Estructuras de Fondeo para Crédito Educativo Enrique Prieto Flores. K e y C a p i t a l 21 de octubre de 2014 León, Guanajuato, México
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- José Francisco Coronel Blázquez
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1 XXIV Curso Internacional Transformación Integral de las instituciones, programas y servicios de crédito educativo y otras ayudas financieras, y gestión estratégica de la movilidad académica internacional Estructuras de Fondeo para Crédito Educativo Enrique Prieto Flores K e y C a p i t a l 21 de octubre de 2014 León, Guanajuato, México
2 Crédito Educativo Un mejor futuro Una oportunidad para hacer la diferencia Oportunidades Limitadas Recursos escasos Institución Sustentable Tasas de interés accesibles Si el problema es de millones, la solución debe ser de millones
3 Estamos aprovechando las oportunidades globales?
4 Cómo se percibe el crédito educativo? El valor de la deuda educativa en Estados Unidos : USD $1,200,000,000,000 Solamente 15 países tienen un PIB Mayor a esta cifra Indonesia es el más pequeño de los 15, Australia es el siguiente Fiscal Year 2015 Estimated Federal Student Loan Default and Recovery Rates Loan Type New Loan Volume ($ Billions) Lifetime Default Rate Recovery Rate (precollection costs) Recovery Rate (postcollection costs) Net Recovery Rate* Stafford $ % % 95.98% 81.82% Unsubsidize $ % % 93.42% 81.14% d Stafford PLUS $ % 99.10% 88.23% 77.25% *Recovery rate net of collection costs adjusted for collection time using risk-free time value of money. Summary of Federal Loan Defaults as of FY 2014 Q3 Federal Loan Program Outstanding Loans ($ billions) Recipients (millions) Average Amount in Default per Borrower Direct Loans $ $14,385 Federal Family Education Loans $ $13,795 TOTAL $ $14,014 National Three-Year Cohort Default Rates Institution Type 2009 Cohort 2010 Cohort 2011 Cohort PUBLIC 11.0% 13.0% 12.9% Less than 2 years 16.2% 16.5% 13.6% 2-3 Years 18.3% 20.9% 20.6% 4 Years 7.9% 9.3% 8.9% PRIVATE 7.5% 8.2% 7.2% Less than 2 years 23.1% 21.8% 25.0% 2-3 Years 14.5% 14.2% 12.0% 4 Years 7.3% 8.0% 7.0% PROPRIET ARY Less than 2 years 22.7% 21.8% 19.1% 21.5% 20.9% 20.6% 2-3 Years 22.9% 21.4% 19.8% 4 Years 23.0% 22.1% 18.6% AVERAGE 13.4% 14.7% 13.7%
5 Crédito Educativo Compartir Costos Compartir Riesgos Innovación
6 Estructuras de Fondeo para Crédito Educativo
7 Banca de Desarrollo
8 Estructura de Fideicomisos / Fiducias
9 Bursatilizaciones / Titularizaciones
10 Impact Investing
11 Crowd Funding
12 Social Impact Bonds
13 Banca Comercial
14 Fondos de Inversión
15 Ahorro
16 Garantías
17 Asociaciones Público-Privadas
18 Otras ideas Facilitación del acceso a la información (White House, beneficios, cómo solicitar? dónde estudiar? qué estudiar? qué universidades pagan? En qué universidades se emplean más rápido? Nuevos productos (esquemas de capital o repagos como % de ingresos) Canalizar becas (buenos estudiantes, buenos pagadores, activo compromiso) Fomentar la colaboración con empresas Peer to peer (Prosper, lending club, kiva)
19 White House
20 Mejorar la percepción del riesgo crediticio Obtener calificaciones crediticias
21 Objetivo de una Calificación Crediticia Evaluar capacidad y voluntad de pago Capacidad de mantener un nivel adecuado de capitalización Evaluación de factores internos y externos
22 Modelo Financiero Balance (auditados) Estado de Resultados (auditados) Flujo de Efectivo Proyecciones Evaluación (bajo escenarios de estrés): Capacidad de mantener un nivel de capitalización adecuado Spread de tasas Capacidad de soportar distintos niveles de cartera vencida Capacidad de generación de flujo de efectivo
23 Evaluación del entorno económico Crecimiento del PIB Nivel de la balanza de pagos Nivel de inflación Tipo de cambio Política monetaria Nivel de ahorro e inversión en el país
24 Evaluación de las expectativas de crecimiento de la industria y factores externos Distribución geográfica Número de participantes en el mercado Instituciones que representan competencia directa Existencia de barreras de entrada y de salida
25 Ciclo del negocio Tendencias Tasas de crecimiento históricas de la institución Crecimiento del balance año con año Ciclo del negocio en el que se encuentra la institución
26 Marco regulatorio Regulación Financiera Normas contables
27 Expectativas de crecimiento Proyecciones Plan de Negocios
28 Concentración Cartera Plazo Fuentes de Fondeo
29 Riesgos Cualitativos Riesgo de la Industria Evaluación de la Administración Riesgo Contable, Regulatorio y Competitivo
30 Riesgo de la Industria Perspectivas de crecimiento de la industria y de la institución Calidad administrativa Participación de mercado Posicionamiento de Mercado (respeto, reconocimiento, calidad, servicio) Tendencias Tecnológicas ( están aumentando la eficiencia operativa/reduciendo el riesgo?)
