Guía Docente. DIRECCIÓN FINANCIERA 4º curso GRADO EN ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS (GRADEV) Curso 2014 /2015. Valencia. 1º Semestre 4º Curso

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1 Guía Docente 4º curso GRADO EN ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS (GRADEV) Curso 2014 /2015 Campus: Valencia Profesor/es: Jorge Tomás Alonso Senent Periodo de impartición: Curso: Carácter: Lengua en la que se imparte: 1º Semestre 4º Curso OBLIGATORIA Castellano Créditos ECTS: 6 lectivas semanales: 4 Departamento de Finanzas Ultima actualización: junio 2014

2 ÍNDICE 1. DATOS DEL PROFESORADO: DESCRIPCIÓN Y CONTENIDOS DE LA ASIGNATURA: OBJETIVOS Y RESULTADOS DE APRENDIZAJE: COMPETENCIAS: ACTIVIDADES FORMATIVAS: ACTIVIDAD FORMATIVA METODOLOGÍAS DOCENTES SISTEMAS DE EVALUACIÓN: TRABAJOS DE CARÁCTER OBLIGATORIO: EXAMEN FINAL PROGRAMA DE LA ASIGNATURA: PROGRAMA ANALÍTICO PROGRAMA DESARROLLADO

3 8. RELACIÓN ENTRE COMPETENCIAS; TEMARIO DE LA ASIGNATURA Y SISTEMA DE EVALUACIÓN FUENTES DE INFORMACIÓN RECOMENDADA MATERIAL DE APOYO A LA DOCENCIA: BIBLIOGRAFÍA BÁSICA BIBLIOGRAFÍA COMPLEMENTARIA:

4 1. Datos del Profesorado: Nombre del profesor: Jorge Tomás Alonso Senent Correo electrónico: Tutorías: Martes de 16:00 a 17:00 2. Descripción y Contenidos de la Asignatura: Análisis y valoración de la inversión en el cosmos financiero, tanto de los mercados al contado como los mercados de derivados que permitan desarrollar estrategias en las decisiones inversión, asesorar a los inversores y permitir la cobertura del riesgo 3. Objetivos y Resultados de Aprendizaje: El objetivo de esta asignatura es que el estudiante conozca los principios que rigen la dirección financiera de una empresa. Para lograr este objetivo, los estudiantes deben adquirir una serie de conocimientos, competencias y actitudes, de forma que al finalizar el curso el estudiante haya cumplido con los resultados del aprendizaje que se muestran a continuación: Resultados de aprendizaje: Utilizar las técnicas de selección de inversiones más apropiadas en cada caso, con conocimiento de sus fundamentos y limitaciones. Relacionar las decisiones de inversión y financiación, y ser capaz de asesorar o decidir sobre el tipo y características del endeudamiento de una empresa. Utilizar las herramientas de gestión del circulante y de la liquidez empresarial. 3

5 Identificar, caracterizar y gestionar los riesgos económicos y financieros a los que se expone la empresa. Realizar presupuestos y proyecciones financieras. Aplicar métodos para la valoración de empresas. 4. Competencias: Competencias Generales: C.G. CG5 Habilidad para la aplicación eficiente de herramientas para la solución de problemas de la rama de Ciencias Sociales y Jurídicas. CG7 Capacidad crítica y analítica en el área de especialidad correspondiente. CG8 Capacidad para la evaluación, optimización y confrontación de criterios para la toma de decisiones. CG9 Capacidad de comunicación en lenguajes formales, gráficos y simbólicos y mediante la expresión oral y escrita. CG12 Capacidad de actualización de los conocimientos en el ámbito de la rama de Ciencias Sociales y Jurídicas. Competencias Específicas: C.E. CE9 Capacidad para gestionar y asignar adecuadamente los recursos CE10 Capacidad para elaborar y controlar el proceso de diseño y gestión de proyectos CE11 Capacidad para identificar y emprender iniciativas empresariales y profesionales CE12 Capacidad para gestionar y administrar empresas de pequeño tamaño CE14 Capacidad para la utilización e interpretación de datos e información de la empresa para elaborar informes especializados y adoptar decisiones 4

