Inversión sostenible y responsable DEXIA ASSET MANAGEMENT. Inversión sostenible y responsable. juntos, a lo esencial

Transcripción

1 Inversión sostenible y responsable DEXIA ASSET MANAGEMENT Inversión sostenible y responsable juntos, a lo esencial 1

2 Inversión sostenible y responsable La inversión sostenible y responsable es una estrategia de inversión que tiene en cuenta de manera sistemática criterios ambientales, sociales y gubernamentales (ASG) a la hora de tomar decisiones de inversión. Esta estrategia, que se conoce por las siglas ISR, permite mejorar el conocimiento de los valores e identificar el conjunto de oportunidades y riesgos de las empresas a largo plazo. 2

3 Inversión sostenible y responsable Carteras sólidas desde el punto de vista financiero, compuestas por las empresas con mayor compromiso con el desarrollo sostenible Dexia AM: líder en ISR Dexia AM fue una de las primeras gestoras en tener en cuenta como un aspecto decisivo la integración del desarrollo sostenible en la estrategia de las empresas. Creemos que no sólo los criterios puramente financieros, como la facturación, el crecimiento de márgenes, etc. influyen en el valor a largo plazo de una empresa. En 1996, lanzamos nuestro primer fondo de ISR y, desde entonces numerosas gestoras siguen nuestros pasos. Innovar para maximizar los beneficios Con el objetivo de aumentar los criterios sostenibles y responsables de nuestros productos al tiempo que mantenemos una sólida diversificación financiera, hemos ampliado de forma metódica nuestro análisis de criterios ISR Micro. De este modo, seleccionamos las empresas de cada sector que gestionen de la mejor manera posible los intereses de las partes implicadas (empleados, inversores, proveedores, etc.). Este análisis nos permite seleccionar las empresas de cada sector que se distinguen por su carácter sostenible y responsable. La inversión ISR es rentable Nuestro análisis permite distinguir aquellas empresas que minimizan los riesgos y maximizan las oportunidades. A largo plazo, estamos convencidos que estas empresas generarán un potencial superior en cuanto a la creación de valor. Nuestro objetivo es ofrecer a los inversores que deseen contribuir a un porvenir sostenible para las generaciones futuras, carteras sólidas desde el punto de vista financiero formadas por aquellas empresas que muestren el comportamiento más sostenible y responsable. Algo más que una estrategia de inversión; una cultura de empresa En Dexia AM, la filosofía ISR se fundamenta en nuestra propia cultura de empresa. Ser responsable no se limita a ser líderes en ISR. Dexia AM se compromete a comportarse de forma responsable con todas las partes implicadas y a tener en cuenta, a la hora de desarrollar su estrategia, las tendencias mundiales en cuanto a desarrollo sostenible. Ser responsable también implica crear sinergias entre nuestras actividades ISR y nuestras actividades de inversión tradicionales. 3

4 Más del 20 % de activos gestionados según un enfoque sostenible y responsable Puntos fuertes Más de 15 años de experiencia en ISR Equipo de 10 analistas y 9 gestores especializados en ISR Base de datos interna que califica cada empresa según los criterios de ISR Numerosos galardones y sellos de calidad obtenidos por nuestro análisis de sostenibilidad Enfoque exclusivo Best-in-Class : enfoque de ISR considerado de los más objetivos, rigurosos y exhaustivos del mercado La más amplia gama de fondos ISR de Europa continental, que cubre todos los tipos de activos y zonas geográficas Nuestro único objetivo: ofrecer doble fuente de rentabilidad Ofrecemos productos financieros de alta calidad siguiendo criterios sostenibles. Gracias a estos métodos propios aprobados, Dexia AM le permite maximizar los beneficios de la inversión mediante la creación de dos fuentes de valor añadido, resultantes de un análisis financiero y un análisis de sostenibilidad. 4

5 Inversión sostenible y responsable Recursos dedicados a la ISR Dexia AM pone a su servicio cerca de 20 profesionales dedicados a la ISR, de los cuales 10 son analistas de ISR. Estos profesionales están especializados por sectores o temas sostenibles. Todos ellos cuentan con una amplia experiencia y provienen de diversos ámbitos profesionales. Por último, se puede generar un valor añadido adicional mediante la creación de sinergias con otros departamentos y líneas comerciales de Dexia Asset Management. La ISR en Dexia Asset Management a través de los años Creación del primer fondo ISR de Dexia AM Lanzamiento de la gama de fondos Dexia Sustainable Lanzamiento de un fondo sostenible de temática medioambiental Implementación del enfoque Best-in-Class en la elección de países Lanzamiento del fondo Dexia Micro-Credit Fund Internalización del análisis de sostenibilidad Lanzamiento del primer fondo sostenible de mercados emergentes Integración del enfoque Macro en el análisis Best-in-Class Integración del enfoque sostenible en el seno de la gestión 5

