SISTEMA XDONC

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Aarón Gabriel Soto Sosa
hace 8 años
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1 SISTEMA XDONC INTRODUCCIÓN El sistema XDONC (Cruce con Donchian) está explicado en el libro Cagigas Estrategias y Gestión de Capital con Acciones página 198. Es el sistema número 2 de un total de 18 y se seleccionó para operar acciones del mercado continuo español y americano (Nasdaq) debido a su robustez y capacidad de generar ganancias en las condiciones más duras, tanto en el periodo de diseño como fuera de muestra. Este sistema ha sido utilizado en Onda4 en el pasado para operar una cartera fija de acciones. Sin embargo los avances en la selección de instrumentos financieros desarrollados para otros mercados nos han permitido aplicar estas técnicas a este sistema y al mercado de acciones, con resultados muy positivos que vamos a ver aquí. En este documento se probará el sistema XDONC sobre todos los valores del mercado continuo español, seleccionando un máximo de 4 simultáneamente para operar de acuerdo a un criterio de rendimiento y volatilidad. Se hará lo mismo con los 100 componentes del mercado americano Nasdaq100. Onda4.com. Prohibida su distribución. La inversión en bolsa tiene riesgo. Utiliza siempre Stop-Loss. Onda4 no 1

condiciones más duras, tanto en el periodo de diseño como fuera de muestra. Este sistema ha sido utilizado en Onda4 en el pasado para operar una cartera fija de acciones.

2 El sistema XDONC se aplica tal cual está explicado en el libro de Cagigas con la única salvedad de haber optimizado ligeramente las dos medias que forman parte del sistema. En el libro se utilizan dos medias de 10 y 30 sesiones y en este caso se usarán dos medias de 10 y 40 sesiones. Los resultados con estos parámetros se ven a continuación. OPTIMIZACIÓN Los resultados de simulación son muy positivos. Debajo se muestra el resultado de simular en el periodo con euros fijos por operación en la cartera completa con 70 valores del mercado continuo español: Onda4.com prohibida su distribución. La inversión en bolsa tiene riesgo. Utiliza siempre Stop-Loss. Onda4 no 2

OPTIMIZACIÓN Los resultados de simulación son muy positivos. Debajo se muestra el resultado de simular en el periodo 2002-2012 con 10.

3 Como vemos son estadísticas muy buenas, con un Profit Factor de El porcentaje de aciertos ronda el 50%, lo cual está muy bien para seguir tendencias ya que normalmente estos sistemas tienen una fiabilidad menor (35-40%). El mismo sistema, con los mismos parámetros pero aplicado al Nasdaq100 (los 100 valores) arroja las siguientes estadísticas: Que tampoco están mal aunque son inferiores. Un porcentaje de aciertos del 36% es normal cuando se siguen tendencias. Hay que tener en cuenta que el sistema se aplica tal cual, optimizado para el mercado español y sobre 100 valores del mercado americano cuyos datos no había visto nunca. Onda4.com. Prohibida su distribución. La inversión en bolsa tiene riesgo. Utiliza siempre Stop-Loss. Onda4 no 3

El mismo sistema, con los mismos parámetros pero aplicado al Nasdaq100 (los 100 valores) arroja las siguientes estadísticas: Que tampoco están mal aunque son inferiores.

4 SELECCIÓN DE VALORES La idea principal de la selección de valores consiste en utilizar un sistema sencillo y seleccionar los valores en los que vamos a operar este sistema en función de su rendimiento y volatilidad. Para ello dibujamos la curva de capital de un valor y su media de 400 sesiones. Solo se consideran para operar aquellos valores cuya curva de capital está por encima de la media, como sería el caso de Gamesa (debajo). En el momento mostrado Gamesa funciona muy bien en este sistema y por tanto es un candidato ideal para ser operado con el sistema XDONC. Como vemos en el letrero azul las medias son de 10 y 40 sesiones, muy similares a los valores originales (10,30) del libro pero ligeramente adaptadas al mercado continuo español. Onda4.com prohibida su distribución. La inversión en bolsa tiene riesgo. Utiliza siempre Stop-Loss. Onda4 no 4

Solo se consideran para operar aquellos valores cuya curva de capital está por encima de la media, como sería el caso de Gamesa (debajo).