31 Evaluación de la Administración Integridad y voluntad de pago Estructura organizacional Políticas de personal Procesos internos en cuanto a medición de riesgos Manuales de riesgo, control interno y calidad de la administración
32 Evaluación de la Administración Administración de Riesgos Identificación sistemática Conocimiento de pasos necesarios para reducirlos Sensibilidad a riesgo de mercado, crediticio y operativo Reacción ante situaciones de estrés Controles y Procesos internos para medir y controlar riesgos Restricciones de otorgamiento de crédito Posición en inversiones propias Posiciones en derivados Políticas de colocación de créditos Límites de exposición (cliente, institución, carrera, etc.) Concentración por clientes y por financiamiento Manuales de crédito y de estrategias de administración de riesgos Riesgo de contraparte (negocios con instituciones mejor calificadas)
33 Evaluación de la Administración Estructura organizacional Clara demarcación de funciones Presencia de personal calificado y experimentado Descentralización de decisiones es positiva Estructura poco vertical (que facilite la comunicación entre altos ejecutivos y empleados) Políticas de personal (enfoque en retener empleados talentosos y fomentar crecimiento, influencia entre entidades) Prácticas de gobierno corporativo (promover la transparencia en la toma de decisiones, posibles conflictos de intereses, etc.) Historial y visión de la institución y ejecutivos (iniciativas de crecimiento, deuda, y habilidad en el cumplimiento de objetivos) Existencia de un plan de negocios y planes estratégicos
34 Riesgo Contable, Regulatorio y Competitivo Contable Apego a normas contables Pocos cambios en políticas contables y reportes financieros Información confiable Valuación de instrumentos, pasivos contingentes y cuentas de orden Regulatorio Seguimiento a la normatividad Auto-regulación, políticas internas, órganos de control, comités internos, reglas claras y protocolos Competencia nacional e internacional
35 Riesgos Cuantitativos Nivel de Rentabilidad Eficiencia Operativa Calidad de Activos de Riesgo Crediticio Riesgo de Mercado Índice de Solvencia Riesgo de Liquidez
36 Nivel de Rentabilidad
37 Eficiencia Operativa Uso eficiente de recursos y administración de costos Manejo de gastos Proporciones respecto a ingresos
38 Calidad de Activos
39 Riesgo de Mercado, Solvencia y Liquidez
40 Valor Agregado Selección de Universidad y de Carrera Padrinos Career Services Nudges, mejores decisiones Pistas cargadas de información Desembolsos fraccionados, ej. Pago mínimo, pagos adelantados, tiempo de repago, qué se presenta primero, tamaño mediano, donación de órganos Suscripción a las alertas del buró de crédito
41 Aprovechemos las oportunidades Multipliquemos considerablemente las fuentes de fondeo Seamos innovadores, desarrollemos estructuras/alianzas creativas Ayudemos a que los jóvenes tomen mejores decisiones
42 K e y C a p i t a l Arts, Finance And Media Enrique Prieto Flores enrique@keycapital.com.mx
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