LAS CUENTAS ANUALES (I). EL BALANCE, LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS, LA MEMORIA Y EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO.

Transcripción

1 LAS CUENTAS ANUALES (I). EL BALANCE, LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS, LA MEMORIA Y EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Inicio 1

2 ÍNDICE 1. Las cuentas anuales 2. El balance de situación 1. Elementos y estructura 2. Criterios de clasificación de las partidas 3. Masas patrimoniales 4. Análisis patrimonial 5. Algunos indicadores de riesgo 3. La cuenta de pérdidas y ganancias 1. Estructura 2. Análisis de la estructura de costes e ingresos 3. Algunos indicadores de riesgo 4. La autofinanciación 5. Diferencia entre resultado contable y fiscal 4. Limitaciones de los datos contables para el análisis. El problema de las valoraciones. 5. El estado de cambios en el patrimonio neto 6. La memoria Inicio 2

3 1.- LAS CUENTAS ANUALES Inicio 3

4 Las cuentas anuales o estados financieros Contabilidad financiera (Informa sobre los aspectos económicos y financieros de la empresa) BALANCE (riqueza) Pérdidas y Ganancias (resultado) Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Estado de Flujos de Efectivo Memoria Inicio 4

5 ELEMENTOS DE LAS CUENTAS ANUALES Situación financiera Resultado Activos Pasivos Patrimonio neto Ingresos Gastos Balance Estado de cambios en el patrimonio neto Cuenta de Pèrdidas y Ganancias Estado de flujos de efectivo Cambios en los flujos de efectivo Memoria Inicio 5

6 2.- EL BALANCE DE SITUACIÓN Inicio 6

7 EL BALANCE DE SITUACIÓN El balance de situación suministra información sobre la riqueza de una empresa en un día determinado (situación estática), desde una doble perspectiva: El patrimonio neto y pasivo: informa sobre la estructura financiera de la empresa, es decir, sobre las clases de recursos que dispone el día que hace el balance. El activo: informa de la estructura económica de la empresa, es decir, en qué elementos tiene aplicados los recursos obtenidos el día que hace el balance. Inicio 7

8 EL BALANCE. ELEMENTOS Y ESTRUCTURA ESTRUCTURA ECONÓMICA: ACTIVO : Bienes, derechos y otros recursos controlados económicamente por la empresa Resultado de sucesos pasados Capacidad de generar beneficios futuros ESTRUCTURA FINANCIERA: PASIVO: Obligación actual de la empresa Surge de sucesos pasados Comporta desprenderse de beneficios económicos PATRIMONIO NETO: Parte residual de los activos una vez deducidos los pasivos Fondos que pertenecen a los propietarios Inicio 8

9 EL BALANCE. ELEMENTOS Y ESTRUCTURA ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO ACTIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Inicio 9

10 EL BALANCE. CRITERIOS DE CLASIFICACIÓN DE LAS PARTIDAS ACTIVO DEL BALANCE (APLICACIONES) Las aplicaciones de recursos, representadas en el activo del balance, se clasifican según su grado de liquidez (de menos a más líquidos). El grado de liquidez significa la posibilidad y plazo más o menos dilatado que dichas aplicaciones tardarán en convertirse en liquidez (efectivo). PATRIMONIO NETO Y PASIVO DEL BALANCE (RECURSOS FINANCIEROS) Los recursos financieros se clasifican según el criterio de grado de exigibilidad, de menos a más exigibilidad. Grado de exigibilidad significa clasificar los recursos según el tiempo que la empresa puede utilizar dichos recursos. Inicio 10

11 EL BALANCE. MASAS PATRIMONIALES ACTIVO: Separación del activo en dos grandes masas patrimoniales: A) ACTIVO NO CORRIENTE que comprenderá los elementos del activo que no puedan clasificarse como corrientes. B) ACTIVO CORRIENTE que comprenderá:» Los activos que se espera vender, consumir o realizar en el ciclo normal de la explotación (con carácter general 1 año)» Aquellos activos, diferentes del punto anterior, cuyo vencimiento o enajenación o realización se espera que se produzca en un plazo máximo de 1 año.» Los activos financieros incluidos en la cartera de negociación, excepto los derivados a largo plazo.» El efectivo y otros medios líquidos. Inicio 11

