Encuesta de opinión y expectativas entre gerentes generales y directores de empresas. Marzo de 2008

Transcripción

1 Encuesta de opinión y expectativas entre gerentes generales y directores de empresas Preparada por prof. Alfredo Enrione y María Paz Riumalló Cátedra PricewaterhouseCoopers ESE - Escuela de Negocios de la Marzo de 2008

2 Resumen Se recogieron las opiniones de una muestra de 257 gerentes generales y directores sobre sus expectativas y opiniones para el 2008 en sus empresas Factores que tendrán mayor impacto el 2008 Negativo: gobierno y regulación, inflación y clima laboral Positivo: apertura de la economía y demanda interna Proyecciones en su empresa Marcado aumento de los costos, pero sin un gran impacto en la actividad: se prevé leve aumento de la inversión y el empleo con moderado optimismo en la última línea Diferencias importantes entre sectores Coyuntura Inflación fuera de las metas por más de 12 meses No hay consenso sobre intervención del tipo de cambio, incluso dentro de sectores más sensibles Muy preocupados por clima laboral y pobre desempeño de la Dirección del Trabajo

3 Índice Antecedentes Características de la muestra Opiniones y expectativas 2008 Aspectos más positivos y negativos para mi empresa en el 2008 Pronósticos sobre mi negocio durante el 2008 Coyuntura Política Laboral Política Monetaria

4 Antecedentes Encuesta diseñada por el ESE-Escuela de Negocios y El Mercurio Para ser aplicada entre los máximos directivos de las empresas chilenas (gerentes generales y directores) Recoge sus proyecciones para el 2008 y algunas opiniones de coyuntura Lo más novedoso: en lugar de dar opiniones sobre el país o la economía en general, se les pide dar una visión de lo que les afecta directamente en SU empresa y sector La encuesta fue aplicada entre el 5 y y 14 de marzo de 2008 es decir, una vez conocidas las medidas de reactivación del gobierno (reducción al impuesto de timbres y estampillas e impuesto a combustibles, IVA de la construcción, etc.)

5 La muestra

6 La muestra Se enviaron encuestas a 1930 directores y gerentes generales Se obtuvieron 257 respuestas (tasa de 13.25%) Se recogieron las expectativas en 233 empresas únicas

7 Sectores representados Minería Otros En qué sector económico opera su empresa? (marque todos los que corresponda) Servicios Financieros y Seguros Construcción e Inmobiliario Comercio / Retail Industria Manufacturera Transporte y Telecomunicaciones Energía, Gas y Agua Sectores Económicos Agricultura, Ganadería, Pesca y Cultivos % 22,0% 17,5% 12,5% 12,1% 9,7% 7,3% 5,9% 3,3% 9,7% 100,0%

8 Tamaño de las empresas de la muestra Ventas anuales Empleados Entre US$100 y US$500 millones 14% Más de US$500 millones 10% Menos de US$10 millones 37% Más de 1000 personas 23% Menos de 100 personas 42% Entre US$50 y US$100 millones 7% Entre 500 y 1000 personas 11% Entre US$10 y US$50 millones 32% Entre 100 y 500 personas 24%

9 Factores que afectarían a las empresas durante el 2008

10 Gobierno es el factor de mayor impacto negativo para el 2008 Para el año 2008, cuáles cree Ud. que serán los factores * que tendrán mayor impacto negativo en su empresa: Gobierno y marco regulatorio Inflación Clima laboral Tipo de cambio Costo insumos Demanda Interna Tasa de interés Precios commodities Economía abierta Otros 0,9% 4,5% 4,5% 9,1% 7,3% 16,2% 14,8% 11,9% 11,8% 18,9% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% *Se les pidió que eligieran los tres de mayor impacto

11 La economía, integrada al mundo, nos mantiene en movimiento Para el año 2008, cuáles cree Ud. que serán los factores * que tendrán mayor impacto positivo en su empresa: Economía abierta Demanda Interna Tipo de cambio Tasa de interés Precios commodities Gobierno y marco regulatorio Costo insumos Clima laboral Inflación Otros 3,5% 3,2% 1,7% 6,9% 9,7% 8,3% 8,3% 16,2% 20,4% 21,8% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% *Se les pidió que eligieran los tres de mayor impacto

12 El impacto relativo de cada factor Gobierno y marco regulatorio -18,9% 6,9% Inflación -16,2% 1,7% Clima laboral -14,8% 3,2% Tipo de cambio -11,9% 9,7% Costo insumos -11,8% 3,5% Demanda Interna -9,1% 20,4% Tasa de interés -7,3% 8,3% Precios commodities -4,5% 8,3% Otros -4,5% 16,2% Economía abierta -0,9% 21,8% -25,0% -20,0% -15,0% -10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% Impacto negativo Impacto positivo

13 Por cierto, la opinión no es igual en cada sector Todos consideran como factor positivo la apertura de la economía y como negativo el clima laboral, pero en otros aspectos hay diferencias Lo más positivo Para los exportadores es el precio de los commodities Para el resto, la solidez de la demanda interna Lo más negativo Para los exportadores el tipo de cambio Para la industria manufacturera el tipo de cambio y el costo de los insumos Todos los demás sectores identifican como problema número uno al gobierno y la regulación Es interesante notar que el sector exportador es particularmente poco crítico con el gobierno (en especial, la minería)

14 Las proyecciones del 2008 para las empresas de los encuestados

15 Los costos van al alza En relación al año pasado, durante el 2008 en su empresa el nivel de costos Disminuirá mucho 1% Aumentará mucho 23% Disminuirá poco 9% Será más o menos igual 15% Aumentará poco 52%

