PRESENTACIÓN CAPÍTULO I. CONTEXTO GENERAL

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2 Índice PRESENTACIÓN... 3 CAPÍTULO I. CONTEXTO GENERAL... 9 I.LOS FONDOS DE PENSIONES EN EL AMBITO INTERNACIONAL I.A. UNION EUROPEA I.B. OTROS FOROS INTERNACIONALES I.C. LOS FONDOS DE PENSIONES A TRAVÉS DE LOS DATOS DE LA OCDE CAPÍTULO II. LOS PLANES DE PENSIONES II. PLANES DE PENSIONES II.A. Número de planes de pensiones II B. Promotores de planes de pensiones II.C. Grado de agrupación de los planes de pensiones II.D. Partícipes de los planes de pensiones II.E. Aportaciones a los planes de pensiones en II.F. Cuenta de posición acumulada de los planes de pensiones a II.G. CUENTAS DE POSICIÓN DE LOS PLANES DE PENSIONES II.H. Rentabilidad de los planes de pensiones II. I. Prestaciones II.J. Movilización de Derechos consolidados II.K. Supuestos de liquidez CAPÍTULO III. LOS FONDOS DE PENSIONES III. FONDOS DE PENSIONES III.A. Patrimonio de los fondos de pensiones III.B. Cuentas Anuales de los fondos de pensiones III.C. Balance de Situación III.D. Cuenta de Pérdidas y Ganancias III.E. Número de fondos de pensiones III.F. Promotores de los fondos de pensiones CAPÍTULO IV. ENTIDADES GESTORAS Y DEPOSITARIAS DE FONDOS DE PENSIONES IV. ENTIDADES GESTORAS Y DEPOSITARIAS IV.A. Número de Entidades Gestoras IV.B. Cuentas anuales de las entidades gestoras puras IV.C. Entidades Depositarias

3 CAPÍTULO V. PLANES DE PREVISIÓN ASEGURADOS CAPÍTULO VI. PLANES DE PREVISIÓN SOCIAL EMPRESARIAL CAPÍTULO VII. SEGUROS DE DEPENDENCIA CAPÍTULO VIII. SEGUROS COLECTIVOS QUE INSTRUMENTAN COMPROMISOS POR PENSIONES VIII.A. Total provisión Vida VIII.B. Primas y contingencias VIII.C. Número de contratos de seguros VIII.D. Número de empresas tomadoras VIII.E. Entidades aseguradoras VIII.F. Número de asegurados VIII.H. Relación entre número de contratos y de asegurados CAPÍTULO IX. MUTUALIDADES DE PREVISIÓN SOCIAL ÍNDICE DE CUADROS Y GRÁFICOS CUADROS GRÁFICOS ANEXOS ANEXO 1. CUENTAS DE POSICIÓN DE LOS PLANES DE PENSIONES ANEXO 2. ANEXO 3. ANEXO 4. ANEXO 5. ANEXO 6. ANEXO 7. ANEXO 8. BALANCE DE SITUACIÓN Y CUENTA DE PyG AGREGADO DE LOS FONDOS DE PENSIONES BALANCE DE SITUACIÓN Y CUENTA DE PyG AGREGADO DE LAS ENTIDADES GESTORAS PURAS INVERSIONES DE LOS FONDOS DE PENSIONES EN LOS VALORES QUE FORMAN EL IBEX 35 Y EL EUROSTOXX 50. RELACIÓN DE ENTIDADES GESTORAS POR NÚMERO DE PARTÍCIPES. RELACIÓN DE ENTIDADES GESTORAS SEGÚN EL NÚMERO DE FONDOS DE PENSIONES GESTIONADOS. RELACIÓN DE ENTIDADES GESTORAS SEGÚN EL VOLUMEN DE ACTIVOS DE FONDOS DE PENSIONES GESTIONADOS RELACIÓN DE ENTIDADES DEPOSITARIAS SEGUN EL Nº DE GESTORAS CON LAS QUE OPERAN, EL Nº DE FONDOS EN LOS QUE ACTÚAN COMO DEPOSITARIAS, EL Nº DE PARTÍCIPES EN DICHOS FONDOS Y EL PATRIMONIO DE ÉSTOS 2

4 PRESENTACIÓN La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones presenta, después del avance que representa el Informe Anual de Seguros y Fondos de Pensiones, el Informe Estadístico de los Instrumentos de Previsión Social Complementaria con el detalle de la serie completa de datos en materia de planes y fondos de pensiones para el ejercicio 2012, en base a la información facilitada por las entidades gestoras de fondos de pensiones. Además, con la información suministrada por las entidades aseguradoras, este informe incluye los datos relativos al comportamiento en el ejercicio 2012 de otros instrumentos de previsión social complementaria con la misma fiscalidad que los planes de pensiones, tales como los Planes de Previsión Asegurados, los Planes de Previsión Social Empresarial y los Seguros de Dependencia, así como del otro gran instrumento del sistema de empleo, los seguros colectivos que instrumentan compromisos por pensiones. Por último cabe destacar que en el ejercicio 2011 se recibieron por primera vez los nuevos modelos recogidos en el Anexo III de la Orden EHA/1803/2010, remitidos por las mutualidades de previsión social en relación con las aportaciones destinadas a la cobertura de las contingencias de jubilación, incapacidad permanente, muerte y dependencia, realizadas por los mutualistas profesionales y empresarios individuales integrados o no en algunos de los regímenes de la Seguridad Social. Se incluye un resumen de sus principales magnitudes en el último capítulo de la Memoria. La estructura de la Memoria es similar a la del ejercicio anterior diferenciando entre planes de pensiones, fondos de pensiones y entidades gestoras y depositarias. Añadiendo en los últimos capítulos información relativa a los productos mencionados en el párrafo anterior. Dentro de cada una de estas grandes categorías y según corresponda, se analizan las aportaciones, las prestaciones, el patrimonio, las inversiones, las comisiones, etc. Habida cuenta de los desarrollos normativos en el seno de la Unión Europea, y la creciente coordinación producida en esta área geográfica, acompaña a la Memoria una visión general del contexto internacional, discriminando los distintos foros en los que se desarrollan trabajos de estudio y en su caso coordinación. En base a los datos internacionales disponibles se contextualiza el sistema español en el plano internacional. A modo de resumen, en el siguiente cuadro se presentan algunas de las principales magnitudes de los planes y fondos de pensiones del ejercicio 2012, así como su comparación con el ejercicio anterior: 3

5 En millones de Variación Absoluta Variación % Cuentas de Partícipes (en mill. ) ,56% Aportaciones (en mill. ) 4.162, ,90-747,10-15,22% Prestaciones (en mill. ) 3.866, ,60 20,00 0,52% Patrimonio Fondos (en mill. ) , , ,60 3,58% Inversión Renta Variable (en mill. ) , , ,64 19,01% Inversión Renta Fija (en mill. ) , , ,07 4,52% Entidades Gestoras ,06% Entidades Depositarias ,96% El número total de cuentas de partícipes de planes de pensiones disminuye un 2,56 %. Desglosando por modalidades, la mayor caída se produce en los planes asociados con una reducción de casi el 5%. El volumen total de aportaciones realizado a lo largo del año 2012 sigue bajando, y así, si en el 2011 la reducción fue del 9,6% respecto al ejercicio anterior, en el 2012 se produce una caída del 15,22%. Si se analiza por modalidades, destaca la reducción de las aportaciones de casi el 20% en los planes de empleo; Debido principalmente a, por un lado, la reducción de las aportaciones del promotor, como consecuencia de la suspensión temporal de estas aportaciones en algunas empresas, así como por otro lado, a la paralización de las contribuciones a los planes de pensiones de las administraciones públicas. Desde esta perspectiva de las aportaciones realizadas, en torno al 76% de los partícipes realizaron aportaciones anuales inferiores a 300, lo que supone una media mensual de 25. Desglosando por tipo de plan destacar que casi un 16% de los partícipes de los planes de empleo han efectuado aportaciones superiores a los 900 euros mientras que en el resto de planes estos partícipes no llegan a representar el 10%. En cuanto a la rentabilidad media anual ponderada de todos los planes de pensiones, ésta fue en el ejercicio 2012 de 6,34%, siendo la media del 7,8 % en los planes de empleo y del 5,42% en los planes del sistema individual. Como se observa, se trata de rentabilidades positivas muy superiores a las del ejercicio 2011 en donde la rentabilidad media fue de -0,71%, siendo la media en los planes de empleo de 0,05 y en los planes del sistema individual del -1,10%. Las prestaciones pagadas durante 2012 se han mantenido más o menos estables respecto al ejercicio anterior, correspondiendo un 83,7 % a la contingencia de jubilación. El cobro en forma de capital sigue siendo el más utilizado representando el 55,4%. 4

6 Las movilizaciones de derechos consolidados entre planes de pensiones representan el 12,4 % del patrimonio del sector, aumentando con respecto al ejercicio anterior casi un 15%. En el caso particular de los planes individuales estas movilizaciones representan el 19% de su patrimonio. En cuanto a las movilizaciones a otros instrumentos de previsión social, continúa el incremento que se observa en los últimos años, alcanzando la cifra de 1.944,1 millones de euros y destacando las movilizaciones hacia Planes de previsión asegurados. La reducción de las aportaciones, el mantenimiento del importe de las prestaciones (incluyendo los supuestos especiales de liquidez) así como el aumento de las movilizaciones hacia otros instrumentos de previsión social, lleva a unos flujos netos negativos de aportaciones-prestaciones- movilizaciones, por valor de ,8 millones de euros. El patrimonio gestionado por los fondos de pensiones aumentó un 3,58% a pesar de la reducción en las aportaciones y el saldo neto negativo de las movilizaciones a otros instrumentos de previsión social, gracias a los buenos resultados obtenidos por las inversiones de los planes (ya hemos señalado que la rentabilidad media ha sido del 6,34%). Del total de millones de euros, el 38% corresponde a planes de empleo y el 62 % a planes personales (individuales y asociados). La inversión de ese patrimonio se concentra especialmente en valores representativos de deuda y activos del mercado monetario con un 66 % del total de las inversiones, experimentando un descenso con respecto al ejercicio anterior (72%). El peso de la inversión en renta variable se recupera del descenso del 2011, volviendo a niveles similares a los del 2010 y situándose en el 20,75% del total de las inversiones. Por otro lado, si se analiza la evolución del sector en el 2012 en cuanto a las entidades que operan en él, se observa lo siguiente: En relación al número de planes de pensiones, se aprecia un incremento del 4,0% en los planes de sistema individual. El número de planes de empleo descendió un 3,2%, representando el 46,3% del total de planes inscritos a 31 de diciembre de Desde el punto de vista de las obligaciones pactadas, el 84,03% de los planes corresponden al régimen de aportación definida y sólo el 0,57% a planes de prestación definida; el resto tienen carácter mixto, que combinan colectivos y contingencias en aportación definida y prestación definida. De los millones de patrimonio de los fondos de pensiones de empleo, millones corresponden a obligaciones de prestación definida con activos y beneficiarios acogidos a compromisos en dicho régimen y con beneficiarios procedentes de colectivos de aportación definida pero que perciben rentas actuariales vitalicias. De estas obligaciones, millones están total o parcialmente asegurados. A finales del pasado año 2012 había planes de pensiones de empleo, aunque las entidades promotoras eran más numerosas, ya que 339 planes de pensiones lo son de promoción conjunta por varias empresas, integrando un total de entidades. En total empresas son promotoras de planes de empleo. 5

7 En cuanto a los fondos de pensiones, en el 2012 se ha producido un aumento en el número de fondos alcanzando la cifra de El 20 % de los nuevos fondos de pensiones inscritos han sido promovidos por entidades gestoras puras y el resto por entidades aseguradoras, bancos y cajas de ahorros. En relación a las entidades gestoras de fondos de pensiones registradas al final del 2012, su número se reduce de 94 a 93. De este total, 55 son aseguradoras autorizadas para operar en el ramo de vida. Por último, en cuanto a las entidades depositarias registradas, en 2012 disminuye a 65, como consecuencia de los procesos de fusión que tuvieron lugar entre diferentes cajas de ahorros durante el ejercicio. Como ya hemos señalado, la previsión social complementaria no sólo está constituida por los planes de pensiones, sino también por los planes de previsión asegurados, planes de previsión social empresarial, seguros de dependencia y seguros colectivos que instrumentan compromisos por pensiones. En lo que se refiere a los planes de previsión asegurados (PPA), a 31 de diciembre de 2012 el número declarado de éstos, en la documentación estadístico contable de las entidades aseguradoras, ascendía a 200, siendo comercializados por 69 de dichas entidades. Es de destacar el notable incremento en provisiones matemáticas y número de asegurados experimentado por este instrumento, siguiendo la línea marcada desde el inicio de la crisis, y que se explica por la garantía que ofrece a los ahorradores frente a la volatilidad de los mercados financieros. A continuación se muestra un resumen de las principales magnitudes correspondientes a los planes de previsión asegurados existentes al cierre del ejercicio 2012: En millones de MAGNITUD Variación Absoluta Variación % Primas devengadas (en mill. ) 3.535, ,0-27,4-0,8% Provisión matemática inicial (en mill. ) 8.543, , ,2 38,9% Provisión matemática final (en mill. ) , , ,1 27,3% Prestaciones pagadas (en mill. ) 1.356, ,5 51 3,9% Nº asegurados ,9% En cuanto a los planes de previsión social empresarial (PPSE), el número de éstos constituidos a finales del ejercicio 2012, ascendió a 756, siendo 17 el número de aseguradoras que declararon dichos productos en la documentación estadístico contable de dicho año. 6

8 En el siguiente cuadro se muestra un resumen de las principales magnitudes relativas a los planes de previsión social empresarial existentes a 31 de diciembre de 2012: En millones de MAGNITUD Variación Absoluta Variación % Primas pagadas por trabajador (en mill. ) 10,7 3,9 6,8 173,1% Primas pagadas por la empresa (en mill. ) 44,8 27,5 17,4 63,3% Primas totales (en mill. ) 55,5 31,4 24,2 77,0% Provisión matemática inicial (en mill. ) 94,6 59,5 35,1 59,1% Provisión matemática final (en mill. ) 158,2 94,6 63,6 67,2% Prestaciones pagadas (en mill. ) 3,6 1,2 2,4 192,5% Nº beneficiarios ,6% Nº asegurados ,9% Se observan grandes incrementos de todas las magnitudes al tratarse de un producto que está en fase de crecimiento. En lo que se refiere a los seguros de dependencia, cabe señalar que tienen todavía un nivel de desarrollo muy limitado. A 31 de diciembre de 2012 únicamente existían 10 seguros de dependencia, administrados por 9 entidades aseguradoras, destacándose las principales magnitudes en el siguiente cuadro: En millones de MAGNITUD Variación Absoluta Variación % Primas devengadas 3,6 2,9 0,7 24,9% Provisión matemática inicial (en mill. ) 4,9 4,6 0,3 5,9% Provisión matemática final (en mill. ) 6,0 4,9 1,1 22,1% Prestaciones pagadas (en mill. ) 0,042 0,023 0,02 84,4% Nº asegurados ,7% 7

9 Por último, respecto a los seguros colectivos que instrumentan compromisos por pensiones, a continuación se muestra un cuadro resumen con los datos disponibles sobre la evolución en 2012 de sus principales magnitudes: En millones de MAGNITUD Variación Absoluta Variación % Total Provisión Vida (en mill. ) , ,7-526,8-1,9% Primas (en mill. ) 2.289, ,3 261,8 12,9% Nº pólizas ,1% Tomadores ,9% Asegurados ,4% Prestaciones (en mill. ) 2.907, ,5-142,1-4,7% Beneficiarios ,7% Mientras que en 2011 estos seguros tuvieron un comportamiento similar al de la otra gran figura de la previsión social complementaria empresarial, los planes de pensiones de empleo, en 2012 no se produce esto. Así se observa un incremento del 12,9% en el volumen de las primas recaudadas frente a la reducción experimentada en las aportaciones a los planes de empleo y una reducción de la provisión de seguros de vida de los seguros colectivos del 1,9%. Para concluir con el resumen de datos de los instrumentos de previsión social complementaria, en el siguiente cuadro se muestran los datos declarados en 2012 por la mutualidades de previsión social en relación con las aportaciones destinadas a la cobertura de las contingencias de jubilación, incapacidad permanente, muerte y dependencia, realizadas por los mutualistas profesionales y empresarios individuales integrados o no en algunos de los regímenes de la Seguridad Social: En millones de MAGNITUD Variación Absoluta Variación % Importe de primas pagadas (en mill. ) 374,1 383,4-9,2-2,4% Importe de la provisión matemática (en mill. ) 5.455, ,4 341,4 6,7% Número total de pólizas ,1% Número de asegurados ,9% Número de beneficiarios de prestaciones pagadas ,9% 8

10 CAPÍTULO I. CONTEXTO GENERAL 9

11 I. LOS FONDOS DE PENSIONES EN EL AMBITO INTERNACIONAL. La actividad internacional de planes y fondos de pensiones en el año 2012 ha sido muy intensa en el contexto de la Unión Europea, por los trabajos necesarios para preparar una propuesta de modificación de la directiva de fondos de pensiones de empleo. I.A. UNION EUROPEA Consejo de la Unión Europea y Comisión Europea Propuesta de Directiva relativa a los requisitos mínimos para facilitar la movilidad de los trabajadores mediante la mejora de la adquisición y preservación de los derechos de pensión complementaria (Antigua Directiva de Portabilidad). Objetivo: Retomar la propuesta revisada de Directiva del año 2007, olvidándose de la portabilidad y centrándose en la adquisición y preservación de los derechos complementarios de pensiones, con el objeto de promover la movilidad de los trabajadores dentro de la UE. Antecedentes: La Comisión propone una nueva Directiva en Octubre de 2005 en materia de compromisos por pensiones. Tres elementos: 1. Portabilidad de los derechos consolidados (libertad del trabajador que cambia de empresa para que se lleve sus derechos consolidados en un instrumento de PSC a otro de la nueva empresa aunque esté en otro país). 2. Tiempo mínimo en la empresa para tener derecho a incorporarse en el instrumento de PSC. 3. Conservación de los derechos de pensiones aunque se abandone la empresa (consolidación de derechos). Se somete para la aprobación por el proceso de codecisión con el Parlamento, y unanimidad en el Consejo En la sesión del Consejo EPSCO del 30 de mayo de 2007 no fue posible alcanzar la unanimidad respecto del texto propuesto. Tras las enmiendas presentadas por el Parlamento la Comisión preparó una nueva propuesta modificada, aceptando en su integridad o en parte la mayoría de ellas. Destacar de esta propuesta el hecho de que se elimina la parte relativa a portabilidad de derechos y se centra en la adquisición y conservación de los derechos de pensiones El requisito de unanimidad no se pudo lograr y las discusiones terminaron en la segunda mitad de

