Comentario diario de Mercados

Transcripción

1 miércoles, 04 de enero de 2017 Oficina Emisora Tesorería General C/ Ortega y Gasset, 29. 1ª Planta Madrid Puntos clave de la sesión anterior Segunda sesión positiva del año en las Bolsas europeas, impulsadas por la banca periférica y apuntaladas por el arranque alcista de Wall Street. El Ibex 35 repuntaba un 0,8% y roza los puntos. Información de Mercados Carlos Jiménez Folgado cjimenez@bancopopular.es Link El EUR/USD volvía a hacer mínimo de 14 años, dos semanas después -1,0342-, aunque poco después la moneda única remontaba hasta superar el nivel de 1,0400 contra el dólar -1,0420 al cierre europeo-. En EEUU, el ISM Manufacturero superaba las expectativas y marcaba récord en 2 años -en los 54,7 puntos-. Sin salir de estas fronteras, la automovilística Ford anunciaba su renuncia a invertir millones de dólares en una planta de México. Indicadores Principales Renta Variable Deuda y Divisa Nivel (% diario) Nivel (p.b. diario) Banco Popular 0,974 2,7% Bund 10Y 0,27% 9,2 Ibex ,70 0,8% Spread 10Y ESP-ALE 110,3 1,8 Euro STOXX ,02 0,2% Spread 10Y ITA-ALE 159,9 5,1 S&P ,83 0,8% Spread 10Y FRA-ALE 51,7 4,2 Nikkei ,16 2,5% Nivel (% diario) Shanghai Composite 3.158,79 0,7% EUR/USD 1,0404-0,5% Relevante para hoy Europa. PMIs Markit de Servicios finales (dic.). En la Eurozona e Italia, Inflación preliminar (dic.). EEUU. Inventarios de petróleo (sem.). Actas de la FED. Banco Popular Español, S.A. Domicilio Social: Velázquez 34, esq. Goya 35, Madrid. Reg. Mec. de Madrid: T 174, F 44, H 5458, Inscrip. 1ª NIF A

2 Mercados europeos en la sesión anterior La senda alcista se mantenía en la RV europea, impulsada por el buen arranque de Wall Street. Segunda sesión del año y segundo día en positivo en la mayoría de los índices europeos, especialmente en la periferia, que se beneficiaba del impulso de la banca española e italiana. El Ibex 35 finalizaba un 0,8% arriba, hasta los 9.494,70 puntos, y se sitúa al borde de recuperar lo perdido en El regreso de Wall Street a los mercados también soportaba el espíritu alcista de la sesión, trayendo además de vuelta la cotización del crudo. El Brent escalaba un 2% hasta los 58 dólares por barril -máximos desde julio de 2015-, aunque cedía a continuación hasta los 56$. Acerca de la Deuda Pública europea, ayer observamos una fuerte corriente vendedora en core y periferia, con el tipo del Bund alemán a 10 años subiendo 9 p.b. hasta el 0,27% tras el dato de la inflación alemana - último párrafo-, recuperando niveles de hace 10 días. Por su parte, los diferenciales ESP-ALE e ITA-ALE ampliaban 1 y 5 p.b., hasta los 110 y 160 p.b. respectivamente. En el Mercado Monetario, los tipos esperados de los futuros de Euribor 3M subían en consecuencia, entre 3 y 6 p.b. en las referencias desde 2019 hasta 2021, aunque sin apenas cambios en los plazos más cortos. El euro volvía a batir mínimos de 14 años frente al dólar, tras dejarse ayer en torno a un 1% frente al billete verde. En el mercado de las Divisas la atención estaba centrada en la fuerte volatilidad del EUR/USD. El euro hacía otro mínimo en 14 años frente al dólar -1,0342-, aunque regresaba poco después por encima de 1,0400, cerrando la sesión europea en torno a 1,0420. La tendencia era similar contra la libra -el EUR/GBP corregía hasta la zona de 0,8480-, mientras que en los demás pares las caídas eran algo menores: el EUR/JPY se movía sobre 122,70 y el EUR/CHF en niveles de 1,0680. A estas cesiones en el EUR/USD contribuían también el buen dato en EEUU del ISM Manufacturero, que batía las expectativas y alcanzaba los 54,7 puntos en diciembre, situándose en niveles máximos de 2 años. Por su parte, en Alemania la inflación también sorprendía al alza, elevándose hasta el 1,7% i.a. en su dato preliminar del mes pasado (vs. 1,3% esperado), que de confirmar este tendencia podría hacer aumentar la presión germana para que el BCE deje de aplicar estímulos. 2

3 Sesión estadounidense y asiática Inicio de año positivo en las Bolsas estadounidenses, sacudidas justo antes del cierre europeo por el anuncio de Ford de que renunciaba a una inversión de millones de dólares en una planta de México. Como si las amenazas de Trump de subir aranceles a la producción extranjera hubieran surtido efecto. Con todo, el Dow Jones finalizaba sumando un 0,6%, con el S&P 500 y el Nasdaq un 0,9% arriba en ambos casos. En la sesión asiática de madrugada, el Nikkei 225 avanzaba un 2,5%, mientras que el Shanghai Composite se elevaba un 0,7%. Claves para hoy PMIs de Servicios en Europa y Actas de la FED en EEUU coparán la jornada macro. Las referencias más destacadas de este miércoles en Europa serán los PMIs Markit de Servicios relativas a diciembre, donde se espera que mantengan el buen tono mostrado por los indicadores industriales el lunes. Asimismo, conoceremos el comportamiento de la inflación en Italia y el conjunto de la Eurozona para el mismo mes. En EEUU, el evento más reseñable será la publicación de las Actas de la última reunión de la FED -ya con los mercados cerrados en Europa-, cuando sus miembros decidieron subir los tipos en 25 p.b., hasta 0,50-0,75%. Además, por la tarde verá la luz el dato semanal de los inventarios de petróleo. Los futuros de DAX y Euro STOXX 50 vienen cotizando ligeramente al alza en el inicio de hoy miércoles. El EUR/USD se mueve en 1,

