INFORME ECONÓMICO DE ACTIVIDADES AGROPECUARIAS PREDOMINANTES Nº 29

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1 1 INFORME ECONÓMICO DE ACTIVIDADES AGROPECUARIAS PREDOMINANTES Nº 29 MES: Noviembre 2013 Ghida Daza C., Grupo Economía, EEA INTA Ms. Jz. El informe presenta los resultados económicos actuales considerando valores promedio de la primera quincena de noviembre de en actividades agrícolas y ganaderas bovinas predominantes en el área de la Estación Experimental INTA de Marcos Juárez El cuadro 1 compara los resultados económicos de los cultivos de importancia en la zona con precios de insumos y productos vigentes en este período respecto a los de febrero 2013, fecha del informe anterior. En el cuadro 2 se observa la evolución de resultados de la primera quincena de noviembre 2013 vs febrero 2013 en los sistemas ganaderos bovinos predominantes (invernada de compra y ciclo completo). El cuadro 3 muestra los componentes de los costos, ingresos y márgenes brutos de las actividades agrícolas: trigo /soja de segunda, maíz, soja de primera, girasol y sorgo granífero realizados en siembra directa. Los rendimientos usados corresponden al promedio zonal histórico del quinquenio 2007/8-2011/12. (MINAGRI, 2013) A continuación, en la segunda parte del Cuadro 3, se detalla la productividad por actividad necesaria para lograr un margen equivalente a un determinado pago de alquiler por hectárea. El cuadro 4 presenta dos tablas indicando la estructura productiva y el resultado económico del modelo de invernada bovina de compra con suplementación estratégica otoño invernal con grano de maíz de propia producción. En el cuadro 5 se detalla un esquema similar para el modelo de ciclo completo con el mismo tipo de alimentación en la etapa de engorde. Dichos modelos presentan un alto nivel de manejo y son difundidos como alternativa tecnológica en el área de la Estación Experimental. Los precios de productos e insumos en ganadería también corresponden a los promedios de la primera quincena de noviembre de COMENTARIOS: En el período analizado se siguió depreciando la moneda local respecto al dólar. El tipo de cambio nominal subió un 16,8 % mientras que el índice de precios mayoristas (IPIM) se incrementó un 9,4 % con lo cual el tipo de cambio real (TCR) mejoró su competitividad en 6,6 %. Por ello el TCR actual - respecto a la variación de precios mayorista- es levemente inferior al nivel vigente en la convertibilidad. En el gráfico 1 se muestra la evolución, en trigo, maíz y soja, de los precios esperados a cosecha del ciclo 2013/14 en el mercado a término (MATBA) en el período comprendido entre el último informe y el presente (marzo a noviembre 2013). Gráfico 1 (US$ /tonelada)

