Pontificia Universidad Javeriana Cali Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas Departamento de Economía. Fundamentos de Economía Financiera

Transcripción

1 Pontificia Universidad Javeriana Cali Facultad Ciencias Económicas y Administrativas Departamento Economía 1. Descripción la Asignatura Nombre Fundamentos Economía Financiera Código 300CSE058 Prerrequisitos 300ANB001 Créditos Académicos 3 Horas clase / semana 4 Horas trabajo 5 inpendiente a la semana 2. Presentación Los mercados financieros contemporáneos se caracterizan por productos en constante transformación y una alta volatilidad los precios los activos. En este mundo permanente cambio, el sector financiero manda profesionales con alta capacidad para analizar, construir e innovar estrategias que permitan aprovechar las oportunidas rentabilidad bajo una exposición tolerable y acor con la creciente regulación en esta materia. El primer paso para abordar el mercado financiero es proporcionar las bases teórico s que fundamentan la dinámica l sector. En este sentido, la asignatura está cimentada sobre los cuatro principios básicos cualquier producto financiero que articulan la dinámica propia este mercado: valoración, riesgo, arbitraje y carteras réplica. Economía Financiera es una asignatura teórico. Cada tema es conceptualizado y aplicado a través ejercicios análisis coyuntura y estructura económica l mercado financiero, principalmente el colombiano. Durante el sarrollo programático los ejercicios serán realizados mediante molación financiera en Excel, herramienta indispensable para lograr las competencias técnicas que exige la formación profesional un economista financiero. 3. Objetivo(s) formación Propiciar la comprensión l funcionamiento l sistema financiero bajo un enfoque que articula los ejes teóricos con la realidad y las necesidas estos mercados. 3.1 Objetivos Específicos Intificar los principios valoración activos financieros Determinar la relación entre los fundamentos valoración y su aplicabilidad en función los propósitos, estructura y circunstancias las entidas que comprenn el sistema financiero. 1

2 4. Competencias. Las competencias que se espera sean adquiridas con el sarrollo l curso son: Capacidad valorar activos financieros renta y renta variable. Capacidad establecer esquemas básicos maximización l beneficio en entidas financieras. Capacidad intificar las condiciones eficiencia l sistema financiero. 5. Contenido Sesión Contenido Temático Práctica 1 Presentación l curso Pedagógica Clase magistral Horas Horas trabajo Referencias presenciales inpendiente bibliográficas 2 Marín. Cap. 1 2 Valoración renta Características los activos financieros Definición Arbitraje Propiedas y valoración los bonos. ilustrativos Marín. Cap. 2 3 Tasas interés y mercado Valor presente neto y TIR. Principio arbitraje en tasas spot y forward Curva cero cupones Teoría la preferencia por liquiz. Marín. Cap Tasas interés y mercado Principio arbitraje en tasas spot y forward Curva cero cupones Teoría la preferencia por liquiz. Marín. Cap Tasas interés y mercado y taller en Marín. Cap. 3. 2

3 clase 6 Valoración renta Oferta y manda bonos 7 Quiz 8 Valoración renta valoración bonos a precios mercado. Parte 1 9 Valoración renta valoración bonos a precios mercado. Parte 2 Mishkin. Cap Valoración renta Duración y convexidad. 11 Taller preparación para el primer parcial Parcial 2 13 Valoración en activos Marín. Cap. 4 Activos contingentes y subyacentes. Principio cobertura 14 Valoración en activos Activos Arrow - Debreu Ecuación Fundamental Primer Teorema 15 Valoración en activos Arbitraje y probabilidas neutras al riesgo Marín. Cap. 4 Marín. Cap Taller en clase 3

4 17 Quiz 18 Valoración en activos Aplicación en el mercado acciones 19 Valoración en activos Aplicación en futuros 20 Valoración en activos Aplicación en opciones, parte 1 21 Valoración en activos Aplicación en opciones, parte 2 22 Valoración activos Mishkin. Cap. 7 Jorion, Cap. 5 Marín. Cap. 4 Jorion. Cap 6 Marín. Cap. 4 Jorion. Cap 6 23 Valoración activos Taller en clase 24 Parcial 25 Media Varianza Rendimiento y riesgo esperado l portafolio Marín. Cap Simulación 27 Carteras eficientes Optimización Riesgo beta 28 Simulación 29 Molo CAPM y APT Molación Marín. Cap. 6 Marín. Cap. 7 y 8 30 Simulación Clase en 31 Simulación Clase en 32 Taller Examen Final Taller preparación 33 Examen Final 2 4

5 5. Metodología El curso se sarrollará mediante las siguientes estrategias metodológicas.. En primer lugar, el docente sarrolla el fundamento teórico. A continuación se ilustra el tema mediante ejercicios aplicados. Finalmente, el estudiante realiza una serie ejercicios que permiten afianzar el tema tratado en cada clase. La asignatura contempla 8 talleres en sala con el objeto lograr habilidad en el manejo molos valoración activos en Excel. Antes cada examen, el estudiante be realizar un taller preparación que be ser entregado al profesor. Posteriormente, este es resuelto por el docente con el propósito aclarar dudas que se hayan presentado en su resolución. 6. Evaluación Las valoraciones dadas a los eventos evaluación serán: Primer examen parcial 25% Segundo examen parcial 25% Examen final 25% Talleres y quices 25% 7. Bibliografía 7.1 Bibliografía Básica Marin, Jose M. y Rubio, Gonzalo (2001). Economía Financiera. España, Editorial Antoni Bosch Mishkin, Freric S (2008) Moneda, Banca y Mercados Financieros. México: Editorial Pearson Education. 7.2 Bibliografía Complementaria Jorion, Philiphe (2009) Financial Risk Manager Handbook. Estados Unidos: Editorial Jhon Wiley and Sons. Disponible en ebrary.com 5