6 CE15 Capacidad para identificar y evaluar el impacto de eventos económicos en las empresas 5. Actividades Formativas: lectivas no lectivas 60 horas 90 horas 5.1 Actividad Formativa Tareas dirigidas Clases Teóricas: Consisten fundamentalmente en sesiones expositivas, explicativas y/o demostrativas de los contenidos de la asignatura. En general las presentaciones serán a cargo del profesor, aunque también se favorecerá la presentación de trabajos de los estudiantes, etc... La finalidad es la de transmitir la información esencial de forma organizada y coherente de tal manera que los alumnos puedan, a partir de ella, desarrollar procesos de reflexión, síntesis y evaluación de los conceptos claves de la asignatura. Hs lectivas: 30 Total: 30 horas 100 Hs No lectivas: 0 Clases Prácticas: En este caso, se les pide a los alumnos que pongan en práctica los conocimientos adquiridos anteriormente en situaciones o casos diferentes a los mostrados. No se trata solamente de resolver de forma rutinaria determinados ejercicios sino también interpretar adecuadamente los resultados obtenidos, adquiriendo así los alumnos una visión más aplicada de la asignatura. Total: 30 horas Hs lectivas:

7 Hs No lectivas: 0 Tareas compartidas Seminarios: Los seminarios y talleres permiten construir conocimiento a través de la interacción y la actividad. Se desarrollan a través de sesiones monográficas supervisadas, con participación compartida e intercambios personales entre los asistentes (profesores, estudiantes, expertos, etc.). En particular, a través del análisis de artículos, textos, casos y documentos relacionados con la asignatura. Hs lectivas: 0 Total: 0 horas 0 Hs No lectivas: 0 Trabajos en Grupo: La preparación, por parte de las alumnas y alumnos en pequeños grupos de trabajo, para exponer o entregar en clase, y en el que el éxito individual depende del conjunto, mediante una estrategia de aprendizaje cooperativo, permite el desarrollo y la obtención de una serie de competencias relacionales. Hs lectivas: 0 Total: 7,5 horas 50 Hs No lectivas: 7,5 Tutorías: En ellas la idea central es la atención personalizada a los estudiantes. Se trata de una relación personalizada de ayuda en la que un profesor-tutor atiende, facilita y orienta a uno o varios estudiantes en el proceso formativo. De esta forma se consigue que aquellos alumnos que puedan experimentar mayores dificultades en determinados momentos no se marginen del proceso de aprendizaje, motivándolos a mantener su compromiso con la materia. Total: 20 horas Hs lectivas:

8 Hs No lectivas: 20 Otras actividades: Actividades propuestas por el profesor que pueden incluir el seguimiento de una noticia por medios tradicionales o digitales. Hs lectivas: 0 Total: 2,5 horas 50 Hs No lectivas: 2,5 Tareas autónomas del estudiante Preparación clases teoría: trata de desarrollar la capacidad de autoaprendizaje, mediante el estudio de los temas planteados en clase. Hs lectivas: 0 Total: 20 horas 0 Hs No lectivas: 20 Preparación trabajos clases práctica: trata de desarrollar la capacidad de autoaprendizaje mediante la realización de los ejercicios propuestos. Hs lectivas: 0 Total: 15 horas 0 Hs No lectivas: 15 Estudio exámenes: trata de desarrollar la capacidad de autoaprendizaje mediante la preparación de los exámenes de la materia. Hs lectivas: 0 Total: 20 horas 0 Hs No lectivas: 20 Otras actividades: Al igual que en las tareas compartidas, se trata de actividades propuestas por el profesor que pueden incluir el seguimiento de una noticia por medios tradicionales o digitales, pero en este caso el trabajo es individual. 7

9 Hs lectivas: 0 Total: 5 horas Hs No lectivas: Metodologías Docentes Clases magistrales presenciales en las que se combinará teoría y práctica, acompañada de trabajos en individuales y/o grupo que se irán abordando a lo largo del curso. 6. Sistemas de Evaluación: La calificación final será mediante evaluación continua y un examen final. Consiste en una prueba escrita, compuesta por preguntas teóricas y supuestos prácticos. El examen se puntúa sobre 10. El sistema de evaluación de las titulaciones es la evaluación continua, en la cual la asistencia a clase es obligatoria y para tener derecho a la misma, implica un porcentaje mínimo de asistencia a clase del 70%. Sistema de Evaluación: El sistema de evaluación de ésta asignatura incluye evaluación continua, en la cual la asistencia a clase es obligatoria y para tener derecho a la misma, implica un porcentaje mínimo de asistencia a clase del 70%. SEE2 Trabajos Obligatorios: 30% SEE3 Participación Activa: 70% PONDERACIÓN DE EVALUACIÓN CONTINUA 8

