DEPARTAMENTO DE GESTION FINANCIERA GRADO EN ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS (ADE) ITINERARIO FINANCIERO

Transcripción

1 DEPARTAMENTO DE GESTION FINANCIERA GRADO EN ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS (ADE) ITINERARIO FINANCIERO Página 1 de 21

2 ITINERARIO FINANCIERO OBJETIVO ESENCIAL Este Grado proporciona a los alumnos las competencias necesarias para la Administración y Dirección de Empresas. En este contexto, en el último curso el alumno de E2/E4 o en los dos últimos el alumno de E3 puede profundizar en el conocimiento más específico de una de las funciones empresariales como son las FINANZAS. Este Itinerario responde a esa demanda, proporcionando a los alumnos: Los conocimientos imprescindibles para ser capaces de trabajar en el área financiera, contable o administrativa de una empresa, así como en empresas que proporcionan servicios, y asesoramiento, financieros y contables, como son, entre otras: o Auditoras. o Banca de inversión. o Banca comercial. o Consultoría. Las destrezas necesarias para desarrollar las funciones que se les encomiende, y su vinculación con las demás áreas de la empresa y especialmente su relación con la macroeconomía (la relación entre la macroeconomía y el sistema financiero es estrecha y afecta directamente a la gestión financiera, planificación financiera y banca de inversión, entre otros). Los valores y las actitudes humanos, sociales y responsables compatibles con todos los agentes intervinientes en las áreas financieras y contables de una empresa y de todo el sistema financiero; la ética y los valores cobran especial relevancia en este área. CARACTERÍSTICAS ESPECIFÍCAS del Itinerario de Finanzas Tiene una vocación especialista en Finanzas, área en constante relación con las otras funciones empresariales (planificación estratégica y marketing, entre otros) y con el entorno económico que rodea, en cada Página 2 de 21

3 momento, a la empresa, tanto a nivel macro como a nivel microeconómico. La finalidad del itinerario es que el alumno profundice en áreas específicas, y de gran demanda en el mercado laboral, de la gestión financiera (como área dentro de la empresa y como proveedor de servicios financieros a terceros) así como en la gestión contable y auditoría (como supervisión de la contabilidad y fuente fiable de información financiera). El perfil del egresado de este itinerario cuenta con una notable demanda laboral, de hecho más del 40% de los titulados en ADE de esta universidad trabajan en departamentos financieros y de auditoría, sin considerar los que se dedican a consultoría financiera. Las diversas asignaturas que conforman el itinerario están estrechamente vinculadas al mundo empresarial no sólo porque son impartidas por profesores que tienen una trayectoria profesional reconocida, sino que en las mismas clases se cuenta con profesionales invitados que vienen ad hoc para explicarles cómo ellos realizan esas funciones en su empresa y abordan esos problemas. Entre otros, se suele contar con profesionales de Bank of America Merrill Lynch, Nomura, Moody s, Management Solutions, Societé Generale y MEFF (Mercado Español de Futuros Financieros). Está centrado en las principales funciones y áreas financieras y contables, entre las que destacan: Análisis Financiero: Realización de un análisis financiero (valoración y recomendación) de una empresa Fusiones y Adquisiciones: Análisis estratégico de una fusión. Valoración de las empresas involucradas en un proceso de fusiones. Negociación. Gestión de Carteras: Construcción de una cartera de valores en función del nivel de riesgo que inversor quiere y puede asumir. Página 3 de 21

4 Cobertura de una cartera de valores con instrumentos derivados. Derivados: Estudio de los principales productos derivados: forwards, opciones, futuros, swaps, etc.. Uso de los derivados como instrumentos de cobertura. Contabilidad avanzada: Contabilidad avanzada: Contabilización de instrumentos financieros. Contabilidad fiscal. Contabilidad de operaciones con PPE (propiedad, planta y equipo). Cuentas anuales (estado de flujos de efectivo, estado de cambios en el patrimonio neto) Normas internacionales de información financiera (NIIF). Consolidación de estados financieros: Destaca su importancia en relación con las operaciones de fusiones y adquisiciones, así como a la hora de analizar (análisis financiero) una empresa. Ser capaces de elaborar y entender unas cuentas anuales consolidadas. Control presupuestario: Estudio de las diferentes técnicas de presupuestación. Aunar la planificación, con la presupuestación, ejecución y control de la misma. Auditoría: Conocer las normas de auditoría. Conocer los principales procedimientos que se siguen en una auditoría de cuentas. Conocer los diversos informes de auditoría. QUÉ NOS PUEDE APORTAR EL Itinerario de Finanzas? Capacita para el desempeño de puestos directivos de todo tipo en las funciones de Finanzas y Contabilidad en cualquier organización doméstica o global: A corto plazo, de carácter junior e intermedio: analista de primer y segundo año, etc.. A medio y largo plazo, de carácter alto: director financiero, gerente de auditoría, Vice President (específicamente en Página 4 de 21