12 Se relanza la iniciativa dentro del Grupo de Asuntos Sociales del Consejo Negociación durante 2012: Partiendo del estancamiento en el seno del Consejo según lo comentado previamente. La Comisión decidió consultar sobre cómo proceder. Así en el Libro Verde de pensiones y en relación concreta a la portabilidad de derechos, los resultados de la consulta expresaron un consenso mayoritario por todos los países en el sentido de que deberían eliminarse los obstáculos a la movilidad de los trabajadores ocasionados por las normas de pensiones, sin llegar a un acuerdo concreto de cómo hacerlo. En la propuesta presentada en 2012 a debate (y partiendo de la última versión revisada de 2007), se eliminó el elemento de portabilidad centrándose en la adquisición y conservación de los derechos de pensiones. Los principales temas de debate fueron: Tiempo de espera para la adquisición y consolidación de derechos. Fijación edad mínima para adquisición. Fijación edad para diferenciar periodos de consolidación. Información relativa al cese de trabajo del partícipe. Periodo para la aplicación de la Directiva. Base jurídica sobre la que asentar la aprobación de la propuesta, teniendo en cuanta las implicaciones del Tratado de Lisboa. Ámbito subjetivo de aplicación, en el sentido de limitar la misma o no a los trabajadores transfronterizos. El objetivo era contar con una versión negociada en el Consejo en junio de 2013, bajo la presidencia irlandesa Revisión Directiva 2003/41/EC (Directiva IORP). Objetivo: Revisar la citada Directiva para mejorar la regulación de los Fondos de Pensiones de Empleo en cuanto a solvencia (aspectos cuantitativos) como en cuanto a gobierno (aspectos cualitativos). Se pretendía seguir la estela de Solvencia II en seguros en cuanto al enfoque mayor en el riesgo, con la adaptación pertinente a los Fondos de empleo. Antecedentes: Libro Verde de la Comisión Europea. Se sacan a debate entre otros temas la reforma de la Directiva IORP, como vía para enfrentarse al reto de lograr la adecuación, sostenibilidad y seguridad de las pensiones Call for Advice (CfA) planteado por la Comisión a EIOPA (OPC) concretado en 29 preguntas agrupadas en torno a los siguientes temas: 11

13 Alcance y definiciones Requerimientos cuantitativos Gobernanza y otros requerimientos cualitativos Requerimientos de información En febrero de 2012 finalmente EIOPA contesta al CfA, pero sin hacer el análisis de los efectos cuantitativos Libro Blanco de la Comisión en el que ésta presenta propuestas concretas para lograr unas pensiones adecuadas, seguras y sostenibles. Trabajos durante 2012: Se fijó una fecha: junio de 2013, para lanzar la propuesta legislativa de revisión, solicitando a EIOPA trabajos con este fin. Los temas objeto de estudio y debate se pueden resumir en: Aspectos cuantitativos: QIS en Pensiones. Aspectos cualitativos: o Información a partícipes y beneficiarios o Protección del consumidor o Registro de IORPs o Actividad transfronteriza 1.2. Autoridad Europea de Seguros y Fondos de Pensiones de Empleo (EIOPA) Pensiones EIOPA- OPC. Fruto de la urgencia planteada por la Comisión para presentar la propuesta legislativa en junio de 2013, el año 2012 para el Occupational Pensions Committee (OPC) estuvo marcado por proyectos directamente relacionados con este fin. En el plano cuantitativo el trabajo estuvo enfocado en el QIS, ejercicio de impacto de aplicación exclusiva a los planes de empleo de prestación definida, y en el que inicialmente participaban 9 países (Bélgica, Alemania, Irlanda, Países Bajos, Portugal, Noruega, Suecia y Reino Unido.), si bien Portugal terminó retirándose. Destacar algunas fechas: 8 de Octubre de 2012: Aprobación de las Especificaciones Técnicas Mediados de octubre -17 de diciembre de 2012:Desarrollo del ejercicio En el plano cualitativo, destacar entre otros los siguientes trabajos: Report on information to members of DC schemes, Advice to COM on information disclosure, Survey of EU practice on default investment funds, Consultation paper on the implementing technical standard under Art 20 (11) of the IORP Directive, Datatabase of the pensions plans products in the EU 12

14 Pensiones-Task Force on Personal Pensions. Se aprobó la creación de este grupo en el BoS de noviembre de 2012, fruto de la carta enviada por la Comisión en el mes de julio de 2012 en la que se invitaba a EIOPA a continuar con el trabajo iniciado en los planes de pensiones no ocupacionales. Se trataba de crear un grupo de trabajo independiente del OPC que reportaría directamente al BOS, presidido por un miembro de EIOPA e integrado por miembros del OPC, del CPPFI y de EIOPA. Pensiones- Review Panel. Se trata de un trabajo realizado por EIOPA Review Panel durante 2012 en el ámbito de pensiones de empleo. El alcance de este trabajo abarca dos elementos de la supervisión de los IORPs, basados en los artículos 13 Información que debe facilitarse a las autoridades competentes y 14 poderes de intervención y funciones de las autoridades competentes de la Directiva IORP. Es el resultado de investigación de las prácticas en este ámbito de 24 Estados Miembros, entre los cuales está España. En relación precisamente a España, decir que fue invitada al Supervisoy Forum organizado por el Review Panel junto con otras cuatro Autoridades, como ejemplo de buenas prácticas, y que así mismo en el informe se dice expresamente que a pesar de los escasos recursos con los que cuenta la DGSFP, y del bajo número de inspecciones in situ, el enfoque es proporcionado Eurostat. Como en años anteriores la DGSFP suministró los datos estadísticos relativos al sector de planes y fondos de pensiones del año 2012 contenidos en el anexo 7 del Reglamento 295/2008 que incluye el módulo detallado de las Estadísticas Estructurales de los Fondos de Pensiones. Se siguió facilitando información sobre las filiales en España de entidades bajo control extranjero (INWARDS), entendiendo por control la capacidad para determinar la política general de una empresa. Conforme a lo previsto en el Reglamento (CE) Nº 716/2007 relativo a estadísticas comunitarias sobre la estructura y actividad de las filiales extranjeras, los datos se facilitaron de acuerdo con el concepto de Unidad institucional que ejerce el control último de una filial extranjera, es decir, la unidad institucional situada en el extremo superior de la cadena de control de una filial extranjera y que no está controlada por ninguna otra unidad institucional. 13

15 I.B. OTROS FOROS INTERNACIONALES. 1. OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico). Durante el año 2012 se celebran dos reuniones de la OCDE, en las que se ha participado, además de un Global Forum conjunto con el IOPS celebrado en Chile en el mes de octubre. En la primera reunión de París en junio de 2012, destaca el Proyecto del Riesgo de Longevidad. Este documento trata del estudio del impacto que tiene el incremento de la longevidad en las pensiones: situación actual, situación futura, impacto, posibles soluciones. Se producen varias intervenciones de expertos y se aportan ideas y posibles soluciones al problema. Posteriormente, se revisa el Programa de Trabajo y Presupuestos para los próximos ejercicios. Se vuelve a tratar el tema de los Core Principles en Pensiones, el cual ya ha sido debatido en anteriores reuniones de la OCDE. Debe destacarse también el debate sobre el documento relativo al Proyecto de Inversiones a largo plazo, incluyendo documentos elaborados por la Secretaría sobre su impacto y regulación, la posibilidad de inversión por parte de los Fondos de Pensiones en infraestructuras (pocos países permiten actualmente dichas inversiones), a través de los mercados así como el Green Growth y las energías renovables. En la segunda reunión, también celebrada en París en diciembre de 2012, y dentro de la Task Force de estadísticas, se trata un documento relativo a la actualización sobre estadísticas de pensiones de la OCDE, y se propone enviar datos del GPS trimestralmente. También se pone de manifiesto la necesidad de unificar criterios con respecto al funding ratio y la invest return. Posteriormente se expone un Room Document que da a conocer un estudio preliminar sobre estadísticas y comparabilidad. El principal objetivo es observar y estudiar las diferencias existentes en los datos enviados por las delegaciones y los inversores institucionales. Con respecto al documento relativo a la revisión de la clasificación de los planes de pensiones y otros aspectos metodológicos, y más en concreto al funding ratio, no se llega a un acuerdo sobre la fórmula a utilizar y ahora se van a centrar en qué se incluye en el concepto liabilities. En último lugar y dentro del documento Retirement savings adequacy se exponen los resultados de varios países de un estudio sobre si los ahorros actuales en dichos países serán suficientes para hacer frente a las obligaciones futuras una vez que se alcanza la edad de jubilación. El estudio se extenderá a otros países. 2. IOPS (Organización Internacional de Supervisores de Pensiones). A través de las reuniones de su Comité Técnico y una plenaria, ésta Organización ha seguido desarrollando aspectos de interés general para los Supervisores de Planes y Fondos de Pensiones. En la reunión celebrada en Londres, se realizó inicialmente un Tour d Horizon en el que se solicita a los diversos países que expongan al resto los retos y problemas que han tenido o siguen teniendo derivados de la actual crisis financiera, seguido del estudio de un documento sobre las agencias de calificación crediticia con el objetivo de reducir la confianza y credibilidad en dichas agencias e ir sustituyéndolas por modelos de auto-evaluación de riesgo crediticio. Posteriormente se trata el documento sobre las Guidelines on Gobernance of Pension Supervisory Authorities que estudia aspectos de 14

16 organización y gobernanza dentro de las diferentes Autoridades Supervisoras, así como las funciones a llevar a cabo por cada segmento o autoridad en las que se divide cada Supervisor. También se debaten diversos documentos relativos a la Estructura de las Autoridades Supervisoras de Pensiones, la Supervisión de los Intermediarios Financieros, la supervisión de los Default Options, los test de stress en los fondos de pensiones de aportación definida o actualización de los costes y comisiones de los fondos. En la reunión conjunta con la OCDE se trataron otros interesantes documentos, como el definitivo sobre la confianza en las agencias de calificación crediticia y actualizaciones sobre anteriores estudios (la supervisión de los Default Options, los test de stress en los fondos de pensiones de aportación definida o actualización de los costes y comisiones de los fondos). 15

17 I.C. LOS FONDOS DE PENSIONES A TRAVÉS DE LOS DATOS DE LA OCDE. En relación a las inversiones de los Fondos de Pensiones, en el siguiente cuadro se puede observar la posición comparativa de España, tanto en relación con las inversiones financieras de los Fondos de Pensiones, como en el porcentaje del Producto Interior Bruto. Cabe advertir que las comparaciones internacionales deben llevarse a cabo con las oportunas cautelas, dada la falta de homogeneidad y diversidad existentes entre los distintos esquemas de previsión ocupacional existentes en los distintos países. PESO DE LOS FONDOS DE PENSIONES EN LA ECONOMÍA Y EN LOS MERCADOS FINANCIEROS. CUADRO A. Porcentaje de Inversiones respecto del PIB Fuente: Pensions Markets in focus (OCDE global pension statics) País Netherlands 160,2 2 Iceland 141,0 3 Switzerland 113,6 4 United Kingdom 95,7 5 Australia 91,7 6 Finland 79,3 Weighted average 77,1 7 United States 74,5 8 Canada 67,3 9 Chile 60,0 10 Israel 52,0 11 Denmark 50,1 12 Ireland 49,2 Simple average 35,5 13 Japan 26,3 14 Poland 17,2 15 New Zealand 16,7 16 Mexico 12,3 17 Slovak Republic 9,5 18 Sweden 9,2 19 Portugal 8,8 20 Estonia 8,7 21 Spain 8,4 22 Norway 7,6 23 Czech Republic 7,1 24 Germany 6,3 25 Italy 5,6 26 Korea 5,4 27 Austria 5,3 28 Belgium 4,6 29 Turkey 3,8 30 Slovenia 3,7 Fuente: OCDE Global Pension Statistics 16

18 Conforme a lo dispuesto en el cuadro y como ya sucedía en años anteriores, en el año 2012 el nivel más alto de inversiones sobre el PIB en términos porcentuales, se realizó en los Países Bajos, representando el 160,2% del Producto Interior Bruto. El volumen total de inversiones de los Fondos de pensiones en España durante el año 2012 representaba aproximadamente un 8,4 % del PIB, lo que supone un ligero aumento respecto al año anterior que fue de 7,8% si bien, en comparación con el resto de países pasamos del puesto 17 al 21. Se puede observar en el gráfico siguiente la distribución del activo de los fondos por categorías de inversión en 2012 conforme a los datos de la OCDE. CUADRO B. Distribución del activo de los fondos de pensiones por categorías de inversión en países de la OCDE. % total inversiones Acciones Renta Fija Tesorería y depósitos Otros United States 48,9 20,9 1,0 29,2 Australia 46,0 9,6 18,4 26,0 Chile 41,6 56,7 0,5 1,3 Belgium 37,3 45,9 4,9 11,9 Finland 37,1 36,0 4,2 22,7 Poland 34,8 55,8 8,3 1,1 Netherlands 33,5 42,7 3,2 20,5 Norway 32,3 59,0 2,7 6,1 Canada 31,2 37,1 3,5 28,1 Austria 29,5 52,1 9,2 9,2 Switzerland 27,8 35,2 7,8 29,3 Iceland 21,8 53,7 7,5 17,1 Mexico 18,2 80,9 0,5 0,4 Italy 17,6 49,7 4,4 28,4 Luxembourg 17,4 69,2 4,7 8,7 Portugal 17,1 44,2 13,6 25,0 Turkey 16,0 58,1 8,9 17,1 Denmark 13,3 67,7 0,5 18,6 Estonia 11,0 53,9 34,5 0,7 Spain 10,0 61,6 16,2 12,2 Japan 9,7 36,3 5,1 48,9 Hungary 6,2 84,6 5,0 4,2 Israel 5,7 78,7 5,6 10,1 Germany 3,6 51,4 3,0 42,0 Greece 2,8 42,4 53,0 1,8 Slovenia 1,4 68,5 26,5 3,7 Fuente: OCDE Global Pension Statistics 17

19 CAPÍTULO II. LOS PLANES DE PENSIONES. 18

20 II. PLANES DE PENSIONES. Los planes de pensiones se configuran como instituciones de previsión voluntaria y libre, cuyas prestaciones no serán, en ningún caso, sustitutivas de aquellas a las que se pudiera tener derecho en el régimen correspondiente de la Seguridad Social, teniendo, en consecuencia, carácter privado y complementario de aquéllas. Los planes de pensiones se encuadran necesariamente dentro de alguna de las siguientes modalidades: En razón de los sujetos constituyentes: Sistema de empleo, cuyo promotor es una entidad, corporación, sociedad o empresa y cuyos partícipes son los empleados de éstas. Sistema asociado, cuyo promotor es cualquier asociación o sindicato, siendo los partícipes sus asociados, miembros o afiliados. Sistema individual, cuyo promotor es una o varias entidades de carácter financiero y cuyos partícipes son cualesquiera personas físicas. En razón a las obligaciones estipuladas: Prestación definida, en el que se define como magnitud predeterminada o estimada la cuantía de todas las prestaciones a percibir por los beneficiarios. Aportación definida, en el que se determina la cuantía de las contribuciones de los promotores y las aportaciones de los partícipes al Plan. Mixto, cuyo objeto es, simultánea o separadamente, la cuantía de la prestación y la cuantía de la contribución. Quedan incluidos en esta categoría aquellos planes que combinan la aportación definida, para alguna contingencia, colectivo o subplan, con la prestación definida, para otra u otras de las contingencias, colectivos o subplanes. Mientras que los planes de empleo y asociados pueden ser de cualquiera de las tres modalidades anteriores, los planes del sistema individual sólo pueden pertenecer a la modalidad de aportación definida. II.A. Número de planes de pensiones. El número de planes de pensiones que consta en el Registro Oficial de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones al cierre del ejercicio era de frente a los del ejercicio anterior, lo que representa un descenso del 0,13%. 19

21 Durante el año 2012 se han formalizado 145 nuevos planes, habiéndose dado de baja 149. El movimiento de altas y bajas de los planes de pensiones en atención a las diferentes modalidades es el siguiente: CUADRO C. Movimientos del Registro Oficial de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones durante Empleo Asociados Individuales TOTAL A Inscripciones durante Bajas durante A Tasa de crecimiento -3,2% -5,8% 4,0% -0,13% La única modalidad de planes que en 2012 experimentó crecimiento porcentual fue la del sistema individual, con un incremento del 4%, concentrándose la inscripción de estos nuevos planes fundamentalmente en abril y mayo, así como en los meses de octubre y noviembre, como consecuencia del lanzamiento de las campañas publicitarias de planes de pensiones antes del 31 de diciembre. Sin embargo se reduce en un 3,2 % el número de planes de pensiones de empleo como consecuencia principalmente de la crisis y de los procesos de fusión de empresas. 20

22 GRÁFICO I. Evolución del número de planes de pensiones inscritos en el Registro Oficial de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones Planes del sistema de empleo Planes del sistema asociado Planes del sistema individual La distribución de planes de pensiones por modalidades es la siguiente: a) Atendiendo a los sujetos constituyentes: CUADRO D. Número de planes de pensiones inscritos en el Registro Oficial de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones Variación durante 2012 Planes del sistema de empleo Planes del sistema asociado Planes del sistema individual ,2% ,8% ,0% TOTAL ,13% 21

23 GRÁFICO II. Distribución del número total de planes de pensiones por modalidad ,0% 46,3% Planes del sistema de empleo 6,7% Planes del sistema asociado Planes del sistema individual b) Atendiendo a las obligaciones estipuladas. A 31 de diciembre de 2012 la mayoría de los planes existentes, un 84,03 %, corresponden al régimen de aportación definida, un 15,39 % a planes mixtos (se incluyen en esta modalidad aquellos planes que combinan la aportación definida para alguna contingencia, colectivo o subplan, con la prestación definida para otra u otras de las contingencias, colectivos o subplanes) y únicamente el 0,57 % a planes de prestación definida. CUADRO E. Distribución de los planes de pensiones atendiendo a su modalidad Variación 2012/11 Planes de empleo Planes asociados Aportación definida Prestación definida ,7% ,0% Mixtos ,6% Aportación definida Prestación definida ,0% ,0% Mixtos ,2% Planes individuales Aportación definida ,0% TOTALES ,1% 22

24 GRÁFICO III. Evolución de los planes de pensiones de empleo Aportación definida Prestación definida Mixtos GRÁFICO IV. Evolución de los planes de pensiones asociados Aportación definida Prestación definida Mixtos 23

