Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo, Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo? Presentación del Comité Técnico

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1 Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo, Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo? Presentación del Comité Técnico Nacional de Tesorería del IMEF Armando Mendoza González 1

2 Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo? INDICE! Definición del Capital de Trabajo! Capital de Trabajo Neto! Liquidez! Rentabilidad! Rentabilidad vs Riesgos! Administración financiera del Capital de Trabajo! Capital Humano Estratégico en la Creación de Valor! Optimización en los Procesos de Adquisición y Transformación! Optimización en los Procesos de Comercialización y Cobranza! Optimización desde el Punto de Vista Financiero! Apalancamiento! Valores para Lograr un Nuevo Crecimiento en las Organizaciones y en la Economía! Conclusión 2

3 Definición del Capital de Trabajo Los activos circulantes y los pasivos circulantes o de corto plazo, en su conjunto, son conocidos como capital de trabajo Capital circulante = Capital de Trabajo Capital de trabajo neto Es la diferencia entre los activos circulantes y sus pasivos circulantes o de corto plazo 3

4 Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo Un capital de Trabajo insuficiente o su mala administración es una causa del fracaso de los negocios. Una adecuada administración del capital de Trabajo nos facilitará alcanzar el equilibrio entre los grados de utilidad y riesgo que permita maximizar el valor de la empresa 4

5 Capital de Trabajo Neto Mientras más amplio sea el margen, mayor será la capacidad de cubrir las obligaciones a corto plazo Representa un índice de estabilidad financiera 5

6 Administración del Capital de Trabajo En un entorno cambiante, de riesgo e inseguridad y de volatilidad en los mercados, las restricciones sobre el capital de trabajo pueden ser autoimpuestas por la empresa, para reducir o controlar las posibilidades de:! Quedarse sin efectivo! Perder liquidez! Ser insolvente Debemos ejecutar las estratégias desde el punto de vista de liquidez 6

7 Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo A través de la planeación del flujo de efectivo, podremos predecir la generación de los flujos futuros de efectivo y a optimizar el uso del efectivo o a detectar anticipadamente problemas de liquidez 7

8 Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo Liquidez Es tener el efectivo necesario en el momento oportuno que nos permita hacer el pago de los compromisos contraídos Es fundamental para la buena marcha de los negocios Contribuye a lograr resultados y objetivos Resulta de la habilidad de generar efectivo 8

9 Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo Liquidez Es importante que exista un balance favorable a la Empresa, entre el plazo del crédito que recibimos con el que otorgamos Una situación contraria, debe ser analizada y corregida a la brevedad posible La liquidez contribuye a consolidar y acrecentar la solvencia y prestigio empresarial 9

10 Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo Rentabilidad Optimizar la administración del capital de trabajo Incremento de la utilidad operativa Administrar los recursos financieros de la Empresa, maximizando sus excedentes y minimizando sus costos financieros 10

11 Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo Riesgos Los riesgos a los que está expuesta una empresa pueden ser: Riesgo País. Riesgo de Negocio o Sector (Operación). Riesgo de Gestión (Dirección). Riesgo de Flujo de Efectivo (Liquidez). 11

12 Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo Riesgos Los riesgos a los que está expuesta una empresa pueden ser: Riesgos Cambiarios. Riesgos de Tasas. Riesgo de Contraparte. Análisis de Escenarios. 12

13 Rentabilidad vs Riesgo A mayor riesgo mayor rentabilidad Eficaz y eficiente administración y ejecución del Capital de Trabajo Logramos minimizar el riesgo y maximizar la utilidad de operación 13

14 Administración del Capital de Trabajo La administración del capital de trabajo es quizá la función vital de la administración financiera! Optimizar el ciclo económico! Maximizar utilidades y liquidez Si no fuera eficiente, se impactaría negativamente en el rendimiento sobre la inversión 14