2 Del mismo surge un comportamiento estable en el precio de soja porque se estimaba en los mercados internacionales que la oleaginosa, tanto en el hemisferio norte como luego en el sur, tendría altos valores de siembra y producción debido a su mayor seguridad de cosecha respecto a los cereales. Esto no se daba en maíz por lo que presenta un mercado climático con importantes oscilaciones en el precio según mejoraban o no las expectativas del clima en el hemisferio norte. En el caso de trigo la suba en el precio esperado obedece al importante déficit de oferta local que se acentuó en el presente ciclo e hizo subir el precio a cosecha. Estas oscilaciones, especialmente en cereales pueden controlarse y aprovecharse favorablemente para asegurar precio mediante los mercados de futuros y opciones. En las actividades agrícolas, en los cuadros 1 y 3 se muestra, en primer lugar, una suba de la mayoría de los precios de los granos encabezados por soja y maíz, luego en menor medida por sorgo y trigo y con la excepción de girasol que presenta una baja importante en el período. En todos los cultivos también se observa una suba homogénea de los componentes del costo directo, tanto de labores como de insumos. Esto se debió, en el caso de labores a incrementos de precio de combustibles, de maquinarias y salarios de tractorista. En los insumos se debió a incrementos de costos de semillas y algunos agroquímicos unido a la mayor valorización del tipo de cambio oficial. Como resultado de ello se muestra, en el caso de soja que es el cultivo predominante, un leve incremento del margen, tanto de primera como de segunda principalmente por una suba del precio del 16 % que, aunque es similar al incremento porcentual que también ha tenido el costo de implantación y protección, debido al supuesto de adecuados rindes promedio permite obtener mejoras en los márgenes brutos de la oleaginosa. La opción del doble cultivo trigo /soja de segunda continúa mostrando el resultado más competitivo debido a la coyuntura actual (de muy baja oferta) en el caso del precio del trigo que, aunque bajó respecto a la cotización del anterior informe, aún está un 40 % por encima del precio histórico del quinquenio 2008/12. En maíz se muestra una pérdida de competitividad con la oleaginosa ya que, aunque subió el precio del cereal, lo hizo en menor medida que el incremento de costos directos por lo que decreció levemente el margen. En el caso de los cultivos para zonas más críticas para la agricultura, sorgo y girasol, presentan comportamientos diversos, el cereal muestra mejoras en el precio siguiendo la tendencia del maíz por lo que, ante el aumento de costos presenta una leve baja que es menor a la marcada caída del margen del girasol. En esta oleaginosa, la tendencia del último año debido a la situación del mercado internacional con caída de los precios de aceites vegetales junto a una suba de stocks mantuvo una tendencia decreciente en los precios. Por ello, ante el aumento de costos directos y la baja del precio, el margen de girasol sufrió la caída mayor entre todos los cultivos. Respecto al precio de productos, a pesar de la buena cosecha de soja que se espera en USA y el hemisferio sur, el mantenimiento de una fuerte demanda compradora de China y países asiáticos permitió el 2

3 3 mantenimiento de un elevado precio internacional de la oleaginosa por lo cual mejoró su precio relativo respecto al maíz comparado con el informe anterior de marzo. En el promedio de todos los márgenes agrícolas se muestra una leve baja del 2,9 % pero aclarando que en el caso de soja de primera o de segunda el resultado es positivo. Considerando un punto de vista financiero, en el cuadro 3 se presentan, en la fila inferior, los retornos por peso gastado, en este indicador se muestra alta eficiencia en soja de primera pero también es importante el valor del doble cultivo manteniéndose también el sorgo con adecuados retornos. En la segunda parte del cuadro 3 se presentan los rendimientos que cubren determinados montos de alquiler que se muestran en la primer columna, en la segunda el equivalente en pesos considerando el precio neto de soja y en las siguientes columnas el rendimiento requerido de cada cultivo para cubrir el total de costos directos incluyendo este alquiler, en el doble cultivo se divide el costo de alquiler entre ambos. En el rango entre 18 y 20 q /ha de alquiler (valores para las tierras de mayor aptitud) se observa que, con los precios actuales, es más seguro el doble cultivo y soja de primera respecto al maíz o los otros cultivos de verano pero siempre con altos niveles de riesgo ya que por ejemplo, en soja de primera pagando 20q /ha de alquiler el costo total para el arrendatario es solo un 5,4 % menor al rendimiento medio zonal del cultivo. En las actividades ganaderas bovinas (ver cuadros 2, 4 y 5) se mantuvo una mejora respecto a la agricultura. De este modo el precio del kilo de novillo en el período analizado se incrementó un 10,4 %, esto en términos reales (medido por el índice de precios mayorista) representa una leve suba del 1 %. A pesar de ese leve aumento del precio real del novillo y de la suba de todos los componentes del costo directo ganadero la alta productividad de los manejos mejorados permitió incrementar los márgenes. Cabe destacar la mejora relativa de la invernada de compra al haber disminuido la relación de precios flaco /gordo en 3,4 % durante el período lo cual permitió una mejora significativa en el margen de la invernada (cuadro 2). Comparando la relación de margen promedio ganadero respecto al margen agrícola surge una diferencia de 8,2 % a favor del resultado bovino comparado con el promedio de los cultivos. Si se incluyera el aspecto ambiental en la comparación surge la alta eficiencia económica de la ganadería con buen nivel tecnológico aún en suelos de alta calidad agrícola Como comentarios finales se mencionan: Las estimaciones de precio de soja del promedio de la primera quincena de noviembre 13 respecto a los valores a cosecha (mayo 14) muestran bajas del 16% en los precios esperados (MATBA). Esto es debido a la importante cosecha actual del hemisferio norte junto a la alta producción esperada en el hemisferio sur en otoño Sin embargo el valor esperado en mayo 2014 es igual al que había para esa fecha en el anterior informe (marzo 2013) por lo que no se continuó deteriorando por la fuerte demanda asiática Por ello se reafirma la necesidad del uso de un paquete tecnológico que permita la mayor eficiencia económica unido a un esquema de rotaciones que diversifique económica y agronómicamente el riesgo. El uso de alternativas de comercialización (mercados de futuros y opciones) para asegurar precio se muestra como una forma de asegurar la sustentabilidad de la empresa agrícola. La mejora de los resultados ganaderos muestra la importancia de incluir estas actividades en la planificación de la empresa para asegurar la estabilidad del sistema en el largo plazo. BIBLIOGRAFÍA SOBRE ESTRUCTURA DE COSTOS Y MERCADOS GHIDA DAZA C, URQUIZA B 2013 Análisis de costo beneficio en cultivos de verano. Campaña Información en pag web GHIDA DAZA C Evaluación económica de invernada y ciclo completo en bovinos de carne en la zona húmeda del sudeste de Córdoba Información para Extensión Nº 21. GHIDA DAZA C Sustentabilidad de empresas agropecuarias. Evaluación de eficiencia según criterios. Publicación del 43º Reunión Anual de la Asociación Argentina de Economía Agraria (AAEA)