25 GRÁFICO V. Número de planes de pensiones en atención a las obligaciones estipuladas TODOS LOS PLANES Aportación definida TODOS LOS PLANES Prestación definida TODOS LOS PLANES Mixtos No obstante esta distribución, hay que tener en cuenta que un gran número de planes del sistema mixto contempla en sus especificaciones la contingencia de jubilación en régimen de aportación definida. Hay que recordar que, por imperativo legal, los planes individuales sólo pueden ser de aportación definida. 24

26 II B. Promotores de planes de pensiones. En los cuadros siguientes puede observarse la clasificación de los planes de pensiones atendiendo a la naturaleza del promotor. La normativa en vigor se refiere a los promotores de los planes de pensiones como cualquier empresa, sociedad, entidad, corporación, asociación o sindicato que promueva su creación o participe en su desenvolvimiento. CUADRO F. Clasificación de los planes de pensiones de empleo por actividades económicas del promotor. SECTORES ACTIVIDAD ECONÓMICA Agricultura, ganadería, caza y servicios relacionados con las mismas Porcentajes/total planes empleo Porcentajes/total patrimonio planes empleo 1,10 % 0,021 % Silvicultura y explotación forestal 0,17 % 0,001 % Pesca y acuicultura 0,13 % 0,000 % Extracción de antracita, hulla y lignito 0,07 % 0,010 % Extracción de crudo de petróleo y gas natural 0,13 % 0,974 % Extracción de minerales metálicos 0,09 % 0,003 % Otras industrias extractivas 0,40 % 0,021 % Actividades de apoyo a las industrias extractivas 0,06 % 0,319 % Industria de la alimentación 1,38 % 1,705 % Fabricación de bebidas 0,24 % 0,238 % Industria del tabaco 0,05 % 1,054 % Industria textil 0,68 % 0,012 % Confección de prendas de vestir 0,25 % 0,002 % Industria del cuero y del calzado 0,39 % 0,005 % Industria de la madera y del corcho, excepto muebles; cestería y espartería 0,87 % 0,012 % Industria del papel 0,34 % 0,196 % Artes gráficas y reproducción de soportes grabados 1,08 % 0,039 % Coquerías y refino de petróleo 0,13 % 1,708 % Industria química 1,53 % 1,247 % Fabricación de productos farmacéuticos 0,50 % 0,503 % Fabricación de productos de caucho y plásticos 0,68 % 0,330 % Fabricación de otros productos minerales no metálicos 0,87 % 0,379 % Metalurgia; fabricación de productos de hierro, acero y ferroaleaciones Fabricación de productos metálicos, excepto maquinaria y equipo 0,66 % 0,508 % 1,95 % 0,040 % Fabricación de productos informáticos, electrónicos y ópticos 0,56 % 0,326 % Fabricación de material y equipo eléctrico 0,52 % 0,183 % Fabricación de maquinaria y equipo 1,30 % 0,044 % Fabricación de vehículos de motor, remolques y semirremolques 0,27 % 0,072 % Fabricación de otro material de transporte 0,19 % 0,084 % Fabricación de muebles 0,90 % 0,004 % Otras industrias manufactureras 0,25 % 0,046 % 25

27 SECTORES ACTIVIDAD ECONÓMICA Porcentajes/total planes empleo Porcentajes/total patrimonio planes empleo Reparación e instalación de maquinaria y equipo 0,25 % 0,028 % Suministro de energía eléctrica, gas, vapor y aire acondicionado 0,95 % 5,067 % Captación, depuración y distribución de agua 0,51 % 1,438 % Recogida y tratamiento de aguas residuales 0,03 % 0,000 % Recogida, tratamiento y eliminación de residuos; valorización 0,14 % 0,043 % Actividades de descontaminación y otros servicios de gestión de residuos 0,06 % 0,001 % Construcción de edificios 41 6,35 % 0,086 % Ingeniería civil 0,27 % 0,009 % Actividades de construcción especializada 43 2,54 % 0,070 % Venta y reparación de vehículos de motor y motocicletas 4,43 % 0,015 % Comercio al por mayor e intermediarios del comercio, excepto de vehículos de motor y motocicletas Comercio al por menor, excepto de vehículos de motor y motocicletas 9,49 % 0,769 % 7,73 % 0,325 % Transporte terrestre y por tubería 2,40 % 0,736 % Transporte marítimo y por vías navegables interiores 0,49 % 0,009 % Transporte aéreo 1,44 % 0,271 % Almacenamiento y actividades anexas al transporte 2,00 % 0,241 % Actividades postales y de correos 0,17 % 0,580 % Servicios de alojamiento 1,40 % 0,016 % Servicios de comidas y bebidas 0,91 % 0,004 % Edición 0,28 % 0,164 % Actividades cinematográficas, de vídeo y de programas de televisión, grabación de sonido y edición musical 0,29 % 0,026 % Actividades de programación y emisión de radio y televisión 0,49 % 0,069 % Telecomunicaciones 0,62 % 10,020 % Programación, consultoría y otras actividades relacionadas con la informática 1,21 % 0,183 % Servicios de información 0,33 % 0,046 % Servicios financieros, excepto seguros y fondos de pensiones 2,08 % 30,275 % Seguros, reaseguros y fondos de pensiones, excepto Seguridad Social obligatoria 1,48 % 5,015 % Actividades auxiliares a los servicios financieros y a los seguros 2,74 % 0,563 % Actividades inmobiliarias 2,19 % 0,034 % Actividades jurídicas y de contabilidad 1,25 % 0,075 % Actividades de las sedes centrales; actividades de consultoría de gestión empresarial Servicios técnicos de arquitectura e ingeniería; ensayos y análisis técnicos 0,98 % 0,040 % 1,25 % 0,027 % Investigación y desarrollo 0,36 % 0,105 % Publicidad y estudios de mercado 0,69 % 0,006 % Otras actividades profesionales, científicas y técnicas 3,86 % 0,326 % Actividades veterinarias 0,48 % 0,018 % Actividades de alquiler 0,44 % 0,009 % Actividades relacionadas con el empleo 0,09 % 0,006 % Actividades de agencias de viajes, operadores turísticos, servicios de reservas y actividades relacionadas con los mismos 0,49 % 0,070 % Actividades de seguridad e investigación 0,18 % 0,004 % 26

28 SECTORES ACTIVIDAD ECONÓMICA Porcentajes/total planes empleo Porcentajes/total patrimonio planes empleo Servicios a edificios y actividades de jardinería 0,68 % 0,034 % Actividades administra de oficina y otras actividades auxiliares a las empresas 0,48 % 0,157 % Administración Pública y defensa; Seguridad Social obligatoria 9,94 % 3,989 % Educación 1,21 % 0,256 % Actividades sanitarias 1,13 % 0,274 % Asistencia en establecimientos residenciales 0,07 % 0,018 % Actividades de servicios sociales sin alojamiento 0,12 % 0,002 % Actividades de creación, artísticas y espectáculos 0,20 % 0,003 % Actividades de bibliotecas, archivos, museos y otras actividades culturales 0,27 % 0,015 % Actividades de juegos de azar y apuestas 0,25 % 0,005 % Actividades deportivas, recreativas y de entretenimiento 1,08 % 0,050 % Actividades asociativas 0,79 % 0,047 % Reparación de ordenadores, efectos personales y artículos de uso doméstico 0,16 % 0,018 % Otros servicios personales 1,88 % 0,094 % Actividades de los hogares como empleadores de personal doméstico Actividades de los hogares como productores de bienes y servicios para uso propio 0,01 % 0,000 % 0,02 % 0,000 % Actividades de organizaciones y organismos extraterritoriales 0,64 % 0,018 % - Planes de empleo de promoción conjunta a Los 339 planes de promoción conjunta existentes a 31 de diciembre del 2012 (conforme a lo declarado en la Documentación Estadístico Contable) corresponden a un total de empresas. Esto supone un incremento del número de planes de promoción conjunta del 5,61% respecto del ejercicio anterior. El número de empresas con planes de pensiones de empleo ascendieron a finales del año 2012 a Casi el 91% de las empresas utilizan la promoción conjunta. 27

29 II. C. Grado de agrupación de los planes de pensiones. La legislación establece que para la instrumentación de un plan de pensiones es requisito imprescindible que las contribuciones económicas de los promotores y partícipes del plan se integren en la cuenta de posición del plan en el fondo de pensiones. Es decir, todos los planes tienen que estar integrados en un fondo. En el ejercicio 2012, había fondos de pensiones que cuentan con al menos un plan integrado. Atendiendo al número de planes que tienen adscritos, puede detallarse de forma más precisa la relación entre fondos y planes de pensiones integrados, que aparece en el cuadro siguiente. CUADRO G. Agrupación de los fondos de pensiones por número de planes inscritos N º de Fondos N º de planes Más de

30 La representación gráfica del cuadro anterior aparece en el Gráfico VI. GRÁFICO VI. Agrupación de fondos de pensiones por número de planes inscritos Más de De los datos anteriores se observa que el 73% de los fondos (1.038) son fondos uniplan, únicamente cuentan con un plan integrado 7 planes. El 95% de los fondos tienen menos de 7 planes integrados. Si analizamos el número de fondos de pensiones en función del tipo de plan que tienen integrado, se obtiene lo siguiente: CUADRO H. Fondos de pensiones con planes de pensiones de la misma modalidad en atención a los sujetos constituyentes. Modalidad de los Planes integrados Nº de Fondos % sobre total fondos Sólo planes de empleo ,78% Sólo planes asociados 52 3,80% Sólo planes individuales ,42% 29

31 CUADRO I. Fondos de pensiones con planes de pensiones de la misma modalidad atendiendo a las obligaciones estipuladas. Modalidad de los Planes integrados Nº de Fondos % sobre total fondos Sólo aportación definida ,34% Sólo prestación definida 13 0,97% Sólo mixtos ,69% 30

32 II. D. Partícipes de los planes de pensiones. a) Número de partícipes. El número acumulado de partícipes declarados por los planes de pensiones a alcanzaba la cifra de personas, cifra inferior en partícipes a la del año anterior, lo que pone de manifiesto una disminución del 2,56 %. Hay que resaltar que la cifra anteriormente presentada alude al número de cuentas de partícipes registradas, no de partícipes, porque una misma persona puede ser partícipe de varios planes. Comparando cifras con otros años se puede observar en el siguiente cuadro los porcentajes de crecimiento registrados en los últimos ejercicios. CUADRO J. Evolución del número de partícipes. Año N º de Partícipes Porcentaje Variación ,40% ,70% ,90% ,50% ,90% ,20% ,10% ,60% ,70% ,80% ,40% ,50% ,90% ,60% ,60% ,20% ,10% ,20% ,00% ,70% ,20% ,16% ,56% 31

33 GRÁFICO VII. Evolución número de partícipes Del total de 10,4 millones de partícipes existentes a , el 78,6% corresponde a partícipes de planes individuales; un 20,7 % a partícipes de planes de empleo y el 0,7 % a partícipes de planes asociados. El siguiente gráfico muestra la evolución de las distintas modalidades de los planes de pensiones: GRÁFICO VIII. Evolución de los partícipes de planes de pensiones atendiendo a su modalidad Planes de Empleo Planes Asociados Planes Individuales 32

34 CUADRO K. Distribución de los partícipes por modalidades de planes de pensiones Planes de Empleo Planes Asociados Planes Individuales TOTAL En el cuadro siguiente se puede apreciar a la dimensión de planes de pensiones atendiendo al volumen de partícipes. CUADRO L. Planes de pensiones distribuidos en función del volumen de partícipes PARTICIPES Nº DE PLANES Más de Entre y Entre y Entre y Entre y Entre y Entre 501 y Entre 251 y Entre 101 y Entre 1 y Sin participes 119 DESGLOSE POR MODALIDAD Planes de Empleo 3 Planes Asociados 0 Planes Individuales 12 Planes de Empleo 1 Planes Asociados 0 Planes Individuales Planes de Empleo 8 Planes Asociados 0 Planes Individuales 35 Planes de Empleo 10 Planes Asociados 1 Planes Individuales 109 Planes de Empleo 19 Planes Asociados 1 Planes Individuales 121 Planes de Empleo 168 Planes Asociados 10 Planes Individuales 439 Planes de Empleo 149 Planes Asociados 6 Planes Individuales 195 Planes de Empleo 197 Planes Asociados 20 Planes Individuales 137 Planes de Empleo 325 Planes Asociados 33 Planes Individuales 126 Planes de Empleo 535 Planes Asociados 127 Planes Individuales 213 Planes de Empleo 38 Planes Asociados 12 Planes Individuales 69 33

35 De los planes de pensiones que existen en el sector, 198 superaron a la cifra de partícipes, agrupando a personas. Por lo que respecta a los planes de promoción conjunta, aparece su individualización en el cuadro siguiente CUADRO M. Planes de pensiones de empleo de promoción conjunta distribuidos en función del volumen de partícipes. Partícipes Nº de Planes Más de Entre y Entre 501 y Entre 101 y Menos de b) Número de partícipes en relación con la cuenta de posición. Desde el establecimiento de los planes de pensiones al amparo de la Ley 8/1987, de 8 de junio, los planes individuales y los planes de empleo presentan una relación inversa respecto al número de partícipes y su participación en la cuenta de posición agregada. Así, mientras los planes individuales captan la mayoría de los partícipes del sector, pero su participación en la cuenta de posición es relativamente pequeña, en los planes de empleo ocurre lo contrario, menor número de partícipes y mayor volumen de recursos. Lógicamente esta situación se puede explicar entre otras razones por la posibilidad que otorgaba la Ley a los planes de empleo de reconocer derechos por servicios pasados a los trabajadores sin sujeción al límite de aportación anual siempre y cuando se reuniesen determinados requisitos legales. 34

36 GRÁFICO IX. Distribución del total de la cuenta de posición entre las distintas modalidades de planes de pensiones a GRÁFICO X. Distribución del total de partícipes entre las distintas modalidades de planes de pensiones a % 20,70% 61,10% 0,90% Planes de Empleo Planes Asociados Planes Individuales 78,60% 0,70% Planes de Empleo Planes Asociados Planes Individuales En el cuadro siguiente se puede observar la relación entre el número de partícipes y el volumen de patrimonio de cada una de las modalidades de planes de pensiones en los últimos cinco ejercicios. CUADRO N. Número de partícipes y volumen de la cuenta de posición de los planes de pensiones Planes de Empleo Planes Asociados Planes Individuales Partícipes Ctª.posición (millones euros) Partícipes Ctª. posición (millones euros) Partícipes Ctª. posición (millones euros) En 2012, el saldo medio del derecho consolidado de los partícipes de los planes de empleo es de euros, 2,35 veces más alto que el de los planes individuales, que alcanza la cifra de euros por partícipe y 1,33 veces más que el de los planes asociados cuyo importe es de euros. 35

37 GRÁFICO XI. Saldo medio del derecho consolidado de los partícipes de los distintos tipos de planes en su respectiva cuenta de posición Empleo Asociado Individual El descenso del saldo medio del derecho consolidado de los partícipes de planes de empleo en el año 2004 que se puede observar en el siguiente gráfico, se debió al fuerte incremento en el número de partícipes integrados en el plan de pensiones promovido por la Administración General del Estado. c) Número de partícipes en relación con las aportaciones del ejercicio. Respecto al número de partícipes por tramos de aportaciones a , el cuadro siguiente muestra que en torno al 76% de los partícipes realizaron aportaciones anuales inferiores a 300, lo que supone una media mensual de partícipes (89,85%) realizaron aportaciones anuales inferiores a 900 euros, lo que supone una media mensual de 75 euros. El 79,86% de los partícipes que realizan aportaciones de este importe corresponden a planes individuales. Durante el ejercicio de referencia partícipes (3,12%) aportaron más de euros anuales. De este último grupo partícipes han realizado aportaciones anuales por encima de euros, representando el 1,15% del total de partícipes. 36

38 CUADRO Ñ. Distribución de partícipes por tramos de aportaciones Tramos de Aportaciones De 0 a 300 De 301 a 900 De 901 a De a De a De a De a Año Nº de Partícipes Planes Asociados Planes de Empleo Planes Individuales Total De a Más de De a (discapacitados) De a (mayores 50 años)

39 Modalidad del Plan En los siguientes diagramas de barras se puede observar distribución de los partícipes, en términos absolutos y porcentuales, por tramos de aportación y según las distintas modalidades de planes GRÁFICO XII. Distribución de partícipes por tramos de aportaciones De 0 a 300 De 301 a 900 De 901 a 1800 De a De a De a De a De a Más de De a ((>50 años) De a (discap) Planes Asociados Planes de Empleo Planes Individuales GRÁFICO XIII. Distribución porcentual de partícipes por tramos de aportación según modalidad De a (discap) Planes Individuales De a (>50 años) Más de De a Planes de Empleo De a De a De a Planes Asociados De a De 901 a ,0 20,0 40,0 60,0 80,0 100,0 % De 301 a 900 De 0 a

40 - Número de Partícipes por tramo de edad. Se ha obtenido de la documentación estadístico contable información relativa al número de partícipes por tramos de edad: CUADRO O. Número de partícipes por tramo de edad. Edad Hombres Mujeres Nº TOTAL De 0 a De 21 a De 26 a De 31 a De 36 a De 41 a De 46 a De 51 a De 56 a De 61 a Más de TOTAL Del cuadro anterior se obtiene que casi el 58% de los partícipes de los planes de pensiones durante el ejercicio 2012 fueron hombres. A su vez, el 88% de los partícipes está entre los 36 y los 70 años. En cuanto a la edad promedio de los partícipes, la misma se coloca en los 53 años. Los partícipes, tanto en el caso de los hombres como en el de las mujeres, se concentran entre los 46 y los 60 años de edad, representando en torno al 45% del total de partícipes. Mientras que los menores de 25 años no representan ni el 1% del total de partícipes. 39

41 GRÁFICO XIV. Distribución de Partícipes por sexo y tramo de edad De 0 a 20 De 21 a 25 De 26 a 30 De 31 a 35 De 36 a 40 De 41 a 45 De 46 a 50 De 51 a 55 De 56 a 60 De 61 a 65 Más de 65 Hombres Mujeres 40

42 II.E. Aportaciones a los planes de pensiones en 2012 El volumen total de aportaciones del ejercicio fue millones de euros, frente a los millones de euros del ejercicio anterior, lo que supone un decremento del 15,21% respecto del año anterior. Es debido principalmente a dos factores que ya se pusieron de manifiesto en el pasado ejercicio: por un lado, a la reducción de las contribuciones a los planes de pensiones de las Administraciones Públicas y por otro, a la suspensión temporal en algunas empresas de las aportaciones del promotor acordada con los representantes de los partícipes. Con respecto a los planes de pensiones individuales, y como ya es costumbre desde ejercicios anteriores, la disminución del volumen de aportaciones del 12,82% ha venido motivada por la disminución de renta disponible por la crisis económica y por la preferencia de los ciudadanos por instrumentos financieros más líquidos o, dentro del sector de la previsión social, por aquellos que ofrecen una garantía de conservación del capital como son los Planes de previsión asegurados. Las aportaciones entre las distintas modalidades de planes para los años considerados es la siguiente: CUADRO P. Evolución de las aportaciones a planes de pensiones En millones de euros. APORTACIONES TOTAL EMPLEO PLANES DE EMPLEO Contrib. Promotor Aport. Partícipe Planes Asociados Planes Individuales TOTAL El crecimiento porcentual experimentado por las aportaciones de las diferentes modalidades en el periodo comprendido entre 2004 y 2012 se muestra en el siguiente cuadro: 41

