Estructura Organizativa 2. Misión 3. A Nuestros Clientes, Accionistas y Relacionados 5. La Economía Venezolana durante el año

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2 Contenido Estructura Organizativa 2 Misión 3 A Nuestros Clientes, Accionistas y Relacionados 5 La Economía Venezolana durante el año Mercado Asegurador durante el año Banesco Seguros en Informe del Comisario 14 Nuestros Reaseguradores 15 Balance de Situación al 31 de diciembre de Demostración de Pérdidas y Ganancias 18 Puntos de Servicio 20 BANESCO SEGUROS informe AnUAL

3 Banesco Seguros c.a estructura organizativa Junta Directiva Presidente Luis Xavier Luján Directores Alexis Bello José Grasso Vecchio José Grases Pedro Luis Garmendia Adil Coury Emmanuelli Personal Ejecutivo Presidencia Ejecutiva Pedro Luis Garmendia Auditoría Carlos Urdaneta Consultor Jurídico María Alejandra Yépez Unidades de Staff Presidencia Ejecutiva Oficial de Cumplimiento Elio León Planificación Vacante Comunicaciones Adriana Lorenzo Capital Humano Rafael Marcano Vicepresidencia Ejecutiva Adil Coury Emmanuelli Unidades de Staff VP Ejecutiva Reaseguro Ana Rosa Viera Fianzas Elizabeth Zambrano Actuarial Itziar Barandiaran Seguridad Leoncio Álvarez Seguros Masivos Solidarios Yrmgar Arias Gerencia Nacional de Administración Gerencia Nacional de Administración Yaneth Martes Conservación y Servicios Generales Luis Eduardo Pérez Gerencia Nacional de Consultoría Jurídica Gerencia Nacional de Consultoría Jurídica María Alejandra Yépez Gerencia Nacional de Contabilidad, Finanzas y Rentabilidad Gerencia Nacional de Contabilidad, Finanzas y Rentabilidad Ana Pinto Gerencia Nacional de Servicios Gerencia Nacional de Servicios Rosa Rodríguez Servicios de Salud Anabell Carrero Control de Salud Paúl Calderón Proveedores de Servicios Yulimar Lozada Servicios Patrimoniales Rosa Núñez Servicios de Automóvil María Vieitez Operaciones Iris Blanco 24 Horas Alicia Villegas Gerencia Nacional de Suscripción Gerencia Nacional de Suscripción Rafael Casique Suscripción de Automóvil Eleanor Martínez Suscripción de Salud y Personas Karynna García Suscripción Patrimoniales Julio Marval Control de Suscripción Jezmín Lezama Gerencia Nacional de T.I. y Procesos Gerencia Nacional de Tecnología Carlos Emilio Rivas Procesos Ada Blanco Soporte de Aplicaciones Giovanni Salamone Sistemas Fabiola Reverón Canales Electrónicos y Centro Especializado de Atención María J. Martínez Centro Especializado de Atención Rosario Esté Gerencia Nacional de Ventas Gerencia Nacional de Ventas Mario Verrocchi Agentes Exclusivos Neyibet Cafella Desarrollo de Negocios Liliana Carolina Ochoa Sociedades de Corretaje Mariela Matheus Ventas Corporativas Carmery Narváez Operaciones de Sucursales Esther Betancourt Sucursales Zona Centro Jairo Zambrano Los Dos Caminos Alirio Valles Galipán Javier Torres San Ignacio Alirio Valles Maracay Olga Gómez Valencia Carlos Antúnez Guarenas Wilson Correa Sucursales Zona Oriente Alberto De Andrade Porlamar Pedro Luis Tineo Puerto La Cruz Nahum Liendo Puerto Ordaz Vacante Sucursales Zona Occidente Ángel Ferrer Acarigua Rosa Mirás Barinas Rosa Jaen Barquisimeto Janet Callejas Maracaibo Virginia Palmar Punto Fijo Vacante San Cristóbal Wilfredo Campos 2 informe AnUAL 2011 BANESCO SEGUROS

