ESTUDIO FINANCIERO. PROYECTO: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PAJILLAS.

Transcripción

1 Jose Edgardo Guerrero Gonzales ESTUDIO FINANCIERO. PROYECTO: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PAJILLAS.

2 ÍNDICE Temas Página Introducción 3 Objetivos generales y específicos 4 Vida económica del proyecto 5 Monto de inversión del proyecto 6 Proyección de Ingresos 7 Proyección de Costos y Gastos 8 Flujos de Caja 10 Estado de resultados proyectado 12 Balance general proyectado 13 Flujo de fondos 14 Punto de Equilibrio 15 Periodo de recuperación de capital 16 Tasa interna de retorno 17 Razón Costo - Beneficio 18 Capacidad de pago 19 Conclusiones y recomendaciones 20 Cuadros 22 Cedulas 54 Anexos 60 2

3 INTRODUCCIÓN A continuación se presenta el estudio financiero desarrollado para el proyecto de producción y comercialización de pajillas, en el mismo se contempla el monto de la inversión que se requerirá para la puesta en marcha del mismo así como su estructura de financiamiento, se presentan las proyecciones de los ingresos, gastos, costos, estados de resultados, balances generales y análisis de los indicadores financieros que tendrá el proyecto durante su vida económica útil. El mismo concluye con las conclusiones y recomendaciones finales del estudio. 3

4 OBJETIVO GENERAL: Determinar la viabilidad y rentabilidad financiera del proyecto de producción y comercialización de pajillas. OBJETIVO ESPECÍFICOS: 1. Determinar la vida económica del Proyecto. 2. Determinar el monto de la inversión requerida, así como la estructura de financiamiento del proyecto. 3. Determinar el presupuesto de ingresos, costos y gastos del proyecto. 4. Proyectar los estados financieros del proyecto 5. Proyectar los flujos de caja y de fondos del proyecto. 6. Analizar los indicadores financieros del proyecto. 7. Emitir conclusiones y recomendaciones finales, acerca de la rentabilidad del proyecto basado en todos los análisis. 4

5 VIDA ECONÓMICA DEL PROYECTO. A continuación se presenta la vida económica estimada para el proyecto de producción y comercialización de pajillas, este parámetro se calculo en relación al plazo de vencimiento establecido del financiamiento para la puesta en marcha del proyecto, así como la vida económica útil del equipo clave. VIDA ECONÓMICA DEL PROYECTO (AÑOS) Concepto. Promedio Vida económica de la maquinaria 4 Financiamiento Bancario 6 Total 10 Vida Económica del Proyecto 5 Fuente: cuadro # 42 y anexo # 38 5

6 MONTO DE INVERSIÓN DEL PROYECTO. En el siguiente cuadro se presenta el monto de inversión total que se requiere para la puesta en marcha del proyecto de producción y comercialización de pajillas; así como cada una de las partidas que lo conforman con sus respectivos montos y detalles. En este cuadro se realiza la propuesta para al financiamiento de la inversión, siendo el 51% de este monto cubierto por los inversionistas y el 49% haciendo uso del apalancamiento financiero. MONTO DE INVERSIÓN REQUERIDA DEL PROYECTO CONCEPTOS CUADROS MONTO TOTAL FINANCIAMIENTO ORIGEN INVERSIÓN PROPIO PRÉSTAMOS I.- INVERSIÓN FIJA I.I Costos y gastos preoperativos Gastos de investigación No. 43 5, , Gastos de organización No , , Gastos de puesta en marcha No , , Gastos intereses durante organización No , , I.2 Acondicionamiento del edificio No , , I.3 Adquisición de maquinaria y equipo No. 48 1,991, , ,562, I.4 Adquisición de vehículos No , , I.5 Adquisición de mobiliario No , , Sub-Total Inversión Fija 2,636, ,074, ,562, II.- Necesidad Capital de trabajo II.1 Disponibilidad de caja y bancos No , , II.2 Requerimiento de inventarios No , , Sub-Total Necesidad Capital de trabajo 525, , Gran Total.. 3,162, ,600, ,562,

7 PROYECCIÓN DE INGRESOS. En este cuadro se presentan los ingresos proyectados que en concepto de ventas obtendría el proyecto, basados en el monto de la producción proyectada, así como el precio de venta estimado para el producto a lo largo de los próximos cinco años PROYECCIÓN DE VENTA ANUALES Unidades Precio Total Total Concepto Estimadas de de Ventas anuales ISV Ingreso venta Venta Lps Lps Ventas año # 1 22, ,963, , ,679, Ventas año # 2 24, ,516, , ,298, Ventas año # 3 26, ,109, , ,963, Ventas año # 4 28, ,746, , ,675, Ventas año # 5 31, ,427, ,011, ,439, Totales.. 35,764, ,291, ,056, Fuente: Cuadros # 90 y 91 PROYECCIÓN DE COSTOS Y GASTOS. En este cuadro se presenta la estructura de los costos y gastos, proyectados a cinco años del proyecto, tomando en cuenta cada una de las partidas que se tendrían en el desarrollo normal de las actividades del mismo. 7