43 CUADRO Q. Crecimiento Porcentual de las aportaciones por modalidad % Planes de empleo -1,2 8,1 4 6,3-4,2 1,9-7,9-0,54-19,98 Planes asociados 8,4 5,2 9,9-21,3-25,7-23,8-2,4-24,4-12,9 Planes individuales 8,3 10,6 7,8-17,4-17,5-5, ,4-12,82 Si nos enfocamos en las aportaciones a planes de pensiones de empleo: GRÁFICO XV. Evolución de las aportaciones a planes de pensiones empleo PLANES DE EMPLEO Contrib. Promotor PLANES DE EMPLEO Aport. Partícipe 0 El total de millones de euros de las aportaciones a planes de empleo puede distribuirse entre las distintas modalidades, de la siguiente forma: 42

44 CUADRO R. Aportaciones a planes de empleo (Millones ) Empleo aportación definida Empleo prestación definida Empleo Mixto TOTAL Aportaciones % 45,28 % 3,14 % 51,58 % 100,00 % Aportaciones % 40,29 % 3,26 % 56,45 % 100,00 % Aportaciones % 43,08 % 4,02 % 52,90 % 100,00 % Aportaciones % 41,59 % 1,29 % 57,12 % 100,00 % Aportaciones % 41,27 % 2,16 % 56,57 % 100,00 % Aportaciones % 34,31 % 1,54 % 64,15 % 100,00 % En el ejercicio 2012 las aportaciones a planes de empleo mixtos han supuesto el 64%. GRÁFICO XVI. Planes del sistema de empleo. Distribución porcentual de las aportaciones entre las distintas modalidades ,00 % 60,00 % 50,00 % 40,00 % 30,00 % 56,45 % 57,12 % 56,57 % 51,58 % 52,90 % 45,28 % 40,29 % 43,08 % 41,59 % 41,27 % 34,31 % 64,15 % 20,00 % 10,00 % 0,00 % 3,14 % 3,26 % 4,02 % 1,29 % 2,16 % 1,54 % Respecto a los planes del sistema asociado se puede realizar el mismo análisis, observándose lo siguiente: 43

45 CUADRO S. Aportaciones a planes asociados (Millones ) Empleo aportación definida Empleo prestación definida Empleo Mixto TOTAL Aportaciones % 50,26 % 0,06 % 49,68 % 100,00 % Aportaciones % 55,10 % 0,14 % 44,76 % 100,00 % Aportaciones % 52,82 % 0,15 % 47,03 % 100,00 % Aportaciones % 49,40 % 0,46 % 50,13 % 100,00 % Aportaciones % 50,28 % 0,36 % 49,36 % 100,00 % Aportaciones % 51,38 % 0,43 % 48,19 % 100,00 % Se observa como la modalidad de asociado aportación definida ha sido la más representativa seguida muy de cerca por la modalidad mixta, mientras que la modalidad de prestación definida ha sido casi insignificante. GRÁFICO XVII. Planes del sistema asociado. Distribución porcentual de las aportaciones entre las distintas modalidades ,0 % 50,0 % 49,6 % 44,7 % 47,0 % 50,1 % 49,3 % 48,1 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % 0,06 % 0,14 % 0,15 % 0,46 % 0,36 % 0,43 % Asociado aportación definida Asociado prestación definida Asociado mixto 44

46 II.F. Cuenta de posición acumulada de los planes de pensiones a Las cuentas de posición de los planes de pensiones alcanzaron a 31 de diciembre de 2012, la cifra de millones de euros, superior en 3.047,5 millones de euros a la del ejercicio 2011, lo que supone un incremento del 3,64%. La evolución del saldo final de la cuenta de posición por modalidades se observa en el siguiente cuadro: En millones de euros CUADRO T. Evolución de la Cuenta de Posición por modalidades. Planes de empleo Planes asociados Planes individuales Total Planes Variación absoluta 2011/2012 Variación % ,80% ,91% ,63% ,64% Destaca, en media, un incremento en la cuenta de posición de los planes de pensiones del 3,64 % como consecuencia principal de la mejora en el comportamiento de los mercados financieros. La evolución de la cuenta de posición puede desglosarse de la siguiente forma: CUADRO U. Fuentes del incremento de la cuenta de posición de los planes de pensiones. En millones de euros Flujo neto de aportaciones prestaciones Movilizaciones netas entre instrumentos de previsión social (desglose realizado en la nueva DEC) Flujo neto derivado de contratos de seguros Flujo neto de ingresos y gastos procedentes del fondo de pensiones 3 Flujo neto de los ingresos y gastos propios de los planes de pensiones VARIACIÓN TOTAL DE LACUENTA DE POSICIÓN Hasta el año 2007, las movilizaciones de derechos consolidados tienen lugar únicamente entre planes de pensiones. A partir del año 2008, como consecuencia de la modificación normativa que flexibiliza el régimen de movilizaciones, se incluyen las movilizaciones a/de otros planes de pensiones, a /de planes de previsión asegurados y a/de planes de previsión social empresarial. 2 Hasta el año 2007 la revalorización de inversiones materiales y financieras se imputaba directamente a la cuenta de posición de los planes de pensiones, llevándose las minusvalías a la cuenta de pérdidas y ganancias del Fondo de Pensiones. Desde el ejercicio 2008, tras la aprobación del Plan General de Contabilidad, todas las inversiones de los Fondos de Pensiones se encuadran en la categoría de inversiones a valor razonable con cambios a PyG, dejando por tanto de imputarse directamente las revalorizaciones a la cuenta de posición. Este cambio contable explica el resultado del ejercicio La norma general, conforme al esquema legal de los fondos de pensiones, es que los beneficios o, en su caso, pérdidas de los fondos de pensiones se distribuyen entre los planes de pensiones integrados, sin posibilidad de asignación de activos a planes concretos. No obstante, existen partidas cuyos rendimientos por excepción se asignan íntegra y directamente al plan de pensiones a quien corresponde, siendo el ejemplo más claro de esta excepción la remuneración de los fondos constituidos pendientes de trasvase correspondientes a los planes acogidos al régimen transitorio de la normativa de planes y fondos de pensiones. 45

47 En cuanto a la importancia de los distintos sistemas de planes de pensiones en el saldo final de la cuenta de posición agregada, se ofrece el gráfico XVIII con referencia al período GRÁFICO XVIII. Importancia de los distintos sistemas de planes de pensiones en el total de la cuenta de posición del sector. Años Planes de empleo 38 37,9 37,3 36,5 36,6 36,4 37, Planes asociados 1 1 1,2 1,1 1,2 1,4 1,5 1, Planes individuales 61 61,1 61,5 62,4 62,2 62,2 61,2 59, % de la cuenta de posición del sector Teniendo en cuenta el número de planes de pensiones existentes en cada período, se ha calculado la dimensión media de cada una de las modalidades de los planes de pensiones tanto en el número de partícipes como en el volumen de la cuenta de posición. Así, se puede observar en el gráfico XIX que los planes individuales presentan, en 2012, una dimensión media de la cuenta de posición de aproximadamente 36 millones de euros y con un número medio de partícipes de Por su parte, los planes de empleo presentan como promedio una cuenta de posición de 22,7 millones de euros y un número medio de partícipes de Finalmente, la dimensión media de un plan asociado es de 3,9 millones de euros y una cifra media de partícipes de

48 GRÁFICO XIX. Número y dimensión media de los planes de pensiones Si se ponen en relación los tres sistemas de planes de pensiones en función del patrimonio canalizado (cuenta de posición), número de partícipes y volumen de aportaciones del ejercicio, el resultado es el siguiente: CUADRO V. Comparación entre sistemas de planes de pensiones. Años Cuenta de Posición Partícipes Aportaciones Empleo Asociados Individuales ,4 % 17,3 % 25,9 % ,5 % 17,4 % 28,9 % ,5 % 19,7 % 30,4 % ,3 % 19,8 % 30,4 % ,9 % 20,4 % 33,4 % ,0 % 20,5 % 31,6 % ,4 % 0,8 % 1,0 % ,2 % 0,8 % 0,8 % ,1 % 0,8 % 0,7 % ,2 % 0,8 % 0,8 % ,0 % 0,7 % 0,6 % ,9 % 0,7 % 0,6 % ,2 % 81,9 % 73,1 % ,2 % 81,8 % 70,3 % ,4 % 79,5 % 68,9 % ,5 % 79,4 % 68,8 % ,1 % 78,9 % 65,9 % ,1 % 78,8 % 67,8 % 4 El eje derecho es el aplicable a nº medio de partícipes y nº de planes. Eje izquierdo es el aplicable a la dimensión media. 47

49 En el cuadro anterior se puede observar que en 2012 el 20,5 % del total de los partícipes pertenecían a planes de empleo pero acumulaban el 38 % del total de la cuenta de posición agregada del sector. Sin embargo, la mayor parte de las personas que tienen un plan de pensiones corresponde a la modalidad del sistema individual (78,8%) cuyos derechos consolidados representan el 61,1 % del total. Por último, la importancia tanto numérica como económica de los planes asociados es reducida dentro del conjunto del sistema. ANÁLISIS DE LA CUENTA DE POSICIÓN DE LOS PLANES DE PENSIONES DE EMPLEO. A pesar de la situación de incertidumbre económica en la que están inmersos los mercados, en el ejercicio 2012 la relevancia de los planes de pensiones de empleo, como sistemas de previsión social, se ha mantenido estable. Su cuenta de posición, indicadora de su importancia económica como instrumento de previsión empresarial, así como la distribución entre planes de prestación definida y planes de aportación definida han tenido variaciones mínimas respecto al ejercicio anterior. CUADRO W. Cuenta de posición de planes de empleo por modalidad. EJERCICIO 2012 EJERCICIO 2011 PLANES DE EMPLEO TOTAL % TOTAL % Cuenta de posición para aportación definida Cuenta de posición para prestación definida ,1 71,94% ,2 69,70% 9.245,9 28,06% 9.610,7 30,30% Cuenta de posición total % ,9 100% Prestación definida Las prestaciones derivadas de contingencias susceptibles de ser cubiertas por los planes de pensiones (jubilación, fallecimiento, incapacidad y dependencia) pueden configurarse en régimen de prestación definida o aportación definida. Dentro del conjunto de planes que asumen algún tipo de riesgo, existen planes que tienen colectivos de partícipes con la cobertura de jubilación en prestación definida y aquellos que, cubriendo la jubilación de activos en aportación definida, tienen colectivos de beneficiarios que perciben sus prestaciones en forma de rentas actuarial y, por tanto, asumen riesgos. 48

50 CUADRO X. Distribución de planes según el riesgo asumido. EJERCICIO 2012 EJERCICIO 2011 PLANES DE EMPLEO Planes de aportación definida para jubilación y beneficiarios con rentas actuariales Planes con colectivos de prestación definida para jubilación y beneficiarios con rentas actuariales Nº de planes Cuenta de posición para prestación definida Nº de planes Cuenta de posición para prestación definida , , , ,50 TOTAL PLANES QUE ASUMEN RIESGO , ,70 De los 194 planes que asumen algún tipo de riesgo, solo 75 tienen rentas actuariales tanto para activos como para pasivos, mientras que el resto, 119 planes, asumen riesgo sólo sobre las pensiones causadas de los beneficiarios Sin embargo, analizando el volumen de recursos afectos, el colectivo de 119 planes tiene una cuenta de posición para prestación definida (2.801,2 millones) menor que el resto de planes que contemplan prestaciones definidas para activos (6.444,7 millones). Los planes de pensiones pueden ceder el riesgo de las contingencias cubiertas a través de la suscripción de pólizas de seguro. El grado de aseguramiento de las prestaciones definidas se ha visto incrementado en los últimos años. CUADRO Y. Distribución de planes según el riesgo asegurado. PLANES DE EMPLEO Planes con riesgo totalmente asegurado Nº de planes EJERCICIO 2012 EJERCICIO 2011 Cuenta de posición para prestación definida Nº de planes Cuenta de posición para prestación definida , ,30 Planes no asegurados , ,00 Planes parcialmente asegurados TOTAL PLANES QUE ASUMEN RIESGO , , , ,70 II.G. CUENTAS DE POSICIÓN DE LOS PLANES DE PENSIONES. Estos datos y comparaciones se pueden complementar con el estudio pormenorizado de las cuentas de posición de los planes de pensiones, distribuidos por modalidades, incluyéndose las respectivas al año 2012 por un lado y en los cuadros recogidos en el Anexo nº 1. 49

51 II.H. Rentabilidad de los planes de pensiones. Finalmente, dentro del análisis de las cuentas de posición de planes de pensiones es inevitable referirse a su rentabilidad. A 31/12/2012, conforme a los datos declarados en la Documentación estadístico contable: Rentabilidad media ponderada total: 6,34 % Rentabilidad media ponderada planes empleo: 7,80 % Rentabilidad media ponderada planes asociados: 6,85% Rentabilidad media ponderada planes individuales: 5,42% Si efectuásemos el análisis desglosando por categorías de Inversión, obtenemos los siguientes resultados: CUADRO Z. Rentabilidad de los Planes de Pensiones desglosados por categorías de Inversión Rentabilidad media ponderada 1 año (%) RENTA FIJA C/P 2,83 RENTA FIJA L/P 4,82 RENTA FIJA MIXTA 5,46 RENTA VARIABLE MIXTA 8,66 RENTA VARIABLE 9,93 GARANTIZADOS 4,98 GRÁFICO XX. Distribución de los planes en función de su rentabilidad estimada. Año 2011 y Más del -30 % Del -20 al -30 % Del -20 al -10 % Del -10 al -5 % Del -5 al 0 % Del 0 al 5 % del 5 al 10 % Del 10 al 20% Más del 20 % 0,00% 0,00% 0,06% 0,16% 0,00% 5,28% 0,19% 1,49% 2,37% 0,25% 0,22% 0,15% 10,65% 10,08% 38,40% 39,98% 42,71% 47,98% 0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00% 50,00% 60,00% 50

52 GRÁFICO XXI. Rentabilidad estimada de los planes de pensiones durante los años 2011 y 2012, según el porcentaje de la cuenta de posición. Rentabilidad Menos del -30% 0,00% 0,01% De -30 a -20% De -20 a -10% Del -10 al -5% Del -5 al 0% Del 0 al 5% 0,06% 0,09% 0,00% 0,19% 1,49% 3,63% 11,29% 33,69% 39,98% 49,22% Del 5 al 10% Del 10 al 20% 1,94% 0,11% 10,08% 47,98% Más del 20% 0,22% 0,00% Porcentaje de la cuenta de posición del sector, que ha obtenido la rentabilidad expresada en cada tramo El análisis de los dos gráficos anteriores refleja que los 56 planes de pensiones que presentaron rentabilidades negativas durante 2012, concentraban el 1,74% de la cuenta de posición agregada del sector, lo que quiere decir que el año 2012 ha sido el año en que el 98,26% del patrimonio de los planes ha obtenido rentabilidad positiva. 51

53 II. I. Prestaciones. Las prestaciones consisten en el reconocimiento de un derecho económico en favor de los beneficiarios de un plan de pensiones, como resultado del acaecimiento de una contingencia cubierta por el citado plan. Según la legislación vigente, las contingencias susceptibles de cobertura en un plan de pensiones podían ser: a) Jubilación. De no ser posible el acceso del beneficiario a tal situación, la prestación correspondiente sólo podrá ser percibida al cumplir los sesenta y cinco años de edad. b) Invalidez laboral total y permanente para la profesión habitual o absoluta y permanente para todo trabajo y la gran invalidez. c) Fallecimiento del partícipe o beneficiario, que pueden generar derecho a prestaciones de viudedad, orfandad, o a favor de otros herederos o personas designadas. No obstante, en el caso de muerte del beneficiario que no haya sido previamente partícipe, únicamente se pueden generar prestaciones de viudedad u orfandad. d) Dependencia severa o gran dependencia del partícipe regulada en Ley 39/2006, de 14 de diciembre de Promoción de la Autonomía Personal y Atención a las personas en situación de dependencia. El importe total de las prestaciones devengadas durante 2012, sin incluir los supuestos excepcionales de liquidez, fue de 3.866,6 millones de euros. Las prestaciones pagadas ascendieron a 3.890,9 millones de euros. Dicho importe en términos porcentuales se distribuye en un 83,7 % correspondiente a prestaciones pagadas por jubilación, un 6,4 % a invalidez y un 9,9 % a fallecimiento. El volumen de prestaciones pagadas durante 2012 representa un 93,5% de las aportaciones realizadas durante el mismo periodo, porcentaje superior al ejercicio anterior cuyo porcentaje fue del 76,8 %. Las prestaciones devengadas por modalidades se desglosan del siguiente modo (millones ): CUADRO AA. Prestaciones devengadas por modalidades. Planes de empleo Planes asociados Planes individuales 1.461,9 38, ,4 52

54 La evolución histórica de la distribución de las prestaciones, atendiendo a las distintas contingencias acaecidas, puede observarse en el cuadro AB siguiente: CUADRO AB. Distribución de las prestaciones en función de las contingencias acaecidas Importe (%) Nº de Beneficiarios (%) Contingencia Jubilación 83,9 83,2 84,9 84,2 84,7 84,8 83,7 77,4 75, ,7 78,4 77, Incapacidad 8 7,9 8 7,4 6,6 6,7 6,4 11,1 11,2 12, ,1 9,6 8,2 Fallecimiento : 8,2 8,9 7,1 8,3 8,7 8,5 9,9 11,5 13,3 10,7 11,4 11,5 12,6 12,1 De las cuales: - Viudedad 5,9 6 4,8 5,6 5,7 5,8 6,5 7,6 8,3 6,8 6,9 7 6,9 6,7 - Orfandad 1 1,3 1,1 1,1 1,2 1,3 1,5 1,9 2 2,1 2,2 2,3 2,3 3,2 - Otros herederos 1,3 1,6 1,2 1,6 1,8 1,4 1,8 2,1 2,9 1,8 2,3 2,2 3,4 2,1 Dependencia 0,01 0,01 0,02 0,02 0, ,01 0 0,03 Las prestaciones de los planes de pensiones pueden ser: a) Prestaciones en forma de capital, consistente en una percepción de pago único. b) Prestaciones en forma de renta, temporal o vitalicia. c) Prestaciones mixtas, que combinen rentas de cualquier tipo con un único cobro en forma de capital. d) Prestaciones distintas de las anteriores siendo pagos sin periodicidad regular. 53