4 BAnesCo seguros C.A. Banesco Seguros, C.A., inscrita en la Superintendencia de Seguros bajo el N 109, se funda en 1993 con el objetivo principal de adecuarse a las necesidades de los tiempos actuales, ofreciendo calidad de servicio, confiable respaldo financiero y respuestas efectivas ante los requerimientos del mercado. La concepción empresarial que guía la actuación de nuestro equipo humano, refleja la solidez, confianza, respaldo, seguridad cultivados en lazos de armonía, identificándose como una gran familia y un sólido equipo de trabajo orientado al crecimiento y consolidación de un proyecto común. La presencia de Banesco Seguros a nivel nacional permite la gestión oportuna, mantenimiento y expansión de relaciones de negocio con estrategias planificadas de acuerdo a las exigencias del entorno. Misión Ser una Compañía de Seguros reconocida por la excelencia en la calidad de sus servicios, orientada a la satisfacción de las necesidades de los clientes propios de la Organización y de los Intermediarios. BANESCO SEGUROS informe AnUAL

5 4 informe AnUAL 2011 BANESCO SEGUROS

6 A nuestros CLientes, ACCionistAs y ReLACionAdos n uestra empresa culminó el año 2011 con una serie de logros importantes en los ámbitos financiero, legal y organizacional, con la particularidad de que ello transcurrió en un entorno económico y legislativo de gran exigencia, originado por los cambios profundos que se han dado en el sector donde actuamos, y ante los cuales respondimos con profesionalismo y creatividad, de manera de continuar prestando el servicio de altura que esperan y reciben nuestros asegurados. Los resultados financieros reflejan, justamente, el compromiso de nuestra gente con clientes, accionistas y relacionados. En primas netas cobradas, Banesco Seguros obtuvo millones de bolívares durante el ejercicio que concluyó en diciembre de 2011, con un resultado neto de 46 millones de bolívares. Destacó el hecho de que crecimos 40,8% y 16,7%, en los ramos Automóvil y Patrimoniales, respectivamente. El margen de solvencia se ubicó en 27,01%, lo que representó un incremento de 10,03% con respecto al período anterior. Este valor evidencia que la compañía cumplió ampliamente la normativa vigente y que estamos en capacidad de responder a cabalidad los compromisos asumidos ante los asegurados. A propósito de nuestras capacidades, en 2011 fuimos exigidos al máximo en lo profesional y en lo financiero. Ello como consecuencia directa de la nueva Ley de la Actividad Aseguradora, a la cual logramos adecuarnos de manera exitosa, no sin antes pasar por un período de revisión interna, optimización de nuestros procesos y búsqueda de la eficiencia en cada una de las áreas donde incursionamos. Desde luego, fue un mérito indiscutible de nuestra gente, intermediarios incluidos, que estuvo a la altura del reto. Cabe resaltar que la empresa nombró nueva Junta Directiva, con la novedad de que se incorporaron a nuestras filas tres directores externos de larga trayectoria y cuyas experiencias y visiones de negocios le están dando un valor agregado muy importante a la gestión de la Organización, necesario en esta época de cambios. Una gestión que se apoyó fundamentalmente en la tecnología. Durante el año 2011, la sede de Galipán se convirtió en base principal de toda la plataforma tecnológica que soporta nuestras transacciones operativas y estratégicas, alcanzando mejores tiempos de respuesta a los requerimientos de los usuarios, sean colaboradores o intermediarios. En el caso de estos últimos, el portal les permite cotizar, emitir pólizas y consultar sus operaciones desde cualquier lugar en donde se encuentren. Esto es innovación al servicio del negocio y de su gente. En el plano comercial y de servicio al cliente, Banesco Seguros avanzó en la modernización del Centro de Inspección Automóvil ubicado en Los Dos Caminos, Caracas. Allí se duplicó el número de analistas lo que redundó en una mejora de la experiencia de atención que reciben quienes nos visitan. La nueva sucursal de Guarenas vino a completar un año de avances importantes en la meta permanente de llegar cada vez a más lugares en todo el territorio nacional. La comunicación directa con nuestros intermediarios ha sido una constante en Banesco Seguros. En 2011 la reforzamos al relanzar exitosamente nuestra publicación Sobre Seguro en su versión digital, la cual periódicamente llega a los agentes exclusivos, corredores y sociedades de corretaje relacionados con nosotros. A ello agregamos la incursión en Twitter con la y Facebook con la página Banesco Seguros, redes sociales útiles para hacer llegar nuestros mensajes de forma efectiva y así mantener una comunicación fluida y directa. Finalmente, nos complace informar que ratificamos nuestro compromiso como empresa socialmente responsable. En el año que concluyó dirigimos nuestros esfuerzos a consolidar actividades de trascendencia en la comunidad que nos rodea, con al apoyo de organizaciones sociales y entes no gubernamentales, para contribuir a la construcción de una sociedad plena de oportunidades para todos. Vive el presente, cuidamos tu futuro. PEDRO LUIS GARMENDIA Presidente Ejecutivo BANESCO SEGUROS informe AnUAL