5 Banca de Inversión), gestor de carteras de inversion y patrimonios, etc.. Ámbitos: Consultoría: Financiera, de Riesgos, Outsourcing, Estratégica. Auditoría. Banca de inversión: Analista financiero Trader y Área de mercados financieros Analista de M&A (fusiones y adquisiciones) Banca privada Instituciones financieras ONGs, patrimonios protegidos, family offices Grandes empresas de productos de consumo Empresas de productos industriales Grandes empresas de servicios: telefonía Empresas de energía Aseguradoras En general, toda empresa que tenga un área financiera, contable o de administración. Página 5 de 21

6 LAS FINANZAS EN EL PLAN DE ESTUDIOS GRADO E2/E4 ASIGNATURAS PRIMER CICLO 1º Introducción a la Contabilidad(6) 2º Contabilidad Financiera (5) 2º Introducción a las Finanzas Corporativas (5) 2º Microcréditos (optativa, 5) 3º Finanzas Corporativas (5) 3º Mercados Financieros (5) 3º Contabilidad de Gestión (5) SEGUNDO CICLO 4º ITINERARIO DE FINANZAS a escoger 2 en 1º semestre y 3 en 2º semestre Fusiones y Adquisiciones (5) Consolidación de estados financieros (5) Derivados (5) Control presupuestario (5) Gestión de Carteras (5) Auditoría (5) Análisis Financiero (5) Contabilidad Avanzada (5) Página 6 de 21

7 LAS FINANZAS EN EL PLAN DE ESTUDIOS DOBLE GRADO E3 ASIGNATURAS PRIMER CICLO 1º Introducción a la Contabilidad(6) 2º Contabilidad Financiera (5) 2º Microcréditos (optativa, 5) SEGUNDO CICLO 3º Introducción a las Finanzas Corporativas (5) 3º Finanzas Corporativas (5) 4º Mercados Financieros (5) 4º Contabilidad de Gestión (5) 4º ITINERARIO DE FINANZAS a escoger 1 en 1º semestre y 2 en 2º semestre Derivados (5) Control presupuestario (5) Análisis Financiero (5) Auditoría (5) 5º ITINERARIO DE FINANZAS a escoger 2 en 1º semestre Gestión de Carteras (5) Contabilidad Avanzada (5) Fusiones y adquisiciones (5) Consolidación de Estados Financieros (5) Página 7 de 21

8 Descripción de las asignaturas ASIGNATURA Título: Derivados PROFESOR RESPONSABLE: Natalia Cassinello Correo electrónico: Despacho: OD-213 Teléfono: , ext.2233 Descriptor ANECA: Conocimiento de las características y usos de los instrumentos financieros derivados: cobertura, especulación y arbitraje. Opciones Financieras, Futuros Financieros y Swaps. Modelos de valoración de dichos instrumentos. Su uso en gestión de carteras. Interés en la carrera y en la vida profesional: En esta asignatura se realiza un estudio en profundidad de los instrumentos financieros derivados que nos permiten la gestión y cobertura de los riesgos de renta variable, renta fija y divisa. Se trata de los activos financieros de más reciente creación y sofisticados ; a pesar de haber estado en la base del origen de la crisis financiera actual, en la actualidad son los activos con mayor volumen de negociación. Se usan en las carteras de inversión, en la cobertura de riesgos en empresas internacionales y se originan en los bancos e instituciones financieras. Cualquier salida profesional en estas líneas necesita un conocimiento profundo de estos activos. Vinculación con otras asignaturas: Se trata de una asignatura de últimos años de Grado,, que debe cursarse después de un curso inicial de Finanzas como Finanzas Corporativas. Presupone un conocimiento a nivel inicial de los diferentes activos financieros que hay en un mercado. También es de utilidad y es complementaria, aunque no es imprescindible, la asignatura de Mercados Financieros. Sirve para el seguimiento de la asignatura un buen nivel inicial de estadística y de matemáticas financieras. Es bueno tener destreza en Excel y sus funciones, aunque no es necesario saber programar en Visual Basic. Supone un requisito previo para la asignatura optativa de Gestión de Carteras. Página 8 de 21