12 EL BALANCE. MASAS PATRIMONIALES ACTIVO: ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE ACTIVO FIJO O ACTIVO A L.P. ACTIVO CORRIENTE O ACTIVO C.P. Bienes de la empresa que permanecerán en ella a l.p. (más de un año), ej. local, maquinaria, instrumentos, ordenadores, programas ordenador, instumentos financieros l.p., etc. Bienes y derechos de la empresa que a corto plazo se convertirán en liquidez (efectivo). Ejemplo, estoc de materia primas, estoc mercaderías, derechos de cobro de clientes, acciones con fines especulativos, dinero efectivo, etc. Inicio 12

13 EL BALANCE. MASAS PATRIMONIALES ACTIVO: ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA Se deberá clasificar un activo no corriente en esta partida cuando la empresa considere que el valor neto contable del activo o grupo enajenable de activos se recuperará a través de su venta, en lugar de por uso continuado. Requisitos que deben cumplirse: a) El activo o grupo enajenable ha de estar disponible en sus condiciones actuales para su venta inmediata. b) Su venta ha de ser altamente probable, es decir, la empresa se encuentra comprometida por un plan para vender el activo. c) La venta del activo debe negociarse activamente a un precio adecuado en relación con su valor razonable. d) Se espera completar la venta dentro del año siguiente a la fecha de clasificación del activo como mantenido para la venta. Inicio 13

14 EL BALANCE. MASAS PATRIMONIALES PATRIMONIO NETO Y PASIVO: Separación del patrimonio neto y del pasivo en tres grandes masas patrimoniales: A. PATRIMONIO NETO: diferencia entre el activo y el pasivo total. B. PASIVO NO CORRIENTE: incluirá las deudas que no puedan clasificarse como corrientes. C. PASIVO CORRIENTE:, comprenderá: Las obligaciones que se espera liquidar en el transcurso del ciclo normal de la explotación del negocio Las obligaciones cuyo vencimiento se espera que se produzca en el plazo de 1 año, contado a partir de la fecha de cierre del ejercicio. Inicio 14

15 EL BALANCE. MASAS PATRIMONIALES PATRIMONIO NETO Y PASIVO: PATRIMONIO NETO (pertenece a los propietarios de la empresa) PASIVO FIJO NO EXIGIBLE Básicamente son fondos propios, ajustes por cambios de valor y subvenciones. No tienen plazo de devolución ya que la empresa puede utilizar estos recursos sin límite de tiempo. PASIVO NO CORRIENTE O RECURSOS A L.P. Financiación obtenida por la empresa que debe devolver a largo plazo, es decir, recursos disponibles durante un plazo superior a un año, ej. deudas a l.p. con entidades bancarias. PASIVO CORRIENTE RECURSOS A C.P. EXIGIBLE Financiación obtenida por la empresa que debe devolver, disponible durante un plazo inferior a un año (corto plazo), ej. proveedores, acreedores, deudas c.p. con bancos. Inicio 15

16 EL BALANCE. MASAS PATRIMONIALES Activo no corriente: Inmovilizado intangible Inmovilizado material Inversiones inmobiliarias Inversiones en empresas del grupo y asociadas l.p. Inversiones financieras l.p. Activos por impuestos diferidos Activo corriente: Activos no corrientes mantenidos para la venta Existencias Deudores comerciales Inversiones empresas grupo y asociadas c.p. Inversiones financieras c.p. Periodificaciones c.p. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Patrimonio neto : Fondos propios: Capital escriturado (Capital exigido) Prima emisión Reservas (Acciones y participaciones en patrimonio propias) Resultados ejercicios anteriores Otras aportaciones socios Resultado del ejercicio (P y G) (Dividendo a cuenta) Otros instrumentos de patrimonio neto Ajustes por cambios valor Subvenciones, donaciones y legados recibidos Pasivo no corriente Provisiones l.p. Deudas l.p. Deudas empresas grupo y asociadas l.p. Pasivos por impuesto diferido Periodificaciones l.p. Pasivo corriente Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta Provisiones c.p. Deudas c.p. Deudas con empresas del grupo y asociadas Acreedores comerciales y cuentas a pagar Inicio 16