6 Cómo evaluar la calidad ISR Enfoque Best-in-Class innovador y equilibrado En Dexia AM, hemos creado un enfoque innovador que permite seleccionar las empresas que muestran un comportamiento responsable con respecto a las partes implicadas, así como un modelo empresarial adaptado a las tendencias mundiales en materia de desarrollo sostenible. Esta gestión tan cuidada y enfocada al futuro permite a estas empresas minimizar sus riesgos y maximizar sus oportunidades. Nuestra evaluación de la calidad ISR de las empresas incluye tanto un análisis Micro de las interacciones con las partes implicadas como un análisis Macro de los modelos empresariales. Análisis Macro: Grandes retos del desarrollo sostenible Análisis Micro: Intereses de las partes implicadas El análisis Macro evalúa la exposición de las empresas (productos, servicios, etc.) a los principales desafíos de gestión sostenible (cambio climático, evolución demográfica, agotamiento de los recursos, etc.). El análisis Micro evalúa la capacidad que poseen las empresas para tener en cuenta los intereses de las partes implicadas (empleados, proveedores, inversores, etc.) en sus estrategias a largo plazo. Selección de las empresas cuyo modelo empresarial esté adaptado a las tendencias mundiales en cuanto a desarrollo sostenible. Selección de las empresas que mantienen un diálogo constructivo con las partes implicadas. 6

7 Inversión sostenible y responsable Cada sector es específico Nuestro análisis exhaustivo se distingue igualmente por un conocimiento en profundidad de los objetivos relativos a la sostenibilidad específicos a cada sector. El análisis relativo a la sostenibilidad específico a cada sector cobra gran importancia. Interconexión Economías en desarrollo Empleados Proveedores Cambio climático Clientes SECTOR/ EMPRESAS Entorno Inversores Sociedad Sobreexplotación de los recursos naturales Salud y bienestar Sólo aquellas empresas que estén bien posicionadas frente a los principales desafíos de gestión sostenible (análisis Macro) y que gestionen de la mejor manera posible los intereses de las partes implicadas (análisis Micro) podrán ser preseleccionadas para nuestros fondos ISR. Evolución demográfica Criterios Macro Criterios Micro Este análisis riguroso nos permite evaluar la capacidad que tienen las empresas para gestionar los desafíos relativos a la sostenibilidad específicos del sector, para seleccionar sistemáticamente aquellas empresas que muestren el comportamiento más sostenible y responsable dentro de cada sector. 7

8 Respeto de los principios universales El objetivo del análisis basado en normas no es otro que el de evaluar si una empresa cumple con los principios universales dispuestos en el Pacto Mundial de Naciones Unidas (UNGC). Cualquier empresa que cumpla este pacto de manera voluntaria, se compromete a respetar los derechos humanos, defender los principios laborales, salvaguardar el medioambiente y luchar contra la corrupción. Este análisis complementario comprueba que las empresas cumplen con los principales tratados y convenciones internacionales. Un universo Best-in-Class : punto de partida de nuestro proceso de inversión En un primer momento nuestros analistas ISR aplican la metodología Best in-class a todo el universo de inversión, seleccionando sólo las mejores empresas. Posteriormente, se proporciona dicha selección a nuestros gestores de fondos ISR, para que estos creen una cartera basada en las recomendaciones de nuestros equipos de renta variable y renta fija. Gracias a nuestro estricto proceso de inversión, nuestras carteras sostenibles presentan las mismas características de rentabilidad/riesgo que los fondos clásicos. En DAM, puede beneficiarse de más ventajas: un análisis de ISR Best-in-Class desde dos enfoques: Macro y Micro; creación de una cartera diversificada de empresas sólidas desde el punto de vista financiero. Análisis de deuda pública (análisis de países) En la misma línea del análisis que realizamos a las empresas, Dexia Asset Management ha desarrollado una metodología Best-in-Class para evaluar la sostenibilidad de los países. Concretamente, investigamos la capacidad que tienen los países para gestionar sus recursos humanos, naturales y sociales como una forma de mantener su bienestar sin comprometer la capacidad de futuras generaciones para asegurar su propio bienestar. 8

