Panorama de Mercados Inicia la temporada de resultados del 4ºT16 del S&P500 (sería el segundo trimestre consecutivo positivo)

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1 INFORME DIARIO Panorama de Mercados Inicia la temporada de resultados del 4ºT16 del S&P500 (sería el segundo trimestre consecutivo positivo) Las bolsas de EE.UU. cerraron ayer con comportamientos mixtos, con el Nasdaq marcando un nuevo récord. Los futuros en EE.UU. operan hoy estables mientras que en Europa las principales bolsas se muestran dispares. El dólar manifiesta su segunda caída consecutiva, mientras el mercado espera la primera conferencia de prensa del presidente electo Donald Trump (mañana). Asumirá el cargo el 20 de enero. BREXIT: La libra sigue bajo presión en mínimos de 10 semanas. Impulso en el precio de los commodities luego de la divulgación de una variación en los precios mayoristas chinos, mayor que la esperada. Hoy inicia la temporada de resultados financieros trimestrales. Para el S&P 500 se espera una variación en los beneficios de 3% (promedio), mostrando así dos trimestres consecutivos de variaciones positivas por primera vez en casi dos años. Se destacarían los sectores financiero, de utilities y tecnológico. Lo negativo se observaría en el sector energético e industrial. En Europa se destacó la producción industrial y manufacturera de Francia que mostró crecimiento, sorprendiendo al mercado. En China, las presiones inflacionarias mayoristas fueron mayores a las esperadas (máximas de 5 años), mientras que cedió la inflación minorista. En EE.UU. se publicará del informe de empleos JOLTS de noviembre, que mostraría una leve retracción respecto al mes anterior. 1

2 BOLSAS MUNDIALES Principales Mercados Var % Dow Jones Industrial (futuro marzo) 0.03 Nasdaq 100 (futuro marzo) 0.03 S&P 500 Index (futuro marzo) 0.04 Euro Stoxx 50 (operando) Nikkei (cierre de esta mañana) Shanghai Composite (cierre de esta mañana) Las bolsas de EE.UU. cerraron ayer con comportamientos mixtos, con el Nasdaq marcando un nuevo récord y un mal desempeño de las acciones energéticas. Los futuros en EE.UU. operan estables, a la expectativa por el inicio de la temporada de presentación de balances corporativos trimestrales. Las principales bolsas de Europa se muestran dispares, en medio de la incertidumbre por el sector financiero italiano. En Asia, los principales mercados cerraron con comportamientos mixtos, en una rueda marcada por el fortalecimiento del yen. EE.UU. Hoy inicia la temporada de presentación de resultados correspondiente al 4ºT16. Para el S&P 500 se espera un crecimiento en los beneficios de 3% (promedio), que en caso de ocurrir sería la primera que se observe una variación positiva interanual dos trimestres consecutivos desde el 4ºT14 y el 1ºT15. Se espera que las subas más importantes se muestren en el sector financiero (12,4%), utilities (10,1%) y tecnológico (7,6%). Los sectores que mostrarían variaciones negativas son el energético (-9,3%) y el industrial (-8,5%) Dennis Lockhart, presidente de la Fed de Atlanta y que dejará su cargo el próximo mes, indicó que dado que se está superando la crisis económica, el protagonismo de la Reserva Federal también debería ir cediendo. Para Eric Rosengren, de la Fed de Boston, debería incrementarse el ritmo de aumento de tasas de interés respecto a lo mostrado los dos últimos años (de una vez al año) debido a los riesgos inflacionarios. Hoy se destaca la publicación del informe de empleos JOLTS de noviembre, que mostraría una leve retracción respecto al mes anterior. Fecha y Hora Indicador / Evento Período * Consenso Reportado Anterior 09-Ene-17 17:00 Crédito del consumidor Nov $24.532b $18.400b $16.174b 10-Ene-17 12:00 Empleos disponibles JOLTS Nov -- 5,500 5, Ene-17 13:30 U.S. to Sell 4-Week Bills 10-Ene-17 15:00 U.S. to Sell USD24 Bln 3-Year Notes * b=bn ; k=miles Para mañana se espera una conferencia de prensa de Donald Trump en la que podría realizar anuncios de política. Asumirá el cargo presidencial el 20 de enero. 2