17 EL BALANCE. MASAS PATRIMONIALES A) ACTIVO NO CORRIENTE NOTAS 200X 200X-1 I. Inmovilizado intangible. 1. Desarrollo. 2. Concesiones. 3. Patentes, licencias, marcas y similares. 4. Fondo de comercio. 5. Aplicaciones informáticas. 6. Otro inmovilizado intangible. II. Inmovilizado material. 1. Terrenos y construcciones. 2. Instalaciones técnicas, y otro inmovilizado material. 3. Inmovilizado en curso y anticipos. III. Inversiones inmobiliarias. 1. Terrenos. 2. Construcciones. IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo. 1. Instrumentos de patrimonio. 2. Créditos a empresas. 3. Valores representativos de deuda. 4. Derivados. 5. Otros activos financieros. V. Inversiones financieras a largo plazo. 1. Instrumentos de patrimonio. 2. Créditos a terceros 3. Valores representativos de deuda 4. Derivados. 5. Otros activos financieros. VI. Activos por impuesto diferido. Inicio 17

18 EL BALANCE. MASAS PATRIMONIALES B) ACTIVO CORRIENTE NOTAS 200X 200X-1 I. Activos no corrientes mantenidos para la venta. II. Existencias. 1. Comerciales. 2. Materias primas y otros aprovisionamientos. 3. Productos en curso. 4. Productos terminados. 5. Subproductos, residuos y materiales recuperados. 6. Anticipos a proveedores III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar. 1. Clientes por ventas y prestaciones de servicios. 2. Clientes, empresas del grupo y asociadas. 3. Deudores varios. 4. Personal. 5. Activos por impuesto corriente. 6. Otros créditos con las Administraciones Públicas. 7. Accionistas (socios) por desembolsos exigidos IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo. 1. Instrumentos de patrimonio. 2. Créditos a empresas. 3. Valores representativos de deuda. 4. Derivados. 5. Otros activos financieros. V. Inversiones financieras a corto plazo. 1. Instrumentos de patrimonio. 2. Créditos a empresas 3. Valores representativos de deuda. 4. Derivados. 5. Otros activos financieros. VI. Periodificaciones a corto plazo. VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes. 1. Tesorería. 2. Otros activos líquidos equivalentes. TOTAL ACTIVO (A + B) Inicio 18

19 EL BALANCE. MASAS PATRIMONIALES A) PATRIMONIO NETO MEMORIA 200X 200X-1 A-1) Fondos propios. I. Capital. 1. Capital escriturado. 2. (Capital no exigido). II. Prima de emisión. III. Reservas. 1. Legal y estatutarias. 2. Otras reservas. IV. (Acciones y participaciones en patrimonio propias). V. Resultados de ejercicios anteriores. 1. Remanente. 2. (Resultados negativos de ejercicios anteriores). VI. Otras aportaciones de socios. VII. Resultado del ejercicio. VIII. (Dividendo a cuenta). IX. Otros instrumentos de patrimonio neto. A-2) Ajustes por cambios de valor. I. Activos financieros disponibles para la venta. II. Operaciones de cobertura. III. Otros. A-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos. Inicio 19

20 EL BALANCE. MASAS PATRIMONIALES B) PASIVO NO CORRIENTE MEMORIA 200X 200X-1 I. Provisiones a largo plazo. 1. Obligaciones por prestaciones a largo plazo al personal. 2. Actuaciones medioambientales. 3. Provisiones por reestructuración. 4. Otras provisiones. II Deudas a largo plazo. 1. Obligaciones y otros valores negociables. 2. Deudas con entidades de crédito. 3. Acreedores por arrendamiento financiero. 4. Derivados. 5. Otros pasivos financieros. III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo. IV. Pasivos por impuesto diferido. V. Periodificaciones a largo plazo. C) PASIVO CORRIENTE I.Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta. II.Provisiones a corto plazo. III. Deudas a corto plazo. 1. Obligaciones y otros valores negociables. 2. Deudas con entidades de crédito. 3. Acreedores por arrendamiento financiero. 4. Derivados. 5. Otros pasivos financieros. IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo. V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar. 1. Proveedores 2. Proveedores, empresas del grupo y asociadas. 3. Acreedores varios. 4. Personal (remuneraciones pendientes de pago). 5. Pasivos por impuesto corriente. 6. Otras deudas con las Administraciones Públicas. 7. Anticipos de clientes. VI. Periodificaciones a corto plazo. TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A + B + C) Inicio 20

