Comentario diario de Mercados

Transcripción

1 lunes, 28 de noviembre de 2016 Oficina Emisora Tesorería General C/ Ortega y Gasset, 29. 1ª Planta Madrid Información de Mercados Carlos Jiménez Folgado cjimenez@bancopopular.es Puntos clave de la sesión anterior La ausencia de drivers en los mercados traía consigo una jornada de indefinición en las Bolsas europeas, que cotizaban en negativo hasta media tarde. Sin embargo, el buen arranque de Wall Street daba soporte a la RV europea, finalizando el viernes en ligeros positivos. El barril de Brent se dejaba un 2%, después de que Arabia Saudí confirmara que los productores no miembros de la OPEP no asistirían a la reunión de la organización del próximo miércoles en Viena. Link La confianza del consumidor en Francia mantenía su fortaleza en su último dato de noviembre, dando continuidad a los buenos indicadores alemanes publicados días atrás. Indicadores Principales Renta Variable Deuda y Divisa Nivel (% diario) Nivel (p.b. diario) Banco Popular 0,836-0,9% Bund 10Y 0,23% -3,0 Ibex ,40 0,2% Spread 10Y ESP-ALE 129,7 1,6 Euro STOXX ,38 0,3% Spread 10Y ITA-ALE 184,9-1,1 S&P ,35 0,4% Spread 10Y FRA-ALE 54,6 1,8 Nikkei ,89-0,1% Nivel (% diario) Shanghai Composite 3.277,00 0,5% EUR/USD 1,0584 0,3% Relevante para hoy Europa. 15:00 - Comparecencia de Draghi en el Parlamento Europeo. EEUU. -- OCDE Economic Outlook Banco Popular Español, S.A. Domicilio Social: Velázquez 34, esq. Goya 35, Madrid. Reg. Mec. de Madrid: T 174, F 44, H 5458, Inscrip. 1ª NIF A

2 Mercados europeos en la sesión anterior El positivo arranque de Wall Street daba alas a las Bolsas europeas. Nueva sesión de indefinición en la Renta Variable europea hasta la apertura estadounidense, en ausencia de drivers que pudieran mover en un sentido u otro los mercados. Así, solo el positivo arranque de Wall Street daba soporte a las Bolsas continentales, que finalizaban el día cotizando en mínimos beneficios, tras moverse en negativos de hasta medio punto porcentual durante la mayor parte de la mañana. Así, el Ibex 35 acababa sumando un 0,2% hasta los 8.674,40 puntos, con el Euro STOXX y el DAX un 0,3% y un 0,1% arriba. Por su parte, el barril de Brent cedía un 2% hasta los 48 dólares, después de que Arabia Saudí descartara que en la próxima reunión de la OPEP en Viena participaran productores ajenos a la organización. Este rechazo podría dificultar alcanzar un acuerdo global para disminuir la producción de petróleo. De la escasa agenda macro de la jornada, cabe destacar en España la vuelta de los precios industriales al terreno positivo, después de más de dos años de caídas, registrando un avance del 0,2% i.a. en octubre gracias al repunte de los precios de la energía en los últimos 12 meses. Fuera de nuestras fronteras, en Francia la confianza del consumidor repetía en noviembre en máximos de 9 años, ignorando al igual que mostraban ayer los indicadores de confianza alemanes el resultado de las Presidenciales en EEUU. Por lo demás, el PIB británico del 3T16 confirmaba su crecimiento del 0,5% trim. sin sorpresas y en EEUU el PMI Markit de Servicios continuaba presentando un dato muy sólido en noviembre. Respecto a la Deuda Pública europea, este viernes observábamos compras tanto en core como en periferia. Él tipo del Bono alemán a 10 años caía 3 p.b., y ofrecía una rentabilidad del 0,23%. Por su parte, el diferencial ESP-ALE ampliaba 1 p.b. hasta los 130 p.b., mientras que el spread ALE-ITA estrechaba hasta los 185 p.b. Acerca del Mercado Monetario, los tipos descontados por los futuros de Euribor 3M repetían en los mismos niveles del jueves. El euro se apreciaba este viernes en todos sus principales cruces. En el mercado de Divisas, la moneda única recuperaba terreno frente a sus principales pares, apreciándose hasta media figura frente al dólar y la libra, algo menos contra yen y franco suizo. Así, el EUR/USD pasaba de 1,0550 a 1,0600, aunque sin fuerza para romper la resistencia que solo lograba en la madrugada del domingo al lunes, hasta 1,0650, mientras que el EUR/GBP cotizaba en torno a 0,8520. El EUR/JPY seguía ahondando en máximos de 5 meses y se aproximaba a los 120,00 yenes/euro. Por último, el EUR/CHF subía ligeramente hasta 1,