5 Puede surgir la pregunta de si no sería buena idea utilizar un conjunto de parámetros para el mercado español y otro conjunto distinto para el Nasdaq. Pero sabemos que el rendimiento real de este sistema va a depender totalmente de la existencia o no de tendencias (como demuestra Kaufman) así que pensamos que eso es una complicación innecesaria. Operaremos este sistema con los parámetros 10,40 tanto para el mercado continuo como para el Nasdaq. El método de selección hace una criba y solo deja pasar un número limitado de valores que son los mejores en función de su rentabilidad y volatilidad. Se busca rentabilidad lo más alta posible y volatilidad histórica lo más baja posible ya que la volatilidad histórica es equiparable al riesgo. El máximo número de posiciones abiertas por mercado se ha establecido en 4, así que como mucho tendremos la cartera con 8 valores, 4 del Mercado Continuo Español y 4 del Nasdaq100. Si en este momento (15 abril) hacemos funcionar el sistema en el mercado continuo y miramos cuáles son los valores en los que está invertido en el día de hoy encontramos los siguientes: Onda4.com. Prohibida su distribución. La inversión en bolsa tiene riesgo. Utiliza siempre Stop-Loss. Onda4 no 5

Operaremos este sistema con los parámetros 10,40 tanto para el mercado continuo como para el Nasdaq.

6 VUELING, AMADEUS, FERROVIAL Y ENAGAS Los dos primeros están bastante extendidos respecto de sus puntos de entrada. Pero los dos segundos no. En realidad la compra de Enagas tiene fecha de ayer, así que esta podría ser la primera recomendación del sistema. Aquí vemos esta compra con fecha de ayer: Y debajo vemos la curva de capital y cómo está por encima de su media de 400 sesiones siendo por tanto apto para operarlo. Onda4.com prohibida su distribución. La inversión en bolsa tiene riesgo. Utiliza siempre Stop-Loss. Onda4 no 6

En realidad la compra de Enagas tiene fecha de ayer, así que esta podría ser la primera recomendación del sistema.

7 Por consiguiente la primera recomendación en el mercado continuo español es ENAGAS. Dependiendo de la evolución iremos añadiendo más valores a esta cartera hasta un máximo de 4. Si hacemos lo mismo en el Nasdaq100 vemos que el sistema XDONC dinámico está ahora mismo en: GMCR, ADP, LIFE y ALXN Los tres primeros están muy extendidos en ganancias. Nos queda por tanto ALXN que vemos debajo y que ayer cayó arrastrado por el tono general del mercado. Onda4.com. Prohibida su distribución. La inversión en bolsa tiene riesgo. Utiliza siempre Stop-Loss. Onda4 no 7

Si hacemos lo mismo en el Nasdaq100 vemos que el sistema XDONC dinámico está ahora mismo en: GMCR, ADP, LIFE y ALXN Los tres primeros están muy

8 Debajo vemos el comportamiento de ALXN con el sistema XDONC (Cruce con Donchian). Desde el 2010 está en sintonía y parece que podría seguir así. Al menos sabemos que hay tendencias en los comportamientos de los valores en los sistemas. Cuando un sistema va bien (o mal) en un instrumento determinado (sea acción, divisa, materia prima, etc) parece que se mantiene así durante años, así que conviene apostar por la continuidad del comportamiento. RESUMEN Se inicia el funcionamiento del sistema XDONC con dos selecciones: ENAGAS y ALXN. Según se vayan cerrando posiciones previas al comienzo del sistema se irán llenando con valores escogidos por el filtro dinámico. Ese es el funcionamiento del sistema. Onda4.com prohibida su distribución. La inversión en bolsa tiene riesgo. Utiliza siempre Stop-Loss. Onda4 no 8

Cuando un sistema va bien (o mal) en un instrumento determinado (sea acción, divisa, materia prima, etc) parece que se mantiene así durante años, así que conviene apostar por la continuidad del

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