16 La visión de los costos por sectores 100% 90% 80% 70% 60% 50% En relación al año pasado, durante el 2008 en su empresa el nivel de costos 7% 13% 17% 13% 24% 21% 6% 15% 28% 25% 9% 22% 12% 15% 13% 20% 65% 40% 30% 81% 78% 74% 65% 65% 65% 59% 55% 3% 20% 10% 32% 0% Industria Manufacturera Minería Agricultura, Ganadería, Pesca y Cultivos Servicios financieros y seguros Electricidad, Gas y Agua Construcción e Inmobiliario Transporte y Comunicaciones Comercio / Retail Otros Costos subirán Costos se mantendrán Costos bajarán

17 Aunque, se crearían nuevos empleos este año. (pero pocos) En relación al año pasado, durante el 2008 en su empresa el número de trabajadores Aumentará mucho 4% Disminuirá mucho 2% Disminuirá poco 14% Aumentará poco 32% Será más o menos igual 48%

18 Pero no en todos los sectores por igual En relación al año pasado, durante el 2008 en su empresa el número de trabajadores 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 29% 26% 24% 23% 45% 47% 55% 49% 18% 14% 12% 11% 9% 37% 44% 46% 79% 52% 30% 20% 10% 0% 22% Agricultura, Ganadería, Pesca y Cultivos 29% Transporte y Comunicaciones 22% Industria Manufacturera 30% Comercio / Retail 37% Construcción e Inmobiliario 7% Electricidad, Gas y Agua 36% Minería 53% Otros 47% Servicios financieros y seguros Aumentarán los trabajadores Se mantendrán igual Disminuirán los trabajadores

19 Se seguirá invirtiendo En relación al año pasado, durante el 2008 en su empresa la inversión programada Disminuirá mucho 8% Aumentará mucho 21% Disminuirá poco 14% Aumentará poco 29% Será más o menos igual 28%

20 Con variaciones importantes entre sectores En relación al año pasado, durante el 2008 en su empresa la inversión programada 100% 90% 80% 43% 37% 29% 28% 23% 21% 19% 16% 14% 70% 60% 50% 40% 29% 27% 35% 21% 29% 18% 36% 32% 32% 30% 20% 10% 29% 37% 35% 51% 48% 61% 45% 52% 53% 0% Electricidad, Gas y Agua Agricultura, Ganadería, Pesca y Cultivos Industria Manufacturera Construcción e Inmobiliario Transporte y Comunicaciones Otros Comercio / Retail Minería Servicios financieros y seguros Aumentará la inversión Se mantendrá igual Disminuirá la inversión

21 Con optimismo moderado respecto de la última línea En relación con el año pasado, en SU empresa el EBITDA: Sólo un 16% cree que disminuirá vs. el 54% que ve en el 2008 una mejora de sus resultados Aumentará poco 41% Aumentará mucho 13% Disminuirá mucho 6% Disminuirá poco 10% Será más o menos igual 30%

22 Tendencia al optimismo, pero con variaciones entre sectores 100% 90% 80% 70% 60% 3% 4% 8% 26% 32% 32% 17% 14% 23% 31% 8% 39% 16% 14% 35% 43% 29% 50% 37% 40% 30% 20% 10% 71% 64% 60% 60% 55% 53% 49% 43% 34% 0% Transporte y Comunicaciones Minería Comercio / Retail Servicios financieros y seguros Industria Manufacturera Otros Construcción e Inmobiliario Electricidad, Gas y Agua Agricultura, Ganadería, Pesca y Cultivos EBITDA aumentará EBITDA se mantendrá EBITDA caerá

23 Su visión de la coyuntura en política monetaria

24 Política monetaria: La inflación se quedaría un rato con nosotros Considerando el actual escenario inflacionario, usted cree que este indicador volverá al rango meta fijado por el Banco Central en los próximos: Más de 24 meses 9% Menos de 6 meses 3% 6 meses 11% 24 meses 40% 12 meses 37%

25 Intervención del tipo de cambio: opinión dividida Está usted de acuerdo con que la autoridad económica intervenga el mercado cambiario en favor del sector exportador? Muy de acuerdo 12% Muy en desacuerdo 9% De acuerdo 35% En desacuerdo 36% Indiferente

26 Opiniones divididas en todos los sectores: pero hay algunos más proclives a intervención del B. Central Está usted de acuerdo con que la autoridad económica intervenga el mercado cambiario en favor del sector exportador? 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 32% 5% 63% 39% 40% 41% 50% 6% 9% 10% 0% 55% 51% 50% 49% 48% 49% 8% 8% 44% 43% 55% 57% 10% 8% 35% 35% 0% Agricultura, Ganadería, Pesca y Cultivos Industria Manufacturera Comercio / Retail Electricidad, Gas y Agua Otros Minería Construcción e Inmobiliario Transporte y Comunicaciones Servicios Financieros y Seguros Por la intervención Indiferentes Contra la intervención

27 Su visión de la coyuntura laboral

28 Preocupación generalizada sobre el clima de conflictos laborales En relación a los últimos conflictos laborales y hechos de violencia (protestas, huelgas y atentados), para el normal funcionamiento de su empresa este escenario es Extremadamente preocupante o muy preocupante 35% Irrelevante 8% Poco preocupante 17% Preocupante 40%

29 Leve deterioro en las relaciones con los trabajadores La relación trabajador-empresa ha Mejorado mucho 3% Mejorado levemente 13% Empeorado mucho 9% Empeorado levemente 29% Permanecido igual 46%

30 Más de dos tercios reprueban el desempeño de la Dirección del Trabajo El desempeño de la Dirección del Trabajo en la aplicación de la ley de subcontratación ha sido Muy bueno 2% Bueno 5% Regular 25% Muy malo 38% Malo 30%