9 Inversión sostenible y responsable Enfoque completo Dexia AM ofrece un enfoque especialmente diseñado para aprovechar completamente las oportunidades relacionadas con las tendencias sostenibles, proporcionando al inversor una cartera equilibrada. Consideración de todos los criterios Micro (partes implicadas) Consideración de todos los criterios Macro (desafíos de gestión sostenible) Consideración de los aspectos distintivos de cada sector Diversificación financiera Optimización del binomio rentabilidad-riesgo Enfoque temático Enfoque Best-in-Class de Dexia AM Total transparencia de la calidad ISR de nuestros fondos Para que pueda verificar la calidad de nuestra selección de empresas sostenibles y socialmente responsables, ponemos a su disposición un claro y transparente informe para evaluar las cuestiones ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) de nuestros productos. Publicamos nuestro proceso de selección de ISR para todos nuestros fondos utilizando códigos de transparencia europeos de ISR. Porque hacemos lo que decimos... y decimos lo que hacemos! Puede consultar estos informes y códigos de transparencia en nuestro sitio web en la sección Rendimientos. Además podrá consultar nuestros documentos especializados, estudios, análisis y puntos de vista en nuestro espacio dedicado a la ISR dentro de nuestra web Comité de expertos en ISR: control externo de expertos Dexia Asset Management ha creado un comité de consultores ISR compuesto por cinco destacados expertos independientes. Estos controles externos aseguran que nuestra metodología de análisis de sostenibilidad sea relevante y consistente. El comité también ayuda a identificar los desafíos que surgen en relación con la sostenibilidad y contribuye a la hora de guiar la estrategia ISR de Dexia Asset Management. 9

10 Nuestras soluciones de inversión sostenible y responsable Todas las clases de activos y zonas geográficas del mundo Nuestra gama de fondos ISR cubre todas las clases de activos (renta fija, renta variable, monetarios, micro-créditos, e incluso fondos mixtos) y todas las zonas geográficas. Soluciones temáticas Para inversores que se interesan por los grandes desafíos que surgen en relación con la sostenibilidad, no sólo ofrecemos nuestros fondos Best-in-Class, cuyo análisis Macro complementa el análisis Micro; también les ofrecemos soluciones puramente temáticas, como nuestro fondo verde. Este fondo tiene como objetivo beneficiarse de las compañías que tienen la capacidad de aprovecharse de los desafíos relacionados con tres cuestiones medioambientales clave: las energías renovables, el uso del agua y la gestión de residuos. Enfoque normativo Para algunos inversores, el cumplimiento con los principios universales dispuestos en el Pacto Mundial de Naciones Unidas (UNGC) es un criterio fundamental. Esta es la razón por la que, además de añadir un filtro normativo de manera sistemática en su selección, Dexia AM también presenta soluciones puramente normativas. Por ejemplo, para una exposición óptima a los mercados emergentes, Dexia AM ha creado uno de los primeros fondos de ISR para los mercados emergentes que permite a los inversores participar en el crecimiento de los mismos. Igualmente, los inversores pueden estar seguros de que se respetan los tratados internacionales. Soluciones de inversión ISR a medida Disponemos de una base de datos interna, que califica cada empresa según los criterios de ISR. De este modo, si desea excluir determinados sectores de actividades, dar prioridad al gobierno social de las empresas o invertir en empresas respetuosas con el medio ambiente, estamos a su disposición para garantizarle soluciones a medida que respondan a sus exigencias. 10

11 Inversión sostenible y responsable A continuación, le indicamos una selección de las estrategias de ISR que ofrecemos. Para consultar la gama completa de nuestros fondos, visite nuestro sitio de internet: Todos nuestros fondos ISR excluyen inversiones que tengan algún tipo de relación con el armamento. Estrategia Análisis de sostenibilidad Classe d actifs Best-in-Class Normativo Temático Sustainable Europe Sustainable Pacific Sustainable North America Equity Sustainable EMU Sustainable World Sustainable Green Planet Emerging Markets Sustainable Euro Sustainable Euro Government Fixed income Sustainable Euro Corporate Sustainable Euro Short Term Sustainable World Sustainable European High Balanced Sustainable European Medium Sustainable European Low Micro-Credit Micro-Credit Accionariado y compromiso Dexia AM ha suscrito los seis principios más importantes para la Inversión Responsable de las Naciones Unidas (PRI) y se esfuerza en actuar siempre en función de los mejores intereses de sus clientes. Mediante estos procedimientos, Dexia AM pretende integrar los criterios de ISR en sus políticas de voto en las juntas de accionistas en las que participa y convertirse de esta manera en promotor activo de la ISR. Dexia Asset Management mantiene un diálogo continuo con las empresas; ha firmado varias iniciativas relativas a la sostenibilidad; se ha implicado en una política activa de voto por representación más elaborada; es miembro activo de organizaciones vinculadas a la ISR; y patrocina numerosas iniciativas de investigación ISR. 11

