Crisis financiera internacional y su efecto en el Sistema Financiero Nacional. Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador

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1 Crisis financiera internacional y su efecto en el Sistema Financiero Nacional Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador

2 Crisis financiera internacional y su efecto en el Sistema Financiero Nacional 1 Análisis de la crisis financiera Internacional y efecto en el mercado regional y local 2 Análisis de la Situación Financiera Ecuatoriana 3 Pruebas de tensión: efectos 4 Conclusiones

3 Contexto Internacional y Riesgos financieros Externos Crisis financiera fiscal : Grecia, España, Italia Los hechos antes mencionados facilitaron una recuperación de los diferentes precios de los activos a nivel internacional durante el primer trimestre 2012.

4 Porcentaje USD/YEN USD/YUAN Contexto Internacional y Riesgos financieros Externos El deterioro del sistema financiero internacional que dio origen a la crisis financiera y económica, ha provocado en los últimos años un fuerte contagio con una repercusión significativa en las diferentes economías. 0,85 0,75 0,65 0,55 TC del euro y la libra contra USD EURO LIBRA Rendimientos de activos financieros Principales Monedas Asiáticas USD/YEN USD/YUAN 6,7 6,6 6,5 6,4 6,3 6,2 Es así que este deterioro de la situación macrofinanciera de la eurozona en el segundo trimestre del 2012 propició un aumento de la volatilidad de los principales mercados de acciones y divisas a pesar de los efectos positivos de la política monetaria practicada por el BCE a inicios del año. DOW JONES NASDAQ BLOOMBERG 500 FIDMAIND_Idx IBOV_Idx

5 Porcentaje Porcentaje Millones de dólares Porcentaje Contexto Internacional y Riesgos financieros Externos También se observó un incremento de los rendimientos de la deuda soberana en los países de la periferia, y un traslado de las inversiones privadas de esa zona hacia el centro europeo (Alemania, Francia, entre otros) y EE.UU Flujos de capital acumulados mensuales Spread 1 Bonos España con relación a Alemania (Porcentaje) 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 Europa Central Periferia Rendimiento Bonos Estados Unidos (Porcentaje) , Años Dic_2011 Mar_2012 Jun_ Años Diciembre 2011 Marzo 2012 Junio 2012 Spread Bonos Italia con relación a Alemania (Porcentaje) , Años Dic_2011 Mar_2012 Jun_2012 lo que generó un crecimiento significativo en la demanda de activos libres de riesgo, reduciendo de esta manera los rendimientos de los bonos públicos en países como Estados Unidos y Alemania De acuerdo al FMI (2012), dichos problemas se generaron por las restricciones de acceso al mercado, la situación del sistema financiero europeo y las expectativas negativas de crecimiento económico.

6 Causa y efecto de los factores de los riesgos del contexto internacional y su efecto en el nivel local MENOR CRECIMIENTO DE LA ECONOMÍA MUNDIAL - Un menor crecimiento de América Latina y el Ecuador. Impacta en el riesgo de crédito UNA CAIDA EN EL VALOR DE LOS ACTIVOS - Impacta en el riesgo de mercado y en el riesgo de crédito MAYOR VOLATILIDAD EN LOS MERCADOS FINANCIEROS - Impacta levemente en el valor de los títulos públicos, dado que los bonos globales representan una proporción baja del total de instrumentos de deuda REDUCCIÓN DE FLUJO DE CAPITAL HACIA LAS ECONOMÍAS EMERGENTES - No afectaría tanto a Ecuador dado que se trata de flujos relativamente bajos, respecto a la región La situación internacional continúa marcada por la incertidumbre sobre el ritmo de recuperación económica de los EE.UU., la resolución de la crisis fiscal y bancaria en la Zona del Euro, la falta de estrategia de consolidación fiscal en Japón y la ausencia de reformas estructurales que permita un crecimiento de consumo interno más que en exportaciones para China. No obstante, la economía ecuatoriana ha continuado creciendo aunque a un ritmo menor al año anterior y la situación de liquidez y solvencia a nivel de la economía en su conjunto permanece sólida y estable.