55 A 31 de diciembre de 2012, el desglose de las prestaciones pagadas es el que se detalla en el cuadro AC siguiente. CUADRO AC. Desglose del importe de las prestaciones en función de la forma de pago * En millones de euros. Contingencia Forma de las prestaciones CAPITAL RENTA MIXTO OTROS TOTAL PRESTACIONES Importe* % Importe* % Importe* % Importe* % Importe* % Jubilación 1.849,71 56,8 875,22 26,9 511,24 15,7 21,41 0, ,58 83,7 Incapacidad 133,3 53,8 80,12 32,3 32, ,25 0,9 247,78 6,4 Fallecimiento: 170,85 44,4 131,46 34,2 81,16 21,1 1,19 0,3 384,65 9,9 -Viudedad 96,61 38,2 101,5 40,1 54,11 21,4 0,89 0,3 253,11 6,5 -Orfandad 29,08 48,4 5,75 9,6 25, ,04 0,1 60,1 1,5 -Otros herederos 45,16 63,2 24,2 33,9 1,81 2,5 0,27 0,4 71,44 1,8 Dependencia 0,86 89,7 0,04 4,7 0,01 0,6 0,05 5 0,95 0,02 Total Prestaciones por Contingencias 2.154,72 55, ,84 27,9 624,52 16,1 24,9 0, , Como se desprende del grafico siguiente, la mayoría de las prestaciones se cobraron en forma de capital, así para la prestación de jubilación el cobro en forma de capital representó el 56,8% de los casos, en incapacidad el 53,8%, en un 44,4% en las de fallecimiento y el 89,7% en las de dependencia. En el conjunto de las prestaciones pagadas, el 55,4% se percibieron en un solo pago (57,6% en 2011), mientras que las prestaciones en forma de renta supusieron el 27,9% (26,3% en 2011). Por otra parte, del resto de las prestaciones pagadas, el 16,1%, corresponden a percepciones mixtas de capital-renta (15,7% en 2011) y el 0,6 corresponde a prestaciones distintas de las anteriores en forma de pagos sin periodicidad regular. GRÁFICO XXII. Distribución de las prestaciones según su forma de pago. 16,1 0,6 55,4 27,9 Capital Renta Mixta Otros En cuanto al número de beneficiarios, se puede observar su desglose por prestaciones pagadas a 31 de diciembre de 2012 en el cuadro AD. 54

56 CUADRO AD. Desglose de beneficiarios en función de las prestaciones pagadas durante Forma de las prestaciones Contingencia CAPITAL RENTA MIXTO OTROS TOTAL BENEFICIARIOS Beneficia. % Beneficia. % Beneficia. % Beneficia. % Beneficia. % Jubilación , , , , ,4 Incapacidad , , , , ,2 Fallecimiento: , , , , ,4 - Viudedad , , , , ,5 - Orfandad , , , , ,6 - Otros , ,0 95 0, , ,3 Dependencia , ,4 2 1,5 3 2, ,0 Total Contingencias , , , , El 37% de los beneficiarios cobraron la prestación de jubilación en forma de capital, frente a un 42,4%, que eligieron el cobro en forma de renta y un 16.3 % en forma mixta. El 4,4 % restante eligieron otra forma de cobro, conforme a la definición comentada al inicio de este apartado. Por su parte, la prestación de incapacidad fue cobrada en un 53,3 % de los beneficiarios en forma de capital, por un 30,2 % en forma de renta, un 12,1 % en forma mixta y el resto de otro modo. GRÁFICO XXIII. Distribución de los beneficiarios en función de la forma de cobro de las prestaciones. 4,1 18,2 39,5 38,2 Capital Renta Mixta Otros 55

57 II. J. Movilización de Derechos consolidados. En el ejercicio 2012 la cifra de movilización de derechos consolidados procedentes de otros instrumentos de previsión social ha sido de millones de euros, esto es, el 12,4% del patrimonio, lo cual supone un aumento del 14,69% respecto al ejercicio anterior, que fue de 9.436,7 millones de euros. La evolución de la cifra de movilización de derechos consolidados procedentes de otros planes en los últimos 10 años se refleja en el siguiente cuadro: CUADRO AE. Evolución de la movilización de derechos consolidados procedentes de otros planes (mill. ) , , , , , , , , , ,9 Las movilizaciones de/a planes de previsión asegurados y planes de previsión social empresarial se muestran en el siguiente cuadro: CUADRO AF. Evolución de la movilización de derechos consolidados de/a PPAs y PPSE (mill. ). Millones Movilizaciones procedentes de otros instrumentos de previsión social - Procedentes de planes de previsión asegurados -Procedentes de Planes de previsión social empresarial Movilizaciones a otros instrumentos de previsión social -A planes de previsión asegurados - A Planes de previsión social empresarial 386,1 338,2 438,8 483,1 386,1 304,5 435,0 462,1 0,0 33,7 3,8 21,03 661, , , ,1 661,7 879, , ,6 0,2 295,3 0,5 1,4 Continúa destacando, como en años anteriores, las movilizaciones a planes de previsión asegurados por la preferencia de numerosos ahorradores por este instrumento dada la todavía elevada volatilidad de los mercados financieros. 56

58 CUADRO AG. Flujo neto de aportaciones-prestaciones, incluyendo las movilizaciones (en millones de euros) Aportaciones del promotor Aportaciones de partícipes Otras aportaciones Aportaciones devueltas (a deducir) TOTAL APORTACIONES Movilizaciones de entrada TOTAL PRESTACIONES (incluidos supuestos de liquidez) Movilizaciones de salida 1.415, , , , , , , , , , , , , , , ,0 7,9 10,1 1,7 11,5 1,7 7,6 1,4 14,6 (5,9) (6,3) (6,8) (6,3) (13,5) (4,2) (8,6) (4,1) 7.567, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,6 FLUJO NETO 4-979, , ,2-5, ,1 153,5-893, ,,8 Tal como se refleja en el cuadro AG, el flujo neto de aportaciones-prestaciones, sin incluir las movilizaciones, durante 2012 fue de 68,2 millones de euros. Del total de prestaciones, 657,1 millones de euros corresponden a prestaciones a cargo de aseguradores, es decir, aquellos planes de pensiones cuyo riesgo ha sido trasladado a una entidad aseguradora. Este volumen de prestaciones representa el 13,36 % del total. El Real Decreto 1684/2007, de 14 de diciembre, por el que se modifica el Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones aprobado por Real Decreto 304/2004, de 20 de febrero, recoge la posibilidad de movilizar los derechos consolidados de los planes de pensiones del sistema individual a otro plan o planes de pensiones, a uno o varios planes de previsión asegurados, o a un plan de previsión social empresarial. En el caso de los planes de pensiones de empleo no podrán movilizarse a otros planes de pensiones o a planes de previsión asegurados o a planes de previsión social empresarial, salvo en el supuesto de extinción de la relación laboral y sólo si estuviese previsto en las especificaciones del plan, o por terminación del plan de pensiones. Dicha flexibilización del régimen de movilizaciones justifica el incremento de las movilizaciones de entrada y salida en el año

59 Así, analizando el comportamiento de los flujos netos de las movilizaciones, se observa que desde 2008 los mismos han sido negativos siendo el importe de los derechos consolidados de los partícipes que se marchaban a otros sistemas distintos de los planes de pensiones, mayor que el de los derechos que entraban desde otros instrumentos. Esto se puede observar en el siguiente gráfico. GRÁFICO XXIV. Flujo neto procedente de las movilizaciones , , ,40 500,00 0,00-500,00 19,40 215,90-696, , , , , , , , ,60 58

60 II. K. Supuestos de liquidez. Junto a las contingencias susceptibles de cobertura en un plan de pensiones (jubilación, incapacidad permanente, fallecimiento y dependencia), la normativa española en 2012 regulaba dos supuestos excepcionales de liquidez, enfermedad grave y desempleo de larga duración. El importe de los derechos consolidados que se han hecho efectivos por los supuestos de liquidez se ha elevado a 455,2 millones de euros, 85,6 millones más que en el ejercicio anterior, lo que representa aproximadamente el 11,7 % del montante global de prestaciones pagadas, habiendo afectado dichas situaciones a personas. La causa por la que se han incrementado sustancialmente los pagos de prestaciones así como el número de beneficiarios por el supuesto de desempleo de larga duración desde el año 2009 estriba fundamentalmente en la aprobación del Real Decreto 1299/2009, de 31 de julio, por el que se elimina el periodo de un año en situación de desempleo como requisito exigible para poder acceder al cobro de la prestación en el supuesto especial de desempleo de larga duración. Es decir, basta con encontrarse en situación de desempleo y cumplir los restantes requisitos previstos en el artículo 9 del Reglamento de planes y fondos de pensiones para que el partícipe pueda hacer efectivos sus derechos consolidados. CUADRO AH. Evolución del importe de derechos consolidados hechos efectivos en los supuestos de liquidez de los planes de pensiones. Importe (millones ) Enfermedad grave 18,5 35,3 31,6 35,5 36,8 Desempleo de larga duración 67,3 219,8 326,5 334,1 418,4 TOTAL 85,8 255,1 358,1 369,6 455,2 CUADRO AI. Evolución del nº de beneficiarios de derechos consolidados hechos efectivos en los supuestos de liquidez de los planes de pensiones. Importe (millones ) Enfermedad grave Desempleo de larga duración TOTAL

61 CAPÍTULO III. LOS FONDOS DE PENSIONES. 60

62 III. FONDOS DE PENSIONES. III.A. Patrimonio de los fondos de pensiones. Los planes de pensiones, cualquiera que sea su modalidad, deben estar integrados obligatoriamente en un fondo de pensiones. Todas las aportaciones económicas de los promotores y de los partícipes del plan se deben incorporar inmediata y necesariamente en la cuenta de posición del plan en el fondo de pensiones, con cargo a la cual se atenderá el cumplimiento de las prestaciones derivadas de la ejecución del plan. A 31 de diciembre de 2012 el número de fondos de pensiones inscritos se elevó a El cuadro AJ siguiente, muestra desde la puesta en marcha de la Ley de Planes y Fondos de Pensiones, la foto fija a 31 de diciembre de cada año, el número y patrimonio administrado por los fondos de pensiones, una vez excluida la cuenta de participación en los fondos de pensiones abiertos. La mejoría experimentada en términos generales en la parte final del año ha tenido como resultado un incremento del patrimonio de los fondos de pensiones del 3,58% con respecto al ejercicio anterior. CUADRO AJ. Evolución del número y patrimonio de los fondos de pensiones Año Número de Fondos Inscritos Variación Porcentual Patrimonio (millones euros)(*) Variación Porcentual , ,2% 516,87 237,2% ,0% 3.214,21 521,9% ,2% 4.898,25 52,4% ,3% 6.384,95 30,3% ,3% 8.792,74 37,7% ,0% ,48 19,6% ,1% ,44 25,5% ,7% ,61 32,8% ,7% ,26 26,2% ,3% ,25 24,2% ,5% ,64 17,4% ,3% ,45 20,8% ,8% ,62 14,4% ,5% ,91 11,2 % ,9% ,34 14,9% ,3% ,80 11,9% ,9% ,70 17,1% ,8% ,50 10,7% ,0% ,50 6,5% ,9% ,39-9,6% ,4% ,46 7,9% ,6% ,31 0,003% ,4% ,40-2,03% ,1% ,00 3,58% (*) Estas cifras de patrimonio no incluyen la participación en fondos abiertos Su representación gráfica, se aprecia en el Gráfico XXV 61

63 GRÁFICO XXV. Número y patrimonio (en millones de euros) de los fondos de pensiones ( ) Patrimonio Nº Fondos El concepto de patrimonio de los fondos de pensiones representa el conjunto de bienes y derechos que constituyen el activo total de los fondos de pensiones y que respaldan el cumplimiento de los planes de pensiones integrados. Las principales partidas que integran el activo de los fondos de pensiones son las inversiones financieras, las inversiones materiales, las provisiones técnicas en poder de aseguradores (en aquellos planes cuyos riesgos estén garantizados a través de contratos de seguros), los fondos constituidos por los promotores pendientes de trasvase por razón de planes de reequilibrio y la tesorería. En 2012, la dimensión de los fondos de pensiones sigue siendo, en general, reducida, ya que tal como muestra el Gráfico XXVI de los fondos de pensiones que tienen patrimonio, 575 fondos no superaban la cota de 10 millones de euros, mientras que únicamente 171 fondos tenían un volumen de patrimonio superior a 100 millones de euros. El gráfico XXVII revela el porcentaje que representan los fondos de pensiones, agrupados en función de su volumen de activo, en el conjunto del sector. 62

64 Número de fondos de pensiones GRÁFICO XXVI. Distribución del número de fondos de pensiones por volumen de activo Más de Menos de Volumen total de activos, en millones de euros. Si ponemos en relación este gráfico con el siguiente, se observa que los 575 fondos de pensiones que en 2012 tenían un patrimonio inferior a 10 millones de euros únicamente aportaban el 2,78 % al total del patrimonio del sector, a pesar de que su número equivale al 37,5 % de los fondos de pensiones registrados. En contrapartida, los 50 fondos cuyo patrimonio individualmente superaba los 300 millones de euros representan el 46,93% del patrimonio total de los fondos de pensiones. 63

65 Porcentaje sobre el patrimonio total del sector GRÁFICO XXVII. Distribución de los Fondos de pensiones por porcentaje del volumen de activo acumulado Más de Menos de ,8 15,3 17,1 15,2 9,4 5,8 1,5 0,8 0, ,9 13,7 16,9 13,4 10,3 5,5 1,6 0,7 0, ,29 12,99 17,1 13,59 10,23 5,63 1,47 0,67 0, ,9 13,8 13,1 14,4 10,7 6,5 1,4 1,1 0, ,5 13,1 14,7 14,6 10,3 6,3 1,6 0,7 0, ,7 15,1 14,9 14,5 10,8 6,4 1,7 0,7 0, ,97 16,64 13,97 14,72 12,48 7,57 1,74 0,87 0, ,55 13,38 14,12 14,48 13,99 7,71 1,85 0,89 0,04 Así se puede observar en el Gráfico XXVIII como los 30 primeros fondos, en atención al volumen de activo, al término de 2012 aglutinaban el 38,6% de los activos totales del sector. Se observa que aproximadamente los 620 fondos más grandes por volumen de patrimonio poseen el 93,3 % del patrimonio total del sector, mientras que el resto de fondos más pequeños sólo poseen aproximadamente el 6,7%. GRÁFICO XXVIII. Curva de concentración de los fondos de pensiones ,690,592,994,595, ,23 94, ,0 86,7 88,3 83,0 86,5 87,9 88,9691,5 93, ,6 77,8 83,2184,95 81,2 84,14 85,63 86,7689,6191,55 74,6 78,86 82, ,9 80,7 66,6 69,37 72,9576,1 78, , ,57 73,6276, ,6 59, ,85 57,67 39,5 50, , , Censo de fondos de pensiones ordenados de mayor a menor dimensión

66 III.B Cuentas Anuales de los fondos de pensiones. En el Anexo nº 2 se presenta un agregado del balance de situación así como la cuenta de pérdidas y ganancias de los fondos de pensiones a 31 de diciembre de 2012 adaptadas a la estructura de información contenida en los modelos de la Orden Ministerial de 6 de febrero de 2009, por la que se aprueba el sistema de información estadístico-contable de las Entidades Gestoras de Fondos de Pensiones. Así mismo se presenta una serie histórica de los mismos estados contables durante el período

67 III.C. Balance de Situación. 1. Activo de los fondos de pensiones. El activo total de los fondos de pensiones, una vez excluida la participación del fondo de pensiones en fondos abiertos, alcanzó en el ejercicio 2012 la cifra de millones de euros, importe un 3,6% superior al del ejercicio anterior ( millones de euros). La variación del activo se distribuye entre los distintos componentes del mismo según se muestra en el gráfico siguiente: GRÁFICO XXIX. Variación porcentual 2012/2011 de las principales rúbricas del activo de los fondos de pensiones. 50% 42,0% 40% 30% 20% 10% 0,1% 4,5% 3,4% 3,6% 0% -10% -4,2% -20% -30% -40% -50% -51,6% -60% Fondos pendientes de trasvase Inversiones materiales Inversiones financieras Provisiones en poder de aseguradores Tesorería Deudores Total 66

68 Un estudio de la evolución desde el año 2002 de lo que representan en términos porcentuales las inversiones (materiales y financieras) y la tesorería sobre el total del activo se muestra en el siguiente cuadro y gráfico. CUADRO AK. Evolución anual (%) de las inversiones y tesorería respecto del total activo. Año Inversiones + Tesorería Total Activo % , ,91 83, , ,34 85, , ,85 87, , ,70 87, , ,50 89, , ,49 89, , ,39 88, , ,46 90, , ,31 89, , ,47 89, , ,47 88,1 La distribución del activo de los fondos de pensiones entre las inversiones y el resto se muestra en el gráfico siguiente. GRÁFICO XXX. Evolución anual (%) inversiones y tesorería respecto total activo ,55 85,07 87,25 87,86 89,21 89,9 88,7 90,3 89,9 89,5 88,1 16,45 14,93 12,75 12,14 10,79 10,1 11,3 9,7 10,1 10,5 11, Series3 Inversiones y Tesorería Series1 Resto del activo 67

69 La distribución del total activo, vista ya la importancia de las inversiones y tesorería, se aprecia en el siguiente gráfico. GRÁFICO XXXI. Distribución porcentual del activo de los fondos de pensiones a 31 de diciembre de ,03% 9,24% 0,03% 0,22% Fondos constituidos pendientes de trasvase Inversiones inmobiliarias Inversiones financieras Derechos de reembolso derivados de contratos de seguro 80,47% Tesorería A continuación se incluye una breve reseña de algunas partidas que componen el Balance de los fondos de pensiones. Inversiones financieras. El valor total de las inversiones financieras a 31 de diciembre de 2012 fue de ,8 millones de euros, un 4,5% superior al valor existente a finales de Posteriormente, se analizan las inversiones financieras con mayor profundidad. Inversiones. A finales de 2012 las inversiones materiales se valoran en 191,9 millones de euros, cifra similar a la del año anterior. Su peso específico dentro del total del activo sigue siendo muy pequeño, como en años anteriores representando un 0,2%. 68