9 Objetivos: 1. Mostrar destreza en el uso de los modelos de valoración de los derivados financieros. Esto supone tres niveles de ejecución: 1.1. Conocer teóricamente los modelos Aplicar correctamente los modelos Identificar sus ventajas e inconvenientes. 2. Comunicar de forma oral y escrita las decisiones de inversión en derivados financieros. Analizará una situación de mercado y: 2.1 Elegirá los derivados acordes con sus expectativas Razonará públicamente las decisiones tomadas Identificará las razones de los resultados obtenidos y evaluará estos resultados. 3. Asignar los derivados financieros a carteras de inversión de forma que controle los riesgos Distinguir entre coberturas correctas e incorrectas para una cartera y un objetivo de riesgo-rentabilidad dados Generar soluciones correctas para las situaciones planteadas. 4. Participar en los trabajos en equipo. Esto supone tres niveles: 4.1. Su colaboración en la definición, organización y distribución de las tareas de equipo Su el compromiso por cumplir los aspectos claves del trabajo para obtener buenos resultados La comunicación de forma clara y directa con los miembros del equipo sin forzar a que la opinión del alumno prevalezca sobre el resto del equipo. Contenidos: Se empieza en un nivel descriptivo de los instrumentos, y de los mercados en los que se negocian, y se avanza en el campo de la valoración y uso de los derivados. Los instrumentos que se tratan son los futuros, las opciones y los swaps o permutas financieras. Nos centraremos en entender primero su funcionamiento y a partir de éste veremos su valoración. Para cada instrumento se revisa su potencial de rendimiento, su perfil de riesgo y su conveniencia al ser aplicado a una cartera para cubrir riesgos, o para buscar una rentabilidad adicional. Metodología: 50% de clases magistrales, 40% de casos prácticos realizados en clase, 10% de seminarios con ponentes especialistas en el ámbito de la gestión de derivados financieros. Página 9 de 21

10 ASIGNATURA Título: Gestión de Carteras PROFESOR RESPONSABLE: M Teresa Corzo Santamaría Correo electrónico: mcorzo@upcomillas.es Despacho: OD-235 Teléfono: , ext 2235 Descriptor ANECA: Función del gestor de carteras; herramientas y técnicas disponibles utilizadas en la práctica; diferentes sistemas para evaluar el trabajo de un gestor de carteras. Proceso de asignación de activos o asset allocation. Benchmarks. Gestión activa, pasiva, global e inmunizada. Interés en la carrera y en la vida profesional: En esta asignatura se estudian los elementos que afectan a cómo combinar activos para realizar carteras de inversión que estén acordes a la situación de los inversores. Esto es tanto de aplicación para aquellos que se vayan a dedicar profesionalmente a la gestión de patrimonios, como para la planificación y gestión del propio plan financiero a lo largo de la vida. Enseña cómo unir mercados financieros, activos y las necesidades del inversor. Muy práctica. Vinculación con otras asignaturas: Se trata de una asignatura de últimos años de Grado, que debe cursarse después de un curso inicial de Finanzas como Finanzas Corporativas. Presupone un conocimiento a nivel inicial de los diferentes activos financieros que hay en un mercado y de sus modelos básicos de valoración. Es también requisito haber realizado un curso de estadística y a ser posible otro de econometría donde se haya visto el modelo de regresión lineal. Y es una ventaja haber estudiado derivados para comprender cómo se usan dichos instrumentos en la gestión de carteras, ya sea para cubrir los riesgos o para especular. Página 10 de 21