21 EL BALANCE. ANÁLISIS PATRIMONIAL El análisis patrimonial nos permite analizar: o El peso (la importancia) de cada uno de los elementos del balance. La importancia del inmovilizado intangible de la empresa 3 el año 2006 sobre el total de activos de la empresa se calcula: Valor inmovilizado intangible/ Activo total*100= / * 100 = 40% el activo intangible representa el 40% del total de activos (inversiones) Cuál es la importancia de las deudas a l.p. respecto al total de recursos que utiliza, en el año 2006?: Deudas l.p. / Total pasivo * 100 = / * 100 = 38% o La evolución en el tiempo de cada uno de los elementos del balance. Ha aumentado o disminuido el inmovilizado material entre 2005 y 2006?: (Inm. Mat Inm. Mat. 2005) / Inm. Mat * 100= ( ) / * 100 = -63,6 % el inmovilizado ha disminuido un 63,6% entre 2005 i Inicio 21

22 EL BALANCE. ANÁLISIS PATRIMONIAL BALANCES XXXX, S.A. 31/12/2006 % 31/12/2005 % 31/12/2004 % 31/12/2003 % 31/12/2002 % 31/12/2001 % A) ACTIVO NO CORRIENTE Inmovilizado intangible Inmovilizado material Inversiones financieras l.p B) ACTIVO CORRIENTE Existencias Deudores com. y ctas. a cobrar Inversiones financieras c.p Tesorería TOTAL ACTIVO PASIVO A) PATRIMONIO NETO Capital Reservas y result. ejerc. anterior Resultado B) PASIVO NO CORRIENTE I. Provisiones l.p II. Deudas l.p C) PASIVO CORRIENTE I. Provisiones c.p V. Acreedores com. y ctas. a pagar TOTAL PAT. NETO Y PASIVO Inicio 22

23 EL BALANCE. ANÁLISIS PATRIMONIAL Algunas reclasificaciones del pasivo del balance para el análisis: Exigible financiero: Recursos obtenidos con deudas que tienen un coste explícito (exigen un tipo de interés): Acreedores l.p. Deudas c.p. por las que se exige un interés. Exigible de negociación o espontáneo: Recursos que se derivan de la actividad de la empresa por los cuales no debe pagarse un tipo de interés explícito: Proveedores Acreedores Hacienda Pública Acreedora Seguridad Social Acreedora, etc. Inicio 23

24 EL BALANCE. ALGUNOS INDICADORES DE RIESGO Síntomas de falta de liquidez: Aumento del saldo de clientes: puede indicar problemas en el cobro si no va acompañado de un aumento de las ventas. Aumento de las existencias: puede reflejar problemas para venderlas. Aumento del saldo de proveedores: puede indicar incapacidad para hacer frente a sus compromisos, a no ser que vaya acompañado de un aumento de las compras. Inicio 24

25 EL BALANCE. ALGUNOS INDICADORES DE RIESGO Endeudamiento: Se considera endeudamiento a los recursos exigibles que la empresa utiliza para financiarse. Se considera alarmante: El aumento del apalancamiento (deuda). En sectores deprimidos no es aceptable. Una alta proporción de endeudamiento con las entidades financieras respecto a la financiación de los proveedores. Financiar exclusivamente con crédito bancario tasas importantes de crecimiento. Inicio 25

26 EL BALANCE. ALGUNOS INDICADORES DE RIESGO Equilibrio entre las partidas de un balance Para que una empresa no tenga problemas de tensión financiera los recursos utilizados deben ser adecuados a las inversiones que financian. Cada sector económico tiene una estructura más o menos determinada de los recursos y las inversiones. Inicio 26

