PAN-AMERICAN MÉXICO, COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Estados financieros

Transcripción

1 PAN-AMERICAN MÉXICO, COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Estados financieros Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 con informe de los auditores independientes e informe del comisario

2 PAN-AMERICAN MEXICO, COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Estados financieros Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 Contenido: Informe de los auditores independientes Informe del comisario Estados financieros: Balances generales Estados de resultados Estados de variaciones en el capital contable Estados de flujos de efectivo Notas a los estados financieros

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6 PAN-AMERICAN MÉXICO, COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Balances generales (Cifras en pesos mexicanos) (Notas 1,2,3) Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de Activo Pasivo Inversiones Reservas técnicas (nota 3e): Valores (notas 3b y 4b) De riesgos en curso daños Gubernamentales $ 36,043,923 $ 13,999,808 accidentes y enfermedades $ 14,601,705 $ 1,069,836 Valuación neta ( 300,016) 6,226 De obligaciones contractuales: Deudores por intereses 322,275 5,434 Por siniestros y vencimientos 1,815,229 - Reporto - 1,300,086 Por siniestros ocurridos y 36,066,182 15,311,554 no reportados 1,317,347 41,444 Por primas en depósito ,262 Disponibilidad Total reservas técnicas 17,734,539 1,132,542 Caja y bancos (nota 3c) 1,203,167 95,692 Reservas para obligaciones Deudores laborales (nota 10) 47,888 43,231 Por primas 13,180,282 1,054,619 Agentes y ajustadores 10,639 - Acreedores Otros (nota 5) 1,317,849 2,864,161 Agentes y ajustadores 2,297, ,101 Estimación para castigos ( 6,419) - Diversos (nota 3l) 1,657,421-14,502,351 3,918,780 3,955, ,101 Inversiones permanentes Reaseguradores Otras Inversiones Permanentes Otros participantes (nota 3k) 483,142 4,136 (nota 4c) 250,000 - Otros pasivos Otras obligaciones 2,910, ,647 Otros activos Créditos diferidos 652,235 39,154 Mobiliario y equipo (nota 6) 1,837,124 47,734 3,562, ,801 Diversos (nota 7) 1,580,425 79,859 3,417, ,593 Suma el pasivo 25,783,446 1,814,811 Capital Capital social (nota 11) 39,750,000 39,750,000 Capital social no suscrito - (19,875,000) Aportaciones para futuros aumentos de capital 4,685,000 - Pérdida del ejercicio anterior (2,236,192) - Pérdida del ejercicio (12,543,005) (2,236,192) Suma el capital contable 29,655,803 17,638,808 Suma el activo $ 55,439,249 $ 19,453,619 Suman el pasivo y el capital contable $ 55,439,249 $ 19,453,619 Cuentas de orden Pérdida fiscal por amortizar $ 10,910,947 $ - Cuentas de registro 1,841,231 47,734 Garantías recibidas por reporto - 1,299,994 $ 12,752,178 $ 1,347,728 Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

7 PAN-AMERICAN MÉXICO, COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Estados de resultados (Cifras en pesos mexicanos) (Notas 1, 2, 3) Por los años terminados el 31 de diciembre de Primas Emitidas (nota 3g) $ 35,563,991 $ 1,154,503 Incremento neto de la reserva de riesgos en curso 13,531,868 1,069,836 Primas devengadas 22,032,123 84,667 Costo neto de adquisición (nota 3i) Comisiones a agentes 6,392, ,483 Compensaciones adicionales a agentes 375,831 - Cobertura de exceso de pérdida (nota 3k) 1,058,399 4,142 Otros 3,546, ,959 11,373,198 1,086,584 Costo neto de siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones Contractuales Siniestralidad y otras obligaciones contractuales 5,149,032 41,444 Utilidad (pérdida) técnica 5,509,892 ( 1,043,361) Gastos de operación netos Gastos administrativos y operativos 17,349, ,105 Remuneraciones y prestaciones al personal 2,338, ,281 Depreciaciones y amortizaciones (nota 3d) 339,318 1,224 20,028,064 1,517,610 Pérdida de operación 14,518,171 2,560,971 Resultado integral de financiamiento: De inversiones 220, ,770 Por venta de inversiones ( 91) 91 Por valuación de inversiones ( 305,443) 6,226 Por recargos sobre primas 488,304 4,484 Otros 22,562 - Resultado cambiario 213,121 15, , ,137 Pérdida antes del impuesto a la utilidad diferido 13,879,694 2,269,834 Provisión para el pago de los impuestos a la utilidad, (beneficio) ( 1,336,689) ( 33,642) Pérdida del ejercicio $ 12,543,005 $ 2,236,192 Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