4 Principales indicadores Renta Variable Deuda Soberana Nivel (% diario) Tipos a: 2 años 5 años 10 años Banco Popular 0,974 2,7% Alemania -0,79% -0,52% 0,27% Ibex ,70 0,8% España -0,32% 0,30% 1,38% Euro STOXX ,02 0,2% Italia -0,14% 0,62% 1,87% DAX ,24-0,1% Francia -0,68% -0,09% 0,79% CAC ,33 0,3% EEUU 1,23% 1,95% 2,45% FTSE Mib ,48 0,0% PSI ,41-0,2% S&P ,83 0,8% Primas de Riesgo 10 años (p.b.) Bovespa ,83 3,7% España 110,3 1,8 Nikkei ,16 2,5% Italia 159,9 5,1 Shanghai Composite 3.158,79 0,7% Francia 51,7 4,2 Tipos Monetarios Divisas y MMPP Tipo Contado (p.b.) Nivel (%) EONIA -0,348% 0,8 EUR/USD 1,0404-0,5% Euribor semana -0,374% 0,0 EUR/JPY 122,47-0,3% Euribor 3 meses -0,319% 0,0 EUR/GBP 0,8496-0,2% Euribor año -0,084% 0,0 EUR/CHF 1,0692-0,1% Tipo a Futuro (p.b.) Nivel (%) Euribor 3M mar 17-0,315% 0,0 Brent ($/barril) 55,5-2,4% Euribor 3M jun 17-0,295% 0,5 Oro ($/onza) 1158,8 0,6% Euribor 3M sep 17-0,280% 0,5 Aluminio ($/TM) 1687,0-0,4% Euribor 3M mar 18-0,270% 1,0 Cobre ($/TM) 5500,0-0,6% Datos del día Dato Periodo País Hora Previsión Previo Confianza del consumidor Diciembre Francia 08: PMI Markit de Servicios Diciembre España 09:15 54,7 55,1 PMI Markit de Servicios Diciembre Italia 09:45 52,6 53,3 PMI Markit de Servicios final Diciembre Francia 09:50 52,6 52,6 PMI Markit de Servicios final Diciembre Alemania 09:55 53,8 53,8 PMI Markit de Servicios final Diciembre Eurozona 10:00 53,1 53,1 PMI Markit Construcción Diciembre Reino Unido 10:30 52,5 52,8 Inflación preliminar Diciembre Eurozona 11:00 1,0% 0,6% i.a. Inflación preliminar Diciembre Italia 11:00 0,3% 0,1% i.a. Inventarios de petróleo Semana EEUU 16: k 4

5 Nivel del Ibex 35 Nivel del Ibex 35 Ibex 3 5 Eu ro STOXX 5 0 Esp Esp aña aña Italia Italia Fran Fran cia cia Comentario diario de Mercados Gráficos Fuente: Evolución Ibex 35 vs. Euro STOXX Ibex Ibex Euro Euro STOXX STOXX Nivel Euro STOXX STOXX Evolución Prima de Riesgo 10Y Fuente: Reuters España Italia Francia 1,1600 1,2000 1,1400 Evolución EUR/USD Evolución EUR/USD 1,1200 1,1500 1,1200 1,1000 1,1000 1,1000 1,0800 1,0800 1,0600 1,0500 1,0600 1,0400 1,0400 1,0000 1, Fuente: Fuente: Reuters Reuters 5

6 Aviso legal Este Comentario de Mercado ha sido elaborado por Banco Popular y se difunde exclusivamente a efectos informativos. No refleja una posición institucional y no supone ninguna oferta comercial y/o contractual, no constituye la base de contrato o compromiso alguno ni deberá ser considerado como asesoramiento de ninguna clase. En ningún caso deberá tomarse en consideración este documento ni su contenido como una oferta de compra o suscripción de valores u otros instrumentos, ni de realización o cancelación de inversiones. La información incluida en este documento ha sido elaborada sin tener en cuenta los objetivos de inversión, situación financiera o necesidades de ningún inversor en concreto. No contiene recomendaciones ni propuestas de estrategias de inversión sobre instrumentos financieros concretos o sobre emisores de instrumentos financieros, por lo que no constituye un informe de inversiones según la definición del artículo 141.e del vigente texto refundido de la Ley del Mercado de Valores. Los datos, opiniones, estimaciones y previsiones que se incluyen en este documento se refieren a la fecha que figura en el mismo y se basan en informaciones de carácter público obtenidas de fuentes consideradas como fiables. Dichas informaciones no han sido objeto de verificación independiente por parte de Banco Popular, por lo que no se ofrece ninguna garantía, expresa o implícita, sobre su precisión, corrección o integridad. Los indicadores, niveles, precios o índices aquí reflejados son orientativos y están sujetos a variaciones de mercado. Las estimaciones pueden variar sin previo aviso. Banco Popular no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de este documento o de su contenido. Cualquier eventual decisión de inversión por parte del receptor de este documento será adoptada por el mismo de forma autónoma y bajo su exclusiva responsabilidad, una vez valorados sus riesgos y tomadas en consideración sus implicaciones legales, financieras y fiscales. Se advierte expresamente, en cualquier caso, que la evolución histórica de cualesquiera índices, valores, instrumentos o inversiones no garantizan en ningún caso su evolución, rentabilidad o resultado futuro. Este documento no podrá ser reproducido, distribuido o publicado sin el previo consentimiento por escrito de Banco Popular. 6