3 KITE PHARMA (KITE): informó su asociación con la japonesa Daiichi Sankyo para desarrollar y comercializar en Japón una de sus terapias contra el cáncer. BARRACUDA NETWORKS (CUDA): reportó ganancias por acción de USD 0,22 superiores a las esperadas por el mercado (USD 0,14). WD-40 COMPANY (WDFC): reportó ganancias por USD 0,82, inferiores a las expectativas de USD 0,87. EUROPA En Europa se destacó el sorprendente y fuerte impulso en la producción industrial y manufacturera de Francia. Fecha y Hora País Indicador / Evento Período Consenso Reportado* Anterior 10-Ene-17 04:45 FR Producción industrial YoY Nov 1.8% -0.2% -1.8% 10-Ene-17 04:45 FR Producción manufacturera YoY Nov 1.4% -0.2% -1.5% * b=bn - k=miles WM MORRISON (MRWSY): aumentó sus ganancias esperadas, luego de registrar las ventas más altas en 7 años durante el período de Navidad. FIAT CHRYSLER (FCAU): su presidente, Sergio Marchionne, informó que la automotriz podría suspender las operaciones en México si los aranceles fijados por el Gobierno de Donald Trump sobre vehículos fabricados en ese país e importados a Estados Unidos son demasiado altos. L OREAL (LRLCY): anunció la compra de tres marcas de cuidado de la piel de VALEAN PHARMACEUTICALS INTERNATIONAL (VRX) por USD 1,3 Bn ASIA En China, las presiones inflacionarias mayoristas fueron mayores a las esperadas (máximas de 5 años), mientras que cedió la inflación minorista. Fecha y Hora País Indicador / Evento Período Reportado* Consenso Anterior 09-Ene-17 22:30 CH IPC YoY Dec 2.10% 2.2% 2.3% 09-Ene-17 22:30 CH IPP YoY Dec 5.50% 4.6% 3.3% 09-Ene Ene- CH Oferta de dinero M2 YoY Dec % 11.4% 09-Ene Ene- CH New Yuan Loans CNY Dec b 794.6b * b=bn - k=miles ALIBABA (BABA): el presidente de la compañía, Jack Ma, se reunió con Trump para discutir sobre los planes de expansión de la empresa, que contemplaría la creación de 1 millón de empleos en EE.UU en 5 años. 3

4 LATINOAMÉRICA BRASIL: De acuerdo a datos del IBGE, las ventas minoristas subieron 2,0% en noviembre frente a octubre. El mercado esperaba un aumento de 0,40%. En tanto, las ventas minoristas cayeron 3,5% en la comparación interanual en noviembre. CHILE: Según datos del Banco Central, el país anotó un superávit comercial de USD M en diciembre, debido a que las exportaciones saltaron a su mayor nivel en dos años lideradas por el cobre y el sector agrícola. Los envíos alcanzaron a USD M en diciembre y las importaciones llegaron a USD M. MÉXICO: La producción de vehículos subió 8,8% interanual en diciembre y las exportaciones crecieron 4,8%, según datos de la Asociación Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA). La producción de vehículos ligeros fue récord para el mes alcanzando las unidades. En tanto, la exportación también alcanzó niveles récord para diciembre y en el acumulado dado que en el último mes de 2016 se vendieron al exterior vehículos ligeros y 2,77 millones de unidades en todo LATAM AIRLINES (LFL): El tráfico de pasajeros subió 1,9% en 2016 por el positivo desempeño en los países de habla hispana y en las rutas internacionales, pese a la contracción de su negocio en Brasil. El tráfico local de pasajeros en Brasil cayó 7,5% en diciembre y acumuló una baja de 10,7% en En tanto, el tráfico de pasajeros en Argentina, Chile, Colombia, Ecuador y Perú aumentó 5,6% en diciembre y avanzó 8,0% en el año. CIA CERVECERIAS UNIDAS (CCU): Reportó un alza interanual de 3,6% en sus volúmenes preliminares de ventas del 2016, impulsados principalmente por el desempeño del negocio a nivel doméstico. En Chile, los volúmenes de ventas aumentaron 4,5% interanual entre enero y diciembre, mientras que en su operación internacional subieron 1,0% frente al año anterior. FALABELLA (FALAB): invertirá USD 4 Bn en los próximos cuatro años para fortalecer sus actuales operaciones y ampliar sus negocios, especialmente en México. DIVISAS Divisas Precio Var % DXY EUR/USD GBP/USD USD/JPY USD/CNH AUD/USD USD/CAD USD/MXN USD/BRL Dólar: Segunda caída consecutiva en el índice DXY, a la espera de la primera conferencia de prensa del miércoles del presidente electo Donald Trump, en la cual podría develar detalles sobre sus primeras políticas, especialmente sobre la relación comercial con China. Libra: Sigue bajo presión en mínimos de 10 semanas debido a las renovadas expectativas de un Hard Brexit (salida abrupta de la UE). Euro: Se beneficia debido a la presión sobre la libra esterlina. 4