11 Objetivos: El alumno deberá ser capaz de: 1. Mostrar destreza en el uso de los modelos de valoración de activos financieros. 2. Identificar las claves al combinar activos financieros para construir carteras. 3. Analizar la situación del inversor Elaborar la política de inversión realista para un cliente sin cometer faltas Hacer recomendaciones correctas dada una política de inversión. 4. Generar expectativas razonables de evolución de las rentabilidades y los riesgos y de su impacto en las carteras de inversión. 5. Generar comportamientos éticos autónomos en el ámbito de la gestión de patrimonios. Contenidos: 1. La Moderna Teoría de Carteras. Repaso a los trabajos de Markowitz, Sharpe, al CAPM y al APT. 2. La Política o Filosofía de Inversión. Objetivos y limitaciones de los inversores. 3. El proceso de la asignación de activos o asset allocation Concepto, implantación y gestión de la asignación de activos. 4. Casos prácticos de gestión. 5. Gestión de carteras de renta variable La gestión activa, pasiva y estrategias combinadas. Inversión libre o alternativa. Medida del comportamiento de la cartera: evaluación del gestor de carteras 6. Gestión internacional de carteras y otras inversiones. Efecto de la divisa. 7. Gestión de carteras de renta fija Gestión activa, pasiva e inmunizada. 8. Cálculo del Valor en Riesgo de una cartera, VaR. Metodología: 50% de clases magistrales y 50% de casos prácticos realizados en clase. Página 11 de 21

12 ASIGNATURA Título: ANÁLISIS FINANCIERO PROFESOR RESPONSABLE: SUSANA DE LOS RIOS Correo electrónico: Despacho: OD- 207 Teléfono: , ext Descriptor: Clases de Análisis Financiero: Análisis Fundamental y Análisis Técnico (características, limitaciones y utilidades). Entorno macroeconómico de las empresas: Relación del ciclo económico y ciclo bursátil y análisis de los factores macroeconómicos más relevantes para el análisis fundamental. Influencia de las características de los sectores económicos en la valoración de empresas. Diagnóstico económico-financiero de las empresas. Proyección de los Estados Financieros de las empresas. Aplicación de modelos de valoración de empresas. Elaboración de informes de mercado con recomendaciones de inversión. Vinculación con otras asignaturas: La asignatura de Análisis Financiero tiene una relación directa con Introducción a las Finanzas Corporativas y Finanzas Corporativas, así como con otras del Itinerario como Gestión de Carteras y Fusiones y Adquisiciones del itinerario de finanzas. Se recomienda haber cursado Análisis Financiero antes de cursar la optativa de Fusiones y Adquisiciones, también del itinerario financiero. Interés en la carrera y en la vida profesional: La figura del analista financiero es fundamental en el sistema financiero de un país y para que, ya sea como inversor individual o como gestor de una cartera de valores, se adopten las decisiones idóneas de inversión en función del riesgo que se desea asumir y la rentabilidad esperada. La salida como analista en las casas de Bolsa es clara, además de muchas otras. Página 12 de 21

13 ASIGNATURA Título: Fusiones y Adquisiciones PROFESOR RESPONSABLE: ROCÍO SAENZ DIEZ Correo electrónico: rsaenz@upcomillas.es Despacho: OD-223 Teléfono: , ext Descriptor ANECA: El proceso de realización de las fusiones o adquisiciones desde los puntos de vista contable, fiscal, jurídico (derecho de la competencia) y del mercado. Métodos de valoración de empresas. El modelo CAPM y la estimación de la beta. La composición del coste medio ponderado de capital (valoración mediante el descuento de flujos de caja, mediante múltiplos y mediante métodos de opciones reales). Venta de empresas no cotizadas y de empresas cotizadas. Interés en la carrera y en la vida profesional: La asignatura prepara a los alumnos para los trabajos en banca de inversión y en el mundo empresarial como emprendedor. Es especialmente útil para todo lo relacionado con la financiación y valoración de empresas, y sus movimientos y estrategias corporativas. Vinculación con otras asignaturas: Necesita como requisitos haber cursado antes una asignatura de dirección financiera o introducción a las finanzas corporativas y se recomienda haber cursado la optativa de análisis financiero. También son muy útiles conocimientos previos de derecho mercantil y de contabilidad de sociedades. Página 13 de 21