12 Bélgica Dexia Asset Management Belgium Place Rogier Bruxelles Tél. : Francia Dexia Asset Management SA 40, rue Washington Paris Cedex 08 Tél. : Luxemburgo 136, route d Arlon 1150 Luxembourg Tél. : Australia Ausbil Dexia Ltd Veritas House Level Kent Street Sydney NSW 2000 Tél. : Bahrein Middle East Representative Office Bahrain Financial Harbour, Financial Center, West Harbour Tower, Level 23 King Faisal Highway PO Box Manama Tél. : Canadá Canadian Representative Office 155, Wellington Street West 6th floor Toronto, Ontario M5V 3L3 Canada Tél. : Alemania Zweigniederlassung Deutschland An der Welle Frankfurt Tél. : Italia Succursale Italiana Corso Italia Milano Tél. : España Sucursal en España Calle Ortega y Gasset, Madrid Tél. : Suiza succursale de Genève 2, rue de Jargonnant 1207 Genève Tél. : Países Bajos Dexia Asset Management Nederlands bijkantoor Lichtenauerlaan ME Rotterdam Tél. : Editor responsable : Dominique de Garady, Dexia Asset Management, Place Rogier 11, 1210 Bruxelles, RPM Bruxelles TVA BE / / Imágenes : Dimitri Lowette, Getty Images Exención de responsibilidad Este documento se publica con fines puramente informativos y no constituye ninguna oferta de compra venta de instrumentos financieros, ni una confirmación de transacción, salvo indicación contraria explícita. La información recogida en este documento procede de diversas fuentes. Dexia Asset Management presta especial atención a la selección de sus fuentes de información, así como a la transmisión de la misma. No obstante, no puede excluir por completo la existencia de errores u omisiones en estas fuentes o en este proceso. La rentabilidad de un producto en el pasado no constituye una garantía de resultados futuros y el valor de las inversiones puede variar tanto al alza como a la baja. Dexia AM no se hace responsable de ningún daño, directo o indirecto resultante del uso de este documento. El contenido del presente documento sólo puede reproducirse previo consentimiento por escrito de Dexia AM. Los derechos de propiedad intelectual de Dexia AM deben ser respetados en todo momento. ATENCIÓN : Si en el presente documento se menciona la rentabilidad que ha registrado en el pasado un instrumento financiero, un índice financiero o un servicio de inversión, y si se hace referencia a simulaciones de tales rentabilidades pasadas o se incluye datos relativos a rentabilidades futuras, el cliente debe ser consciente de que tales rentabilidades o previsiones no son un indicador fiable de resultados futuros. Asimismo, Dexia AM precisa lo siguiente: en el caso de que las cifras citadas correspondan a rentabilidades brutas, éstas pueden verse modificadas por comisiones, tasas y otros cargos; en el caso de que la rentabilidad esté expresada en una moneda que no sea la del país de residencia del inversor, las ganancias mencionadas pueden verse aumentadas o reducidas en función de las fluctuaciones del tipo de cambio. Si en el presente documento se hace referencia a un régimen fiscal en concreto, el inversor debe ser consciente de que tal información depende de la situación particular de cada inversor y por lo tanto puede estar sujeta a cambios posteriores. La presente recomendación es una comunicación publicitaria, tal y como se define en el apartado 2 del artículo 24 de la Directiva 2006/73/CE del 10 de agosto de 2006, e incluye las medidas de ejecución de la Directiva 2004/39/CE del Parlamento y del Consejo. Esta recomendación no ha sido elaborada conforme a las disposiciones legales fijadas para promover la independencia de los informes sobre inversiones, ni está sometida a ninguna prohibición que impida ejecutar las transacciones antes de difundir dichos informes.