4 4 LATIMORI N., KLOSTER A. editores 1997 Invernada bovina en zonas mixtas. Capítulo 7, Pág , Agro2 de Córdoba. EDITAR. MINAGRI, página web vista 27/11/13 MUÑOZ R Informe de coyuntura del mercado de granos. 26/11/2013. Revista Márgenes Agropecuarios, 2013, Nº 340

5 5 Cuadro 1 RESULTADOS AGRÍCOLAS COMPARATIVOS ($/ha) Noviembre 2013 Actividad Items Nov 13 Feb'13 variación % (1) (2) (1)/(2) TRIGO Labores 401,39 334,65 19,9 Insumos 794,37 694,78 14,3 Costo Directo 1195, ,43 16,2 Precio mercado ($/q) 133,75 126,65 5,6 Margen Bruto ($/ha) 2227,5 2414,53-7,7 SOJA II Labores 384,42 332,09 15,8 Insumos 531,6 435,54 22,1 Costo Directo 916,02 767,63 19,3 Precio mercado ($/q) 207,21 179,07 15,7 Margen Bruto ($/ha) 2892, ,83 10,9 TRIGO/SOJA II Labores 785,81 666,74 17,9 Insumos 1325, ,33 17,3 Costo Directo 2111, ,07 17,5 Margen Bruto ($/ha) 5120, ,36 1,9 MAÍZ Labores 368,45 318,65 15,6 Insumos 2054,2 1820,86 12,8 Costo Directo 2422, ,51 13,2 Precio mercado ($/q) 102,7 92,36 11,2 Margen Bruto ($/ha) 3746, ,65-2,4 SOJA I Labores 384,42 332,09 15,8 Insumos 723,18 616,84 17,2 Costo Directo 1107,6 948,93 16,7 Precio mercado ($/q) 207,21 179,07 15,7 Margen Bruto ($/ha) 3970, ,22 11,8 GIRASOL Labores 331,96 286,83 15,7 Insumos 537,61 446,6 20,4 Costo Directo 869,57 733,43 18,6 Precio mercado ($/q) 150,7 173,19-13,0 Margen Bruto ($/ha) 1279, ,28-35,9 SORGO GRANÍFERO Labores 331,96 286,83 15,7 Insumos 776,2 687,85 12,8 Costo Directo 1108,16 974,68 13,7 Precio mercado ($/q) 94,29 87,82 7,4 Margen Bruto ($/ha) 2358,4 2567,62-8,1