8 ESTRUCTURA DE COSTOS Y GASTOS ANUALES CONCEPTO Cuadros AÑOS Fuente 1 % 2 % 3 % 4 % 5 % I.- Costo de Producción Directo Polipropileno , % 1,010, % 1,102, % 1,200, % 1,306, % Agua para uso industrial 52 3, % 4, % 4, % 5, % 5, % Papel Empaque para pajillas , % 734, % 801, % 873, % 950, % Film plástico OPP , % 211, % 230, % 251, % 273, % Bolsa de 18 x 20 x , % 33, % 36, % 39, % 42, % Mano de Obra Directa , % 385, % 420, % 458, % 550, % Carga Social 54 a , % 186, % 165, % 185, % 205, % Sub-Total Costo de Producción Directo 2,333, % 2,566, % 2,760, % 3,013, % 3,334, % I.- Costo de Producción Indirecto Agua y alcantarillado % % % % % Energía Eléctrica , % 142, % 153, % 165, % 179, % Teléfono y comunicación 61 2, % 2, % 2, % 3, % 3, % Depreciación Maquinaria y Mobiliario 62 y , % 197, % 197, % 197, % 197, % Amortización gastos preoperativos 65 15, % 15, % 15, % 15, % 15, % Amortización de bienes Menores 66 2, % 2, % 2, % 2, % 2, % Amortización Remodelación Edificio 67 17, % 17, % 17, % 17, % 17, % Alquiler de local , % 107, % 112, % 117, % 123, % Mantenimiento Maquinaria y mobiliario 70 y 71 43, % 46, % 50, % 54, % 58, % Seguridad y Vigilancia 73 28, % 31, % 33, % 36, % 39, % Servicio de Contabilidad 74 6, % 6, % 6, % 7, % 8, % Servicio de Aseo 75 2, % 3, % 3, % 3, % 3, % Papelería y útiles % 1, % 1, % 1, % 1, % Seguros contra daños 77 30, % 32, % 34, % 37, % 40, % Impuestos y tasas Municipales 79 y 80 7, % 7, % 7, % 7, % 7, % Sub-Total Costo de Producción Indirecto 589, % 614, % 640, % 668, % 699, % Total Costo de Producción 2,923, % 3,180, % 3,401, % 3,682, % 4,034, % II.- Costo de Administración Agua y alcantarillado % % % % % Luz Eléctrica 84 16, % 17, % 18, % 20, % 21, % Teléfono y comunicación 61 6, % 7, % 8, % 10, % 11, % Depreciación mobiliario y equipo de oficina 63 8, % 8, % 8, % 8, % 8, % Amortización gastos preoperativos 65 16, % 16, % 16, % 16, % 16, % Amortización Remodelación Edificio 67 4, % 4, % 4, % 4, % 4, % Alquiler de local 69 51, % 53, % 56, % 58, % 61, % Mantenimiento mobiliario y equipo de oficina 71 1, % 1, % 1, % 1, % 1, % Sueldos y Salarios , % 261, % 285, % 310, % 338, % Carga Social 54 a 58 97, % 117, % 102, % 115, % 124, % Seguridad y Vigilancia 73 29, % 32, % 34, % 37, % 40, % Servicio de Contabilidad 74 27, % 29, % 31, % 34, % 8, % Servicio de Aseo 75 12, % 13, % 15, % 16, % 17, % Papelería y útiles 76 6, % 7, % 8, % 8, % 9, % Seguros contra daños 77 15, % 16, % 17, % 18, % 20, % Cuota Afiliación CCI 7, % 7, % 7, % 7, % 7, % Impuestos y tasas Municipales 79 y 80 7, % 7, % 7, % 7, % 7, % Total Costo de Administración 549, % 603, % 624, % 677, % 701, % 8

9 III.- Costo de Ventas Agua y alcantarillado % % % % % Luz Eléctrica 84 12, % 13, % 15, % 16, % 17, % Teléfono y comunicación 61 13, % 15, % 17, % 20, % 22, % Depreciación mobiliario y equipo de oficina 63 4, % 4, % 4, % 4, % 4, % Depreciación vehiculo ventas 64 32, % 32, % 32, % 32, % 32, % Amortización gastos preoperativos 65 15, % 15, % 15, % 15, % 15, % Amortización Remodelación Edificio 67 2, % 2, % 2, % 2, % 2, % Alquiler de local 69 17, % 17, % 18, % 19, % 20, % Mantenimiento vehiculo y mobiliario de oficina 71 8, % 9, % 9, % 10, % 11, % Sueldos y Salarios 53 96, % 104, % 114, % 124, % 135, % Carga Social 54 a 58 42, % 50, % 44, % 50, % 54, % Seguridad y Vigilancia 73 28, % 31, % 33, % 36, % 39, % Servicio de Contabilidad 74 27, % 29, % 31, % 34, % 36, % Servicio de Aseo 75 12, % 13, % 15, % 16, % 17, % Papelería y útiles 76 11, % 12, % 13, % 15, % 16, % Seguros contra daños 77 15, % 16, % 17, % 18, % 20, % Impuestos y tasas Municipales 79 y 80 7, % 7, % 7, % 7, % 7, % Seguro Vehiculo 78 8, % 9, % 9, % 10, % 11, % Propaganda y Publicidad 81 12, % 12, % 13, % 15, % 16, % Comisiones sobre ventas 82 17, % 19, % 21, % 23, % 25, % Combustible vehículos ventas 83 12, % 13, % 14, % 16, % 17, % Total Costo de Ventas 401, % 435, % 456, % 491, % 527, % IV.- Costo Financiero Intereses sobre préstamo , % 188, % 157, % 120, % 78, % Amortización ints preoperativos 68 7, % 7, % 7, % 7, % 7, % Total Costo financiero 223, % 196, % 164, % 127, % 85, % COSTO TOTAL 4,098, % 4,415, % 4,647, % 4,979, % 5,348, % 9