70 En 2012 solamente 17 fondos de pensiones contaban con inversiones materiales al igual que ocurría en Tesorería. Incluye las cuentas corrientes y de ahorro en bancos y los activos del mercado monetario con vencimiento inferior a tres meses. Este último representa el 48,9% del total de la rúbrica. A finales de 2012, la tesorería ascendía a 8.007,1 millones de euros, lo que supuso un descenso del 4,2 % respecto a Por otra parte, el importe de la tesorería en 2012 representa el 9,19% del activo total de los Fondos de Pensiones, siendo en 2011 del 9,9%. A este respecto, hay que señalar que en los últimos días del año, los partícipes efectúan un volumen importante de aportaciones que permanecen depositados en bancos o invertidos en activos del mercado monetario y que en los primeros meses del año siguiente las gestoras proceden a la inversión de estos activos. Posteriormente en este apartado se realiza un análisis pormenorizado. Derechos de reembolso derivados de contratos de seguro a cargo de aseguradores. Este crédito de los fondos de pensiones frente a las entidades aseguradoras surge cuando los planes de pensiones otorgan garantía a los partícipes o beneficiarios desplazando el riesgo a entidades aseguradoras mediante la suscripción de los correspondientes contratos de seguro. Generalmente son los planes de empleo los que acuden al aseguramiento de sus prestaciones. Las provisiones técnicas en poder de aseguradores se elevan a finales de 2012 a millones de euros, lo que supone un incremento del 3,4% respecto del ejercicio Su representatividad dentro del activo total de los fondos de pensiones ha sido del 10%, al igual que en el ejercicio anterior. La evolución a lo largo del tiempo, en términos porcentuales de lo que representa esta partida respecto del total del activo de los fondos, se representa en el siguiente cuadro: 69

71 % sobre activo CUADRO AL. Evolución de los derechos de reembolso derivados de contratos de seguro a cargo de aseguradores Año Provisiones Técnicas % sobre activo ,54 13, ,69 12, ,18 10, ,50 9, ,80 8, ,71 8, ,62 9, ,66 8, ,90 9, ,50 10, ,00 10,0 GRÁFICO XXXII. Evolución de los derechos de reembolso derivados de contratos de seguro a cargo de aseguradores ,6 12,6 10,7 9,5 8,8 8,3 9,5 8,8 9, Años Fondos constituidos pendientes de trasvase. Esta rúbrica representa el importe pendiente de trasvase a de los fondos patrimoniales constituidos con anterioridad a la formalización de un plan de pensiones de empleo acogido al régimen transitorio desarrollado por el Real Decreto 1.588/1999, de 15 de octubre por el que se aprueba el Reglamento de Instrumentación de los compromisos por pensiones. 70

72 Al finalizar el ejercicio 2012, el importe de esta partida alcanzó la cifra de 28,59 millones de euros, habiéndose reducido casi un 52% respecto al ejercicio anterior en que ascendía a 59,1millones de euros. Este epígrafe representa a finales de 2012 aproximadamente el 0,03% del activo total agregado de los fondos de pensiones, frente al 0,1% del año anterior y el 0,2% de Este porcentaje debe ser interpretado en el sentido siguiente; por un lado, la totalidad de la deuda pendiente en el ejercicio 1999 ha sido cancelada porque se correspondía con los planes de reequilibrio de la denominada primera vuelta de exteriorización de compromisos por pensiones y por otro lado, la cantidad restante en 2012 se corresponde a los elementos patrimoniales pendientes de trasvase de la segunda vuelta de exteriorización de los compromisos que van siendo progresivamente transferidos por los promotores de los planes. La rentabilidad generada por estos créditos contra los promotores de los planes de empleo fue durante 2012 de euros por los activos pendientes de trasvase y de 1,37 millones de euros por el déficit derivado de los planes de reequilibrio. CUADRO AM. Evolución de los fondos constituidos pendientes de trasvase Año Fondos pendientes trasvase (millones ) % sobre activo ,6 0, ,8 0, ,7 1, ,3 1, ,9 0, ,6 1, ,5 0, ,9 0, ,7 0, ,1 0, ,1 0, ,1 0, ,54 0,03 71

73 Otros activos: deudores. El importe total de la partida deudores es de 534,25 millones de euros, destacando el crédito ante la Hacienda Pública por importe de 407,4 millones de euros y la partida de deudores varios por importe de 95,10 millones de euros. En el concepto deudores varios se incluyen, entre otros, cantidades pendientes de liquidación por venta de valores. Los saldos con partícipes representan el 0,9% de la agrupación genérica Deudores. Los compromisos no satisfechos por los promotores con los fondos de pensiones ascienden a 6 millones de euros (frente a los 18,5 millones de euros del año anterior), y en cualquier caso, muy poco representativa respecto del activo total (0,01%). Las dos últimas rúbricas mencionadas, aportaciones no satisfechas por partícipes y promotores, son poco significativas en el balance de los fondos, no más de un 0,02%, pudiendo concluirse que no afectan al desarrollo de la actividad y a la política de inversiones y que ponen de manifiesto el elevado grado de cumplimiento de las aportaciones comprometidas. Finalmente, en relación con los promotores por deudas contraídas con el fondo, la partida Deudores por movilizaciones son también de muy pequeña cuantía, 0,012 % del total del activo del fondo. De ello se deduce que el grado de cumplimiento en materia de traslado de derechos consolidados es significativo; por ello, en conclusión el problema en el caso de la movilización de derechos consolidados se centra en los retrasos en el cumplimiento y no en el cumplimiento efectivo de la orden. No obstante, el retraso en épocas de alta volatilidad de los activos financieros puede suponer un perjuicio para el partícipe. Cabe mencionar para terminar de calibrar su dimensión que como se indica en la sección II.J de la Memoria, existe un importante volumen de traslados, por lo que la cuantía no movilizada a una fecha dada (31 de diciembre) teniendo en cuenta el plazo legal para hacerlo, es meramente ocasional o puntual. 72

74 2. Especial estudio de la estructura de algunas partidas de las inversiones. Dejando a un lado aquellas partidas del activo que responden a una singularidad propia de los planes de pensiones, como son los fondos constituidos pendientes de trasvase o las provisiones técnicas en poder de aseguradores, podemos establecer un análisis más concreto de las inversiones durante El siguiente cuadro refleja tanto la situación en 2012 como la evolución en los últimos ejercicios de las inversiones en relación al número de fondos y el importe o cuantía en términos absolutos y porcentuales. 73

75 Nº de Fondos CUADRO AN. Estructura de las inversiones Importe (en millones euros) % sobre total * Nº de Fondos Importe (en millones euros) % sobre total * Nº de Fondos Importe (en millones euros) % sobre total * Nº de Fondos Importe (en millones euros) INVERSIONES ,70 85, ,57 85, ,04 88, ,70 89,72 INVERSIONES INMOBILIARIAS INVERSIONES FINANCIERAS ,49 0, ,87 0, ,79 0, ,89 0, ,20 84, ,70 85, ,26 88, ,82 89,47 Instr. Patrimonio ,04 19, ,51 21, ,24 18, ,31 21,54 Valores repres. Deuda Créditos hipotecarios Créditos a partícipes ,63 61, ,03 57, ,54 65, ,39 61,18 4 0,64 0,00 3 0,33 0,00 3 0,33 0,00 3 0,32 0, ,62 0, ,68 0, ,64 0, ,62 0,00 Otros créditos 19 1,09 0, , ,43 0, ,95 0,00 Depósitos y fianzas constituidos Depósitos en bancos y otros establecimientos de crédito Otras inversiones financieras** ,37 0, ,40 0, ,32 0, ,98 0, ,61 2, ,09 4, ,88 3, , ,22 0, ,88 0, ,88 0, ,95 0,11 TESORERÍA ,15 14, ,69 14, ,87 11, ,10 10,28 Cuentas a la vista y de ahorro Activos del Mercado Monetario TOTAL INVERSIONES + TESORERÍA ,87 4, ,96 4, ,40 4, ,66 5, ,28 10, ,73 9, ,48 6, ,44 5, , , , , * Porcentaje sobre TOTAL INVERSIONES + TESORERÍA. ** La rúbrica otras inversiones financieras recoge, entre otros conceptos, el importe de la prima pagada en el caso de compra de opciones. % sobre total * 74

76 Los siguientes cuadros muestran en términos porcentuales la evolución de la renta variable, renta fija, la tesorería y los derechos de reembolso derivados de contratos de seguro a cargo de aseguradores, tanto en relación a la suma de las partidas inversiones y tesorería, como en relación al total del activo del fondo de pensiones. CUADRO AÑ. Evolución de los instrumentos de patrimonio Año % sobre activo % sobre suma de las partidas ,74 18, ,27 22, ,80 24, ,19 28, ,61 29, ,51 28, ,12 17, ,39 19, ,78 20, ,76 18, ,28 20,75 CUADRO AO. Evolución de los valores representativos de deuda (sin incluir los activos del mercado monetario) Año % sobre activo % sobre suma de las partidas ,15 56, ,56 50, ,35 50, ,48 49, ,65 46, ,30 47, ,70 57, ,34 61, ,80 60, ,40 71, ,91 61,18 75

77 CUADRO AP. Evolución de la tesorería Año % sobre activo % sobre suma de las partidas ,29 25, ,96 25, ,39 23, ,11 20, ,17 22, ,48 23, ,66 22, ,49 14, ,11 14, ,94 11, ,06 10,28 CUADRO AQ. Evolución de los derechos de reembolso derivados de contratos de seguros a cargo de las aseguradoras Año % sobre total activo % Provisiones matemáticas / Inversiones ,58 14, ,73 12, ,45 10, ,79 9, ,34 9, ,47 10, ,81 9, ,11 10, ,99 11, ,83 11,16 Del análisis de los datos que ofrecen los cuadros anteriores se destaca lo siguiente: a) La casi totalidad de los fondos de pensiones con actividad materializan su activo en inversiones financieras, siendo a 31 de diciembre de 2012 del 81,25% del activo inferior al 91,1% del año anterior. Las inversiones financieras más importantes se producen en la renta fija con un 61,2% del activo total, similar al 64,4% del ejercicio anterior. 76

78 b) La importancia relativa de los activos denominados como Tesorería vuelven a bajar ligeramente en el Dentro de esta partida, la importancia de las cuentas corrientes y de ahorro en bancos aumenta ligeramente mientras que la de activos del mercado monetario disminuye pasando del 6,43% al 5,02%. En este importe no quedan incluidos los depósitos en bancos y otros establecimientos de crédito, que aparecen en el balance dentro de las inversiones financieras, cuyo importe se ha incrementado en el año 2012, representando el 6% del total de inversiones financieras de los fondos de pensiones, frente al 3,59% del ejercicio anterior. Un análisis de la tesorería en los fondos de pensiones se recoge en el cuadro AR siguiente, donde la columna Nº de Fondos recoge aquellos fondos de pensiones que tienen colocados sus activos en tesorería (incluyendo los activos del mercado monetario con vencimiento inferior a tres meses) de acuerdo con los porcentajes que se reflejan. La última columna representa el porcentaje que el total de las inversiones de los fondos comprendidos en cada tramo representa sobre el conjunto de las inversiones de todos los fondos de pensiones. CUADRO AR. Distribución de los fondos según el porcentaje que representa la tesorería sobre el total de inversiones Tramos Nº Fondos que invierten en tesorería Volumen de inversiones (incluida tesorería) (millones de euros) Representatividad (% inversiones del sector) Más del 50% ,84 3,07% Entre el 25% y el 50% ,48 3,84% Entre el 15% y el 25% ,92 10,79% Entre el 10% y el 15% ,85 10,91% Entre el 5% y el 10% ,98 21,41% Entre el 0% y el 5% ,48 49,99% Se puede observar que existen 206 fondos de pensiones que tienen más del 25% de sus inversiones colocadas en tesorería. Sin embargo el importe del total de sus inversiones representa el 6,91% del total del sector, lo que quiere decir que los fondos que se centran más en esta clase de activos a muy corto plazo son fondos de reducida dimensión. Este porcentaje es inferior al del ejercicio anterior (8,8%). No debe olvidarse, que las cifras se presentan a una fecha concreta como es el 31 de diciembre, final del ejercicio fiscal y que es al final del año cuando se produce mayor volumen de aportaciones y muchas de ellas no son objeto de inversión hasta iniciado el ejercicio siguiente. Por otra parte, en el 63% de los fondos de pensiones, la tesorería participa en menos de un 10% del total de inversiones, siendo su representatividad en el sector, en cuanto a sus inversiones, del 71,4%. 77

79 c) La inversión en instrumentos de patrimonio con respecto a la suma de las partidas, ha aumentado en 2012 alcanzado el 18,28% del total del activo, conforme se han ido recuperando las cotizaciones en los mercados. Para este tipo de activos, el número de fondos de pensiones y su representatividad en el conjunto de las inversiones se refleja en el Cuadro AS. CUADRO AS. Distribución de los fondos según el porcentaje que representa la renta variable sobre el total de inversiones. Año TRAMOS Nº de Fondos que invierten en Renta Variable Volumen de Inversiones (incluida tesorería) En millones de euros Representatividad (% inversiones del sector) Más del 50% ,46 14,66 Entre 25% y el 50% ,73 22,68 Entre 15% y el 25% ,60 15,43 Entre 10% y el 15% ,35 3,16 Entre 5% y el 10% ,14 5,13 Entre 0% y el 5% ,63 4,94 Sin renta variable ,10 34,01 TOTAL , Por su parte, los fondos de pensiones que materializan más del 15% de sus inversiones en renta variable constituyen el 48,5% del total de fondos de pensiones. Además, este grupo de fondos disponen de un volumen de inversiones que abarcan el 52,8% del total de inversiones del sector. 78

80 Inversiones financieras. Renta Fija. Al finalizar 2012, el valor de mercado de los valores de renta fija incluyendo el tramo de la tesorería materializada en activos de mercado monetario, los intereses de valores de renta fija y los productos estructurados de renta fija alcanzó un importe de millones de euros frente a los millones de euros en En el gráfico siguiente puede observarse la distribución de la inversión de los fondos de pensiones en valores de renta fija en el año GRÁFICO XXXIII. Distribución según tipo de Renta Fija. 0,06% 6,38% 0,12% 6,34% 0,00% 0,19% 26,58% 60,32% Renta Fija pública (art RPFP) Renta Fija pública (art RPFP) Repos y activos del mercado monetario Títulos hipotecarios (art RPFP) Renta Fija privada (art RPFP) Renta Fija privada (art RPFP) Títulos hipotecarios (art RPFP) Activos financieros estructurados de renta fija La cartera de valores de renta fija a 31 de diciembre de 2012 se refleja en el Cuadro AT de forma más detallada. 79

81 CUADRO AT. Estado de la Cartera de valores representativos de deuda de los fondos de pensiones a 31 de diciembre de TIPO VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA PRECIO DE ADQUISICIÓN EN MILL. % SOBRE TOTAL VALOR DE MERCADO EN MILL. % SOBRE TOTAL Renta Fija pública (art RPFP) ,76 60,00% ,28 60,32% Renta Fija privada (art RPFP) ,03 26,60% ,75 26,58% Renta Fija pública (art RPFP) 61,64 0,12% 63,43 0,12% Renta Fija privada (art RPFP) 31,59 0,06% 32,51 0,06% Repos y activos del mercado monetario 3.284,65 6,61% 3.290,32 6,38% Títulos hipotecarios (art RPFP) 3.184,08 6,41% 3.271,21 6,34% Títulos hipotecarios (art RPFP) 1,46 0,00% 1,28 0,00% TOTAL RENTA FIJA ,20 99,80% ,80 99,81% Activos financieros estructurados de renta fija TOTAL VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA 99,58 0,20% 96,77 0,19% ,78 100% ,57 100% Las diferencias porcentuales entre el precio de compra y de mercado a 31 de diciembre de 2012 se reflejan en el siguiente cuadro. CUADRO AU. Diferencias porcentuales entre precio de compra y de mercado de la cartera de renta fija Mercado- Adquisición Diferencia nominal (mill. ) % Incremento / P. Adquisición % s/ total de las diferencias Renta Fija privada (art RPFP) 488,73 3,70 % 26,11 % Renta Fija privada (art RPFP) 0,92 2,91 % 0,05 % Renta Fija pública (art RPFP) 1.287,52 4,32 % 68,79 % Renta Fija pública (art RPFP) 1,79 2,91 % 0,10 % Repos y activos del mercado monetario 5,67 0,17 % 0,30 % Títulos hipotecarios (art RPFP) 87,14 2,74 % 4,66 % Títulos hipotecarios (art RPFP) -0,17-11,97 % -0,01 % TOTAL RENTA FIJA 1.871,59 3,77 % 100 % 80

82 Instrumentos de patrimonio. CUADRO AV. Estado de la Cartera de Valores de Instrumentos de patrimonio a 31 de diciembre de 2012 (mill. ). Precio de Adquisición Precio de Mercado % variación valor / P. Adquisición Títulos de renta variable (art RPFP) 7.479, ,05 2,29 % Títulos de renta variable(art RPFP) 217,90 200,93-7,79 % TOTAL RENTA VARIABLE 7.697, ,99 2,01 % Participaciones en IIC art. 70.3a y 70.3b RPFP (excepto IIC Libre e IIC Inmobiliarias) Acciones en sociedades de inversión colectiva art. 70.3a y 70.3b RPFP (excepto IIC Libre e IIC inmobiliaria) Participaciones en IIC Libre art. 70.3a RPFP Participaciones en Instituciones de inversión colectiva art d RPFP Acciones en sociedades de inversión colectiva art d RPFP Participaciones en IIC Libre art. 70.3d RPFP Participaciones en Fondos de Capital Riesgo art RPFP Acciones en Sociedades de Capital Riesgo art RPFP Participaciones en Fondos de Capital Riesgo art. 70.9b RPFP Acciones en Sociedades de Capital Riesgo art b RPFP Participaciones en Fondos de Inversión Inmobiliaria art. 70.3c RPFP Acciones en Sociedades de Inversión Inmobiliaria art c RPFP 6.323, ,01 9,33 % 589,68 625,52 6,08 % 183,23 188,34 2,79 % 142,34 148,23 4,14 % 18,64 19,55 4,90 % 30,56 18,32-40,06 % 321,56 359,40 11,77 % 44,03 25,27-42,60 % 152,46 144,82-5,02 % 3,83 3,71-3,05 % 461,58 462,44 0,19 % 26,03 11,25-56,76 % TOTAL FONDOS DE INVERSIÓN 8.297, ,86 7,51 % TOTAL INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO , ,84 4,86 % A finales de 2012 el valor de mercado de las inversiones en instrumentos de patrimonio ascendía a ,8 millones de euros frente a los ,4 millones de euros del ejercicio anterior, en el 2011 disminuyó su representatividad en el conjunto de la cartera por la evolución desfavorable de los mercados financieros tanto nacionales como extranjeros, en el 2012 la situación mejora y se vuelve a niveles similares a los del 2010 donde el valor de mercado fue de millones de euros. 81

