas internacionalmente. Difundir experiencias clave en relación con la inversión para el impacto social y su rendición de cuentas. Promover y facilitar localmente la participación de empresas sociales e inversionistas en la creación de herramientas para evaluar los resultados e impacto social de las inversiones. Definir categorías para destacar aquellas iniciativas que evidencian el impacto social, ambiental y de buen gobierno de su inversión. Servicios que complementen la inversión agrícola Los inversionistas de impacto social aseguran que el éxito de una inversión en el sector agrícola depende, en gran parte, de complementarla con asistencia técnica y gerencial. Pues, pese a la experiencia de las pequeñas y medianas agroempresas y empresarios sociales que buscan financiamiento, en el diseño y manejo de sus negocios, en el aprovechamiento de los recursos y las herramientas disponibles, por lo general requieren asistencia en gerencia financiera, soporte logístico y otros aspectos relacionados con la creación y operación de las empresas. 19

22 Asumir el costo (y tiempo) de estos servicios críticos puede ser difícil para los inversionistas sociales; por lo que algunos de ellos subrayan la necesidad de establecer alianzas con agencias de desarrollo (ONG) y donantes (fundaciones y Gobiernos), y así lograr una inversión exitosa y reducir el riesgo. Cubrir las necesidades de inversión de la mitad faltante Las microfinanzas, los capitales de riesgo, los productos crediticios bancarios y los valores privados son modelos de financiamiento que equilibraron las finanzas para el desarrollo y el crecimiento de negocios, asegurando además un sólido retorno de las inversiones. Sin embargo, en relación al pequeño financiamiento rural y la capitalización de pequeñas y medianas agroempresas, aún persisten significativas brechas en las inversiones; lo que se explica por la demanda existente y el alto riesgo de la agricultura. Tabla 4 Demandas de inversión para el impacto social requeridas por tamaño de empresa Tamaño de la empresa Número de empleados Valor de activos Ventas anuales Financiación ideal requerida Micro < 10 < US$ < US$ < US$ Pequeñas < 50 < US$ 3 millones < US$ 3 millones < US$ Medianas < 300 < US$ 15 millones < US$ 15 millones < US$ 1 millón Fuente: Ayvagari, Beck y Demiguc-Kent, En la tabla 4 podemos observar lo siguiente:»»las microempresas requieren generalmente un financiamiento menor a US$ 10 mil.»»las pequeñas empresas tienen requerimientos financieros entre US$ 10 mil y US$ 100 mil.»»las medianas empresas suelen requerir financiamiento entre US$ 100 mil y US$ 1 millón. 20

23 Frente a ello,»»las microfinanzas funcionan adecuadamente cuando las necesidades de financiamiento están por debajo de los US$ 10 mil, especialmente en el caso de empresas urbanas.»»el capital de riesgo, los valores privados y los bancos de impacto social tienden a facilitar capitales mayores de US$ 1 millón, por los cuales buscan una rentabilidad aceptable.»»la brecha que queda, conocida como la mitad perdida, corresponde a las necesidades de financiamiento o inversión que van de US$ 10 mil a US$ 1 millón. Esta situación se refleja en la figura 2. Figura 2 La brecha de inversión entre finanzas urbanas y rurales US$ 1 millón Capital de riesgo, fondos de inversiones, inversionistas privados, bancos Mitad perdida 100 mil 10 mil Instituciones de microfinanzas Sistema financiero rural Urbano Rural Fuente: Practical Action Publishing, (traducción libre). En la mitad perdida hay una alta demanda de capital; ya que están incluidas en este sector las cooperativas agrícolas y las pequeñas y medianas agroempresas, que son organizaciones con demandas muy grandes de inversión para las instituciones de microfinanzas, pero muy pequeñas, riesgosas y complejas (por el tiempo y apoyo complementario requerido) para los bancos de impacto social-comercial o fondos de inversión grandes. Es un reto para la industria y los inversionistas para el impacto social cerrar de manera eficiente la brecha de inversiones en la pequeña y mediana empresa urbana y rural, cuyas demandas y potencial de impacto son sumamente amplios. Para lograrlo, las herramientas financieras están creciendo; así, entre 2007 y 2009, los fondos de inversión agrícola para proyectos de agroempresas crecieron 58%. 21

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25 3. Mecanismos de inversión para el impacto social En esta sección se analizarán los mecanismos utilizados por diferentes tipos de inversionistas privados, con el afán de aportar elementos para que las empresas sociales interesadas en atraer inversión privada puedan establecer las mejores estrategias para acceder a las mismas. Enfoques y mecanismos de los inversionistas de impacto social Resulta importante conocer los enfoques de los diferentes tipos de inversionistas para el impacto social, así se puede establecer cuál es la información clave a detallar en las solicitudes de inversión por parte de las empresas sociales. Prioridades de los inversionistas institucionales Más del 50% de las actividades comerciales provienen de ese tipo de inversionistas, quienes manejan altos presupuestos para grandes grupos de personas; ellos financian negocios o proyec- 23

26 tos públicos de desarrollo y son los participantes principales de la industria. Los planes de pensiones, planes de seguros, fondos comunes, bancos comerciales y detallistas son considerados inversionistas institucionales. Una empresa social interesada en captar financiamiento de este tipo de actores, debe conocer cuáles de los enfoques de la tabla 5 son prioritarios para los inversionistas institucionales, y evidenciar las características de su empresa o negocio en función de los enfoques considerados clave. Tabla 5 Enfoques prioritarios para los inversionistas institucionales Enfoques Enfoque en productos y servicios sostenibles Enfoque en cultura y sociedad Enfoque en productos y procesos innovadores en temas sociales o ambientales Enfoque en impacto económico Enfoque regional/temático Visibilizando los enfoques Establezca métodos y mediciones para demostrar el impacto social y medioambiental. Evidencie el modelo de inclusión de la población pobre que tiene su empresa. Identifique negocios que favorezcan y promuevan la diversidad cultural, el arte, la educación, entre otros; pero que generen resultados medibles. Evidencie de qué manera su empresa o negocio agrega valor social, promueve la salud y la diversidad. Enfatice la participación de productores de pequeña escala en la cadena de valor de su negocio o empresa. Establezca las prácticas de calidad con que se maneja la iniciativa: agricultura orgánica, producción de textiles ecoeficientes, ecoempresas, entre otros. Plantee con claridad los resultados cuantitativos logrados o por lograr, y los mecanismos de medición y verificación. Detalle con claridad la contribución (directa e indirecta) que tiene su negocio o empresa al incremento de los ingresos de una determinada población. Evidencie y cuantifique la creación de empleo y la reducción de la pobreza por efecto de su actividad empresarial. Establezca los resultados logrados, o por lograr, de manera concreta y medible. Detalle los proyectos locales o comunitarios que se generan a partir de la actividad de su empresa o negocio. Establezca con claridad a qué tipo de población se enfocan y favorecen los proyectos locales: países en vías de desarrollo, áreas rurales, poblaciones específicas (mujeres, jóvenes, grupos étnicos, entre otros). Fuente: Elaboración propia con insumos de fuentes secundarias. 24