Comportamiento Semanal de los Mercados

Transcripción

1 Comportamiento Semanal de los Mercados Mercado accionario internacional: Los principales índices bursátiles del mundo terminaron mixtos durante la semana. India y China) los retornos fueron: Brasil -5,02%, Rusia -1,53%, India 2,32% y China 3,02%. En EE.UU., fueron publicadas las estadísticas del número de personas que postularon al seguro de desempleo, dato que estuvo en línea con el anterior y con las estimaciones del mercado. La inflación fue negativa, marcando -0,2% en comparación al año pasado. Por otro lado, se desaceleraron las ventas de casas, pues se pusieron a la venta (de manera anualizada) solo cerca de 5 millones de ellas. En Alemania, se publicaron las encuestas de expectativas y situación actual, ZEW, las cuales tuvieron un fuerte retroceso, además de estar por debajo de las expectativas, anotando 41,9 y 65,7 puntos respectivamente. Otra encuesta importante de clima de negocios (IFO), estuvo en línea con el dato anterior, sin mostrar grandes desaceleraciones. La inflación en el Reino Unido fue negativa en un, mientras que la inflación de la Eurozona fue de 0%. Respecto a la crisis griega, el Ministro de Finanzas de dicho país dijo que no habrá recursos para hacer el pago de 1,6 billones de dólares al FMI en Junio. En China, la Encuesta a los Gerentes de Compra del Sector Manufacturero elaborada por HSBC, decepciona las expectativas al anotar 49,1 puntos, aunque tuvo una leve alza versus el dato anterior. En Brasil, se siguen deteriorando los datos. Por un lado la inflación tuvo una nueva alza, subiendo 8,24%, mientras que la tasa de desempleo subió desde 6,2% a 6,4%. Con todo, los retornos de Francia, EE.UU. y Alemania fueron: 2,99%, 0,16% y 3,21% respectivamente. En mercados emergentes y dentro de los BRICs (Brasil, Rusia, Rentabilidad Semanal 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% 3,21% 3,02% 2,99% 2,32% Alemania (DAX) Rentabilidad Semanal Índices Accionarios (Rentabilidad Nominal en moneda local) China (HSCEI) Francia (CAC) India (Sensex) 1,02% 0,16% UK (FTSE) EEUU (SPX) -1,21% -1,53% Chile (IPSA) Rusia (MICEX) -5,02% Brasil (Bovespa)

2 Mercado Accionario Local: El IPSA tuvo un retorno semanal de -1,21%, con lo cual lleva un retorno anual acumulado de 5,5% y mantiene a la bolsa chilena como la segunda bolsa con mejor rendimiento de la región, después de Brasil, quienes durante el año llevan 8,3%. En datos macroeconómicos, la inflación sorprendió al alza, pues subió 0,6% en Abril, con expectativas ancladas en 0,3%. Además, el IMACEC también sorprendió al alza, subiendo 1,6% durante Marzo, aunque menos que en Febrero que tuvo un crecimiento de 2%. Mayores Alzas ENTEL +5.4% ANDINAB +3.4% GASCO +1.9% GENER +1.8% SM CHILE B +1.8% Mayores Bajas LAN -9.1% CAP -7.8% FORUS -5.7% ENERSIS -5.7% EMBONOR B -5.6% FORUS La compañía anunció que en caso que se extiendan las altas temperaturas, parte de la colección de invierno de este año se traspasará para el próximo año. Además, están trabajando un plan de eficiencia para recompensar la desaceleración y el cambio en el dólar IPSA -1,21% CAP La acción se vio perjudicada por una caída en el mineral de hierro, el que descendió 2,2%. LAN El petróleo cayó 2,2%, lo que indicaría que sus costos podrían retroceder. Sin embargo, Brasil sigue mostrando números negativos y la caída del mercado brasileño terminó perjudicando el rendimiento de la acción, al ser el mercado más importante de la compañía. La empresa anunció intención de emitir deuda para poder prepagar 300 millones de dólares de bonos de TAM al CENCOSUD La compañía planteó que el comercio por internet representará el 10% de las ventas de Paris para el año 2017.

3 Tipo de Cambio: Durante la semana pasada las monedas mostraron resultados negativos respecto al dólar. Si bien los datos fueron mixtos en EE.UU., que la inflación fuera más alta que lo esperado, junto a los comentarios de la presidenta de la FED, Janet Yellen, dieron un impulso a la moneda verde a nivel global. La titular del instituto emisor norteamericano se mostró positiva respecto a la economía del país, señalando que el bajo crecimiento del primer trimestre sería transitorio y que la actividad económica avanzaría a un paso moderado. En este contexto, el Dólar medido a través del índice global DXY, registró un avance de 3%, tras cinco semanas en terreno negativo. Por su parte, el Euro y el Yen se apreciaron 3,8% y 1,9%, respectivamente. Peso/Dólar Tipos de Cambio (Cierres diarios) Peso/Dólar Dólar/Euro 1,15 1,14 1,13 1,12 1,11 1,1 1,09 1,08 1,07 Dólar/Euro En Latinoamérica, el real brasileño y el peso mexicano se depreciaron 3,1% y 1,7%, respectivamente, en línea con la tendencia general. En Brasil, destacó el mal dato de empleo y de actividad económica. La tasa de desempleo en la primera economía de Sudamérica se ubicó en 6,4%, dos décimas sobre el registro anterior. En el mercado local, el dólar llego a los $608,4 pesos por dólar. El incremento equivalente a un 2,1% y estuvo explicado por los datos norteamericanos y el retroceso del cobre. En cuanto a las materias primas, el cobre y oro retrocedieron un 3,9% y 1,5%, cerrando en US$2,81 por Libra y US$1.206 la onza, respectivamente. Por su parte, el petróleo no mostró variación, finalizando en US$59,7 el barril.