8 PAN-AMERICAN MÉXICO, COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Estados de variaciones en el capital contable Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 (Cifras en pesos mexicanos) (Notas 1, 2, 3 y 11) Aportaciones para futuros aumentos Resultado de ejercicios anteriores Resultado del ejercicio Total del capital contable Capital social Capital social no suscrito Aportaciónes de capital $ 39,750,000 $ (19,875,000) $ 19,875,000 Movimientos inherentes al reconocimiento del resultado integral: Pérdida del ejercicio $ ( 2,236,192) ( 2,236,192) Saldos al 31 de diciembre de ,750,000 $ (19,875,000) - - ( 2,236,192) 17,638,808 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas: $ 4,685,000 4,685,000 Traspaso de resultados del ejercicio anterior $ ( 2,236,192) 2,236,192 - Capital pagado 19,875,000 19,875,000 Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral: Pérdida del ejercicio ( 12,543,005) ( 12,543,005) Total Saldos al 31 de diciembre de 2013 $ 39,750,000 $ - $ 4,685,000 $ ( 2,236,192) $ ( 12,543,005) $ 29,655,803 Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

9 PAN-AMERICAN MÉXICO, COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Estados de flujos de efectivo (Cifras en pesos mexicanos) (Notas 1, 2, 3) Por los años terminados el 31 de diciembre de Pérdida neta del ejercicio $ 12,543,005 $ 2,236,192 Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo: Provisiones 1,624,893 - Depreciaciones y amortizaciones 339,318 1,224 Ajuste o incremento a las reservas técnicas 13,531,869 1,069,836 15,496,080 1,071,060 Actividades de operación Cambio en inversiones en valores ( 21,763,764) ( 14,011,467) Cambio en inversiones en deudores por reporto 1,300,086 ( 1,300,086) Cambio en primas por cobrar ( 12,125,663) ( 1,054,619) Cambio en deudores 1,529,255 ( 2,864,161) Cambio en reaseguradores y reafianzadores (pasivo) 484,874 4,142 Cambio en otros activos operativos ( 1,500,566) ( 79,859) Cambios en obligaciones contractuales y gastos asociados a la siniestralidad 3,070,127 62,706 Cambio en acreedores 5,230, ,132 Flujos netos de efectivo en actividades de operación ( 23,775,438) ( 18,565,212) Actividades de inversión Pagos por adquisión de mobiliario y equipo y equipo de computo, neto ( 2,128,708) ( 48,958) Pagos por adquisión de otras inversiones permanentes ( 250,000) - Flujos netos de efectivo en actividades de inversión ( 2,378,708) ( 48,958) Actividades de financiamiento Aportaciones de capital social 19,875,000 19,875,000 Aportaciones para futuros aumentos de capital 4,685,000 Flujos netos de efectivo en actividades de financiamiento 24,560,000 19,875,000 Incremento neto de efectivo 1,358,929 95,698 Ajustes al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los niveles de inflación ( 251,454) ( 6) Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 95,692 - Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo $ 1,203,167 $ 95,692 Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

10 PAN-AMERICAN MÉXICO, COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 (Cifras en pesos mexicanos) 1. Objeto de la Institución Pan-American México, Compañía de Seguros, S.A. (la Institución), es una sociedad mexicana, filial de Pan-American Life Insurance Group (PALIG), cuyo objeto social es la venta de seguros en las operaciones de accidentes y enfermedades, de acuerdo con lo establecido por la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS o Ley). 2. Revisión y aprobación de los estados financieros La emisión de los estados financieros por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 y las notas correspondientes fueron autorizadas por el Director de Administración y Finanzas, Actuario Fabián Macías Haro el 20 de febrero de 2014 y deberán ser aprobados en fecha posterior por el Consejo de Administración y por la Asamblea de Accionistas, órganos que tienen la facultad de modificar los estados financieros adjuntos. La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas de México (CNSF), al llevar a cabo la revisión de los mismos, podrá ordenar las modificaciones o correcciones que a su juicio considere necesarias. 3. Marco normativo contable Los estados financieros han sido preparados de conformidad con el marco normativo contable aplicable a las instituciones de seguros en México. Dicho marco normativo consiste en el conjunto de reglas contables establecidas y permitidas por la CNSF. De manera general, este marco normativo consiste en las Normas de Infomación Financiera Mexicanas (NIF) emitidas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera (CINIF), excepto por la aplicación de la NIF A-8 Supletoriedad y las reglas específicas para algunos rubros emitidas por la propia CNSF. A continuación se describen las políticas y prácticas contables más importantes aplicadas por la Institución en la preparación de sus estados financieros: a) Bases de preparación Entorno no inflacionario Los estados financieros han sido preparados con base en el costo histórico.

11 2. La inflación de 2013 y 2012, determinada a través del Índice Nacional de Precios al Consumidor que publica, a partir de julio de 2011, el Instituto Nacional de Geografía y Estadística, fue de 3.97% y 3.56%, respectivamente. La inflación acumulada por los últimos 3 años fue de 11.80%, nivel que de acuerdo a las normas contables aplicables, corresponde a un entorno económico no inflacionario, que requiere que se continúe con la preparación de estados financieros sobre la base de costo histórico. b) Inversiones en valores Incluye inversiones en títulos de deuda y de capital, cotizados o no cotizados en bolsa de valores y se clasifican al momento de su adquisición para su valuación y registro, con base en la intención que tenga la Institución respecto a su utilización. Al momento de la adquisición, las inversiones se clasifican de la siguiente forma: - Para financiar la operación: Son aquellos instrumentos que se mantienen con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. - Para conservar al vencimiento: Son aquellos instrumentos que se pretende y pueden mantenerse hasta el vencimiento, dada la capacidad financiera de la Institución y la ausencia de impedimentos legales o de cualquier otra índole. - Disponibles para la venta: Son aquellos instrumentos que no fueron clasificados como inversiones para ser conservadas hasta su vencimiento o como para financiar la operación. El registro, clasificación y valuación de las inversiones en valores se resumen como sigue: Títulos de deuda Las inversiones en títulos de deuda se registran al momento de su compra a su costo de adquisición. Los rendimientos de estas inversiones se reconocen en los resultados del ejercicio conforme se devengan y son determinados a través del método de interés efectivo. Las inversiones en títulos de deuda se clasifican y se valúan como se indica a continuación: Para financiar la operación: La inversión en instrumentos de deuda cotizados se valúan a su valor razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios. Los resultados por valuación de este tipo de instrumentos son reconocidos en los resultados del periodo. Para conservar al vencimiento: Las inversiones en títulos de deuda que se conservan hasta su vencimiento, se valúan a su costo amortizado, conforme al método de interés efectivo y los efectos por valuación se aplican a los resultados del periodo.