27 EL BALANCE. ALGUNOS INDICADORES DE RIESGO Indicador de solvencia: el fondo de maniobra Solvencia: capacidad que tiene una empresa de hacer frente a sus obligaciones de pago. Se considera que para que una empresa sea solvente, es decir, no tenga tensiones financieras: Fondo de maniobra = Activo corriente Pasivo corriente > 0 Pero una empresa puede mantener un fondo de maniobra negativo si el ritmo al que transforma en dinero sus activos corrientes es superior al ritmo al que debe hacer frente con sus obligaciones de pago a corto plazo (corrientes). Inicio 27

28 EL BALANCE. ALGUNOS INDICADORES DE RIESGO Indicador de solvencia: el fondo de maniobra Empresa XXXX, S.A. Ejercicio 2006 Inicio 28

29 EL BALANCE. ALGUNOS INDICADORES DE RIESGO Indicador de solvencia: el fondo de maniobra Inicio 29

30 3.- LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Inicio 30

31 LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. ESTRUCTURA Ingresos de la explotación - Gastos de la explotación = RESULTADO EXPLOTACIÓN (RE) Ingresos financieros - Gastos financieros = RESULTADO FINANCIERO (RF) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (RE+RF) - Impuesto s/ beneficios RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS (RC) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS (RI) RESULTADO DEL EJERCICIO (RC + RI) Inicio 31

32 LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. ESTRUCTURA A) OPERACIONES CONTINUADAS Nota 200X 200X-1 A) 1. Importe neto de la cifra de negocios. a) Ventas. b) Prestaciones de servicios. 2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación. 3. Trabajos realizados por la empresa para su activo. 4. Aprovisionamientos. a) Consumo de mercaderías. b) Consumo de materias primas y otras materias consumibles. c) Trabajos realizados por otras empresas. d) Deterioro de mercaderías, materias primas y otros aprovisionamientos. 5. Otros ingresos de explotación. a) Ingresos accesorios y otros de gestión corriente. b) Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio. 6. Gastos de personal. a) Sueldos, salarios y asimilados. b) Cargas sociales. c) Provisiones. 7. Otros gastos de explotación. a) Servicios exteriores. b) Tributos. c) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales. d) Otros gastos de gestión corriente 8. Amortización del inmovilizado. 9. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras. 10. Excesos de provisiones. 11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado. a) Deterioros y pérdidas. b) Resultados por enajenaciones y otras. A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN ( ) Inicio 32

33 LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. ESTRUCTURA 12. Ingresos financieros. a) De participaciones en instrumentos de patrimonio. a1) En empresas del grupo y asociadas. a2) En terceros. b) De valores negociables y otros instrumentos financieros. b1) De empresas del grupo y asociadas. b2) De terceros. 13. Gastos financieros. a) Por deudas con empresas del grupo y asociadas. b) Por deudas con terceros. c) Por actualización de provisiones 14. Variación de valor razonable en instrumentos financieros. a) Cartera de negociación y otros. b) Imputación al resultado del ejercicio por activos financieros disponibles para la venta. 15. Diferencias de cambio. 16. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros. a) Deterioros y pérdidas. b) Resultados por enajenaciones y otras. A.2) RESULTADO FINANCIERO ( ) A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A.1+A.2) 17. Impuestos sobre beneficios. A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS (A.3+17) B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS 18. Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos. A.5) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.4+18) Inicio 33

34 LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. ANALISIS DE LA ESTRUCTURA DE COSTES E INGRESOS PÉRDIDAS Y GANANCIAS EMPRESA 3 31/12/2006 % 31/12/2005 % 31/12/2004 % 31/12/2003 % 31/12/2002 % 31/12/2001 % A/ OPERACIONES CONTINUADAS 1. Importe neto de la cifra de negocios Importe neto de Cifra de Ventas Otros ingresos de explotación Aprovisionamientos Consumos de explotación Gastos de personal Gastos de personal , Otros gastos de explotación Otros gastos de explotación , Amortización del inmovilizado Dotaciones para amortiz. de inmovil A.1/ RESULTADO DE LA EXPLOTACIÓN , Ingresos financieros b) De valores negociables y otros instrumentos financieros Gastos financieros b) Por deudas con terceros A.2.) RESULTADO FINANCIERO A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Impuesto sobre beneficios A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS Inicio 34