4 Renta Fija Local: Evolución Tasas Reales Chile Evolución Tasas Nominales Chile 2,00% 1,80% 1,60% 1,40% 1,20% 1,00% 0,80% 0,60% 0,40% 0,20% 0,00% DPF UF-1 BCU-05 BCU-10 BTU-20 Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida 4,90% 4,70% 4,50% 4,30% 4,10% 3,90% 3,70% 3,50% 3,30% DPF $-1 BCP-05 BCP-10 Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida La tercera semana de mayo destacó por la nueva licitación de la Tesorería General de la República, que puso en el mercado papeles a 10 años en UF por un total de 31 millones de UF (alrededor de US$1.200 millones de dólares). Este, junto con el monto licitado en pesos a 10 años, constituyen los máximos históricos de licitaciones para un solo día en el mercado local. Al respecto, cabe destacar que la participación fue menor a la licitación anterior, con un 50% de sobredemanda (Bid to Cover 1,5), versus un 141% de sobredemanda de la licitación anterior. Por otro lado, la tasa de corte fue de 1,61%, por encima del 1,55% en que se estaba transando en el mercado al momento de la licitación. Respecto de la demanda, el 88% correspondió principalmente a AFP, Compañías de Seguros y Corredoras; a diferencia de las anteriores, los bancos prefirieron no participar con la misma fuerza. Sin embargo, la semana cerró prácticamente sin variaciones en tasas, toda vez que el feriado del 21 de mayo tuvo como consecuencia que la jornada del día viernes casi no tuviera transacciones del nuevo papel. Respecto de la publicación de nuevos datos, el BCCh dio a conocer las cifras de actividad del primer trimestre, destacando el crecimiento del PIB de un 2,4%, por sobre el 2,2% que esperaba el mercado. Este crecimiento vino explicado principalmente por los componentes de consumo y gasto de gobierno, mientras que la inversión, que había tenido un leve repunte en el último trimestre de 2014, volvió a mostrar una contracción, principalmente explicada por una disminución en la importación de maquinaria y equipos. Con esto, los analistas del mercado siguen viendo lejana la posibilidad de crecer al 3%, salvo que haya un componente mayor de gasto de gobierno. 0,1% 0,1% 0,1% Nomenclatura BCU: BCP: BTU: DPF UF: DPF $: 0,08% DPF $-1 Renta Fija Local (Retorno Semanal Estimado) 0,04% BCP-05 0,03% 0,03% BTU-20 DPF UF-1 0,01% BCP-10 Fuentes: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida S.A. Bonos del Banco Central en UF. Bonos del Banco Central en Pesos. Bonos de la Tesorería en UF. Depósitos a Plazo Fijo en UF. Depósitos a Plazo Fijo en Pesos. El número que se detalla después de la sigla, representa el plazo de vencimiento en años. -0,10% BCU-05

5 Gráficos de evolución semanal índices accionarios mundiales (cierres diarios) Mercados Desarrollados Retorno USA: 0,16% Retorno UK: 1,02% Retorno Alemania: 3,21% Mercados Emergentes Retorno China: 3,02% Retorno Brasil: -5,02% Retorno Rusia: -1,53%

6 Impacto en los Multifondos Los fondos administrados por AFP Provida S.A., evidencian en la evolución de sus valores cuota las variaciones de los precios de los activos financieros en que invierten Fondo A (Más Riesgoso) Los Fondos con mayor porcentaje en renta variable, como lo son principalmente el Fondo tipo A (Más Riesgoso), seguido por el Fondo tipo B (Riesgoso), presentan mayores repercusiones ante los movimientos de los mercados internacionales Las variaciones en los valores cuota de los Fondos durante la semana pasada fueron los siguientes: Fondo B (Riesgoso) Rentabilidad Nominal Semanal Fondo Rentabilidad A 1,18% B 0,92% C 0,71% D 0,47% E 0,11% Fuente: Superintendencia de Pensiones Fondo C (Intermedio) Rentabilidad Real Últimos 12 meses Fondo May 2014 a Abr de 2015 A 10,39% B 9,01% C 8,65% D 6,71% E 5,05% Fuente: Superintendencia de Pensiones. Datos disponibles al 07 de Mayo de Fondo D (Conservador) Fondo E (Más Conservador)

7 Multifondos ProVida AFP 100% 80% 60% 40% 20% 0% Asignación de Activos por Fondo 3,75% 16,23% 17,19% 18,65% 17,80% 5,59% 24,44% 42,54% 64,99% 62,88% 91,17% 43,86% 26,45% 14,46% 13,36% 14,71% 12,41% 4,76% 4,28% -20% Renta Variable Nacional Renta Variable Internacional Renta Fija Nacional Renta Fija Internacional Derivados Otros Fuente: Superintendencia de Pensiones.