15 Administración del Capital de Trabajo Administración financiera del Capital de Trabajo! Los activos del capital de trabajo pueden ser convertidos en efectivo dentro del ciclo operativo y financiero del negocio Es el Flujo de Caja Suficiente? Eficiente? Proceso de Cobranza CAJA Proceso de Adquisición Ctas. Por cobrar Materias Primas Proceso de Comercialización Producto terminado Proceso de Transformación 15

16 Es el Flujo de Caja Suficiente? Eficiente?! Es suficiente para poder abastecer y sostener con la oportunidad debida las necesidades del ciclo productivo, independientemente de los picos y sobre demanda de sus productos y servicios?! Es eficiente la manera de administrar el ciclo financiero del negocio para convertir aceleradamente los inventarios y las cuentas por cobrar en efectivo bajo una estrategia crediticia y financiera aplicada a nuestros proveedores y clientes? 16

17 Capital Humano Estratégico en la Creación de Valor Crear valor de manera sustentable Rentabilidad Costos y Gastos Utilidades Rotación de personal Eficiencia y Productividad Número de pedidos Satisfacción del empleado Calidad en el servicio Condiciones laborales Desarrollo social Reducir Costos no significa Reducir la Planta Laboral 17

18 Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo En los Procesos de Adquisición y Transformación! Continuar utilizando a los Proveedores como Fuente de Financiamiento! Planeación de Inventarios al Implementar Metodología de Producción Just in Time (Justo a Tiempo)! Mantener un Control Estricto sobre los Costos / Liderazgo en Costos! Manejo de Economías de Escala y Mejores Practicas Industriales! Estandarización y Automatización de los Procesos Productivos! Optimizar Uso de Activos Fijos / Máxima utilización Capacidad Instalada! Capacitación al Personal Proceso de Cobranza CAJA Proceso de Adquisición Ctas. Por cobrar Materias Primas Incremento de la Utilidad Operativa Proceso de Comercialización Producto terminado Proceso de Transformación 18

19 Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo En los Procesos de Comercialización y Cobranza! Desarrollar y Administrar eficientemente las Políticas de Ventas conjuntamente con la de Crédito y Cobranzas! Mayor enfoque al Cliente y Mejor Servicio Postventa / Retención por Lealtad! Saber anticipar las necesidades del Cliente / Nuevos Nichos / Nuevos Clientes! Reducir Gastos en proporción al Incremento de Ventas! Perfeccionar Productos a la medida del Cliente con Precios Competitivos! Convertirnos en su Principal Proveedor / Eliminar al Principal Competidor! Cultivar la Relación a Largo Plazo! Mantener depuradas las cuentas de los Clientes, reflejen saldos correctos Proceso de Cobranza CAJA Proceso de Adquisición Mayores ventas y Cartera Saludable Ctas. Por cobrar Materias Primas Proceso de Comercialización Producto terminado Proceso de Transformación 19

20 Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo Desde el Punto de Vista Financiero! Implementación de Coberturas Cambiarias y Energéticos! Ampliar Líneas de Crédito en el Corto Plazo! Recuperación de Cartera manejo Flexible: Agresiva o Sensible según el Cliente! Obtención de Créditos Blandos NAFIN, Exportación, etc! Sustituir Créditos de Corto Plazo por Largo Plazo! Racionalizar los Proyectos de Inversión enfocando los Recursos a los de Mayor Impacto Financiero y con Mayor Probabilidad de Éxito! Planear los Flujos de Efectivo con la mayor Exactitud posible! Racionalizar política de Dividendos / Aportación para futuros Aumentos de Capital Proceso de Cobranza CAJA Proceso de Adquisición Ctas. Por cobrar Materias Primas Proceso de Comercialización Producto terminado Proceso de Transformación 20