12 3. Disponibles para la venta: La inversión en títulos de deuda cotizados se valúa a su valor razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios. Los resultados por valuación de este tipo de inversiones son reconocidos en el capital contable, en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan. Al momento de su enajenación los efectos reconocidos anteriormente en el capital contable, son reconocidos en los resultados del periodo. Otras inversiones permanentes Estas inversiones se registran inicialmente a su costo de adquisición y posteriormente se valúan a través del método de participación, mediante el cual se reconoce la participación en los resultados y en el capital de la entidad. Reportos En la fecha de contratación, se registra el deudor por reporto medido inicialmente al precio pactado y posteriormente se valúa a su costo amortizado. El rendimiento correspondiente se reconoce como un premio (interés) en los resultados del periodo conforme éste se devenga, calculándose de acuerdo al método de interés efectivo. Deterioro La Institución evalúa si existe evidencia objetiva de que un título está deteriorado, apegándose a lo establecido en la norma de información financiera mexicana C-2 Instrumentos Financieros. c) Disponibilidades Consisten principalmente en depósitos bancarios en cuentas de cheques e inversiones diarias de excedentes de efectivo con disponibilidad inmediata, en moneda de curso legal y dólares. Los rendimientos que se generan se reconocen en los resultados conforme se devengan. d) Mobiliario y equipo El mobiliario y equipo, es registrado a su costo de adquisición. Los costos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado de resultados a medida que se incurren. La depreciación del mobiliario y equipo se determina utilizando el método de línea recta y con base en su vida útil estimada como sigue: Tipo de activo Mobiliario y equipo de oficina Equipo de cómputo y periferico Vida útil estimada 10 años 3.25 años

13 4. El valor del mobiliario y equipo se revisa cuando existen indicios de deterioro en el valor de dichos activos. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no existieron indicios de deterioro en el mobiliario y equipo. e) Reservas técnicas La constitución e inversión de las reservas técnicas se efectuó en los términos que se establecen en la LGISMS y las reglas vigentes. Las reservas técnicas al cierre del ejercicio son dictaminadas por actuarios independientes. Para el cierre del ejercicio de 2013, los actuarios independientes emitieron el dictamen correspondiente el 17 de febrero de 2014 y para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012, fue emitido el 18 de febrero de A continuación se mencionan los aspectos más importantes de la determinación y contabilización de las reservas técnicas: f.1) Reservas para riesgos en curso Accidentes y enfermedades La reserva de riesgos en curso se determinó empleando la metodología asignada por la CNSF mediante el oficio No III-3.1/10902 de fecha 11 de Octubre de Este método se aplicará de manera transitoria, en tanto la institución no cuente con la estadística suficiente que le permita registrar un método que cumpla de forma más precisa con los principios y disposiciones de la normatividad vigente. La reserva de riesgos en curso se determina sumando la prima de riesgo no devengada al cierre del mes de valuación, el ajuste por insuficiencia y los gastos de administración no devengados de las pólizas en vigor al cierre del mes de valuación. En ningún caso la reserva anterior podrá ser inferior a la prima de tarifa no devengada, que de acuerdo con la interpretación de la institución de las condiciones contractuales, esté obligada a devolver al asegurado en caso de cancelación del contrato o baja del asegurado. f.2) Reservas para obligaciones contractuales por siniestros y vencimientos - Reserva para siniestros ocurridos no reportados La reserva de siniestros ocurridos no reportados y la de gastos de ajuste asignados al siniestro se determinaron para la operación de accidentes y enfermedades, empleando la metodología asignada por la CNSF, la cual se basa en la aplicación de factores establecidos por la CNSF para los ramos de accidentes personales y gastos médicos a las primas emitidas, tanto para la constitución de las reservas, así como para determinar el límite de las mismas. g) Ingresos por primas de seguro Los ingresos por estas operaciones se registran cuando se emiten las pólizas respectivas.