10 FLUJO DE CAJA. Se presenta a continuación el flujo de caja proyectado, anual y mensual para el año 1, del proyecto de producción y comercialización de pajillas, en el cual se determinan los saldos disponibles para pagar dividendos y amortización de préstamos una ve descontados los costos y gastos operativos del proyecto. FLUJO DE CAJA ANUAL CONCEPTO AÑOS I.- INGRESOS Disponibilidad Anterior 533, ,376, ,745, ,783, ,830, Ventas Contado 60% 4,007, ,379, ,777, ,205, ,663, Ventas Crédito 40% 2,449, ,676, ,919, ,181, ,461, Ventas Crédito Periodo Anterior 222, , , , Prestamos 1,570, Aportación Socios 1,600, Total Ingresos 3,170, ,990, ,654, ,686, ,435, ,244, II.- EGRESOS Inversión Fija 2,356, Gastos Preoperativos 280, Materia Prima 1,939, ,118, ,311, ,518, ,740, Sueldos y Salarios 690, , , , ,024, Carga Social 294, , , , , Energía Eléctrica 160, , , , , Agua potable y alcantarillados 1, , , , , Teléfono y comunicación 23, , , , , Alquiler de local 191, , , , , Mant. maquinaria y mobiliario 52, , , , , Seguridad y vigilancia 98, , , , , Servicio de contabilidad 60, , , , , Servicio de aseo 28, , , , , Gasto de papelería y útiles 19, , , , , Seguros contra daños y vehículos 68, , , , , Tasas e impuestos municipales 19, , , , , Cuota Afiliación CCI 7, , , , , Gasto de publicidad 12, , , , , Comisiones sobre ventas 17, , , , , Combustible vehiculo ventas 12, , , , , Intereses préstamo BGA 216, , , , , Abono a capital ptmo BGA 177, , , , , Impuesto sobre ventas por pagar 522, , , , , Impuesto sobre la renta por Pagar 748, , , , Dividendos por pagar 1,090, , ,042, ,195, Total Egresos 2,636, ,614, ,908, ,903, ,604, ,343, Necesidad de Efectivo 533, ,376, ,745, ,783, ,830, ,901, Fuente: Estructura de Gastos y costos, 10

11 FLUJO DE CAJA MENSUAL AÑO 1 CONCEPTO MES TOTALES I.- INGRESOS Disponibilidad Anterior 533, , , , ,032, ,200, ,368, ,536, ,704, ,872, ,040, ,208, Ventas Contado 60% 333, , , , , , , , , , , , Ventas Crédito 40% 222, , , , , , , , , , , Prestamos 1,570, Aportación Socios 1,600, Total Ingresos 3,170, , ,085, ,253, ,421, ,589, ,757, ,925, ,093, ,261, ,428, ,596, ,764, II.- EGRESOS Inversión Fija 2,356, Gastos Preoperativos 280, Materia Prima 161, , , , , , , , , , , , ,939, Sueldos y Salarios 57, , , , , , , , , , , , , Carga Social 24, , , , , , , , , , , , , Energía Eléctrica 13, , , , , , , , , , , , , Agua y alcantarillado , Teléfono y comunicación 1, , , , , , , , , , , , , Alquiler de local 15, , , , , , , , , , , , , Mant. Maquinaria-Mobiliario 4, , , , , , , , , , , , , Seguridad y vigilancia 8, , , , , , , , , , , , , Servicio de contabilidad 5, , , , , , , , , , , , , Servicio de aseo 2, , , , , , , , , , , , , Gasto de papelería y útiles 1, , , , , , , , , , , , , Seguros daños-vehículos 5, , , , , , , , , , , , , Impuestos municipales 1, , , , , , , , , , , , Cuota Afiliación CCI , Gasto de publicidad 1, , , , , , , , , , , , , Comisiones sobre ventas 1, , , , , , , , , , , , , Combustible vehiculo ventas 1, , , , , , , , , , , , , Intereses préstamo BGA 18, , , , , , , , , , , , , Abono a capital ptmo BGA 14, , , , , , , , , , , , , ISV por pagar 47, , , , , , , , , , , , Total Egresos 2,636, , , , , , , , , , , , , ,614, Necesidad de Efectivo 533, , , , ,032, ,200, ,368, ,536, ,704, ,872, ,040, ,208, ,376, Fuente: Estructura de Gastos y costos, 11

12 ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS. ESTADO DE RESULTADO PROYECTADO INDUSTRIA DE PLÁSTICOS SAN PEDRO, S.A DE C.V. AÑO Concepto Cuadros Ingresos por venta 86 5,963, ,516, ,109, ,746, ,427, Menos Costo de Ventas 87 2,127, ,106, ,322, ,597, ,943, =Utilidad Bruta en Ventas. 3,836, ,410, ,787, ,148, ,484, Menos Costo de Administración ECG 549, , , , , Costo de Venta ECG 401, , , , , =Utilidad en operaciones 2,884, ,371, ,706, ,979, ,255, Menos Costos Financieros ECG 223, , , , , =Utilidad antes de impuesto 2,661, ,175, ,541, ,851, ,169, Menos Impuesto sobre la renta (25%) 665, , , , , Impuesto solidario (5%) 83, , , , , =Utilidad después de impuestos 1,912, ,572, ,829, ,046, ,268, Menos Reserva Legal (5%) 95, , , , Utilidad del periodo 1,817, ,493, ,737, ,991, ,268, Dividendos Pagados (60%) 1,090, , ,042, ,195, ,361, Utilidad Neta 726, , , , , ECG = Estructura de costos y gastos 12