35 LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. ANALISIS DE LA ESTRUCTURA DE COSTES E INGRESOS El Margen MARGEN: Indica el porcentaje de beneficios que dejan las ventas. Pero puede tener muchas acepciones, dependiendo de cuál es la magnitud que estamos asociando a las ventas. En el ejemplo anterior, podemos hablar de, entre otros: Margen de explotación: resultado de explotación que dejan las ventas Resultado de explotación / ventas * 100 = / * 100 = 6,7 Por cada unidad monetaria de venta obtenemos 6,7 de resultado de explotación Margen bruto: es la comparación de las ventas con el coste de los bienes vendidos. Se calcularía igual que el de explotación pero sin considerar todos aquellos gastos que no son costes (p.e.: deterioros de mercaderías). Podríamos, por ejemplo, construir una ratio de margen que tuviese sólo en cuenta el coste de los aprovisionamientos. En nuestro caso: Aprovisionamientos / ventas * 100 = / * 100 = 49,2 Por cada unidad monetaria de venta consumimos 49,2 de materiales. Inicio 35

36 LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. ALGUNOS INDICADORES DE RIESGO Resultados Descenso de beneficio, ventas o márgenes (diferencia entre ventas y coste de producción). Costes financieros altos. Aumento del gasto de personal (se considera que perjudica los rendimientos de forma importante y, si es fuerte, puede indicar despidos e indemnizaciones). Inicio 36

37 LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. LA AUTOFINANCIACIÓN AUTOFINANCIACIÓN: formada por los recursos financieros que afluyen a la empresa desde ella misma: Beneficios no distribuidos + Amortizaciones + Provisiones a l.p. Tipos de autofinanciación: Por enriquecimiento: constituida por los beneficios retenidos que aumentan el neto patrimonial. Por mantenimiento: amortización y provisiones que se dotan para mantener intacto el patrimonio de la empresa. La primera de ellas no tiene limitación temporal en su disponibilidad, mientras que la segunda financia a la empresa durante el tiempo en que no se produzca la contingencia para la cuál se dotaron. Inicio 37

38 LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. LA AUTOFINANCIACIÓN Ventajas de la autofinanciación: Permite a la empresa disfrutar de una mayor autonomía y libertad de acción. Los beneficios no distribuidos (reservas) constituyen para la sociedad una fuente de recursos financieros que no es necesario remunerar explícitamente, aunque tienen asociado un coste de oportunidad. La decisión de no distribuir beneficios corresponde a la junta de accionistas. Inconvenientes de la autofinanciación: Para los accionistas Cuando lleva a una acumulación excesiva, es contraria al propio espíritu del contrato de sociedad, ya que no se remunera a los accionistas su aportación. Para la empresa A veces puede llevar a que se realicen inversiones poco rentables, ya que no se valora su coste. Al disminuir los dividendos, disminuye la rentabilidad de las acciones. Inicio 38

39 LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. DIFERENCIA ENTRE RESULTADO CONTABLE Y RESULTADO FISCAL + Resultado contable + / - Ajustes extracontables (diferencias temporales y permanentes) Base imponible de operaciones del ejercicio - Base imponible ejercicios anteriores Base imponible x tipo impositivo Cuota íntegra - Deducción por doble imposición - Bonificaciones - Deducciones por incentivos Cuota líquida (Es el gasto fiscal del ejercicio. Cuenta 630. Impuesto sobre beneficios) - Retenciones - Pagos a cuenta Cuota (a ingresar o devolver) Inicio 39

40 3.- LIMITACIONES DE LOS DATOS CONTABLES PARA EL ANÁLISIS. EL PROBLEMA DE LAS VALORACIONES Inicio 40

41 LIMITACIONES DE LOS DATOS CONTABLES PARA EL ANÁLISIS. EL PROBLEMA DE LAS VALORACIONES Expresión monetaria Simplificaciones y rigideces inherentes a la estructura contable. Datos insuficientes, no fiables o no actuales. Uso del criterio personal. Naturaleza provisional y necesidad de estimación. Algunas valoraciones a precio de adquisición. Inestabilidad de la unidad monetaria (datos no ajustados por inflación). Problemas en el reconocimiento contable de algunos activos intangibles generados internamente. Inicio 41