5 Yen: La reciente apreciación se debe a una mayor aversión al riesgo ante las noticias sobre el Brexit y la conferencia de prensa de Trump. COMMODITIES Materias Primas Precio Var % WTI (USD/bbl) Gas N. (USD/MMBtu) Oro (USD/OZ) 1, Plata (USD(OZ) Cobre (USD/lb) Soja (USD/Tn) Maíz (USD/Tn) Trigo (USD/Tn) Petróleo WTI: Cotiza estable tras la fuerte caída del lunes, impulsada por dudas sobre si Irán cumplirá con el acuerdo de la OPEP y aumentos en la oferta de EE.UU. El Departamento de Energía de EE.UU. anunció el lunes una venta de crudo de su Reserva Estratégica de Petróleo, con ofertas de 8 millones de barriles para el 17 de enero. Hoy se esperan datos privados de inventarios de EE.UU. (API). Gas: Rebote técnico tras la fuerte caída en la sesión previa. Oro: Cotiza estable en máximos de 5 semanas debido al debilitamiento del dólar e incertidumbre por el Brexit. Las tenencias de SPDR Gold Trust, el mayor fondo negociado en bolsa respaldado en oro del mundo, acumulan una caída de 15% desde las elecciones presidenciales en EE.UU. Cobre: Sube junto al zinc y al minera de hierro, debido a presiones inflacionarias mayoristas en China y a noticias que el gobierno busca reducir los excesos de capacidad en la oferta. El zinc sube fuerte impulsado por señales de aumento de demanda para producir acero en China. BONOS Bonos Precio Var bps 1D US2YT US5YT US10YT US30YT UK10YT UK30YT GE10YT GE30YT Rendimiento UST10Y: Sube en la apertura tras las declaraciones de miembros de la Fed adhiriendo a subir las tasas de interés. El Tesoro de EE.UU. subastará letras a 4 semanas y notas a 3 años por USD 24 Bn. 5