7 economía informe AnUAL 2011 BANESCO SEGUROS

8 La Economía VEnEzoLana DurantE 2011 SeCtor real La actividad económica del país mostró un mayor dinamismo en 2011, resultando favorecida por el alza de los precios del crudo, promediando la cesta venezolana 101,1 US$/b en 2011, lo que representó un incremento de 29,9 US$/b con respecto a 2010, impulsados por el conflicto geopolítico en el Norte de África y el Medio Oriente, y la creciente demanda mundial de crudo, que según la Agencia Internacional de Energía (AIE), aumentó de 88,3 mb/d a 89,0 mb/d., estimulada además, por el desempeño de los mercados emergentes de Latinoamérica y las economías asiáticas, principalmente India y China. Estos factores compensaron el menor consumo de los países desarrollados afectados por la crisis de la deuda europea, la crisis atómica de Japón y la lenta recuperación de la economía de los EEUU. El aumento de los precios del petróleo, según cifras estimadas del Ministerio del Poder Popular de Planificación y Finanzas, produjo un incremento sustancial de 34,6% en los ingresos petroleros reportados al fisco nacional, ubicándose en Bs millones, lo cual aunado al aumento de 45,4% en la recaudación tributaria del Seniat y que cerró el año en Bs millones, permitió sustentar el alza del gasto público, que además contó con financiamientos por Bs millones, tanto de la Ley Especial de Endeudamiento aprobada junto con el Presupuesto 2011 en octubre 2010, como por la Ley de Endeudamiento Complementaria decretada en junio sobre el gasto de consumo final privado y la inversión bruta. El consumo privado se incrementó en 4,0%, luego de descender 1,9% en 2010, principalmente influenciado por el alza de 9,2% de las remuneraciones reales, variación sobre la cual los incrementos de sueldos y salarios de la administración pública tuvieron un importante efecto. En cuanto a la inversión bruta, ésta tuvo un crecimiento de 15,2%, aumentando en 68,7% los inventarios, pero destacando también el alza de 4,4% en la formación bruta de capital fijo, siendo el avance de esta variable, de 7,6% en el segundo semestre, influenciada positivamente por el mayor dinamismo del sector de la construcción en ese período. Variación de la Demanda Agregada y sus Componentes Demanda agregada interna -0,5% 7,6% Gastos de consumo final del gobierno 2,1% 5,9% Gastos de consumo final privado -1,9% 4,0% Formación bruta de capital fijo -6,3% 4,4% Variación de existencias 64,9% 68,7% Fuente: BCV - Cálculos Propios Apoyado en este flujo de recursos, el Ejecutivo Nacional desembolsó Bs millones en gasto del Gobierno Central (+49,2% con respecto a 2010). Al observar la distribución del gasto, se aprecia que Bs millones fueron destinados al pago de remuneraciones, mientras que Bs millones consistieron en transferencias a entes descentralizados y Bs millones por concepto de aportes legales, principalmente constituidos por los recursos dados a las regiones a través del Situado Constitucional y el Fondo de Compensación Interterritorial. El mayor gasto fiscal generó un efecto dinamizador en la economía a través del impacto que inicialmente tuvo sobre el gasto de consumo final del gobierno, que en términos constantes aumentó 5,9% e indirectamente, por el efecto BANESCO SEGUROS InFormE anual