6 6 CUADRO 2 Noviembre 2013 RESULTADOS GANADEROS COMPARATIVOS ($/ha) Actividad Items Nov'13 Feb'13 variación % (1) (2) (1)/(2) INVERNADA CON Costos Forraje 577,18 510,23 13,1 SUP. ESTRATÉGICA Costos Suplemento 1.890, ,23 10,9 Sanidad 140,72 126,81 11,0 Salarios 1.168,61 990,53 18,0 Compra de ganado , ,00 6,3 COSTO DIRECTO , ,80 7,9 INGRESO BRUTO , ,62 10,4 MARGEN BRUTO 4.488, ,82 20,2 CICLO COMPLETO Costos Forraje 577,18 510,23 13,1 CON SUP. ESTRATEGICA Costos Suplemento 408,34 368,05 10,9 Sanidad 152,89 137,75 11,0 Salarios 977,70 829,08 17,9 Compra de ganado 264,97 228,69 15,9 COSTO DIRECTO 2.381, ,79 14,8 INGRESO BRUTO 5.021, ,36 9,8 MARGEN BRUTO 2.640, ,57 5,7

7 7 CUADRO 3 RESULTADOS ECONÓMICOS DE LOS CULTIVOS TRADICIONALES FECHA: `Noviembre 2013 ITEMS TRIGO SOJA II TRIGO/SOJA II MAÍZ SOJA I en $/ha en q en $/ha en q en $/ha en $/ha en q en $/ha en q COSTO LABRANZAS 401,39 4,21 384,42 2,40 785,81 368,45 5,41 384,42 2,40 SEMILLAS 243,60 2,55 367,30 2,30 610, ,40 15,27 338,50 2,12 HERBICIDAS 86,17 0,90 119,53 0,75 205,70 228,24 3,35 149,82 0,94 INSECTICIDAS 0,00 0,00 44,77 0,28 44,77 4,90 0,07 44,76 0,28 FERTILIZANTES 464,60 4,87 0,00 0,00 464,60 781,66 11,49 190,10 1,19 COSTO INSUMOS 794,37 8,33 531,60 3, , ,20 30,18 723,18 4,52 COSTO DIRECTO TOTAL 1195,76 12,54 916,02 5, , ,65 35, ,60 6,92 PRECIO MERCADO ($/q) 133,75 207,21 102,70 207,21 PRECIO EN CHACRA ($/q) 95,38 160,03 68,06 160,03 RENDIMIENTO (q/ha) 35,89 23,80 90,64 31,73 MARGEN BRUTO 2227,50 23, ,62 18, , ,13 55, ,05 24,81 M.B./$GASTADO 1,86 3,16 2,42 1,55 3,58 ITEMS GIRASOL SORGO G. en $/ha en q en $/ha en q COSTO LABRANZAS 331,96 3,15 331,96 5,47 SEMILLAS 218,70 2,08 249,44 4,11 HERBICIDAS 146,10 1,39 69,44 1,14 INSECTICIDAS 39,74 0,38 55,64 0,92 FERTILIZANTES 133,07 1,26 401,68 6,62 COSTO INSUMOS 537,61 5,10 776,20 12,80 COSTO DIRECTO TOTAL 869,57 8, ,16 18,27 PRECIO MERCADO ($/q) 150,70 94,29 PRECIO EN CHACRA ($/q) 105,33 60,66 RENDIMIENTO (q/ha) 20,40 57,15 MARGEN BRUTO 1279,08 12, ,40 38,88 M.B./$GASTADO 1,47 2,13