83 Un desglose de los diferentes tipos de productos estructurados (tanto de renta fija como variable) existentes en las carteras de fondos de pensiones en el 2012 se puede observar en el siguiente cuadro: CUADRO AW. Desglose de Productos Estructurados. TIPO ESTRUCTURADO Activos financieros estructurados negociables con riesgo de crédito Activos financieros estructurados negociables sin riesgo de crédito Activos financieros estructurados no negociables con riesgo de crédito Activos financieros estructurados no negociables sin riesgo de crédito PRECIO DE ADQUISICIÓN % sobre En mil. total VALOR DE MERCADO % sobre En mil. total 8,72 8,76 % 7,46 7,71 % 5,71 5,74 % 5,14 5,31 % 84,39 84,75 % 80,62 83,31 % 0,75 0,75 % 3,55 3,67 % TOTAL ESTRUCTURADOS 99,57 100,00 % 96,77 100,00 % La inversión en estructurados se ha reducido en el último año, así en 2012 la inversión total en este tipo de productos se ha reducido más de un 68% en términos de precio de adquisición. En el cuadro siguiente se compara las inversiones del 2011 respecto al 2012 en este tipo de activos. Destacar también como en el 2011 en este tipo de activos había unas minusvalías de alrededor del 18% mientras que en el 2012 esta situación ha mejorado y se observa, al comparar precio de adquisición con valor de mercado, unas minusvalías que no alcanzan ni el 3%. CUADRO AX. Evolución de Productos Estructurados. TIPO ESTRUCTURADO Activos financieros estructurados negociables con riesgo de crédito Activos financieros estructurados negociables sin riesgo de crédito Activos financieros estructurados no negociables con riesgo de crédito Activos financieros estructurados no negociables sin riesgo de crédito P. ADQUISICIÓN VALOR MERCADO ,72 72,92 7,46 65,23 5,71 11,53 5,14 9,70 84,39 231,33 80,62 180,36 0,75 0,75 3,55 3,88 TOTAL ESTRUCTURADOS 99,57 316,53 96,77 259,16 82

84 Por último y para terminar con el análisis del activo de los fondos de pensiones, merece especial interés el estudio de la inversión que los fondos de pensiones realizan en valores que forman el índice IBEX-35 y el índice EURO STOXX 50, tal y como se muestran en el Anexo nº Pasivo de los fondos de pensiones. En el ejercicio 2012, más del 98% del pasivo de los fondos de pensiones se corresponde con las cuentas de posición de los planes integrados. El análisis de la cuenta de posición se recoge en el capítulo relativo a los planes de pensiones. En relación al resto del pasivo, el epígrafe acreedores ha disminuido casi un 9% principalmente por la caída de la partida otras deudas que se ha reducido 62,6 millones (un 44%). En el 2011 este epígrafe acreedores, también descendió, en concreto un 8,9% con respecto al ejercicio 2010, debido fundamentalmente a la disminución en la partida de aseguradores que recoge la parte de la prima de seguros pendiente de pago a la entidad aseguradora cuando la entidad aseguradora haya constituido provisiones a favor de planes de pensiones o en los supuestos de planes de aportación definida que contemplen en sus especificaciones la alternativa de asegurar la prestación en forma de renta. 83

85 III.D. Cuenta de Pérdidas y Ganancias. En 2012 los fondos de pensiones han tenido unos resultados positivos de 4.682,9 millones de euros, mientras que en los dos ejercicios anteriores las pérdidas fueron de 877,9 millones y 541,7 millones respectivamente. Hay que señalar que 59 fondos presentan pérdidas (frente a los 676 del 2011 y los 727 fondos del año 2010), alcanzando en su conjunto la cifra de 17,7 millones de euros frente a los millones de euros del año Analizada la cuenta de pérdidas y ganancias en su conjunto se observa que, los ingresos propios de las inversiones de los fondos de pensiones alcanzaron un total de millones de euros, un 10% más que el año anterior, mientras que los gastos de las inversiones han alcanzado los 272,2 millones de euros, duplicándose respecto al año precedente que fueron de 127 millones de euros. La variación del valor razonable de las inversiones fue de plusvalías por valor de 2.975,3 millones de euros, frente a las minusvalías de los años anteriores; en 2011 las minusvalías fueron de millones de euros, y en 2010 de millones de euros. Los resultados netos de enajenación de inversiones también fueron en el 2012 positivos obteniéndose 237,31 millones de euros frente a los resultados negativos del año anterior que fueron de millones de euros y frente a los millones de euros del ejercicio Los gastos operativos de los fondos de pensiones, es decir las comisiones de gestión, custodia y depósito, gastos de comercialización, gastos por servicios profesionales independientes, como actuarios y auditores, gastos de comisión de control u otros gastos ajenos a las inversiones, han alcanzado la cifra de 953,79 millones de euros, lo que supone un 1,1% menos que en el ejercicio El detalle y evolución de la cuenta de pérdidas y ganancias se encuentra desglosado en el Anexo 2 de este Informe estadístico. GRÁFICO XXXIV. Distribución de los ingresos propios de los fondos de pensiones ,7% 0,3% Ingresos de inversiones inmobiliarias Ingresos de inversiones financieras 99,0% Otros ingresos 84

86 La legislación de planes y fondos de pensiones establece un límite máximo para las comisiones (de gestión y depósito) en función del activo alcanzado por el fondo de pensiones, lo que lleva a un paralelismo entre los crecimientos de las dos magnitudes. Sin embargo, en los fondos de pensiones de empleo que alcanzan dimensiones considerables, lo habitual es que se negocien comisiones más reducidas en función del volumen de patrimonio. Si consideramos las comisiones globales estimadas de los Fondos de Pensiones (tanto de empleo como personales dado que hasta 2002 no existía diferenciación entre ambos), se observa que se mantienen bastante estables, reduciéndose en el año 2009 con respecto a los tres ejercicios anteriores e incrementándose ligeramente de nuevo en 2010, sin apenas variación en 2011 y con una mayor caída en Hay que tener en consideración que dicha comisión media estimada resulta de dividir el importe total de la comisión de gestión de la cuenta de pérdidas y ganancias de los fondos de pensiones entre el patrimonio total de los mismos a 31 de diciembre de cada año, lo cual no refleja con exactitud la comisión real aplicable dado que las comisiones se distribuyen de manera uniforme a lo largo del ejercicio mientras que las aportaciones tienden a concentrarse en los últimos meses del año, no habiéndose girado prácticamente comisiones sobre tales aportaciones. CUADRO AY. Evolución % comisión de gestión media Año % Comisión de gestión media estimada , , , ,91 El siguiente cuadro muestra los porcentajes estimados de comisiones de gestión y depósito aplicados en 2012, que se desprenden de la Documentación Estadístico Contable suministrada a la DGSFP por las entidades gestoras diferenciado por modalidades: 85

87 CUADRO AZ. Comisiones estimadas de gestión y depósito. % COMISIONES GESTIÓN PLANES DE EMPLEO PLANES INDIVIDUALES ESTIMACIÓN DEC ,21 1,39 % COMISIONES DEPÓSITO PLANES DE EMPLEO PLANES INDIVIDUALES ESTIMACIÓN DEC ,03 0,18 La información en poder de la DGSFP pone de manifiesto una importante diferencia entre las comisiones cobradas en los planes de pensiones de empleo y los individuales, siendo en cualquier caso menores las devengadas en los planes de empleo. En el año 2011 las comisiones medias de gestión de los planes de empleo y personales fueron 0,19 y 1,44, respectivamente. En la página web de la DGSFP existe información actualizada sobre las comisiones de gestión y depósito de los planes de pensiones comunicadas por las entidades gestoras de fondos de pensiones autorizadas en España. 86

88 III.E. Número de fondos de pensiones. El patrimonio alcanzado por los fondos de pensiones inscritos a 31 de diciembre de 2012 ascendió a un total de millones de euros, si bien y conforme a lo que se indica en el cuadro siguiente, el patrimonio corresponde sólo a los fondos de pensiones que tienen planes integrados. Existen diferentes causas que pueden justificar la existencia de fondos de pensiones que no tengan integrado ningún plan a 31 de diciembre de 2012: entre otras posibles, que el fondo sea nuevo y no hubiera todavía integrado ninguno o bien, por el contrario, que esté en fase de definitiva extinción. CUADRO BA. Situación del Registro de Fondos de Pensiones a Nº de Fondos de Pensiones A Inscripciones durante Bajas durante A Se debe poner de manifiesto que las diferencias, que pudieran aparecer, entre la información que se ofrece en este cuadro y la que aparece en el Informe del Sector 2012 de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones se deben a las variaciones producidas en el lapso temporal entre las fechas de elaboración de uno y otro. Efectivamente, la información existente en los Registros Administrativos requieren de la previa formalización y acreditación de diferentes requisitos como, por ejemplo, la protocolización pública de los acuerdos, la inscripción registral de los mismos, etc., todo lo cual puede producir retardos y diferencias según se observe el registro administrativo en un momento u otro y en ambos casos referidos a una misma fecha. Como ya vimos en el cuadro G, más de la mitad de los fondos de pensiones tienen integrado un único plan de pensiones, correspondiendo la mayor parte de los mismos a la modalidad individual. 87

89 III.F. Promotores de los fondos de pensiones. La legislación vigente determina que son entidades promotoras de fondos de pensiones las personas jurídicas que insten y, en su caso, participen en la constitución de los mismos. La evolución del número de fondos de pensiones, Gráfico XXXV, sigue siendo creciente como en años anteriores. El incremento porcentual 2012/2011 es del 0,7 %. GRÁFICO XXXV. Evolución del número de fondos de pensiones inscritos en el Registro Oficial de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones Respecto a los nuevos fondos de pensiones inscritos en 2012, el 20% han sido promovidos por Entidades Gestoras de Fondos de Pensiones puras (EGFP), y el resto se reparte entre Bancos y Entidades Aseguradoras, lo cual puede representarse en términos porcentuales de la siguiente manera: 88

90 GRÁFICO XXXVI. Distribución porcentual de los nuevos fondos de pensiones según la naturaleza del promotor EGFP 20% Aseguradora 1% Banco 79% El porcentaje de nuevos fondos de pensiones cuyo promotor es un Banco ha crecido un 43% respecto del ejercicio anterior (79% de los fondos de pensiones en 2012 respecto al 36% en 2011), disminuyendo el porcentaje de nuevos fondos de pensiones cuyo promotor es una Caja de Ahorros. Así mismo, se ha producido una disminución en el porcentaje de nuevos fondos de pensiones cuyo promotor es una Entidad Aseguradora (27% en 2011 frente al 1% en 2012). Por otro lado, el porcentaje de Entidades Gestoras de Fondos de Pensiones puras se ha mantenido casi constante respecto del ejercicio anterior. GRÁFICO XXXVII. Promotores de fondos de pensiones. 20,90% 11,89% Aseguradora Banco 20,08% Caja 34,43% 12,70% Entidad Gestora de FF de Pensiones (EGFP) Otros Las Entidades Gestoras de Fondos de Pensiones son el tipo de promotor con mayor representación en el sector (34,43%). Todos los tipos de Promotores de Fondos de Pensiones han aumentado su representación en el sector respecto al ejercicio 2011, excepto las Cajas de Ahorro que han experimentado una pérdida de representación en el sector del 8,20%, como consecuencia de los procesos de fusión que han experimentado. 89

91 CAPÍTULO IV. ENTIDADES GESTORAS Y DEPOSITARIAS DE FONDOS DE PENSIONES. 90

92 IV. ENTIDADES GESTORAS Y DEPOSITARIAS. IV.A. Número de Entidades Gestoras. El número de entidades gestoras inscritas a 31 de diciembre de 2012, en el Registro Administrativo de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones ascendía a 93. El movimiento de altas y bajas a lo largo del ejercicio está contenido en el cuadro siguiente: CUADRO BB. Movimientos del registro de la DGSFP en cuanto al número de gestoras en el año NÚMERO DE GESTORAS ASEGURADORAS PURAS TOTAL A Inscripciones durante Bajas durante A Se entiende por gestoras puras aquellas sociedades que reúnen los requisitos previstos en el artículo 20 del Texto Refundido de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones y tienen como objeto social exclusivo la gestión de fondos de pensiones. El número de entidades gestoras inscritas a 31 de diciembre de 2012 en el Registro administrativo de la DGSFP disminuyó con respecto al ejercicio anterior tras la cancelación del mismo de 4 entidades gestoras, todas ellas aseguradoras que llevaban más de un año sin integrar ningún plan de pensiones. Durante el año se concedió autorización a las siguientes entidades: Aegón España, S.A. de Seguros y Reaseguros Liberbank Vida y Pensiones Seguros y Reaseguros, S.A. Hermandad Nacional de Arquitectos Superiores y Químicos, Mutualidad de Previsión Social a Prima Fija. 91

93 GRÁFICO XXXVIII. Distribución del número de entidades gestoras según su naturaleza ,4 40,2 41,3 42,9 42,5 42,5 42,9 41,9 40,2 40, ,6 59,8 58,7 57,1 57,5 57,5 57,1 58,1 59,8 59, ASEGURADORAS PURAS El gráfico anterior pone de manifiesto la importancia cuantitativa, en términos porcentuales, de las entidades gestoras de fondos de pensiones que a su vez son aseguradoras. Como se observa en el gráfico siguiente, tras una cierta estabilidad en el número total de entidades gestoras desde el año 2008, en el 2011 se produce un acusado descenso con la baja de 8 entidades, derivado de un proceso de depuración del registro de gestoras de fondos de pensiones que continúa en el 2012 con la baja de cuatro gestoras más. 92

94 GRÁFICO XXIX. Evolución del número de entidades gestoras inscritas en el Registro Oficial de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones ASEGURADORAS PURAS La distribución de las entidades gestoras aseguradoras, atendiendo a su naturaleza, queda reflejada en el siguiente gráfico: GRÁFICO XL. Distribución de entidades gestoras aseguradoras ,3% 9,1% 83,6% Sociedades Anónimas Mutuas de Seguros Mutualidades de Previsión Social 93

95 No obstante, debe ponerse de manifiesto que existen entidades gestoras de fondos de pensiones que no desarrollan de manera efectiva su actividad y ello puede deberse o bien a que no administran fondos de pensiones o bien, a que los fondos de pensiones administrados no integran planes de pensiones. A continuación se detalla la agrupación por gestoras de los fondos de pensiones, donde se puede observar que en 2012, de las 78 entidades que llevan a cabo la gestión real y efectiva de fondos de pensiones, 7 tienen encomendada la gestión de un solo fondo de pensiones, ello representa el 8,97 % de las entidades con actividad. Por el contrario, 37 entidades gestionan más de 10 fondos cada una, ello representa el 47,4% de las mismas. CUADRO BC. Agrupación de entidades gestoras por fondos de pensiones gestionados ENTIDADES GESTORAS Nº de Fondos a Más de TOTAL El Anexo nº 6 recoge la clasificación de las entidades gestoras atendiendo al número de fondos de pensiones gestionados a 31 de diciembre de Como ya se ha apuntado en apartados anteriores, el patrimonio global de los fondos de pensiones a 31 de diciembre de 2012 ascendía a millones de euros, 94

96 estando gestionado en un 65 % por entidades puras y en un 35% por entidades aseguradoras. GRÁFICO XLI. Distribución del patrimonio total de fondos de pensiones gestionados según la naturaleza de las entidades gestoras. Patrimonio % Aseguradoras 35% Puras 65% GRÁFICO XLII. Concentración de entidades gestoras por tramo de patrimonio gestionado Menos de 3 mill de Entre 3 y 6 mill de Entre 6 y 30 mill de Entre 30 y 60 mill de Entre 60 y 300 mill de Entre 300 y 600 mill de Más de 600 mill de De las 78 entidades gestoras que a 31 de diciembre de 2012 administraban fondos de pensiones, el 7,7 %, es decir 6 gestoras, no superaban los 6 millones de euros gestionados, mientras que 26 entidades gestoras, el 33,3% superaba los 600 millones de euros. 95

97 El 90,1% por del patrimonio de los fondos de pensiones está gestionado por 26 entidades gestoras, superando cada una de ellas los 600 millones de euros gestionados. Es de destacar que únicamente 16 gestoras (las que gestionan más de mil millones de euros) realizan la administración y gestión del 80,9% del total del patrimonio del sector. Las dos gestoras más grandes, gestionan casi el 30% del total del patrimonio del sector. Como Anexo nº 7 se presenta la relación de entidades gestoras según el volumen de activos de los fondos de pensiones gestionados a 31 de diciembre de 2012 (ordenados de mayor a menor). Por lo que se refiere a la distribución de los partícipes por el tipo de entidad gestora, se representa en el siguiente gráfico. GRÁFICO XLIII. Distribución del número de partícipes según la naturaleza de las entidades gestoras. Aseguradoras 40% Puras 60% En el gráfico anterior se observa que el 60% de la gestión de los planes de pensiones, atendiendo al número de partícipes es realizado por las gestoras puras. IV.B. Cuentas anuales de las entidades gestoras puras. El balance de situación y la cuenta de resultados que se incorporan como Anexo nº 3 se refieren exclusivamente a las entidades gestoras puras. Las cuentas anuales de las gestoras que desarrollan la actividad aseguradora de vida no son significativas a estos efectos ya que la mayor parte de las magnitudes económicas se derivan de la citada actividad aseguradora, o incluso de la que realicen con referencia a ramos generales o no vida. 96

98 IV.C. Entidades Depositarias. A 31 de diciembre de 2012, el número de entidades depositarias de fondos de pensiones inscritas en el Registro administrativo de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones era de 65, de las cuales 56 eran bancos, 1 cajas de ahorro y 8 cooperativas de crédito. CUADRO BD. Situación del registro de entidades depositarias a Número de entidades Depositarias Bancos Cajas de Ahorro Coop. de Crédito TOTAL A Inscripciones durante Bajas durante A A 31 de diciembre de 2012, el número de entidades depositarias de fondos de pensiones, inscritas en el Registro administrativo de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones disminuyó en un 10,96 % con respecto al ejercicio anterior como consecuencia de los procesos de fusión que tuvieron lugar durante el ejercicio 2012 entre diferentes cajas de ahorros, cancelándose 9 entidades de este tipo, y 4 bancos (BANCO PASTOR, S.A., BANCO ESPIRITO SANTO, BANCO ING BELGIUM, S.A. Y BANCO EXELBANK, S.A.) GRÁFICO XLIV. Distribución de entidades depositarias según su naturaleza ,5% 12,3% 86,2% Bancos Cajas Ahorro Coop. Crédito 97

99 De las 65 entidades depositarias, 17 de ellas no tenían encomendadas funciones de depósito y custodia de ningún fondo de pensiones. La distribución de las entidades depositarias según el número de fondos que custodian puede observarse en el siguiente cuadro: CUADRO BE. Entidades depositarias de fondos de pensiones distribuidas según el número de fondos de pensiones custodiados Nº Fondos a a Más de Al cierre del ejercicio, el 27,8% de las entidades depositarias custodiaban y supervisaban no más de 3 fondos de pensiones cada una. En contrapartida, la entidad depositaria que más fondos activos custodiaba y supervisaba, lo hacía con un total de 205 fondos. 98