10 6.1 Trabajos de carácter obligatorio: Actividad Ponderación Desglose Evaluadora Total Ponderación Naturaleza Sistema de Evaluación Observaciones Trabajos Obligatorios 30% 30% Trabajo individual SEE2 Su realización es fuera de clase. Su defensa en aula. EXAMEN FINAL 70% 70% Prueba teórica escrita final SEE3 Aplica Evaluación Continua a convocatoria Ordinaria y Extraordinaria Durante el transcurso de la asignatura se encargará a los alumnos la realización de uno o varios trabajos obligatorios sobre el contenido de las materias desarrolladas, a realizar fuera del aula. Estos trabajos ponderarán un 30% en la calificación final de la asignatura. Para puntuar los trabajos, salvo causa de fuerza mayor plenamente justificada, éstos deberán defenderse en el aula de manera presencial por parte de los alumnos. Los alumnos repetidores deberán entregar los trabajos planteados en la fecha acordada, sin necesidad de defenderlos, pudiendo optar entre mantener la evaluación continua del primer año de estar matriculados de la asignatura o la del año en curso. 6.2 Examen Final Se realizará un examen escrito final del contenido completo de la materia impartida en la asignatura, es decir, la materia se va acumulando y no se realizarán exámenes parciales liberatorios. El examen final tendrá una duración de dos horas y puntuará sobre un máximo de 10 puntos, ponderando un 70% en el total de la calificación final de la asignatura. 9

11 Según figura en la Guía Académica del curso, se aplicará automáticamente la puntuación que cada alumno tenga en función del número de faltas de asistencia. El baremo oscilará entre +1 y -1. Tal y como indica la guía del curso académico, todos aquellos alumnos que tengan una asistencia en la asignatura inferior al 70%, deberán examinarse directamente en la convocatoria ordinaria (examen final) perdiendo por tanto la opción a ser evaluados de forma continua, LO QUE IMPLICA TENER 0 PUNTOS en el apartado E.1. IMPORTANTE: Los porcentajes indicados Tanto el examen como los trabajos de carácter obligatorio se tendrán en cuenta para la calificación de la convocatoria ordinaria y de la extraordinaria. Los trabajos de carácter obligatorio sólo se podrán presentar una vez, en las fechas que se marquen durante el desarrollo del curso. Expiradas las fechas de presentación no podrán presentarse dichos trabajos y, por tanto, no computarán para el cálculo de la calificación final. En definitiva, la calificación final de la asignatura se obtendrá de la suma de ambas notas, siempre y cuando en el examen final se haya sacado UNA NOTA MÍNIMA DE 5 PUNTOS SOBRE UN MÁXIMO DE 10. Es decir, para acceder a agregar la calificación de los trabajos obligatorios a la del examen final, será necesario haber obtenido en este, al menos, 5 puntos sobre el total de 10. De tal forma que, si un alumno obtiene, por ejemplo, en el examen final un 5 y en los trabajos obligatorios un 10, su nota final será de 5x0,7+10x0,3 = 6,5 puntos; pero si ha obtenido un 4 en el examen final y en los trabajos obligatorios un 10, su nota será de 4, sin derecho a que se adicionen a ésta los tres puntos ponderados de los trabajos obligatorios. Y, de igual modo, un alumno que haya obtenido un cero en la evaluación continua deberá obtener un 7 en el examen final para poder aprobar la asignatura. 10

12 7. Programa de la asignatura: 7.1 Programa analítico TEMA 1.- EL MARCO FUNCIONAL, ORGANIZATIVO Y DE GESTIÓN DE LA TEMA 2.- PLANIFICACIÓN DE LAS INVERSIONES Y LA FINANCIACIÓN A CORTO Y LARGO PLAZO TEMA 3.- AMPLIACIÓN DE LA GESTIÓN DEL RIESGO ECONÓMICO- FINANCIERO TEMA 4.- CORPORATE FINANCE 7.2 Programa desarrollado TEMA 1. EL MARCO FUNCIONAL, ORGANIZATIVO Y DE GESTIÓN DE LA 1.- La función financiera en el marco de la empresa: objetivos y funciones. 2.- Un poco de historia de la función financiera. 3.- Actividades funcionales de la empresa. 4.- La función financiera en la empresa actual. 5.- El papel mediador de la función financiera. 6.- Cambio de los procesos y los sistemas soporte de la función financiera. 7.- Organización del departamento financiero. 8.- El papel de la dirección financiera y el Director Financiero en la PYME hoy. 9.- Sistemas de información para la Dirección Financiera He de ocupar un puesto de Director Financiero: qué es lo que debería de hacer en los primeros momentos de mi incorporación... y después? TEMA 2. PLANIFICACIÓN DE LAS INVERSIONES Y LA FINANCIACIÓN A CORTO Y LARGO PLAZO 11