13 BALANCE GENERAL PROYECTADO INDUSTRIA DE PLÁSTICOS SAN PEDRO, S.A. DE C.V. AÑOS CONCEPTO Origen ACTIVOS Activo Circulante 3,394, ,858, ,997, ,153, ,340, Caja y Bancos FC 2,376, ,745, ,783, ,830, ,901, Inventarios Materia Prima C , , , , , Inventarios Producto Terminado C , , , , , Cuentas por Cobrar Clientes , , , , , Propiedad Planta y Equipo 1,975, ,731, ,487, ,243, , Maquinaria y Equipo C- 48 1,980, ,980, ,980, ,980, ,980, Depreciación Acumulada Maquinaria C- 62 (196,644.60) (393,289.20) (589,933.80) (786,578.40) (983,223.00) Mobiliario y Equipo C , , , , , Depreciación Acumulada Mobiliario C- 63 (14,570.91) (29,141.83) (43,712.74) (58,283.65) (72,854.57) Vehículos C , , , , , Depreciación Acumulada Vehículos C- 64 (32,913.40) (65,827.80) (98,743.20) (131,659.60) (164,577.00) Activos Diferidos 332, , , , (0.00) Gastos Preoperativos C- 43 a , , , , , Amortización gastos preoperativos C- 65 (56,010.26) (112,020.52) (168,030.77) (224,041.03) (280,051.29) Remodelacion Edificio C , , , , , Amortización gastos remodelacion C- 67 (24,984.44) (49,968.88) (74,953.32) (99,937.76) (124,922.20) Bienes Menores C , , , , , Amortización gasto bienes Menores C- 66 (2,235.74) (4,471.48) (6,707.22) (8,942.96) (11,178.70) TOTAL ACTIVOS 5,703, ,839, ,651, ,480, ,339, PASIVOS Pasivos Circulantes 1,887, ,552, ,813, ,064, ,331, Impuesto sobre la renta por pagar ER 665, , , , , Impuesto solidario por pagar ER 83, , , , , Impuesto sobre ventas por pagar C , , , , , Tasas e impuestos municipales por pagar C- 79 y 80 1, , , , , Dividendos por pagar ER 1,090, , ,042, ,195, ,361, Pasivos largo plazo 1,392, ,188, , , , Préstamo BGA C- 85 1,392, ,188, , , , TOTAL PASIVOS 3,280, ,741, ,766, ,743, ,695, Patrimonio y capital 2,422, ,098, ,885, ,736, ,643, Capital Social PI 1,600, ,600, ,600, ,600, ,600, Reserva Legal (5%) ER 95, , , , , Utilidad Acumulada ER 726, ,324, ,019, ,816, Utilidad del periodo ER 726, , , , , TOTAL PATRIMONIO 2,422, ,098, ,885, ,736, ,643, PASIVO + CAPITAL 5,703, ,839, ,651, ,480, ,339, (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) FC= Flujo de caja ER= Estado de Resultados PI= Plan de inversion del Proyecto 13

14 FLUJO DE FONDOS CONCEPTO CUADROS AÑOS ORIGEN I.- INGRESOS POR VENTAS 5,963, ,516, ,109, ,746, ,427, Menos Costos de Producción Neto ECG 2,689, ,946, ,167, ,449, ,800, Costos de Operación Neto ECG 865, , ,027, ,115, ,175, Depreciaciones C- 62,63,64 244, , , , , Amortizaciones C- 65,66,67 75, , , , , Utilidad en Operación 2,089, ,289, ,594, ,861, ,131, Menos Impuesto Sobre la renta ER 665, , , , , Impuesto Solidario ER 83, , , , , Utilidad Neta 1,341, ,686, ,881, ,056, ,230, Mas Depreciaciones C- 62,63,64 244, , , , , Amortizaciones C- 65,66,67 75, , , , , Valor Residual BG 999, (=) Flujo de Fondos Netos 1,660, ,006, ,201, ,376, ,550, ECG= Estructura de Costos y Gastos ER= Estado de Resultados BG= Balance General 14

15 INDICADORES FINANCIEROS. PUNTO DE EQUILIBRIO: A continuación se muestran, los puntos de equilibrio del proyecto de producción y comercialización de pajillas a través de la vida económica del mismo. Se presenta, en el primer año de operaciones, un punto de equilibrio financiero de un 51% en relación a la producción, con una marcada tendencia a mejorar, alcanzando al final del quinto año un porcentaje favorable de 43%, lo que hace el proyecto sea viable. PUNTO DE EQUILIBRIO ANUAL DEL PROYECTOS AÑOS CONCEPTO Precio de Venta Unitario Volumen de producción (UNDS) 22, , , , , Ingresos por Ventas 5,963, ,516, ,109, ,746, ,427, Costo Variable por unidad Costos Fijos Totales 1,973, ,095, ,118, ,225, ,353, Margen de Contribución por Unidad Punto de Equilibrio en Unidades 11, , , , , Punto de Equilibrio en Lempiras 3,065, ,253, ,287, ,453, ,651, Relación Producción/ PE 51% 50% 46% 45% 43% Fuente: Anexos # 45,46,47,48,49 15