8 8 CUADRO 3 (continuación) RENDIMIENTOS DE EQUIVALENCIA (q/ha) Alquiler MONTO ($/ha) CULTIVOS (q soja /ha) TRIGO SOJA II SOJA I MAIZ GIRASOL SORGO G

9 9 CUADRO 4 RESULTADOS DE MODELOS DE INVERNADA BOVINA SUPLEMENTACIÓN ESTRATÉGICA Noviembre 2013 ITEMS PRODUCCIÓN (KG/HG.AÑO) 962 Carga (cab/hg.año) 5 Carga (EV/HG año) 3,41 duración ciclo (dias) 365 Peso de compra (kg/cab) 180 Peso de venta (kg/cab) 380 Mortandad % 2,00 SUPLEMENTACIÓN GRANO (%pv /CAB.DIA) 0,70 DIAS SUPLEMENTACIÓN GRANO 195 SUPLEMENTACIÓN HENO (KG/CAB.DIA) 2 DIAS SUPLEMENTACIÓN HENO 100 COMPOSICIÓN HG % PASTURA PERENNE 100,00 %VERDEOS INVIERNO 0,00 %VERDEOS VERANO 0,00 % CAMPO NATURAL Y OTROS 0,00 ITEMS $/HG % del costo ALIMENTACIÓN forrajera Amortización PP 329,17 2 Protección PP 248,01 2 Verdeos Invierno 0,00 0 Verdeos Verano 0,00 0 Otros recursos (campo nat.) 0,00 0 Suplementación Grano 1570,84 10 Heno 320,00 2 SANIDAD 140,72 1 SALARIOS 1168,61 7 COMPRA DE GANADO 12303,90 77 COSTO DIRECTO TOTAL 16081, INGRESO BRUTO 20569,51 MARGEN BRUTO/ HG 4488,27 MARGEN BRUTO/ $ GASTADO 0,28

10 10 CUADRO 5 RESULTADOS DE MODELOS DE CICLO COMPLETO CON SUPLEMENTACIÓN ESTRATÉGICA Noviembre 2013 ITEMS PRODUCCIÓN (KG/HG.AÑO) 524 % PARICIÓN 85 % DESTETE 80 % DESCARTE VACAS 18 % TOROS 4 % MORTANDAD ADULTOS 3 CARGA CICLO COMPLETO (EV/HG) 3 CARGA CICLO COMPLETO (CAB/HG) 3,48 PESO VENTA NOVILLOS (KG/CAB) 360 PESO VENTA VAQUILLONA ENGORDE (KG/CAB) 320 SUPLEMENTACIÓN GRANO (%pv /CAB.DIA) 0,70 DIAS SUPLEMENTACIÓN GRANO 195 SUPLEMENTACIÓN HENO (KG/CAB.DIA) 2 DIAS SUPLEMENTACIÓN HENO 100 COMPOSICIÓN HG % PASTURA PERENNE 100,00 %VERDEOS INVIERNO 0,00 %VERDEOS VERANO 0,00 % CAMPO NATURAL Y OTROS 0,00 ITEMS $/HG % del costo ALIMENTACIÓN forrajera Amortización PP 329,17 14 Protección PP 248,01 10 Verdeos Invierno 0,00 0 Verdeos Verano 0,00 0 Otros recursos (campo nat.) 0,00 0 Suplementación Grano 338,67 14 Heno 69,67 3 SANIDAD CRIA+RECRIA 39,56 2 SANIDAD INVERNADA 113,33 5 SALARIOS 977,70 41 COMPRA DE GANADO CICLO COMPLETO 264,97 11 COMPRA DE INVERNADA 0,00 0 COSTO DIRECTO TOTAL 2381, INGRESO BRUTO 5021,43 MARGEN BRUTO/ HG 2640,35 MARGEN BRUTO/ $ GASTADO 1,11