13 1.- Repaso de los principales instrumentos de inversión y financiación. 2.- Los canales y medios de de cobro y pago nacionales. 3.- Financiación de operaciones internacionales. 4.- Planificación financiera a largo plazo: Proyecciones financieras. 5.- Planificación financiera a corto plazo: El presupuesto. 6.- El control financiero. TEMA 3.- AMPLIACIÓN DE LA GESTIÓN DEL RIESGO ECONÓMICO- FINANCIERO 1.- Repaso de los diferentes riesgos en la empresa y métodos de cobertura. 2.- Los diferentes riesgos en la empresa. 3.- Las decisiones de inversión en ambiente de riesgo. 4.- Las decisiones de financiación en ambiente de riesgo. 5.- El Valor en Riesgo (VaR) 6.- Gestión avanzada del riesgo de variación de precio en las materias primas. 7.- Gestión avanzada del riesgo de variación del tipo de cambio. 8.- Gestión del riesgo de variación de los tipos de interés. 9.- Agencias de Calificación del Riesgo: Ratings El seguro: Tipos de seguros y empleo para la cobertura de riesgos La gestión del riesgo de crédito comercial. TEMA 4.- CORPORATE FINANCE 1.- Concepto de Corporate Finance. 2.- Concepto de valor. 3.- Los tres ámbitos de decisión del Corporate Finance. 4.- Valoración de empresas 5.- Valoración de carteras: Modelo de Markowitz- 6.- Operaciones de Corporate Finance 12

14 7.- Fases de un proceso de adquisición o toma de participación empresarial 8.- Socio industrial o socio financiero? 9.- El Pacto de Accionistas El Capital Riesgo 11.- El Mercado Alternativo Bursátil 13

15 8. Relación entre Competencias; Temario de la asignatura y Sistema de evaluación COMPETENCIAS CG 5 CG 7 CG 8 CG 9 CG 12 ACTIVIDAD FORMATIVA Tareas dirigidas, compartidas y autónomas TEMARIO EVALUACIÓN PONDERACIÓN Adquiridas y evaluadas a lo SEE2 largo de la SEE3 exposición de 40% todo el temario de la asignatura CE 9 CE 10 CE 11 CE 14 CE 15 Tareas dirigidas, compartidas y autónomas Tareas dirigidas, compartidas y autónomas Tareas dirigidas, compartidas y autónomas Tareas dirigidas, compartidas y autónomas Tareas dirigidas, compartidas y autónomas TEMA 1 TEMA 2 TEMA 3 TEMA 4 TEMA 2 TEMA 1 TEMA 4 TEMA 2 TEMA 3 TEMA 4 TEMA 2 TEMA 3 TEMA 4 SEE.2 SEE.3 SEE.2 SEE.3 SEE.2 SEE.3 SEE.2 SEE.3 SEE.2 SEE.3 60% TOTAL PONDERACIÓN EVALUACIÓN 100% 14

16 9. Fuentes de información recomendada 9.1 Material de apoyo a la docencia: Bibliografía Básica Blanco, F., M. Ferrando y M. F. Martínez. Dirección Financiera I. Selección de inversiones. Pirámide. ISBN 13: Faus, Josep y Tàpies, Josep. Finanzas Operativas. La gestión financiera de las operaciones del día a día. IESE. Publicaciones de la Cátedra PriceWaterhouseCoopers de Finanzas del IESE. ISBN-13: Fernández, Pablo Valoración de empresas. Cómo medir y gestionar la creación de valor. Gestión2000.com ISBN 13: Lassala, C. y otros. Dirección Financiera II. Medios de financiación empresarial. Pirámide. ISBN 13: Suárez Suárez, A.S. Decisiones óptimas de inversión y financiación en la empresa. Pirámide. Madrid. ISBN 13: Bibliografía complementaria: Brealey, R. A., S. C. Myers y F. Allen. Principios de Finanzas Corporativas. McGraw-Hill. ISBN 13: Faus, Josep: Finanzas Estructurales para Directivos. IESE. ISBN 13: Ferruz, L. y Sarto, J.L. Evaluación de inversiones y financiación. Ed. Gestión 2000, Barcelona. ISBN 13: Morales Plaza, José I. y Martínez de Olcoz, Javier. Análisis y valoración sectorial. Ed. Ariel economía. ISBN-13: Quemada Clariana, Enrique. Cómo conseguir el Mayor Precio para mi empresa. EDICIONES DEUSTO. ISBN 13: Ross, S.A., R. W. Westerfield y J.F. Jaffe. Finanzas Corporativas. McGraw- Hill. ISBN 13:

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