16 PERIODO DE RECUPERACION DE CAPITAL. Se determino que el periodo de recuperación del proyecto es de un año con 7 meses, el cual se considera excelente ya que el capital que se invertirá se recupera en menos de la mitad de la vida útil del proyecto. PERIODO DE RECUPERACIÓN DE CAPITAL AÑO FLUJO DE FONDOS ACUMULADO 0 (3,162,210.66) 1 1,660, (1,501,315.28) 2 2,006, , ,201, ,706, ,376, ,082, ,550, ,632, PRC = 1 + 2,006, ,006, ,501, PRC = x 12 meses = 6.84 PRC = 1 año con 7 meses 16

17 TASA INTERNA DE RETORNO. Se determino que la TIR del proyecto es del 58%, la cual en relación a la tasa activa promedio del sistema bancario nacional (29.65%) es superior, demostrando que el proyecto es aceptable. CALCULO TASA INTERNA DE RETORNO CONCEPTO INVERSIÓN INICIAL FLUJO DE FONDOS VPN INVERSIÓN INICIAL 3,162, FLUJOS DE FONDOS AÑO 1 1,660, ,052, FLUJOS DE FONDOS AÑO 2 2,006, , FLUJOS DE FONDOS AÑO 3 2,201, , FLUJOS DE FONDOS AÑO 4 2,376, , FLUJOS DE FONDOS AÑO 5 3,550, , TOTALES 3,162, ,162, TIR =

18 RAZÓN BENEFICIO / COSTO. Según los análisis realizados al proyecto se determinado que el índice de beneficio costo es del 2.09 lo cual es aceptable ya que es mayor a la media que es 1. 18

19 CAPACIDAD DE PAGO. La capacidad de pago que se determino para el proyecto muestra saldos favorables para el mismo a lo largo de su vida económica, demostrando que el proyecto tiene la capacidad para poder afrontar sus compromisos a corto y largo plazo, y aprovechar las oportunidades de inversión que pueda ofrecer el mercado. CAPACIDAD DE PAGO CONCEPTO AÑOS UTILIDAD NETA 726, , , , , MAS DEPRECIACIONES 244, , , , , AMORTIZACIONES 75, , , , , TOTAL DISPONIBILIDAD 1,046, , ,014, ,116, ,227, MENOS PAGO INTS PTMO 216, , , , , PAGO CAPITAL PTMO 177, , , , , TOTAL EXIGIBILIDAD 393, , , , , EXCESO O DÉFICIT DE PAGO 653, , , , ,

20 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES. El análisis del Punto de Equilibrio realizado para la vida económica del proyecto se considera aceptable, ya que para alcanzarlo la empresa le bastara vender menos del 50% de su producción anual. El periodo de recuperación de la inversión es de un 1 año con 7 meses, lo que es considerando como excelente ya que se recupera en menos de la mitad de la vida útil del proyecto. La TIR del proyecto es de 58%, lo cual se considera aceptable, ya que es superior a la tasa de interés promedio activa del sistema bancario nacional. El índice beneficio costo es del 2.09, siendo aceptable ya que por cada lempira que se invierta se obtendrá L de utilidad. La capacidad de pago del proyecto demuestra que el mismo es capaz de cubrir sus obligaciones a corto y largo plazo con una margen aceptable de solvencia. Los flujos de caja proyectados demuestran que el proyecto tiene la liquidez necesaria para poder cubrir sus costos y gastos anuales. En general podemos concluir que en base a los análisis realizados en los estudios de mercado, técnico, organizacional y financiero, el proyecto es rentable y es aconsejable que se lleve acabo, ya que el mismo presenta índices aceptables de rentabilidad, y debido a una excelente relación entre costos y beneficios que presenta. 20

21 El grado de tecnología y calidad del producto a desarrollar en este proyecto constituye una ventaja competitiva, ya que actualmente en el país no existen empresas que produzcan este producto con dichos estándares. Existe un mercado creciente para este tipo de producto, que puede ser desarrollado con excelente resultados. 21

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23 Cuadro # 42 PROMEDIO DE VIDA ÚTIL DE LA MAQUINARIA. Tipo de Maquinaria Cant Vida Útil Promedio de Vida útil Maquina Extrusora JS284/2v Maquina empacadora automática en papel Js Maquina empacadora de pajillas en grupo Js Bascula electrónica de 50Kgs WildCat Maquina selladora de bolsas de 18" Trocos de metal para carga Camión Furgón Mashida Total Promedio Vida útil Ponderado 8 32 Vida económica maquinaria 4 Fuente: Información sobre la vida útil de los activos proporcionado por los proveedores Cuadro # 43 PROYECTO: FABRICACIÓN Y COMERCIAL DE PAJILLAS GASTOS DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO Concepto Cedula Monto Transporte 1, Papelería y Reproducción No Alimentación 2, Luz Eléctrica Comunicación No 2 1, Honorarios No Total Gastos. 5, Fuente: Cedulas # 1 a 3 23

24 Cuadro # 44 GASTOS DE ORGANIZACIÓN Concepto Cedula Monto Escritura de la Sociedad No 4 71, Sueldos y Salarios No 5 70, Alquiler de Local No 6 38, Teléfono No Calificación Judicial 1, Costo de Publicación constitución de empresa Registro en la DEI 2.00 Permiso de Operación sps Autorización Libros Legales 5, Inscripción en Cámara de Comercio 4, Total Gastos. 191, Fuente: Cedulas: 4 a 7 Cuadro # 45 GASTOS DE PUESTO EN MARCHA Concepto Cedula Monto Reclutamiento Selección y Contratación de Personal No 8 3, Materia prima utilizada en pruebas de producción No 9 38, Energía Utilizada en pruebas de producción (138KWH) 2, Total Gastos. 44, Fuente: Cedulas # 8 y 9 24