14 5. Las reglas para la cancelación de primas de seguros establecen que la prima o primera fracción de la misma (primas, derechos, recargos e impuestos) que no se hubiere pagado dentro de los 30 días naturales siguientes a la fecha de su vencimiento, o en su caso, dentro del plazo menor que se haya convenido, deberá cancelarse en un plazo máximo de 15 días naturales posteriores al término del plazo correspondiente. Asimismo, dentro de los plazos antes referidos deberán efectuar la cancelación de las operaciones de comisiones a agentes, así como la liberación de la reserva de riesgos curso que la emisión de la póliza correspondiente haya dado lugar. En el caso de rehabilitaciones, se reconstituyen los conceptos antes referidos. h) Recargos sobre primas y derechos de pólizas Estos ingresos corresponden al financiamiento derivado de las pólizas con pagos fraccionados y a la recuperación por los gastos de expedición de las pólizas, respectivamente. Los recargos sobre primas se reconocen conforme se devengan a lo largo de la vigencia de la póliza. Los derechos de pólizas se registran en los resultados a la emisión de las pólizas, momento en el que se considera devengado el ingreso correspondiente a la recuperación de los gastos de expedición de las pólizas i) Costo neto de adquisición Representa todos aquellos gastos por concepto de la colocación de los seguros, los cuales se reconocen en los resultados al momento de la emisión de las pólizas. j) Costo neto de siniestralidad Representa los gastos realizados relacionados con las eventualidades ocurridas, cubiertas en los contratos de seguros (siniestros y otros beneficios), disminuidos de recuperaciones provenientes principalmente de: (i) contratos de reaseguro proporcional y no proporcional, (ii) salvamentos y, (iii) de otras instituciones de seguros por concepto de siniestros a cargo de éstas pero pagados por la Institución. k) Reaseguro no proporcional Bajo el esquema de reaseguro no proporcional, la Institución recuperará todos aquellos siniestros que rebasen la prioridad de 100,000 dólares de los Estados Unidos de América. Para dicha cobertura, la Institución tiene un contrato de exceso de pérdida por el cual se compromete al pago de un costo asociado a dicha cobertura con el reasegurador. l) Provisiones, pasivos contingentes y compromisos (diferentes a reservas técnicas) Los pasivos por provisiones se reconocen cuando (i) existe una obligación presente (legal o asumida) como resultado de un evento pasado, (ii) es probable que se requiera la salida de recursos económicos como medio para liquidar dicha obligación, y (iii) la obligación puede ser estimada razonablemente.

15 6. Las provisiones por pasivos contingentes se reconocen solamente cuando es probable la salida de recursos para su extinción. Asimismo, los compromisos solamente se reconocen cuando generan una pérdida. m) Operaciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio emitido por el Banco de México y publicado en el Diario Oficial de la Federación del día en que se realizan las operaciones, posteriormente se considera el tipo de cambio de la fecha de cierre de estados financieros y se revalúan las partidas registradas en moneda extranjera dentro del balance al tipo de cambio de cierre del mes y la diferencia se reconoce dentro del rubro de pérdida o ganancia cambiaria en el estado de resultados. n) Resultado integral El resultado integral es el incremento o decremento del capital ganado en el periodo, derivado resultado del ejercicio, más otras partidas integrales. Las partidas integrales se componen, entre otras, por la valuación de inversiones clasificadas como disponibles para su venta, la valuación de inmuebles y sus correspondientes efectos de impuestos diferidos, así como por otras partidas que se aplican directamente al capital contable. o) Impuestos a la utilidad El impuesto a la utilidad causado en el año se presenta como un pasivo a corto plazo, neto de los anticipos efectuados durante el mismo. La Institución determina los impuestos a la utilidad diferidos con base en el método de activos y pasivos. Bajo este método, se determinan todas la diferencias que existen entre los valores contables y fiscales, a las cuales se les aplica la tasa del impuesto sobre la renta (ISR), vigente a la fecha del balance general, o bien, aquella tasa promulgada y establecida en las disposiciones fiscales a esa fecha y que estará vigente al momento en que se estima que los activos y pasivos por impuestos diferidos se recuperarán o liquidarán, respectivamente. Los activos por impuestos a la utilidad diferidos se evalúan periódicamente creando, en su caso, una estimación sobre aquellos montos por los que no existe una alta probabilidad de recuperación. p) Nuevos pronunciamientos contables Los pronunciamientos emitidos por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera (CINIF) que entraron en vigor para el ejercicio que inicio el 1 de enero de 2013, son entre otros los siguientes:

16 7. NIF B-3, Estado de resultado integral NIF B-4, Estado de cambios en el capital contable NIF B-6, Estado de situación financiera Por el ejercicio concluido el 31 de diciembre de 2013 éstas normas no tuvieron efectos en los resultados ni en la situación financiera de la entidad. Mejoras a las NIF 2013 Como parte de su proceso de actualización de las NIF, el CINIF emitió en diciembre 2012, las Mejoras a las NIF 2013, las cuales entraron en vigor el 1 de enero de Las modificaciones que generan cambios contables en valuación, presentación o revelación en los estados financieros son las relativas a la NIF D-4 establece, que el impuesto causado debe reconocerse fuera de los resultados del periodo, si se relaciona con partidas que se reconocen fuera de los resultados del periodo, es decir, en otros resultados integrales o en el capital contable. La adopción de las Mejoras 2013, no tuvo efectos en los resultados ni en la situación financiera de la Institución. INIF 20 Efectos contables de la Reforma fiscal 2014 La Interpretación a las Normas de Información Financiera 20 (INIF 20), trata el reconocimiento contable en las entidades de los temas incluidos en la Reforma Fiscal 2014 la cual está vigente a partir del 1 de enero de Los temas que trata la INIF 20, están relacionados con los impuestos a la utilidad y con la PTU, específicamente con: a) la abrogación de la LISR y establecimiento de una nueva ley para 2014, b) eliminación del Régimen de consolidación fiscal, c) nuevo Régimen de integración fiscal, d) Impuesto Sobre la Renta sobre dividendos, e) eliminación del Régimen simplificado, f) cambio del régimen aplicable a maquiladoras, g) eliminación del estímulo fiscal para inversionistas en SIBRAS, h) cambios en el esquema de acumulación de la LISR para enajenaciones a plazos (ventas en abonos), i) cambios en el esquema de deducciones de los gastos por beneficios a empleados en la LISR, j) cambio de la tasa de ISR, k) abrogación del IETU, l) cambios en la determinación de la PTU, m) IMPAC por recuperar, n) derechos especiales sobre minería. La INIF 20, proporciona comentarios específicos sobre la evaluación contable que deben realizar las entidades en la aplicación de la Reforma fiscal 2014 y requiere revelaciones específicas sobre dichos temas en las Notas a los estados financieros. Los efectos de la adopción de esta INIF son los que se describen en las Nota 17. A continuación se listan los pronunciamientos que entraron en vigor a partir del 1 de enero de 2014: NIF B-12, Compensación de activos financieros y pasivos financieros

17 8. NIF C-14, Transferencia y baja de Activos financieros NIF C-11, Capital contable NIF C-12, Instrumentos financieros con características de pasivo y de capital La administración considera que estos pronunciamientos no tendrán efectos en los estados financieros de la Institución. Mejoras a las NIF 2014 Como parte de su proceso de actualización de las NIF, el CINIF emitió en diciembre 2013, las Mejoras a las NIF 2014, las cuales entraron en vigor el 1 de enero de Las modificaciones que generan cambios contables en valuación, presentación o revelación en los estados financieros son las siguientes: a) Se modifica la NIF C-5 para definir que los pagos anticipados en moneda extranjera deben reconocerse al tipo de cambio de la fecha de transacción y no deben modificarse por posteriores fluctuaciones cambiarias; por otro lado, se define que las pérdidas por deterioro en el valor de los pagos anticipados, así como en su caso las reversiones, deben presentarse formando parte de la utilidad o pérdida neta del periodo en el rubro que la administración de la entidad considere conveniente de acuerdo con su juicio profesional, b) El Boletín C-15, establece que las pérdidas por deterioro, deben presentarse en el estado de resultados del periodo en el rubro en que se presenten los gastos por depreciación y amortización y no deben presentarse como parte de los gastos que se hayan capitalizado en el valor de un activo. Por lo que respecta a la presentación de los activos y pasivos relacionados con una operación discontinuada, el Boletín C-15, establece que deben presentarse en grupos de activos y pasivos y clasificarse en corto y largo plazo, y los balances generales de periodos anteriores que se presenten comparativos no deben reestructurarse, c) Se modificaron las NIF B-3, B-16, C-6, C-8, D-3 y Boletín C-9, para eliminar el requerimiento de presentar ciertas operaciones en el rubro de Otros ingresos y Otros gastos, y establecer que este sea utilizado únicamente con base en el juicio profesional de la administración de la entidad. La Institución está en proceso de analizar los efectos que tendrán en los estados financieros la adopción de estas Mejoras a las NIF. A continuación se listan los pronunciamientos que entrarán en vigor a partir del 1 de enero de 2016, pero que permiten su aplicación anticipada, en conjunto, a partir del 1 de enero de 2015: NIF C-3, Cuentas por cobrar NIF C-20, Instrumentos de financiamiento por cobrar La administración considera que estos pronunciamientos no tendrán efectos en los estados financieros de la Institución.

18 9. 4. Inversiones a) Régimen de inversiones De acuerdo con las disposiciones legales en vigor, las Instituciones de seguros deben mantener inversiones en valores para cubrir las obligaciones representadas por las reservas técnicas. El cómputo de esta cobertura se efectúa mensualmente. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Institución reportó sobrantes en la cobertura de las reservas técnicas por $24,996,330 y $13,869,907, respectivamente. b) Clasificación de inversiones en valores Al 31 de diciembre de 2013, las inversiones se clasificaron para financiar la operación y su vencimiento es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2013 Vencimiento de los valores Costo Intereses Valuación Total Vencimiento de las inversiones para financiar la operación: A plazo menor de un año 31,035, , ,027 31,533,343 Plazo de cinco a diez años 3,234,662 48,441 (320,788) 2,962,315 Plazo de diez a veinte años 1,773,473 23,306 (226,255) 1,570,524 Total de las inversiones 36,043, ,275 (300,016) 36,066,182 Al 31 de diciembre de 2012, las inversiones tienen vencimiento menor a un año. c) Otras inversiones permanentes El 1 de noviembre de 2013, la Institución realizó una aportación de $250,000 a la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros, A.C. (AMIS) por concepto de aportación patrimonial según lo establecido en las cláusulas de los estatutos de la propia AMIS, recibiendo a cambio el Certificado de Aportación Patrimonial número 66 que la acredite como miembro asociado. 5. Otros deudores El rubro de Otros deudores al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se integra como sigue: Concepto Deudores diversos $ 159,941 $ 2,737,381 Depósitos en garantía 108,160 - IVA pagado por aplicar 1,049, ,780 Total $ 1,317,849 $ 2,864,161