6 MERCADOS INTERNACIONALES Precios e Indicadores BOLSAS DE NORTEAMERICA Último* Día 12 meses En el año TASAS DE INTERÉS Último Anterior Var.bps Dow Jones Industrial Average 19, Treasury EE.UU. 2 años (UST2Y) NASDAQ 100 5, Treasury EE.UU. 5 años (UST5Y) Nasdaq Composite 5, Treasury EE.UU. 10 años (UST10Y) S&P 500 Index 2, Treasury EE.UU. 30 años (UST30Y) S&P-TSX Toronto Composite 15, Bono a 10 años Alemania *Cierre del día anterior Bono a 10 años Francia BOLSAS DE EUROPA Último* Día 12 meses En el año Bono a 10 años Italia AEX - Amsterdam, Holanda Bono a 10 años España CAC-40 Paris, Francia 4, Bono a 10 años Reino Unido DAX XETRA - Frankfurt, Alemania 11, FTSE - 100, Reino Unido 7, CDS 5 años Último* Anterior Var.bps IBEX 35 - Madrid, España 9, Alemania MIB 30 - Milán, Italia 19, Austria SMI - Suiza 8, España *Cotización al 10/01/17 07:36 Francia BOLSAS DE ASIA y Australia Último* Día 12 meses En el año Gran Bretaña 31 n.d. - ALL ORD - Australia 5, Holanda Nikkei Japón 19, Italia *Cierre del día Portugal COMMODITIES Último* Día En el mes En el año *Cierre del día anterior Oro (USD/onza) 1, RENTA FIJA Cupón % Maturity T.I.R. % Var. bps. Plata (USD/onza) Alemania (en EUR) /08/ Petróleo (USD/bbl) Australia (en AUD) /04/ Trigo (USD/tn) Austria (en EUR) /10/ Maíz (USD/tn) Bélgica (en EUR) /06/ Soja (USD/tn) Canadá (en CAD) /06/ *Cotización al 10/01/17 07:36 EE.UU. (en USD) /11/ MERCADO CAMBIARIO Último* Día 6 Meses En el año España (en EUR) /10/ Euro (EUR/USD) Francia (en EUR) /11/ Yen Japonés (USD/JPY) Gran Bretaña (en GBP) /07/ Franco Suizo (USD/CHF ) Grecia (en EUR) /02/ Libra Esterlina (GBP/USD) Holanda (en EUR) /07/ Dólar Australiano (AUD/USD) Irlanda (en EUR) /05/ Dólar Canadiense (USD/CAD) Italia (en EUR) /12/ Corona Sueca (USD/SEK) Japón (en JPY) /12/ Corona Noruega (USD/NOK) Noruega (en NOK) /02/ Dólar Neozelandés (NZD/USD) Nueva Zelanda (en NZD) /04/ *Cotización al 10/01/17 07:36 Portugal (en EUR) /07/ TASAS DE REFERENCIA Último Suecia (en SEK) /11/ EE.UU. 0.75% Suiza (en CHF) /06/ Australia 1.50% Eurozona 0.00% Canadá 0.50% Reino Unido 0.25% Japón -0.10% Nueva Zelanda 1.75% Suiza -0.75% Suecia -0.50% Noruega 0.50%

7 MERCADOS EMERGENTES Precios e Indicadores CDS 5 años Último* Anterior Var.bps BOLSAS DE ASIA Último* Día 12 meses En el año Brasil BSE 30 - Bombay, India 26, Bulgaria n.d. n.d. - Hang Seng - Hong Kong 22, Chile Jakarta - Indonesia 5, China KLCI - Malasia 1, Colombia KOSPI-S - Corea del Sur 2, Filipinas SET - Bangkok, Tailandia 1, Indonesia Shangai A - China 3, Malasia Shangai Composite - China 3, México *Cierre del día Panamá BOLSAS DE LATINOAMÉRICA Último* Día 12 meses En el año Perú IBC - Venezuela 32, Polonia n.d. n.d. - IBOVESPA- Brasil 61, Rusia 231 n.d. - IGPA - Chile 4, Sudáfrica 256 n.d. - IPC - Mexico 45, Turquía MERVAL- Argentina 18, Ucrania n.d. n.d. - COLPAC - Colombia 1, Venezuela 3,492 3, *Cierre del día anterior *Cierre del día anterior BOLSAS DE EUROPA Último* Día 12 meses En el año TASAS DE REFERENCIA Último RTS1 - Rusia 1, Brasil 13.75% Turquía (XU100) 77, Chile 3.50% Polonia (WIG20) 2, China 4.35% Rumania (BET) 7, Colombia 7.50% *Cotización al 10/01/17 07:36 Egipto 15.75% RENTA FIJA Cupón % Maturity T.I.R. % Var. bps. Indonesia 6.50% Brasil (en USD) /04/ Malasia 3.00% Bulgaria (en BGN) /07/ México 5.75% Chile (en USD) /01/ Perú 4.25% China (en CNY) /11/ Rusia 10.00% Colombia (en USD) /01/ Sudáfrica 7.00% India (en INR) /09/ Turquía 8.00% Indonesia (en IDR) /01/ Venezuela 23.54% Malasia (en MYR) /11/ México (en USD) /01/ MERCADO CAMBIARIO Último Día 6 Meses En el año Polonia (en PLN) /07/ Peso Argentino (USDARS) Rusia (en USD /05/ Real Brasileño (USDBRL) Sudáfrica (en ZAR) /12/ Peso Mexicano (USDMXN) Turquía (en TRY) /02/ Renminbi Chino (USDCNY) Rupia India (USDINR) Rublo Ruso (USDRUB) Peso Chileno (USDCLP) Peso Colombiano (USDCOP) 2, Nuevo Sol Peruano (USDPEN) Dólar Hong Kong (USDHKD) *Cotización al 10/01/17 07:36

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