25 Cuadro # 46 GASTOS DE INTERESES DURANTE LA ORGANIZACIÓN Concepto Cedula Monto Intereses pagados durante la organización 37, Total Gastos. 37, Cuadro # 47 Presupuesto de Construcción (Lempiras) No Concepto Unidad Cantidad P.U. Total. I A.- PAREDES 1 Construcción de paredes de tabla yeso. M , Resanado y pulido de Paredes M , II B.- TECHOS 1 Construcción de techo de bodegas M , III C.- PUERTAS 1 P-1 Puerta de tablero 1.00 x 2.10 m UND 1 2, , P-2 Puerta de tambor 1.00 x 2.10 m UND 1 1, , P-3 Puerta doble corrediza 2.50 x 2.10m UND 2 2, , IV D.- VENTANAS 1 V-1 Ventana de aluminio y vidrio fijo UND 1 1, , V E.- INSTALACIONES HIDROSANITARIAS Instalación Tubería de agua para maquina 1 extrusora Gbl 1 3, , VI F.- INSTALACIONES ELÉCTRICAS 1 Instalaciones Eléctricas Gbl 1 39, , VII G.- OTROS 1 Pintado de paredes de tabla yeso ML , Fuente: Estudio Organizacional TOTAL 124,

26 Cuadro # 48 Inversión Maquinaria y Equipo (Lempiras) Unidades Costo Inversión Maquinaria Requeridas Unitario L. Total L. Maquina Extrusora de pajilla Js-284/2v 1 818, , Maquina Empacadora Automática en papel Js , , Maquina Empacadora de pajillas en grupo Js , , Bascula Electrónica de 50Kg. Wildcat 1 13, , Maquina Selladora de bolsas de 18" 1 6, , Trocos de metal para carga 2 2, , Camión con furgón, capacidad 1.7 toneladas 1 166, , Extractor tipo hongo de 25" 2 5, , Extintores 3 1, , Lentes protectores Claros Cestas Plásticas , Paletts , Total inversión en maquinaria y equipo.. 2,157, Fuente: Estudio Organizacional Cuadro # 49 Inversión Mobiliario y equipo (Lempiras) Unidades Costo Inversión Concepto Requeridas Unitario L. Total L. Escritorio Secretarial Tipo Estrella 2 2, , Silla Secretarial Hidráulica Silla Ejecutiva Hidráulica 1 1, , Archivo Metálico de 4 gavetas 27" 1 2, , Sillas de espera , Lockers de 6 Casilleros 1 1, , Fax Multifuncional 1 7, , Computadoras PC Pentiun 4 2 7, , Enfriador de agua 2 1, , Unidad de Aire Acondicionado Mini split Btu 1 10, , Reloj Marcador Control Personal 1 14, , Microondas 1 1, , Refrigeradora 9 pies 1 6, , Cafetera Juego de sillas y meses Total inversión en mobiliario y equipo.. 73, Fuente: Estudio Organizacional 26

27 CUADRO # 50 DETERMINACIÓN CAPITAL DE TRABAJO - CAJA Y BANCOS CONCEPTO MONTO EGRESOS MENSUALES Sueldos y Salarios 57, Carga Social 24, Energía Eléctrica 13, Agua potable y alcantarillados Teléfono y comunicación 1, Alquiler de local 14, Mantenimiento maquinaria y mobiliario 4, Seguridad y vigilancia 7, Servicio de contabilidad 5, Servicio de aseo 2, Gasto de papelería y útiles 1, Seguros 5, Tasas e impuestos municipales 1, Cuota Afiliación CCI Gasto de publicidad 1, Comisiones sobre ventas 1, Combustible vehiculo ventas 1, Intereses préstamo BGA 18, Abono a capital ptmo BGA 13, Agua para uso industrial Impuesto sobre ventas por pagar 47, TOTAL DISPONIBILIDAD BANCOS 223, Fuente: estructura de gastos y costos. CUADRO # 51 DETERMINACIÓN CAPITAL DE TRABAJO - INVENTARIOS CONCEPTOS PERIODO DE SEGURIDAD DÍAS * NECESIDAD MAT. PRIMA DIARIO COSTO MAT. PRIMA UND NECESIDAD MATERIA PRIMA LPS. MATERIA PRIMA IMPORTADA Papel Empaque (60 días transito) 90 38, , Film plástico OPP (60 días transito) , Sub-Total Necesidad MP Importada 216, MATERIA PRIMA LOCAL Polipropileno (2 días transito) , Bolsa de 18 x 20 x 3 (20 días transito) , Sub-Total Necesidad MP Local 86, TOTAL INVENTARIOS EN EXISTENCIAS 302, * Las políticas de la empresa establece un inventario de seguridad de 30 días, mas el periodo de transito de la materia prima desde la orden hasta ser entregado en planta 27

28 Cuadro # 52 COSTO DE MATERIA PRIMA POR AÑO COSTO TOTAL ANUAL No. Concepto Unidad PU Polipropileno Kg , ,010, ,102, ,200, ,306, Agua uso industrial M , , , , , Papel Empaque Mts , , , , , Film plástico OPP Mts , , , , , Bolsa de 18 x 20 x 3 Bolsa , , , , , Totales.. 1,824, ,993, ,175, ,369, ,578, Fuente: Estudio de Ingeniería 28