19 Mobiliario y equipo El mobiliario y equipo se registra al costo de adquisición. El cálculo de la depreciación se realiza bajo el método de línea recta, con base en la vida útil, estimada por la administración de la Institución y considerando el valor residual de los activos, de acuerdo con las tasas anuales de depreciación Tasa de depreciación 2012 Tasa de depreciación Mobiliario y equipo de oficina $ 739,850 10% Equipo cómputo 1,290,085 30% $ 48,958 10% Equipo periférico de computo 147,731 30% 2,177,666 48,958 Menos depreciación acumulada 340,542 1,224 $ 1,837,124 $ 47, Diversos El rubro de diversos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se integra como sigue: Concepto Pagos anticipados $ 36,058 $ - Impuestos pagados por anticipado 168,416 40,597 Impuestos a la utilidad diferidos 1,375,951 39,262 Total $ 1,580,425 $ 79, Partes relacionadas a) Contratos celebrados La Institución tiene celebrado un contrato de prestación de servicios con Pan American Médical Services, S.A. de C.V., para coadyuvar a la Institución a llevar a cabo su operación ordinaria, mediante la administración de recursos humanos, consultoría y ejecución de trabajos contables y fiscales, compra de equipo tecnológico, entre otros. Inreco International Reinsurance Company: contrato de coberturas de exceso de pérdida, el reasegurador tiene la obligación de reembolsar a la Institución, los siniestros reportados con base en su participación; sin embargo, no releva a la Institución de las obligaciones con sus asegurados derivadas del contrato de seguro.

20 11. b) Operaciones Concepto Egresos: Pan American Medical Services, S.A. de C.V. Prestación de servicios $ 12,434,281 - Inreco International Reinsurance Company Prima mínima de depósito 1,058,399 $ 4,142 c) Saldos por cobrar y por pagar $ 13,492,680 $ 4,142 Al 31 de diciembre de 2013, la Institución mantiene una cuenta por pagar por servicios prestados por un monto de $1,162,141 y al 31 de diciembre de 2012 tenía una cuenta por cobrar derivada de un anticipo por los servicios prestados por $2,737, Otros costos de adquisición El renglón de otros, presentado en el estado de resultados como parte del rubro costo de adquisición, al 31 de didiembre de 2013 y 2012 se integra de la siguiente manera: Concepto Papelería $ 448,992 $ 290,511 Publicidad y propaganda 365, ,951 Congresos y convenciones 77, ,259 Honorarios - 60,000 Artículos promocionales 76,700 48,650 Viajes y viáticos 3,101 33,678 Por servicios prestados para la venta de seguros 2,088,048 25,660 Renta de mobiliario y eq. de oficina 70,700 - Mercadotecnia 102,161 - Otros 314,332 14,250 Total $ 3,546,276 $ 894, Beneficios a empleados La valuación de las reservas para beneficios a empleados se efectúa por la prima de antigüedad al personal e indemnización legal. A continuación se presenta un resumen de los conceptos más significativos del cálculo actuarial al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de acuerdo a lo establecido en la NIF D-3. Concepto Obligación por beneficios definidos $ 90,251 $ 6,532 Pasivo neto proyectado 47,888 43,231 Costo neto del período 42,316 43,231 Período de amortización 1 año 1 año

21 12. Las primas de antigüedad que cubren al personal se determinan al personal se determinan con base en lo establecido en la Ley Federal del Trabajo, asimismo se considera el precepto de indemnización legal equivalente a 3 meses de sueldo, más 20 días de sueldo por año de servicio. Esta reserva se determina mediante el método de crédito unitario proyectado, utilizando hipótesis financieras netas de inflación y tomando como base las compensaciones de los empleados en su último año de trabajo, los años de antigüedad en la institución y su edad al momento del retiro. El costo neto del periodo se integró de la siguiente manera: Concepto Prima de antigüedad $ 112 $ 1,112 Indemnización legal 4,545 42,119 Tasas utilizadas en el estudio actuarial: Tasa utilizada Tasa de descuento 8.37% 8.88% Tasa de incremento del salario 6.48% 6.98% Tasa de incremento del salario mínimo 3.43% 3.91% Tasa de inflación de largo plazo 3.38% 3.86% 11. Capital contable a) Capital social El 6 de agosto de 2012, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público mediante oficio 731.1/ otorgó la autorización para practicar la operación de seguros de accidentes y enfermedades, en los ramos de accidentes personales y de gastos médicos. Al cierre del ejercicio de 2012 el capital social de la Institución ascendió a $19,875,000, representado por 19,875 acciones ordinarias serie E con valor nominal de $1,000 cada una. En asamblea ordinaria extraordinaria de accionistas celebrada el 21 de junio de 2013 se aprobó la suscripción y pago de 12,160 acciones con valor nominal de $1,000, por la cantidad de $12,160,000. El 27 de noviembre de 2013 en asamblea ordinaria de accionistas se aprobó la suscripción y pago de 7,715 acciones con valor nominal de $1,000 cada una, por lo que se incrementó el capital en $7,715,000. Al 31 de diciembre de 2013, el capital social constituye la cantidad de $39,750,000 del cual se encuentra suscrito y pagado el 100%, mismo que está representado por 39,570 acciones ordinarias serie E.