14 Objetivos: Que el alumno aprenda: 1. El racional básico detrás de las operaciones de concentración empresarial, los motivos que las impulsan y los factores que pueden hacerlas fracasar. El criterio básico de creación de valor a las operaciones de F&A y la materialización del mismo a través de la generación de sinergias. La relación entre el precio pagado, la prima de control, el valor de las sinergias y la creación de valor de la operación. 2. La evolución histórica de las operaciones de concentración empresarial y los motivos, logros y problemas que se han ido presentando en su realización. Esto permite realizar una clasificación teórica de las razones adecuadas y no adecuadas que producen el éxito o el fracaso de estas operaciones desde el punto de vista de la creación de valor para el accionista. 3. Tras definir y diferenciar una fusión y una adquisición de otras figuras, se estudia el proceso detallado de realización de ambas, incluyendo los aspectos organizativos y legales, las autoridades competentes para supervisar tal proceso, calendario y consideraciones de diversa índole. 4. Los métodos de valoración de empresas más conocidos. 5. Otros análisis financieros más específicos de una fusión o adquisición, como el análisis de contribución o el impacto sobre el beneficio por acción (accretion/dilution), o la técnica del LBO (Leverage Buy Out). 6. El proceso concreto de venta de una empresa no cotizada y de una empresa cotizada y las diferencias entre ellos 7. Breves consideraciones sobre la reestructuración empresarial (escisiones, spinn-offs etc.), como fenómeno contrario a la concentración. Contenidos: 1. INTRODUCCIÓN: VISIÓN GENERAL 1.1. Principio general: creación de valor Sinergias: concepto y clases 1.3. Evolución histórica 1.4. Motivos 1. 5.Clasificación de las operaciones 1.4. Financiación Efectos 2. REGIMEN ESPAÑOL: VISIÓN GENERAL 2.1. Introducción. Consideraciones contables de estas operaciones 2.2. Modalidades de fusión 2.3. Modalidades de adquisición (régimen español de las Ofertas Públicas de Adquisición) 2.4. El control de las concentraciones por parte de las autoridades de competencia 2.5. Consideraciones fiscales 3. ASPECTOS FINANCIEROS 3.1. Introducción 3.2. Valoración de empresas Introducción a la valoración de empresas a) Generalidades. Distintas metodologías de valoración b) Valoración por flujos de caja descontados Página 14 de 21

15 c) Valoración por múltiplos d) Valoración de derechos contingentes Métodos de descuento de flujos de caja a) Elementos presentes en la valoración Flujos de caja Tasa de descuento Valor terminal b) Distintos modelos de valoración Descuento de flujos de caja libres de la empresa Descuento de flujos de caja libres de los recursos propios y de dividendos Adjusted Present Value Métodos de valoración por múltiplos a) Compañías cotizadas comparables Múltiplos de Equity Múltiplos de Enterprise Value b) Transacciones precedentes Múltiplos de Equity Múltiplos de Enterprise Value 3.3. Procesos de LBOs (compras apalancadas) 3.4. Otras metodologías de análisis financiero II. PARTE ESPECIAL 4. PROCESO DE ADQUISICIÓN / VENTA DE UNA EMPRESA NO COTIZADA 1.1. Introducción 1.2. Preparación del proceso de venta 1.3. Fases del proceso de venta 1.4. Conclusión: negociaciones finales y cierre 5. PROCESO DE ADQUISICIÓN / VENTA DE UNA EMPRESA COTIZADA 2.1. Estrategia de adquisición / venta: 2.2. Estructura de la adquisición / venta 2.3. Proceso de adquisición / venta 6. PROCESOS DE RESTRUCTURACIÓN SOCIETARIA Metodología: 40% serán clases magistrales, 30% serán seminarios y 30% será trabajo dirigido. Página 15 de 21