42 LIMITACIONES DE LOS DATOS CONTABLES PARA EL ANÁLISIS. EL PROBLEMA DE LAS VALORACIONES El plan general de contabilidad define, en el marco conceptual, distintos valores que se utilizan para valorar los distintos elementos de las cuentas anuales en algunos casos, y para utilizar para la determinación del deterioro, en otros. La valoración a precio de adquisición de las construcciones y terrenos puede introducir distorsiones cuando el valor de mercado sea superior al precio de coste. Inicio 42

43 LIMITACIONES DE LOS DATOS CONTABLES PARA EL ANÁLISIS. EL PROBLEMA DE LAS VALORACIONES Criterios de valoración contable definidos en el marco conceptual 1. Coste histórico 2. Valor razonable 3. Valor neto realizable 4. Valor actual 5. Valor en uso 6. Gastos de venta 7. Coste amortizado 8. Gastos de transacción atribuibles a un activo o pasivo financiero 9. Valor contable o en libros 10. Valor residual Inicio 43

44 LIMITACIONES DE LOS DATOS CONTABLES PARA EL ANÁLISIS. EL PROBLEMA DE LAS VALORACIONES VALORACIÓN EN EL MOMENTO INICIAL COSTE DE ADQUISICIÓN (VR) O PRODUCCIÓN VALOR CONTABLE = Coste de adquisición amortizaciones - deterioro VALORACIÓN POSTERIOR AL MOMENTO INICIAL VALOR RAZONABLE = Valor revalorizado (incrementado o disminuido) amortización - deterioro COSTE AMORTIZADO = Valor inicial reembolsos del principal +/- parte imputada PiG Inicio 44

45 4.- EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Inicio 45

46 EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Realiza una descripción detallada de las variaciones de cada una de las partidas del patrimonio neto en un período determinado. Se divide en dos partes: 1. Se detallan los ingresos y gastos imputados en el patrimonio neto. 2. Se muestran los restantes movimientos de cuentas que afectan a las partidas del patrimonio neto. Inicio 46

47 EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO A. ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS EN EL PATRIMONIO NETO derivados de: Resultado del ejercicio Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto Transferencias realizadas a la cuenta de pérdidas y ganancias B. ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Ajustes por cambios de criterio Ajustes por errores Ingresos y gastos reconocidos Variaciones en patrimonio neto por operaciones socios Restantes variaciones en patrimonio neto Inicio 47

48 EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL DE 200X A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL DE 200X A) Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias Nota 200X 200X-1 Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto I. Por valoración instrumentos financieros. 1. Activos financieros disponibles para la venta. 2. Otros ingresos/gastos. II. Por coberturas de flujos de efectivo. III. Subvenciones, donaciones y legados recibidos. IV. Por ganancias y pérdidas actuariales y otros ajustes. V. Efecto impositivo. B) Total ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto (I+II+III+IV+V) Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias VI. Por valoración de instrumentos financieros. 1.Activos financieros disponibles para la venta. 2. Otros ingresos/gastos. VII. Por coberturas de flujos de efectivo. VIII. Subvenciones, donaciones y legados recibidos. IX. Efecto impositivo. C) Total transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias (VI+VII+VIII+IX) TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (A + B + C) Inicio 48

49 EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Inicio 49

50 5.- LA MEMORIA Inicio 50

51 LA MEMORIA 1 Actividad de la empresa 14 Provisiones y contingencias 2 Bases de presentación de las cuentas anuales 15 Información sobre el medio ambiente 3 Aplicación de resultados 16 Retribuciones a largo plazo al personal 4 Normas de registro y valoración 17 Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio neto 5 Inmovilizado material 18 Subvenciones, donaciones y legados 6 Inversiones inmobiliarias 19 Combinaciones de negocios 7 Inmovilizado intangible 20 Negocios conjuntos 8 Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar 21 Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas 9 Instrumentos financieros 22 Hechos posteriores al cierre 10 Existencias 23 Operaciones con partes vinculadas 11 Moneda extranjera 24 Otra información 12 Situación fiscal 25 Información segmentada 13 Ingresos y gastos Inicio 51