7 SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO TAMAÑO, FUENTES Y USOS El nivel de activos representa el 60% del PIB, este constituye un indicador macro prudencial a seguir de cerca. Dentro del cual el sistema bancario privado representa el 85%. Estado de Fuentes y usos del sistema bancario privado en el año 2012

8 SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO ACTIVOS Estructura de los activos del sistema Bancario Privado a Sept 2013 Otros 14% Fondos disponibles 17% Inversiones 14% Créditos 55% Inversiones Emisor interno 75% Emisor externo 25% Cartera de crédito Comercial 48% Consumo 36% Vivienda 8% Microempresa 8% Fondos disponibles Banco y otras 45% Dep. encaje 29% Caja 15% Efectos de cobro inmediato 8% 0 0,2 0,4 0,6 0,8 1

9 SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO PASIVOS El fondeo es mayoritariamente minorista. Las obligaciones con el público representan el 89.4% del pasivo a Septiembre Estructura del Pasivo del Sistema Bancario Privado 2012 Oblig público; 0 Otros Pasivos; 11,3% Obligaciones con el público, 89.4% Dep Monetarios; 33,2% Dep de Ahorro; 25,4% Otros depósitos; 5,1% Dep plazo; 25,0%

10 ene-09 mar-09 may-09 jul-09 sep-09 nov-09 ene-10 mar-10 may-10 jul-10 sep-10 nov-10 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO SOLVENCIA DE LOS BANCOS PRIVADOS El sistema financiero bancario privado posee una adecuada cobertura de Provisiones respecto a Créditos Vencidos (Valor promedio agosto 2013 igual 2.4 veces.) y el ratio de adecuación de capital muestra que los bancos pequeños tienen un mayor colchón para hacer frente shocks adversos. Ratio de Adecuación de Capital 18% 17% 16% 15% 14% 13% 12% 11% 10% 9% 8% Grande Mediano Pequeño Minimo Regulatorio

11 SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO RIESGO CRÉDITO La relación entre el Crédito del Sistema Financiero y el PIB ha crecido 12 puntos básicos en el trienio Este ratio es un indicador muy relevante para el análisis macroprudencial. Crédito/PIB Crédito/PIB Tasa de crecimiento anual 5.00% 4.50% 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00%

12 SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO RIESGO LIQUIDEZ El fondeo total de los bancos privados en un alto porcentaje es a través de los depósitos a la vista - El nivel de concentración de los depósitos es relativamente alto para los bancos medianos y pequeños. - Los bancos pequeños se fondean en mayor proporción con obligaciones financieras, las cuales no se toman en cuenta en la determinación de la reserva mínima de liquidez. Bancos Privados: concentración de los depósitos Meses Depositantes Grandes Medianos Pequeños Enero 25 mayores 15% 21% 28% 100 mayores 25% 34% 42% Junio 25 mayores 14% 22% 29% 100 mayores 23% 34% 43% Diciembre 25 mayores 13% 22% 26% 100 mayores 22% 35% 39%

13 SISTEMA PRIVADO ECUATORIANO DE SEGUROS - PROFUNDIZACIÓN El ratio de profundización financiera de servicios de seguros, medido como el cociente entre la prima neta emitida y el PIB, alcanzó a 1.7% en 2012 Evolutivo de profundización de Servicios Industria de Seguros Este ratio está por debajo del promedio de la región, que es de 2.8%.

14 SISTEMA ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL El portafolio de inversiones de IESS a diciembre de 2012 alcanzó los MMUSD 10447, lo que representa el 15.6% del PIB. Evolución del Portafolio de Inversiones Participación de los fondos IESS BIESS Tres fondos predominaron en el portafolio de inversiones: el Seguro de Cesantía, el Seguro de Invalidez, Vejez y Muerte y el Seguro de Salud.

15 SISTEMA ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL El indicador que mide la relación del Balance Actuarial entre afiliados activos y pasivos se ha establecido en un rango de 5-6 para países con similares características demográficas en su sistema de reparto para las pensiones. Cotizantes, Pensionistas e Indicador de Sostenibilidad El indicador en 2012 alcanzó una relación de 6.9, debido a los requerimientos legales de afiliación al IESS y al interés de los trabajadores en ser beneficiarios de sus prestaciones.

16 Pruebas de Tensión Reporte de Estabilidad Financiera PRUEBAS DE TENSIÓN SOBRE LA SOLVENCIA ESCENARIO PIB Inflación Tasa de Interés PD estresada Productos esperados: Severidad de la pérdida Duration modificada Resultado Actual Pérdida Esperada Estresada Caída en el Valor de las Inversiones Resultado Estresado

17 Conclusiones Resultados de las pruebas de Tensión Los resultados de las pruebas de tensión relacionados con la solvencia muestran que, en las condiciones del escenario base estresado, todas las instituciones quedan por encima del mínimo regulatorio. Lo cual refuerza la percepción de que el sistema financiero esta adecuadamente capitalizado. Los resultados de las prueba de tensión de liquidez obtenidos muestran que todas las instituciones pueden resistir por lo menos un mes de los tres meses en que se supone habrá necesidades extraordinarias de liquidez. Finalmente, las pruebas de tensión en base a interconexiones muestran que el sistema bancario tiene fuertes interrelaciones, lo cual hace que el efecto contagio sea muy relevante en el caso de algunas instituciones.

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