16 ASIGNATURA Título: CONTROL PRESUPUESTARIO PROFESOR RESPONSABLE: Francisco Sastre Peláez Correo electrónico: Despacho: OD-407 Teléfono: Extensión 2298 Descriptor ANECA: Conocimiento del marco general del control de gestión y dominio de la técnica de presupuestación como herramientas para la toma de decisiones. Aplicación de los conocimientos de contabilidad a las situaciones de planificación, ejecución y control. Interés en la carrera y en la vida profesional: El modelo de análisis contable y de toma de decisiones que el alumno obtiene en la asignatura, y que aplicará de forma práctica en la empresa, es el fruto de una maduración personal que cristaliza a través del objeto principal del curso: el estudio del presupuesto. Gracias a dicho estudio se renueva y reorganiza una gran cantidad de información obtenida por el estudiante en otras asignaturas y que, sin esta materia, probablemente se olvidarían en gran parte o se aplicarían de forma poco integrada o inmadura. A través de los casos prácticos de nuestra asignatura lo esencial de toda aquella información se canaliza a la toma de decisiones prácticas en el mundo real. Vinculación con otras asignaturas: El estudio de la asignatura se apoya en el conocimiento obtenido en otras materias del itinerario financiero, especialmente Control de Gestión. Se relaciona, además, con Contabilidad Fiscal y Contabilidad avanzada. En esta asignatura se ofrece un modelo integrado en el que se armoniza y completa el aprendizaje adquirido en las otras asignaturas del itinerario contable a través de una herramienta nueva: el Presupuesto. Se proporciona así al alumno, junto a los modelos de análisis histórico de la información contable de que ya dispone, un modelo prospectivo para la toma de decisiones. El curso se completa con la aplicación de dicho modelo al control de gestión de las principales áreas de la empresa. Página 16 de 21

17 Objetivos: El objetivo principal de la asignatura es que el estudiante consiga reunir en un todo coherente lo esencial del aprendizaje recibido a lo largo de la carrera en el área financiero-contable. Para ello es preciso, por un lado, revisar y actualizar sus conocimientos previos y, por otro, completarlos con nuevas técnicas, principalmente de naturaleza prospectiva. Al bagaje que ya trae el alumno de cursos anteriores se le incorpora ahora una herramienta contable fundamental: El presupuesto. Con todo ello se pretende que, al acabar sus estudios, el futuro directivo haya desarrollado un modelo completo de análisis financiero-contable de la empresa, que le permita manejar con soltura la información financiera, tanto presupuestada como real, y adoptar las decisiones apropiadas dentro del área de Control de Gestión. Contenidos: Función de la contabilidad financiera y de gestión Costes para la toma de decisiones y análisis de desviaciones El presupuesto naturaleza y elaboración El control presupuestario en los distintos centros de ingresos y costes. Metodología: Se combinan métodos didácticos de exposición magistral (teórico-práctica) con talleres de trabajo práctico. La teoría va enfocada exclusivamente a dotar al alumno de una visión clara de los problemas prácticos y de sus posibles soluciones, siendo lo esencial del curso la realización de supuestos y casos lo más adaptados posible a la vida real de las empresas. Página 17 de 21

18 ASIGNATURA Título: CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS PROFESOR RESPONSABLE: LAURA LAZCANO BENITO Correo electrónico: Despacho: OD-230 Teléfono: ext Descriptor ANECA Clases de empresas vinculadas y grupos financieros. Relaciones de dominio. Problemática contable de la consolidación: etapas, homogeneización, agregación, eliminación y ajustes. Cuentas anuales consolidadas. Más desarrollado: Las combinaciones de negocios y los Grupos de Empresas. Problemática contable de la consolidación de los estados financieros de los grupos de sociedades: etapas, homogeneización, agregación, eliminación y ajustes. Clases de empresas vinculadas y grupos financieros. Relaciones de dominio. Cuentas anuales consolidadas. Aspectos fiscales del régimen de tributación consolidada al que están sometidos determinados grupos de sociedades Interés en la carrera y en la vida profesional: Sin el conocimiento de esta asignatura, aquél que quiera desarrollar su carrera profesional dentro del área contable o financiera carecerá de uno de los instrumentos de conocimiento fundamentales de estas áreas y difícilmente podrá avanzar en ellas, ya que las grandes empresas que cotizan en Bolsa y pertenecen al IBEX 35 son todas grupos de empresas cuyas Cuentas Anuales se rigen por una legislación muy específica y aplican unas técnicas contables determinadas que son las que se aprenderán en esta asignatura. Vinculación con otras asignaturas: Su vinculación es directa con Fusiones y Adquisiciones y Análisis Financiero para cuya comprensión la asignatura de Consolidación es muy útil. También ayudará a comprender todas las asignaturas relacionadas con la gestión de empresas multinacionales. Página 18 de 21