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30 30

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32 Cuadro # 59 PRESUPUESTO DE CONSUMO ANUAL DE AGUA Concepto Consumo M3 Costo del Otros Costo Anual Distribución de Consumo Anual M3 Costo Anual Lps Prod 10% Ventas 45% Admon 45% Consumo Año , Consumo Año , Consumo Año , Consumo Año , Consumo Año , Fuente: Costo del M3 proporcionado por el Depto de atención al cliente de Aguas de San Pedro, el costo incluye alcantarillado Nota: Otros Costos anuales, se refiere al importe cobrado por Aguas de San Pedro por concepto de Emisión de factura y alquiler de medidor. Nota: Se estima un incremento en el consumo del 5% anual, y un 8% de incremento anual en el costo de la tarifa Cuadro # 60 PRESUPUESTO DE CONSUMO ANUAL DE ENERGÍA ELÉCTRICA PRODUCCIÓN Maquinaria Can Consumo Total KWH Consumo anual Estimado KWH al Mes Maquina Extrusora JS284/2v , , , , , , Maquina empacadora automática en papel Js , , , , , Maquina empacadora de pajillas en grupo Js , , , , , Bascula electrónica de 50Kgs WildCat Maquina selladora de bolsas de 18" , , , , , Extractores de aire tipo hongo , , , Lámparas Fluorescentes , , , , , Costo del KWH por Año Total Consumo Energía Eléctrica Producción 131, , , , , Fuente: el costo del KWH fue proporcionado por el departamento de atención al cliente de la ENEE, el mismo incluye ajuste a combustible, factor de potencia y alumbrado publico Nota: Se Estima un incremento del 8% anual en el costo de la tarifa 32

33 Cuadro # 61 PRESUPUESTO DE CONSUMO ANUAL DE TELÉFONO Concepto Consumo Costo Costo Anual Distribución de Consumo Anual Minutos Minuto Lps Producción 10% Ventas 60% Admon 30% Consumo Año 1 23, , , , Llamada local , Larga Distancia Nacional , Llamada Celular , Derecho a Línea Anual Consumo Año 2 26, , , , Llamada local , Larga Distancia Nacional , Llamada Celular , Derecho a Línea Anual Consumo Año 3 29, , , , Llamada local , Larga Distancia Nacional , Llamada Celular , Derecho a Línea Anual Consumo Año 4 33, , , , Llamada local , Larga Distancia Nacional , Llamada Celular , Derecho a Línea Anual Consumo Año 5 38, , , , Llamada local , Larga Distancia Nacional , Llamada Celular , Derecho a Línea Anual Fuente: Tarifa de costo por minuto proporcionada por HONDUTEL, la misma incluye el 12% ISV Nota: Se supone un incremente del 5% en el consumo anual y del 8% en el costo de la tarifa 33

34 Cuadro # 62 DEPRECIACIÓN DE MOBILIARIO Y EQUIPO ANUAL Maquinaria Valor en Vida Útil Depre. Costo Depreciación Libros Estimada Anual Prod. Ventas Admon Escritorio Secretarial Tipo Estrella 4, Silla Secretarial Hidráulica Silla Ejecutiva Hidráulica 1, Archivo Metálico de 4 gavetas 27" 2, Sillas de espera 3, Lockers de 6 Casilleros 1, Fax Multifuncional 7, , Computadoras PC Pentiun 4 14, , , Enfriador de agua 3, Aire Acondicionado Mini split Btu 10, , , , Reloj Marcador Control Personal 14, , , , Microondas 1, Refrigeradora 9 pies 6, , Cafetera Juego de sillas y meses TOTALES.. 73, , , , , Fuente: Vida útil de los activos determinada por la ley de depreciación de activos de Honduras. Nota: Método de depreciación utilizado, Línea Recta 34

35 Cuadro # 63 DEPRECIACIÓN DE MAQUINARIA Y EQUIPO ANUAL Maquinaria Valor en Vida Útil Depreciación anual Libros Estimada Maquina Extrusora JS284/2v 818, , , , , , Maquina empacadora automática en papel Js , , , , , , Maquina empacadora de pajillas en grupo Js , , , , , , Bascula electrónica de 50Kgs WildCat 13, , , , , , Maquina selladora de bolsas de 18" 6, Trocos de metal para carga 5, , , , , , Extratores de aire tipo hongo 10, , , , , , TOTALES.. 1,980, , , , , , Fuente: Vida útil de los activos determinada por la ley de depreciación de activos de Honduras. Nota: Método de depreciación utilizado, Línea Recta Cuadro # 64 DEPRECIACIÓN DE VEHICULO DEPTO VENTAS Maquinaria Valor en Vida Útil Depreciación anual Libros Estimada Camión Furgón Mashida 166, , , , , , TOTALES.. 166, , , , , , Fuente: Vida útil de los activos determinada por la ley de depreciación de activos de Honduras. Nota: Método de depreciación utilizado, Línea Recta 35

36 Cuadro # 65 AMORTIZACIÓN DE GASTOS PRE-OPERATIVOS ANUAL Monto Amortización Amortización anual Concepto Amortización Anual Producción Ventas Admon 5 años 33% 33% 34% Gastos de Investigación 5, , Gastos de Organización 191, , , , , Gastos de Puesta en marcha 44, , , , , Total 242, , , , , Fuente: Cuadros # 43, 44 y 45 Cuadro # 66 AMORTIZACIÓN DE GASTO EN BIENES MENORES ANUAL Maquinaria Valor en Amortización Libros Anual Extintores 5, , Lentes protectores Claros Cestas Plásticas 4, Paletts 1, TOTALES.. 11, , Fuente: Cuadro # 48 36