21 Apalancamiento Grado de compromiso con Acreedores mediante el uso de deuda como Fuente de Capital! Número de veces que la deuda sobrepasa al EBITDA (Capacidad para hacer frente a su deuda) ESTRATEGIA:! Incrementar la Eficiencia Operativa para generar mayores utilidades = Crecimiento de EBITDA OBJETIVO: Generación de mayores Flujos de Efectivo Actuales y Futuros, equilibrando el Riesgo Financiero 21

22 Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo Valores para lograr un nuevo crecimiento en las Organizaciones y en la Economía! Liderazgo! Innovación! Creatividad! Integridad! Honestidad! Colaboración! Calidad! Flexibilidad! Justicia 22

23 Retos Estratégicos de la Administración Tener la Capacidad de:! Actitud Positiva del Capital Humano! Innovación = antídoto contra la adversidad; es Invertir y Gastar mejor los recursos Financieros! Creatividad = hacer nuestras actividades y funciones de manera sencilla y menos costosa! Incrementar su Competitividad = Mayor Enfoque al Cliente y mejor Servicio Postventa OBJETIVO: Tener un Espíritu Emprendedor capaz de convertir en realidad nuevas formas de hacer las cosas y poder Competir en todos los Mercados 23

24 Conclusión 24

25 Administración del Capital de Trabajo Cambios estratégicos en la tesorería! Centralización y sofisticación de funciones! Centralización de tesorería Cash pooling! Transferencia neta de cobranza y pagos interco. Intercompany multilateral transfer netting! Centros de servicio compartidos Shared service center! Banco dentro del grupo In house banking 25

26 Administración del Capital de Trabajo Cambios estratégicos en la tesorería! Principales beneficios! Mejora la planeación de la tesorería! Mejor administración de liquidez! Optimización del ciclo financiero! Maximización de rendimientos! Optimización de inversiones! Reducción en costos financieros 26

27 Administración del Capital de Trabajo Cambios estratégicos en la tesorería! Principales beneficios...! Mejor administración en operaciones cambiarias! Mejor administración de prestamos intercompañías! Centralización de información! Consolidación de transacciones 27

28 Administración del Capital de Trabajo Cambios estratégicos en la tesorería! Principales beneficios...! Poder de negociación con bancos! Fortalecer líneas de crédito Optimizar el uso del efectivo a través de mejora de procesos y análisis de liquidez y riesgos 28

29 Administración del Capital de Trabajo! Debemos ser un apoyo vital en la planeación estratégica, a través de un razonado enfoque financiero que permita implementar y ejecutar las estrategias empresariales, administrar eficientemente los recursos y riesgos financieros, a generar pronósticos oportunos y confiables de flujos de efectivo, y a mantener y optimizar la administración del capital de trabajo. 29

30 Administración del Capital de Trabajo! Si somos creativos, podremos identificar nuevas formas de crear valor para preservar e incrementar la salud financiera de los negocios, optimizando su productividad y logrando que su competitividad resulte en una mejor rentabilidad para las empresas y sus accionistas y contribuya a consolidar y acrecentar la solvencia y prestigio empresarial con un énfasis hacia una Cultura de administración con base en el flujo de efectivo BUSINESS STRATEGY 30

31 Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo? PREGUNTAS? 31

32 Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo, Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo? Presentación del Comité Técnico Nacional de Tesorería del IMEF Armando Mendoza González 32

1. Prueba Solemne 1 30% 2. Prueba Solemne 2 40% 4. Controles (4, uno eliminable ) 10% 5. Trabajo 20% Total 100% Presentación Examen 60% Examen 40%

1. Prueba Solemne 1 30% 2. Prueba Solemne 2 40% 4. Controles (4, uno eliminable ) 10% 5. Trabajo 20% Total 100% Presentación Examen 60% Examen 40% Programa Académico: Ver en U-Cursos Evaluaciones 1. Prueba Solemne 1 30% 2. Prueba Solemne 2 40% 4. Controles (4, uno eliminable ) 10% 5. Trabajo 20% Total 100% Presentación Examen 60% Examen 40% Nota

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