22 13. b) Aportaciones para futuros aumentos de capital En asamblea ordinaria de accionistas celebrada el 20 de febrero de 2014 se formalizó la suscripción de acciones realizada el 27 de noviembre de 2013 por $7,715,000 el accionista Pan-American Life insurance Group, Inc. depositó la cantidad de $12,400,000 desde el 21 de noviembre de 2013, dejando el remanente de $4,685,000 en calidad de aportaciones para futuros aumentos de capital. c) Capital mínimo pagado Al 31 de diciembre de 2013, la Institución tiene cubierto el capital mínimo pagado establecido por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) para las operaciones que tiene autorizadas, dicho capital mínimo pagado está expresado en unidades de inversión (UDI s). El monto requerido para la Institución asciende a 1,704,243 de UDI s, que equivale a $8,621,307, el cual se encuentra totalmente cubierto. d) Capital mínimo de garantía La SHCP establece las reglas para la determinación del capital mínimo de garantía con que deben contar las instituciones de seguros. El capital mínimo de garantía se calcula sumando el requerimiento bruto de solvencia de cada operación o ramo que maneje la Institución, menos las deducciones que las mismas reglas permiten. El capital mínimo de garantía debe estar cubierto con las inversiones y activos autorizados para tales efectos. El excedente de las inversiones y activos respecto del capital mínimo de garantía, se denomina Margen de Solvencia. A continuación se presenta un resumen de la determinación del CMG y su cobertura: Concepto Requerimiento bruto de solvencia total $ 5,268,434 $ 170,581 Inversiones y activos afectos a la cobertura del CMG 26,835,720 14,013,333 Margen de solvencia $ 21,567,286 $ 13,842,752 La vigilancia por parte de la Comisión sobre la aplicación de este mecanismo que garantiza el mantenimiento del capital mínimo de garantía, tiene lugar al final de cada trimestre natural. e) Restricciones a la disponibilidad del capital contable - La Institución no podrá repartir dividendos hasta que las futuras utilidades restituyan las pérdidas de operación acumuladas.

23 14. - De acuerdo con las disposiciones legales vigentes, la utilidad registrada en el estado de resultados y capital contable, derivados de la valuación de inversiones, no es susceptible de distribución a los accionistas en tanto no se efectúe la enajenación de dichos valores. - En caso de reducción de capital, estará gravado el reembolso que exceda de la Cuenta de Capital de Aportación (CUCA), según los procedimientos establecidos en la Ley del impuesto sobre la renta. Las disposiciones de la CNSF establecen que los activos por impuestos diferidos que las instituciones de seguros registren, como consecuencia de la aplicación de la NIF D-4, no podrán considerarse como inversiones para cubrir las reservas técnicas ni el capital mínimo de garantía y no serán objeto de reparto de utilidades. 12. Primas anticipadas La Institución reconoce en sus estados financieros los efectos de pólizas de seguros emitidas antes del cierre del periodo y cuya vigencia inicia en el periodo posterior (primas anticipadas). A continuación se presentan los efectos de dichas primas anticipadas en el balance general y estado de resultados de a) El efecto reconocido en el balance general al 31 de diciembre de 2013, correspondientes a primas anticipadas son los siguientes: Concepto 2013 Deudor por prima $ 1,979,628 Reserva de riesgos en curso 1,007,398 Reserva de siniestros ocurridos no reportados 57,806 Recargo sobre prima por cobrar 62,224 IVA por devengar 272,012 Comisiones por devengar 289,853 b) El efecto reconocido en el estado de resultados por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013, correspondiente a primas anticipadas es el siguiente: Concepto 2013 Prima emitida $ 1,610,291 Incremento de la reserva de riesgos en curso (1,007,398) Comisiones a agentes (289,852) Derechos de pólizas 35,100 Incremento en la reserva de siniestros ocurridos no reportados (57,806) Utilidad en los resultados del periodo $ 290,335