9 La Demanda Agregada Interna (DAI) mostró un crecimiento de 7,6% con un mayor énfasis en el segundo semestre, cuando aumentó en 9,1%. Por el lado de la oferta, el Producto Interno Bruto (PIB) registró un alza de 4,2%, lo cual denota una importante recuperación luego del descenso de 1,5% en Por actividades, la petrolera reflejó una variación positiva de 0,6%, mientras que las no petroleras avanzaron 4,5%. El mayor crecimiento se observó en Instituciones financieras y seguros (+ 12,0%), al resultar favorecida por la recuperación de la economía y el alza de la liquidez monetaria, lo cual produjo un incremento en el volumen de negocios del sistema financiero, seguida por Comunicaciones (+7,3%), que acumula 8 años de expansión continua. Por su parte, Comercio y servicios de reparación (+6,5%) también mostró una mejoría ante el alza en el consumo, luego de descender 6,1% en La recuperación económica se hizo sentir en el mercado laboral, ya que si bien tanto al cierre de 2010 como de 2011 la tasa de desempleo se situó en 6,5%, la tasa promedio de desocupación se redujo de 8,5% a 8,2%. En 2011 se generaron cerca de 230 mil empleos, de los cuales casi 120 mil fueron creados en el sector público. También se apreció una menor tasa de informalidad, concluyendo el período en 43,2%. SeCtor externo El alza del crudo venezolano permitió que las exportaciones petroleras se ubicaran en US$ 88,1 millardos (+US$ 26,8 millardos con respecto a 2010). Por su parte, las exportaciones no petroleras ascendieron a US$ 4,5 millardos, de las cuales US$ 2 millardos correspondieron al sector público (principalmente a las empresas básicas de Guayana). Las exportaciones totales aumentaron 40,8% en dicho lapso, cerrando 2011 en US$ 92,6 millardos. Las importaciones, por su parte, crecieron en 20,3% (US$7,8 millardos), ubicándose en US$ 46,4 millardos, siendo las no petroleras US$ 40,4 millardos. De estas últimas, el sector privado fue responsable de US$ 29,9 millardos, mientras que el sector público importó la cifra record de US$ 10,5 millardos, equivalente a un incremento de US$ 2,9 millardos. Variación del PIB por Actividades Consolidado 4,2% -1,5% actividad Petrolera 0,6% 0,1% actividad no Petrolera 4,5% -1,6% minería 5,2% -13,0% manufactura 3,8% -3,4% Electricidad y agua 5,0% -5,8% construcción 4,8% -7,0% comercio y servicios de reparación 6,5% -6,1% transporte y almacenamiento 5,8% -2,0% comunicaciones 7,3% 7,9% Instituciones financieras y seguros 12,0% -7,6% Servicios inmobiliarios y de alquiler 3,5% -0,7% Serv. com. y personales no lucrativos 5,8% -0,1% Produc. servicios del Gobierno General 5,5% 2,6% resto 1-1,4% -1,0% menos: Sifmi 2 13,4% -7,9% Impuestos netos sobre los productos 5,9% -2,3% 1/ Incluye Agricultura privada, Restaurantes y hoteles privado y Actividades diversas públicas 2/ Servicios de Intermediación financiera medios indirectamente. Fuente: BCV - Cálculos Propios La cuenta capital y financiera resultó deficitaria por US$ 27,6 millardos, principalmente afectada por la cuenta otra inversión, donde se apreciaron flujos de activos al exterior de US$ 27,7 millardos por parte del sector público (transferencias de recursos al Fonden y créditos comerciales a favor de PDVSA), así como flujos de US$ 15,3 millardos por parte del sector privado (liquidación de posiciones en bonos y transferencias en divisas realizadas a contratistas de obras del Estado). El déficit de la cuenta financiera y el saldo negativo de la partida de errores y omisiones por US$ 3,6 millardos, más que compensaron el su - perávit y cuenta La balanza comercial registró un superávit de US$ 46,2 millardos, que luego de considerar el déficit en la balanza de servicios y renta, permitió una cuenta corriente favorable de US$ 27,2 millardos. 8 InFormE anual 2011 BANESCO SEGUROS