19 Es necesario un buen conocimiento de Contabilidad Financiera y de Matemáticas Financieras. Objetivos: La asignatura Contabilidad de Grupos de Empresas permite que el alumno sea capaz de elaborar a partir de las cuentas individuales (que ya ha estudiado en el primer ciclo del Grado), el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Para cumplir con este objetivo el alumno aprenderá cuales son las reglas de homogenización, agregación y eliminación de las cuentas individuales para obtener las consolidadas; cuáles son los procedimientos de consolidación a aplicar para cada una de las sociedades que intervienen en el proceso de consolidación y las reglas de cada uno de estos procedimientos, centrándose en especial en el de integración global. De esta forma, los alumnos que en el futuro trabajen en multinacionales y en empresas de auditoría y consultoría podrán interpretar el contenido de los Estados Financieros consolidados así como las diferentes operaciones que se producen entre las empresas del grupo. Contenidos: Los grupos de empresas en el ordenamiento jurídico español Grupos de sociedades: tipos y grados de dominio La consolidación: proceso y métodos Cuentas anuales consolidadas Metodología: Lecciones magistrales para las explicaciones teóricas y la orientación del estudio de cada tema y talleres dirigidos presenciales, con trabajo individual y en grupo, para hacer ejercicios prácticos y resolución de problemas. ASIGNATURA Título: AUDITORIA PROFESOR RESPONSABLE: Aurora García Domonte Correo electrónico: agdomonte@upcomillas.es Despacho: OD-203 Teléfono: ext Descriptor ANECA: Funcionamiento y desarrollo de las auditorias legalmente obligatorias de las Cuentas Anuales y técnicas aplicables a las mismas. Procedimientos usuales de auditoría. Auditoría de la gestión contable. Informes de auditoría Página 19 de 21

20 Más desarrollado: Adquisición de los conocimientos teóricos y prácticos con el fin de poder trabajar como junior en equipos de auditoría o en su caso participación y cooperación en su realización desde el punto de vista de la empresa auditada, cliente del auditor. Análisis de operaciones con el fin de identificar qué es contabilidad creativa, cuáles son los límites legales y qué es considerado como un fraude contable. Repaso y profundización de conceptos contables y contenido mínimo requerido por ley en las cuentas anuales. Aprendizaje del contenido que debe tener un informe de auditoría: tipos, finalidad, modelos a emplear y excepciones. Conocimiento del conjunto normativo tanto nacional como internacional que regula a esta profesión. Interés en la carrera y en la vida profesional: La auditoría es una profesión regulada, para poder firmar como auditor se debe estar inscrito en el registro oficial de auditores de cuentas (ROAC). Para acceder a dicho registro es condición necesaria, entre otras, haber participado un mínimo de años en equipos de auditoría. La auditoría es obligatoria por ley para gran parte de las empresas (prácticamente todas las medianas o grandes empresas) por lo que supone que las sociedades de auditoría tiene un negocio/clientela estable. Para desarrollar su trabajo son muchos los recién licenciados que se incorporan a su plantilla. Se trata de una profesión en auge dado la situación actual y los últimos escándalos financieros que lejos de desaparecer van cobrando mayor importancia con el tiempo. La asignatura además supone un repaso contable y estudio de una información básica para todas las empresas, las cuentas anuales. Conocer su contenido y estructura es importante para cualquier licenciado cuyo trabajo tenga relación con dichos documentos (departamentos financieros, banca de inversión, asesores financieros, analistas de riesgos, interventores del estado ). Vinculación con otras asignaturas: La auditoría está vinculada con todas las asignaturas del área contable/ financiera: introducción a la contabilidad, contabilidad financiera, contabilidad avanzada, consolidación, análisis de estados financieros, contabilidad fiscal y contabilidad de gestión. Página 20 de 21

21 Objetivos: La asignatura Auditoria se integra en el Área Contable del Departamento de Gestión Financiera. La asignatura aborda los conocimientos teóricos y prácticos necesarios con el fin de poder participar en la realización de auditorías financieras bien como ayudante junior del equipo auditor o bien como controller de la empresa auditada. Contenidos: Bloque teórico con toda la normativa vigente. Parte práctica sobre las principales masas patrimoniales. Metodología: Se combinan métodos didácticos de clases magistrales para las explicaciones teóricas con casos prácticos en talleres presenciales, el grupo e individuales. Página 21 de 21