37 Cuadro # 67 AMORTIZACIÓN DE REMODELACIÓN DE LOCAL Maquinaria Valor en Amortización Amortización anual Libros Anual Producción Ventas Admon 70% 10% 20% Remodelación de Local 124, , , , , TOTALES.. 124, , , , , Fuente: Cuadro # 47 Cuadro # 68 AMORTIZACIÓN DE INTERESES PRE-OPERATIVOS ANUAL Monto Amortización Concepto Amortización anual Gastos de intereses durante organización 37, , Total - 37, , Fuente: Cuadros # 46 37

38 Cuadro # 69 PRESUPUESTO ANUAL DE ALQUILER DE LOCAL Costo estimado anual Centro de Costo % Consumo DEPTO. DE PRODUCCIÓN 60% 102, , , , , DEPTO. DE VENTAS 10% 17, , , , , DEPTO. DE ADMINISTRACIÓN 30% 51, , , , , Totales.. 171, , , , , Fuente: Contrato de arrendamiento, estudio organizacional ($ x mes) Nota: Se estima una variación del precio de cambio del dólar de 4.6% anual Cuadro # 70 COSTO DE MANTENIMIENTO MAQUINARIA Y EQUIPO ANUAL Tipo de Maquinaria Costo Costo de mantenimiento anual Maquinaria Maquina Extrusora JS284/2v 818, , , , , , Maquina empacadora automática en papel Js , , , , , , Maquina empacadora de pajillas en grupo Js , , , , , , Bascula electrónica de 50Kgs WildCat 13, Maquina selladora de bolsas de 18" 6, Trocos de metal para carga 5, Camión Furgón Mashida 166, , , , , , Extractores de aire tipo hongo 10, Total costo mantenimiento anual 42, , , , , Fuente: Se estima un 2% de mantenimiento sobre el costo de la maquinaria Nota: Se Estima un incremento del 8% anual sobre el costo 38

39 Cuadro # 71 COSTO ANUAL DE MANTENIMIENTO MOBILIARIO VENTAS Y ADMINISTRACIÓN ANUAL Tipo de Maquinaria Costo de mantenimiento anual Computadoras Recarga de extintores (Admon) Recarga de extintores (Ventas) Recarga de extintores (Producción) Total costo mantenimiento anual 1, , , , , Nota: Se estima un 5% de mantenimiento sobre el costo del Mobiliario Nota: Se estima un 8% incremento en el costo del mantenimiento anual Cuadro # 72 COSTO ANUAL DE MANTENIMIENTO VEHÍCULOS VENTAS Vehiculo Cant Costo Costo de mantenimiento anual Vehiculo Camión Mashida Furgón 1 166, , , , , , Total costo mantenimiento anual 8, , , , , Nota: Se estima un 5% de mantenimiento sobre el costo del vehiculo Nota: Se estima un 8% incremento en el costo del mantenimiento anual 39

40 Cuadro # 73 PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL VIGILANCIA Consumo anual estimado Centro de Costo % Consumo DEPTO. DE PRODUCCIÓN 33% 28, , , , , DEPTO. DE VENTAS 33% 28, , , , , DEPTO. DE ADMINISTRACIÓN 34% 29, , , , , Totales.. 87, , , , , Fuente: Anexo # 39 Nota: se estima un incremento del 8% anual sobre el costo Cuadro # 74 PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL SERVICIO CONTABILIDAD Consumo anual estimado Centro de Costo % Consumo DEPTO. DE PRODUCCIÓN 10% 6, , , , , DEPTO. DE VENTAS 45% 27, , , , , DEPTO. DE ADMINISTRACIÓN 45% 27, , , , , Totales.. 60, , , , , Fuente: Anexo # 40 Nota: se estima un incremento del 8% anual sobre el costo 40

41 Cuadro # 75 PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL SERVICIO DE ASEO Costo anual estimado Centro de Costo % Consumo DEPTO. DE PRODUCCIÓN 10% 2, , , , , DEPTO. DE VENTAS 45% 12, , , , , DEPTO. DE ADMINISTRACIÓN 45% 12, , , , , Totales.. 28, , , , , Fuente: Anexo # 41 Nota: se estima un incremento del 8% anual sobre el costo Cuadro # 76 PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL PAPELERÍA Y ÚTILES Costo anual estimado Centro de Costo % Consumo DEPTO. DE PRODUCCIÓN 5% , , , , DEPTO. DE VENTAS 60% 11, , , , , DEPTO. DE ADMINISTRACIÓN 35% 6, , , , , Totales.. 19, , , , , Fuente: Cedula # 10 Nota: se estima un incremento del 8% anual sobre el costo 41

42 Cuadro # 77 PROYECTO: FABRICACIÓN Y COMERCIAL DE PAJILLAS PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL PAPELERÍA Y ÚTILES Costo anual estimado Centro de Costo % Consumo DEPTO. DE PRODUCCIÓN 50% 30, , , , , DEPTO. DE VENTAS 25% 15, , , , , DEPTO. DE ADMINISTRACIÓN 25% 15, , , , , Totales.. 60, , , , , Fuente: Anexo # 43 Nota: se estima un incremento del 8% anual sobre el costo de la prima Cuadro # 78 PRESUPUESTO GASTO ANUAL SEGURO VEHICULAR Costo Años Concepto Prima anual Prima de Seguros vehiculo 8, , , , , , Total Gasto de Seguros 8, , , , , Fuente: Anexo # 43 Nota: se estima un incremento del 8% anual sobre el costo de la prima 42