3 Sesión estadounidense y asiática Las Bolsas estadounidenses volvían a marcar otro máximo histórico, con el S&P 500 anotándose un 0,4% hasta los 2.213,35 puntos, subidas similares a las del Dow Jones y Nasdaq. El índice VIX de volatilidad caía 0,4v hasta los 12,34 puntos. Por otro lado, los tipos del Tesoro repuntaban ligeramente en las referencias a 5 y 10 años. En la sesión asiática de madrugada, comportamiento mixto. El Nikkei 225 se dejaba un 0,1% hasta los ,89 puntos, mientras que el Shanghai Composite experimentaba un ascenso de un 0,5%. Claves para hoy Lo más destacado del día será la aparición Draghi ante el Parlamento Europeo. Dos eventos acapararán la atención del día. El primero de ellos será en torno a las 11 de la mañana, con la publicación del último informe de perspectivas económicas de la OCDE. Por la tarde, a partir de las 15 horas, Draghi comparecerá ante el Parlamento Europeo, respondiendo además a las preguntas de los diputados comunitarios. Sin referencias macro relevantes este lunes, habrá que esperar a mañana para conocer en EEUU la segunda revisión del PIB del tercer trimestre, a lo que se sumará a finales de semana el último dato de payrolls. Adicionalmente, este miércoles se reunirán en Viena los miembros de la OPEP para discutir el acuerdo sobre la congelación del bombeo de crudo. Por ahora, los mercados europeos cotizan plano, con el EUR/USD remontando hasta 1,0660. Apertura Futuro Euro STOXX 50 Futuro Bund EUR/USD 3044,0 +0,03% 161,6 +0,15% 1, ,70% 3

4 Principales indicadores Renta Variable Deuda Soberana Nivel (% diario) Tipos a: 2 años 5 años 10 años Banco Popular 0,836-0,9% Alemania -0,76% -0,44% 0,23% Ibex ,40 0,2% España -0,04% 0,54% 1,53% Euro STOXX ,38 0,3% Italia 0,21% 0,98% 2,08% DAX ,27 0,1% Francia -0,64% -0,19% 0,78% CAC ,27 0,2% EEUU 1,14% 1,85% 2,37% FTSE Mib ,11 0,1% PSI ,89 0,4% S&P ,35 0,4% Primas de Riesgo 10 años (p.b.) Bovespa ,08 0,3% España 129,7 1,6 Nikkei ,89-0,1% Italia 184,9-1,1 Shanghai Composite 3.277,00 0,5% Francia 54,6 1,8 Tipos Monetarios Divisas y MMPP Tipo Contado (p.b.) Nivel (%) EONIA -0,352% -0,4 EUR/USD 1,0584 0,3% Euribor semana -0,379% 0,0 EUR/JPY 119,72 0,2% Euribor 3 meses -0,314% 0,0 EUR/GBP 0,8499 0,3% Euribor año -0,079% 0,0 EUR/CHF 1,0742 0,1% Tipo a Futuro (p.b.) Nivel (%) Euribor 3M dic 16-0,305% 0,5 Brent ($/barril) 47,2-3,6% Euribor 3M mar 17-0,290% 0,5 Oro ($/onza) 1182,9 0,0% Euribor 3M jun 17-0,275% 0,5 Aluminio ($/TM) 1757,0-0,7% Euribor 3M sep 17-0,260% 1,0 Cobre ($/TM) 5879,0 0,2% 4

5 Nivel del Ibex 35 Nivel del Ibex 35 Comentario diario de Mercados Gráficos Evolución Ibex 35 vs. Euro STOXX Nivel Euro STOXX STOXX Fuente: Reuters Ibex Euro 50 Ibex 35 Euro STOXX 50 Evolución Prima de Riesgo 10Y Fuente: Reuters España Italia Francia 1,1600 1,2000 1,1400 Evolución EUR/USD Evolución EUR/USD 1,1500 1,1200 1,1000 1,1000 1,0800 1,0500 1,0600 1,0000 1, Fuente: Fuente: Reuters Reuters 5

6 Aviso legal Este Comentario de Mercado ha sido elaborado por Banco Popular y se difunde exclusivamente a efectos informativos. No refleja una posición institucional y no supone ninguna oferta comercial y/o contractual, no constituye la base de contrato o compromiso alguno ni deberá ser considerado como asesoramiento de ninguna clase. En ningún caso deberá tomarse en consideración este documento ni su contenido como una oferta de compra o suscripción de valores u otros instrumentos, ni de realización o cancelación de inversiones. La información incluida en este documento ha sido elaborada sin tener en cuenta los objetivos de inversión, situación financiera o necesidades de ningún inversor en concreto. No contiene recomendaciones ni propuestas de estrategias de inversión sobre instrumentos financieros concretos o sobre emisores de instrumentos financieros, por lo que no constituye un informe de inversiones según la definición del artículo 141.e del vigente texto refundido de la Ley del Mercado de Valores. Los datos, opiniones, estimaciones y previsiones que se incluyen en este documento se refieren a la fecha que figura en el mismo y se basan en informaciones de carácter público obtenidas de fuentes consideradas como fiables. Dichas informaciones no han sido objeto de verificación independiente por parte de Banco Popular, por lo que no se ofrece ninguna garantía, expresa o implícita, sobre su precisión, corrección o integridad. Los indicadores, niveles, precios o índices aquí reflejados son orientativos y están sujetos a variaciones de mercado. Las estimaciones pueden variar sin previo aviso. Banco Popular no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de este documento o de su contenido. Cualquier eventual decisión de inversión por parte del receptor de este documento será adoptada por el mismo de forma autónoma y bajo su exclusiva responsabilidad, una vez valorados sus riesgos y tomadas en consideración sus implicaciones legales, financieras y fiscales. Se advierte expresamente, en cualquier caso, que la evolución histórica de cualesquiera índices, valores, instrumentos o inversiones no garantizan en ningún caso su evolución, rentabilidad o resultado futuro. Este documento no podrá ser reproducido, distribuido o publicado sin el previo consentimiento por escrito de Banco Popular. 6