100 CAPÍTULO V. PLANES DE PREVISIÓN ASEGURADOS 99

101 V. PLANES DE PREVISIÓN ASEGURADOS (PPA). El artículo 51.3 de la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, define los planes de previsión asegurados como contratos de seguro que deben cumplir los siguientes requisitos: a) El contribuyente deberá ser el tomador, asegurado y beneficiario. b) Las contingencias cubiertas serán únicamente las previstas en la normativa de planes y fondos de pensiones, debiendo tener como cobertura principal la de jubilación. c) Este tipo de seguros tendrá obligatoriamente que ofrecer una garantía de interés y utilizar técnicas actuariales. d) En el condicionado de la póliza se hará constar de forma expresa y destacada que se trata de un plan de previsión asegurado. A 31 de diciembre de 2012 el número de PPAs que se declararon en la documentación estadístico contable ascendía a 200, siendo comercializados por 69 entidades aseguradoras. A continuación se muestra un resumen de las principales magnitudes correspondientes a los planes de previsión asegurados existentes al cierre del ejercicio 2012: CUADRO BF. Principales magnitudes de los PPAs. MAGNITUD Variación Absoluta Variación % Primas devengadas ,8% Provisión matemática inicial ,9% Provisión matemática final ,3% Prestaciones pagadas ,9% Nº asegurados ,9% El número total de asegurados a dicha fecha ascendía a , realizando el 63,1% de los mismos, aportaciones inferiores a los 900 euros. 100

102 CUADRO BG. Número de asegurados por tramo de prima anual. Número de asegurados % sobre total De 0 a 300 euros ,42 De 301 a 900 euros ,73 De 901 a euros ,06 De a euros ,90 De a euros ,89 De a euros ,17 De a euros ,25 De a euros ,99 Más de euros ,73 De a euros (discapacitados) De a euros (mayores de 50 años) 263 0, ,89 TOTAL ,00 El 69,33% de dichos asegurados se concentraron en tramos de edad comprendidos entre los 40 y 60, pudiendo observarse el desglose entre hombres y mujeres en el siguiente cuadro: CUADRO BH. Número de asegurados por tramo de edad. Nº Total Hombres Mujeres De 0 a De 21 a De 26 a De 31 a De 36 a De 41 a De 46 a De 51 a De 56 a De 61 a Más de TOTAL Al finalizar el año 2012, el número de beneficiarios de planes de previsión asegurados ascendió a , habiendo cobrado el 81,81% de los mismos en forma de capital. 101

103 CUADRO BI. Número de beneficiarios por tipo de prestación. Contingencia Forma de las prestaciones CAPITAL RENTA MIXTO OTROS TOTAL BENEFICIARIOS % % % % % Jubilación 77,90 15,68 2,66 3,76 79,45 Incapacidad 92,30 5,00 1,01 1,69 6,74 Fallecimiento 99,17 0,69 0,11 0,03 13,63 Dependencia 100 0,00 0,00 0,00 0,18 Total Contingencias 81,81 12,89 2,19 3, La contingencia con mayor número de beneficiarios fue la jubilación, representando un 79,45% respecto del total de beneficiarios, seguido de la contingencia de fallecimiento (13,63%), incapacidad (6,74%) y dependencia (0,18%). La prestación en forma de capital fue la más utilizada por los beneficiarios. Así, dentro de la contingencia de jubilación, el porcentaje de beneficiarios cuya prestación se obtuvo en forma de capital fue de 77,90% del total de las prestaciones en dicha contingencia. En el resto de contingencias, la prestación en forma de capital también prevaleció respecto de otras formas. Así, dentro de la contingencia de incapacidad, el porcentaje de beneficiarios cuya prestación se obtuvo en forma de capital fue del 92,30% frente al 5% en forma de renta. Al igual que en fallecimiento, un 99,17% en forma de capital frente al 0,69% en forma de renta. El desglose de las prestaciones en función de las contingencias y de las formas de cobro se puede observar en el siguiente cuadro: CUADRO BJ. Desglose del importe de las prestaciones en función de la forma de pago. Contingencia Forma de las prestaciones CAPITAL RENTA MIXTO OTROS TOTAL PRESTACIONES % % % % % Jubilación 57,47 2,61 1,47 38,45 88,21 Incapacidad 95,59 1,86 0,86 1,70 2,81 Fallecimiento 99,58 0,10 0,32 0,00 8,86 Dependencia 100 0,00 0,00 0,00 0,08 Total 62,32 2,36 1,35 33,

104 El 86,3% de las prestaciones pagadas anticipadamente por situaciones excepcionales de liquidez, se realizaron por la situación de desempleo de larga duración, correspondiendo al 85% de los beneficiarios por situaciones excepcionales de liquidez. CUADRO BK. Importes dispuestos anticipadamente. Importe ( ) % N º de beneficiarios % - Enfermedad grave ,06 13,74% ,96% - Desempleo de larga duración ,24 86,26% ,04% TOTAL ,30 100% % Gráfico XLV. Evolución de la Provisión matemática final y del Número de Asegurados de los PPAs Provisión matemática final Nº asegurados 103

105 CAPÍTULO VI. PLANES DE PREVISIÓN SOCIAL EMPRESARIAL 104

106 VI. PLANES DE PREVISIÓN SOCIAL EMPRESARIAL (PPSE). Los requisitos que debe cumplir un plan de previsión social empresarial aparecen definidos en el artículo 51.4 de la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, destacando, entre otros, los siguientes: a) Serán de aplicación a este tipo de contratos de seguro los principios de no discriminación, capitalización, irrevocabilidad de las aportaciones y atribución de derechos recogidos en la normativa de planes y fondos de pensiones. b) La póliza dispondrá las primas que, en cumplimiento del plan de previsión social, deberá satisfacer el tomador, las cuales serán objeto de imputación a los asegurados. c) En el condicionado de la póliza se hará constar de forma expresa y destacada que se trata de un plan de previsión social empresarial. d) Las contingencias cubiertas deben ser únicamente las previstas en la normativa de planes y fondos de pensiones, teniendo como cobertura principal la de jubilación. e) Este tipo de seguros tendrá obligatoriamente que ofrecer una garantía de interés y utilizar técnicas actuariales El número de PPSE constituidos a finales del ejercicio 2012 ascendió a 756, lo que supone 167 contratos más que el ejercicio anterior, que representa un incremento del 28,35%. Se incrementa en una el número de aseguradoras que declararon dichos productos en la documentación estadístico contable de dicho año, siendo en total 17 entidades. En el siguiente cuadro se muestra un resumen de las principales magnitudes relativas a los planes de previsión social empresarial existentes a 31 de diciembre de 2011 y 2012: 105

107 CUADRO BL. Principales magnitudes PPSE. MAGNITUD Primas pagadas por trabajador (en el ejercicio) Primas pagadas por la empresa (en el ejercicio) Variación Absoluta Variación % ,07% ,27% Primas totales ,99% Provisión matemática inicial ,06% Provisión matemática final ,18% Prestaciones pagadas ,54% Nº beneficiarios ,57% Nº asegurados ,94% Del total de euros de primas pagadas, el 80,72% fueron pagadas por la empresa y el 19,28% restante por los trabajadores. Gráfico XLVI. Evolución de la Provisión matemática final y de las primas de los PPSE Provisión matemática final Primas totales

108 CAPÍTULO VII. SEGUROS DE DEPENDENCIA 107

109 VII.SEGUROS DE DEPENDENCIA. Se denominan seguros de dependencia aquellos seguros privados que cubran exclusivamente el riesgo de dependencia severa o de gran dependencia conforme a lo dispuesto en la Ley de promoción de la autonomía personal y atención a las personas en situación de dependencia. A 31 de diciembre de 2012 únicamente existían (conforme a la información declarada en la documentación estadístico-contable) 10 seguros de dependencia, administrados por 9 entidades aseguradoras, destacándose las principales magnitudes en el siguiente cuadro: CUADRO BM. Principales magnitudes de los seguros de dependencia. MAGNITUD Variación Absoluta Variación % Primas devengadas ,83% Provisión matemática inicial ,58% Provisión matemática final ,07% Prestaciones pagadas ,40% Nº asegurados ,68% Gráfico XLVII. Evolución Provisión matemática final y nº de asegurados de los Seguros de Dependencia Provisión matemática final Nº asegurados 108

110 CAPÍTULO VIII. SEGUROS COLECTIVOS QUE INSTRUMENTAN COMPROMISOS POR PENSIONES 109

111 VIII. SEGUROS COLECTIVOS QUE INSTRUMENTAN COMPROMISOS POR PENSIONES DE LAS EMPRESAS CON LOS TRABAJADORES Y BENEFICIARIOS. Este capítulo tiene por objeto poner de relieve las principales magnitudes de los seguros colectivos que exteriorizan los compromisos por pensiones que las empresas tienen con sus trabajadores y beneficiarios, que junto con los planes de pensiones y los planes de previsión social empresarial configuran el sistema de previsión social complementaria. Con el objeto de permitir la supervisión, el seguimiento de las principales magnitudes, así como la obtención de la información necesaria para la elaboración de estadísticas, tanto a nivel nacional como europeo, sobre los distintos sistemas de previsión social complementaria, la Orden EHA 1928/2009, de 10 de julio de 2009, por la que se aprueban los modelos de la documentación estadístico-contable anual, trimestral y consolidada, modificada parcialmente por la Orden EHA/1803/2010, de 5 de julio, impone a las entidades aseguradoras que operan en el ramo de vida la obligación de aportar a la DGSFP datos estadístico-contables sobre los contratos de seguro que instrumentan compromisos por pensiones de las empresas con sus trabajadores. En este capítulo se recoge la evolución histórica hasta 2012 de las principales magnitudes de los seguros colectivos, si bien, es conveniente tener presente que se han corregido algunos datos que se publicaron en la memoria del ejercicio anterior, porque se ha detectado que las cifras enviadas en años anteriores por varias entidades aseguradoras contenían errores. 110

112 VIII. A. Total provisión Vida. Este importe comprende la suma de la provisión matemática y de la provisión de primas no consumidas. La provisión matemática representa fundamentalmente el importe de los compromisos asumido por el asegurador en relación con la contingencia de jubilación, mientras que la provisión de primas no consumidas constituye la provisión correspondiente a las contingencias de riesgo (fallecimiento, invalidez o dependencia) cubiertas a través de pólizas de seguro colectivo suscritas por los empresarios para sus trabajadores y beneficiarios. CUADRO BN. Evolución temporal de las provisiones. (En millones de euros) Variación Variación Variación Variación Provisión matemática Prov. Primas no Consumidas Total Provisión Vida ,77% ,02% ,50% ,84% ,45% 51-1,92% 48-5,88% 45-6,25% ,78% ,02% ,51% ,85% GRÁFICO XLVIII. Evolución de la provisión matemática de vida. (En millones de euros)

113 La evolución descendente de la provisión matemática en los últimos años se debe en a una combinación de la situación del mercado laboral y de los mercados financieros. A ello se une, al igual que en año anterior, una reducción en 2012, del número de nuevos contratos que instrumentan los compromisos derivados de expedientes de regulación de empleo que se abonan mediante primas únicas. GRÁFICO XLIX. Evolución de la provisión de primas no consumidas El impacto de la crisis en la provisión de los seguros que instrumentan las coberturas de riesgo es menor porque al tratarse generalmente de seguros temporales anuales renovables no reconocen derecho de rescate y su exposición a los mercados es mucho menor que en el caso anterior. 112

114 VIII.B. Primas y contingencias. En el año 2008 se produjo un crecimiento del volumen de primas pagadas debido principalmente a la exteriorización de expedientes de regulación de empleo a través de primas únicas. Desde ese año el volumen de primas fue decreciendo como consecuencia de la situación económica, no obstante, esta disminución se ralentizó en el 2011 y en el 2012 las primas vuelven a crecer casi un 13%. El Cuadro BÑ refleja la evolución de del volumen de primas, en millones de euros, entre los ejercicios 2008 y CUADRO BÑ. Evolución temporal volumen de primas. (En millones de euros) Variación Variación Variación Variación Primas ,21% ,70% ,50% ,93% GRAFICO L. Evolución temporal volumen de primas. En millones de euros)

115 El Cuadro BO que se muestra a continuación representa la distribución del importe total de primas en el año en función de si estas primas han sido satisfechas por la empresa o por el trabajador. CUADRO BO. Variación interanual del volumen de primas por pagador. Primas pagadas por el trabajador (en el ejercicio) Primas pagadas por la empresa (en el ejercicio) TOTAL PRIMAS PAGADAS Variación 10,39% 13,09% 12,91% GRÁFICO LI. Porcentaje de primas por contingencias y por pagador. Con Jubilación Sin Jubilación 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Primas pagadas por el trabajador (en el ejercicio) Primas pagadas por la empresa (en el ejercicio) 114

116 CUADRO BP. Volumen y porcentajes de primas por contingencias y por pagador. Primas pagadas por el trabajador (en el ejercicio) % Primas pagadas por la empresa (en el ejercicio) % Con Jubilación ,91% ,33% Sin Jubilación ,09% ,67% TOTAL ,00% ,00% Por su parte, del total de las primas pagadas por los trabajadores un 90,09% va destinado a contratos que cubren el fallecimiento, la invalidez o la dependencia del trabajador y sólo un 9,91% tienen como objeto el ahorro finalista propio de la previsión social complementaria de este tipo de contratos. 115

117 VIII.C. Número de contratos de seguros. El número de pólizas que instrumentan compromisos por pensiones se ha reducido en pólizas durante el ejercicio 2012 respecto del ejercicio anterior. Esta reducción es coherente con la reducción del número de empresas tomadoras y está en consonancia con el volumen de primas, si bien, el impacto ha sido inferior, lo que implica que se ha producido una disminución en el importe de prima por contrato y por empresa tomadora. CUADRO BQ. Evolución temporal número de contratos de seguro. (En millones de euros) Variación Variación Variación Variación Nº Contratos ,05% ,76% ,85% ,09% GRÁFICO LII. Evolución temporal número de contratos. (En millones de euros)

118 VIII.D. Número de empresas tomadoras. El número de empresas que han optado por los seguros colectivos como forma de instrumentar los compromisos por pensiones frente a los planes de pensiones u otros instrumentos de exteriorización, alcanzó a finales del año 2012 la cifra de , frente a las empresas que suscribieron este tipo de contratos hasta finales del año 2011, lo que supone un descenso de empresas. Este descenso va en consonancia con el registrado para el número de pólizas y asegurados. (En millones de euros) CUADRO BR. Evolución temporal número de tomadores Variación Variación Variación Variación Tomadores ,67% ,09% ,88% ,90% GRÁFICO LIII. Evolución temporal número de tomadores. (En millones de euros)

119 CUADRO BS. Empresas tomadoras por contingencias Número % Número % Número % Jubilación ,54% ,62% ,72% Sin Jubilación ,46% ,38% ,28% TOTAL ,00% ,00% ,00% Tal y como se puede apreciar en el Cuadro BS, más del 92% de las empresas que han formalizados este tipo de contratos cubren exclusivamente las contingencias de riesgo (fallecimiento, incapacidad o dependencia), y que tan sólo una pequeña parte de las pólizas suscritas por las empresas incorpora el elemento de ahorro finalista a largo plazo para cubrir la jubilación, manteniéndose esta distribución en niveles muy similares a los del ejercicio anterior. GRÁFICO LIV. Empresas tomadoras por contingencias. 7,72% 92,28% Jubilación Sin Jubilación 118

120 VIII.E. Entidades aseguradoras. En el ejercicio 2012 ha habido 89 entidades aseguradoras que han comercializado en España seguros colectivos de exteriorización de compromisos por pensiones, dos menos que en los tres ejercicios anteriores. De éstas 65 son sociedades anónimas, 7 mutuas, 11 mutualidades de previsión social y 6 son entidades de seguros que actúan en régimen de derecho de establecimiento y adoptan la forma jurídica de sociedad anónima. En función del volumen de primas emitidas por las entidades, el Cuadro BT muestra la distribución del número de entidades que tienen formalizados contratos de seguros de instrumentación de compromisos por pensiones en el ejercicio 2012, así como el volumen de primas que acumulan las entidades contempladas en cada tramo. CUADRO BT. Entidades aseguradoras según volumen de primas. Volumen de primas Nº Primas totales Importe % a ,70% a ,64% Menos de ,66% TOTAL ,00% Como puede observarse en el cuadro anterior existe un elevado grado de concentración, ya que el 68,70% del total de primas del sector se acumulan en sólo 5 entidades, mientras que por otra parte, un 6,66% del volumen total de primas pagadas en el año 2012, cuya cuantía asciende a casi 152,5 millones de euros se reparten entre 67 entidades aseguradoras. El Cuadro BU muestra la distribución, en función de las provisiones constituidas por la entidad, del número de entidades que tienen formalizados contratos que instrumentan compromisos por pensiones en el ejercicio 2012, junto con el volumen de provisiones que aglutinan las entidades de cada tramo. 119

121 CUADRO BU. Entidades aseguradoras por provisión total vida. Volumen de primas Nº Provisiones totales Importe % Más de ,84% a ,19% a ,33% a ,35% Menos de ,30% TOTAL ,00% Como se puede observar, de las 89 entidades de seguros, 8 entidades acumulan un volumen de provisiones que representa el 72,84% del total de provisiones constituidas al final del ejercicio Se observa, también, una importante concentración del importe de provisiones en un pequeño número de entidades. 120

122 VIII.F. Número de asegurados. El número de asegurados cubiertos por los contratos de seguro colectivo que instrumentan compromisos por pensiones se ha visto reducido durante el ejercicio 2012 en personas. CUADRO BV. Evolución temporal del número de asegurados Variación Variación Variación Variación Asegurados ,53% ,84% ,83% ,40% GRÁFICO LV. Evolución temporal del número de asegurados Siguiendo la misma sistemática que en el apartado de empresas tomadoras, podemos agrupar la información de los asegurados en función de las contingencias: 121

123 CUADRO BW. Número de asegurados por contingencias Número % Número % Número % Jubilación ,01% ,15% ,84% Sin Jubilación ,99% ,85% ,16% TOTAL ,00% ,00% ,00% Aumenta el número de asegurados tanto en aquellos casos que tienen cubiertas contingencias de riesgo a través de seguros colectivos que instrumentan compromisos por pensiones como aquellos otros que tienen cubierta únicamente la contingencia de jubilación. GRÁFICO LVI. Porcentaje de asegurados por contingencias. 11,84% 88,16% Jubilación Sin Jubilación 122

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