24 Impuestos a la utilidad a) Impuesto sobre la renta (ISR) La diferencia entre el resultado contable y fiscal se debe básicamente al ajuste anual por inflación, los gastos no deducibles y la utilidad o pérdida no realizada por la valuación de inversiones. La Institución no fue sujeto de este impuesto, en virtud de su reciente inicio de operaciones. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Institución determinó pérdidas fiscales por $8,674,755 y $2,236,192, respectivamente. A la fecha de los presentes estados financieros, la declaración anual de impuestos no ha sido presentada a las autoridades fiscales, por lo tanto el resultado fiscal puede variar, sin embargo, la adminstración estima que éstas no serán materiales. Las pérdidas fiscales se podrán amortizar en un plazo de diez años y son susceptibles de actualización. b) Impuesto empresarial a tasa única El IETU del periodo se calcula aplicando la tasa del 17.5% a una utilidad determinada con base en flujos de efectivo a la cual se le disminuyen ciertos créditos autorizados. Los créditos de IETU se componen principalmente por los provenientes de las bases negativas de IETU por amortizar, los correspondientes a salarios y aportaciones de seguridad social y los provenientes de deducciones de algunos activos como activos fijos, durante el periodo de transición derivado de la entrada en vigor del IETU. El IETU se debe pagar solo cuando éste sea mayor que el ISR del mismo periodo. Para determinar el monto de IETU a pagar, se reducirá del IETU del periodo el ISR pagado del mismo periodo. Al cierre del ejercicio de 2012 la empresa no causó IETU debido a que el monto de las deducciones fueron superiores a los ingresos. El 11 de Diciembre de 2013 se publicó en el Diario Oficial de la Federación, el decreto que abroga la Ley del Impuesto Empresarial a Tasa Única por lo que a partir de 2014, queda vigente únicamente la Ley del Impuesto sobre la Renta. c) Pérdidas fiscales Al 31 de diciembre de 2013, se tienen pérdidas fiscales por amortizar en ISR como sigue: Año de generación Monto histórico por aplicar Monto actualizado 2012 $ 2,236,192 $ 2,313, ,674,755 8,905, $ 10,910,947 $ 11,219,236 Año de expiración

25 16. d) Impuestos diferidos Al 31 de diciembre de 2013, la Institución registró un impuesto sobre la renta diferido activo por un importe de $ 1,375,952. Con base a la INIF 20 se eliminó el saldo de activo diferido IETU registrado en 2012 por $ 39,263, al no contemplarse la recuperación de este activo por la abrogación de la ley. El importe neto por el que se afectó el estado de resultados del ejercicio 2013 fue de $ 1,336,689. Los efectos de impuestos de las diferencias temporales, que originan porciones significativas de los activos y pasivos del ISR diferido al 31 de diciembre 2013, se mencionan a continuación: 2013 Activos por impuesto diferido: Comisiones por devengar $ 582,790 Provisiones para gastos 494,293 Recargos sobre primas 195,671 Compensaciones a agentes 78,331 Otros 35,684 Pérdidas fiscales por amortizar 3,365,771 4,752,540 Pasivos por impuesto diferido: Pagos anticipados 10,817 10,817 Total impuesto diferido activo, neto 4,741,723 Estimación por incertidumbre en la recuperación (3,365,771) $ 1,375,952 Para evaluar la recuperación de los activos diferidos, la administración de la Institución considera la probabilidad de que una parte o el total de ellos no se recuperen. La realización final de los activos diferidos depende de la generación de utilidad gravable en los periodos en que son deducibles las diferencias temporales. Al llevar a cabo la evaluación, la administración tomó el criterio de no registrar la porción del activo diferido correspondiente a las pérdidas fiscales en sus resultados, en tanto la marcha del negocio permita determinar con precisión las utilididades gravables proyectadas. Por lo anterior se registró un activo diferido de $1,375,952 determinado a través del método de activos y pasivos. 14. Contingencias A la fecha del presente informe, la Institución no tiene contingencias por litigios o reclamaciones.

26 Comisiones contingentes En el ejercicio 2013 y 2012, la Institución mantuvo acuerdos para el pago de comisiones contingentes con promotores, el importe total de dichos acuerdos ascendió a $ 2,088,048 y $ 25,660 respectivamente, representando el 5.9% y 2.2% de la prima emitida en el ejercicio respectivamente. 16. Otras notas de revelación En el ejercicio 2013 y 2012, la Institución no presentó actividades interrumpidas que afecten el estado de resultados de esos ejercicios. No han ocurrido hechos posteriores al cierre del ejercicio que afecten las cifras de los estados financieros o que hubieran requerido presentar información complementaria. 17. Eventos relevantes El 4 de Abril del 2013 se expidió la Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas, la cual entrará en vigor el 6 de abril de 2015, fecha en la que se abrogarán la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros y la Ley Federal de Instituciones de Fianzas. Esta nueva regulación comprende principalmente cuatro grandes temas: a) Solvencia: Pretende fortalecer la posición financiera de las instituciones mediante la adopción de estándares internacionales en materia de regulación y supervisión de sus actividades. b) Competencia: Se pretende estimular una mayor competencia tanto en las instituciones aseguradoras como en afianzadoras, así como inducir mayor eficiencia en los beneficios a los usuarios. c) Seguridad: Se busca fortalecer la confianza de los usuarios de los servicios financieros vía un registro de contratos de adhesión con consulta pública, regular la figura de ajustador de seguros, así como la presentación del estado de cuenta para seguros con ahorro, y un proceso de liquidación de empresas más rápido. d) Desarrollo: A través de ciertos incentivos a la innovación, se busca una mayor transparencia que permita adquirir productos en mejores condiciones y bases sólidas a largo plazo, esto permitirá una mayor cobertura en segmentos de Población y un desarrollo sano. Adicionalmente, con esa misma fecha se realizaron reformas a la Ley sobre Contrato de Seguro, los cuales entraron en vigor desde enero de 2013, a excepción de las modificaciones relativas a los seguros de caución principalmente.