Reformas para promover el financiamiento a través del factoring y el descuento

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Esteban Díaz Cabrera
hace 7 años
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1 Reformas para promover el financiamiento a través del factoring y el descuento Rodrigo Villarán Contavalli Asesor del Despacho Ministerial Lima, octubre de 2015

2 Las MIPYME: un motor de desarrollo Proporción de firmas por tamaño en países de América Latina y de la OCDE MIPYME Gran Argentina 99.60% 0.40% Brasil 99.00% 1.00% Chile 99.40% 0.60% Colombia 99.70% 0.30% Ecuador 99.80% 0.20% México 99.80% 0.20% Perú 99.98% 0.02% Uruguay 99.40% 0.60% Alemania 99.50% 0.50% España 99.90% 0.10% Francia 99.80% 0.20% Italia 99.90% 0.10% Fuente: OECD Para los países latinoamericanos, se emplearon fuentes oficiales. Elaboración: Propia América Latina: Estructura del Empleo por tamaño de 2013 Mediana 2.7% Pequeña 18.8% Gran 16.2% Micro 27.8% Negocios individuales 28.0% Fuente: Estimaciones de la OIT con base a encuestas de hogares de 18 países. Elaboración: Propia

El potencial de las MIPYME para el crecimiento del país Perú: % de empresas según tamaño Perú: Empleo generado según tamaño (% PEA) 100.0% 90.0% 80.0% 70.0% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.

3 El potencial de las MIPYME para el crecimiento del país Perú: % de empresas según tamaño Perú: Empleo generado según tamaño (% PEA) 100.0% 90.0% 80.0% 70.0% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 94.9% Microempresa Fuente: SUNAT 2014 Elaboración: Propia 4.5% Pequeña 0.2% 0.5% Mediana Gran 100.0% 90.0% 80.0% 70.0% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 48.2% Microempresa Fuente: INEI ENAHO 2014 Elaboración: Propia 10.0% Pequeña 1.9% Mediana 8.3% Gran

4 Brechas de productividad limitan aporte de MIPYME al PBI Productividad relativa en países de América Latina y OCDE (Gran = 100) Micro Pequeña Mediana Argentina Brasil Chile México Perú Alemania España Francia Italia Fuente: CEPAL (2010). Elaboración: Propia

5 Escaso acceso al financiamiento como obstáculo al crecimiento de las MIPYME

6 Altos costos de financiamiento afectan la productividad de las MIPYME Tasa Activa Anual Promedio de las Operaciones de Crédito en Moneda Nacional 2015 (%) 40.0% 35.0% 34.2% 30.0% 25.0% 20.0% 20.7% 15.0% 10.0% 5.0% 10.8% 7.1% 6.0% 0.0% Microempresas Pequeñas s Medianas s Grandes s Corporativos Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) Nota: Datos de la Banca Múltiple consultados a Octubre de

7 Los 3 ejes del Plan Nacional de Diversificación Productiva (PNDP) Acompañar al sector privado en ampliar la canasta exportadora, corrigiendo fallas del mercado y de Estado en sectores con alta potencialidad. Eje 1 Facilitación de la diversificación productiva Eje 3 Expansión de la productividad Eje 2 Adecuación de regulaciones y simplificación administrativa Mejorar el clima de inversiones a través de regulaciones optimizadas y trámites más eficientes en las entidades del Estado. Incrementar la productividad y reducir la heterogeneidad productiva entre empresas y regiones. 7 7

8 Cuáles son los beneficios del factoring? Para los proveedores: Permite acceder a capital de trabajo de manera ágil y a un menor costo. El monto a financiar está en función a las ventas (facturas) y no en función al valor de la empresa proveedora. No ocupa la línea de crédito del proveedor, pues es una cesión de derechos. Para los factores (Bancos, empresas de factoring, fondos): Reduce el riesgo de financiar a las MIPYME, pues el riesgo se traslada al cliente obligado al pago (empresa con mejor record crediticio) Para los clientes: Permite contar con proveedores solventes y capaces de atender sus pedidos. Es una oportunidad para negociar mejores términos con sus proveedores. Contribuye a reducir los costos de las gestiones de pago y tesorería (consolidando los pagos en un número acotado de factores) Para el país: Genera incentivos para la formalización y eleva los niveles de productividad de las empresas.

9 El Factoring ha tenido una gran acogida en otros países de la región Ventas de Factoring doméstico como porcentaje del PBI (%) Chile 10.2% Colombia 2.5% México 2.2% Perú 1.3% 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% Fuente: Factors Chain International (FCI) 9

10 Cómo funciona el factoring? Proveedor (MIPYME) 1. Entrega bienes o presta servicios 2. Se compromete al pago del precio o contraprestación Adquirente (Cliente) FACTOR (Banco, caja, empresa de factoring)

11 Qué ha impedido despegar al mercado de Factoring? Proveedor (MIPYME) 1. Entrega bienes o presta servicios 2. Se compromete al pago del precio o contraprestación Adquirente (Cliente) Uso de factura negociable Proveedor como título recibía a valor no cambio se ha masificado de su prestación y no era un posible activo ilíquido emitir que lo facturas dejaba negociables sin capital de electrónicas trabajo Riesgo operativo y costos de transacción se traducían en tasas de descuento altas y requisitos adicionales FACTOR (Banco, caja, empresa de factoring) Barreras regulatorias impedían la entrada al mercado de nuevos actores

12 Paquete normativo para promover el factoring y el descuento 12 de Marzo Ley que modifica diversas normas para promover el financiamiento a través del factoring y el descuento. 25 de Julio Resolución SBS Nº que modifica el Reglamento, descuento y empresas de factoring. 24 de Julio Decreto Legislativo 1178 que establece medidas adicionales para impulsar el desarrollo de factoring. 27 de Julio Pre publicación Resolución SUNAT que regula aspectos relativos a la Ley 29623, que promueve el financiamiento a través de la Factura Comercial. 26 de Julio D.S EF que modifica el Reglamento de la Ley que promueve el financiamiento a través de la Factura Comercial. 14 de Agosto Resolución SUNAT que regula aspectos relativos a la Ley 29623, que promueve el financiamiento a través de la Factura Comercial. 12

13 Principales aspectos del marco normativo La Factura Negociable (FN) es un título valor y, como tal, tiene mérito ejecutivo. Es obligatoria la incorporación en los comprobantes de pago impresos de la tercera copia, bajo sanción. Se habilitarán los mecanismos para la emisión de la FN originada en un comprobante de pago electrónico. Se permitirá la anotación en cuenta de las FN (originadas en comprobantes físicos o electrónicos) ante una ICLV.

14 Principales aspectos del marco normativo Facturas Negociables pueden ser transferidas desde el momento de la entrega al Adquirente (obligado al pago) Adquirente tiene 8 días hábiles para impugnar la FN. Si no se pronuncia opera la presunción de conformidad El monto que representa la FN es el monto neto pendiente de pago Solo aplica la Ley de Bancos a empresas de factoring que pertenecen a un grupo financiero o excedan operaciones por S/.800 MM durante dos trimestres consecutivos.

15 Reformas para promover el financiamiento a través del Factoring y el descuento Rodrigo Villarán Contavalli Asesor del Despacho Ministerial Lima, octubre de 2015

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