10 co rrien te y determinaron un déficit de la balanza de pagos de US$ 4,0 millardos, el cual, si bien debió reflejarse en una caída de las reservas internacionales producto de las transacciones con el sector externo, no fue así, dada la revalorización de los activos de reservas por el alza del precio de la onza de oro a la que está valorado el oro monetario, que aumentó 24,9% al pasar de US$ 1.357,8 en 2010 a US$ 1.696,3 al cierre de Esta situación produjo que las reservas internacionales pasaran de US$ millones a US$ millones En cuanto a la composición de las reservas internacionales por tipo de instrumento, el oro monetario cerró 2011 en US$ millones (66,8% del valor de las reservas), US$ millones están en forma de Derechos Especiales de Giro (DEG), US$ 906 millones en otros activos, principalmente relacionados con la posición de reservas ante el Fondo Monetario Internacional (FMI) y sólo US$ millones estarían liquidas en forma de divisas (1,6 meses de importaciones no petroleras). En 2011, la Comisión de Administración de Divisas (Cadivi) liquidó US$ millones, lo que representó un incremento de 5,2% con respecto a El mayor monto asignado continuó siendo para la importación (US$ millones), de los cuales US$ millones se otorgaron vía importaciones ordinarias, US$ millones por medio del Convenio de la Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI) y US$ 239 millones a través del Sistema Único de Compensación Regional (SUCRE). De esta manera, las liquidaciones para importaciones aumentaron 1,5%. La oferta adicional de divisas provino del Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera (SITME), asignando US$ millones a un promedio diario de US$ 35,8 millones, ritmo similar al de 2010 cuando se liquidaron US$ millones en casi 7 meses. SeCtor MonetArIo las políticas monetaria y fiscal de corte expansivo, sumadas al mayor financiamiento otorgado por las instituciones financieras, fueron los factores que contribuyeron al alza de 50,6% que experimentó la liquidez monetaria (M2) durante 2011, crecimientos no observables desde el año Por componente, se observa que el avance de M2 se apalancó en el alza del Dinero (+56,7%), ya que el Cuasidinero se contrajo en 18,0%. el repunte del primero estuvo relacionado con el aumento de los depósitos a la vista, subcomponente que registró el mayor crecimiento (+63,8%), seguido por los depósitos de ahorro transferibles (+53,6%) y las monedas y billetes en poder del público (+27,1%). Por su parte, la merma del Cuasidinero se explica por la caída de 64,1% de los certificados de participación y de 7,5% en los depósitos a plazo. la liquidez excedentaria mantuvo la presión sobre las tasas de interés que continúan con una leve tendencia a la baja, sobre todo en el caso de las activas, ya que las pasivas se mantuvieron prácticamente inalteradas en 2011, ubicándose la tasa activa promedio en 17,35%, una disminución de 0,81 puntos porcentuales con respecto al nivel de en el caso de las pasivas, la tasa de ahorro se mantuvo sin cambio en 12,58%, mientras que la de depósitos a plazo a 90 días bajó 0,3 puntos porcentuales a 14,58%, ubicándose ambas ligeramente por encima del mínimo establecido por el BCV en 2009, de 12,50% para depósitos de ahorro y 14,50% para depósitos a plazo. la inflación medida por el Índice nacional de Precios al Consumidor (InPC) mostró un alza de 27,6%, 0,4 puntos porcentuales por encima de la variación de el avance estuvo principalmente influenciado por el comportamiento de los precios de alimentos y bebidas, los cuales registraron un incremento de 33,6%, además de los observados en servicios de transporte (+30,6%), restaurantes y hoteles (+30,1%) y los bienes y servicios diversos (+30,0%). en cuanto al origen de los rubros, los bienes (+29,5%) presentaron mayor incremento de precio que los servicios (+24,6%), impulsados por una variación de 41,5% en los productos agroindustriales. BANESCO SEGUROS InFormE anual

11 EL mercado asegurador DurantE 2011 E l comportamiento del mercado estuvo caracterizado en 2011 por la adecuación de las empresas que lo conforman a las nuevas normativas previstas en la Ley de la Actividad Aseguradora, promulgada en Gaceta Oficial el 29 de julio de 2010, la cual introdujo reformas de gran impacto sobre el sector, destacando, entre otras: w La mayor cobertura poblacional mediante las novedosas Pólizas de Seguros Solidarios de Salud, Accidentes Personales y Funerarios, cuyas normas para su acceso, comercialización y suscripción se encuentran vigentes desde su publicación en Gaceta Oficial en septiembre de 2011, incluido lo concerniente al establecimiento del Registro Único de Seguros Solidarios (R.U.S.S). Según lo dispuesto en la Ley, el 20 de marzo de 2012 entran en vigencia los seguros solidarios, siendo asegurables: jubilados, pensionados, adultos mayores, personas con discapacidad, personas con enfermedades físicas y/o mentales y personas cuyos ingresos mensuales no superen el equivalente a Veinticinco Unidades Tributarias (25 U.T.). w Las empresas de seguros deben suscribir y mantener en los Seguros Solidarios durante el año 2012, el número mínimo de pólizas que se detalla a continuación: tipo De Seguro PorCentAje MÍnIMo Salud 60% accidentes Personales 10% Funerarios 10% w El 20% restante puede ser destinado a cualquiera de esos tres tipos de pólizas. w Cobertura prevista de Bs , sin cobro de deducible al asegurado. Los pagos anuales oscilarían entre Bs y Bs , con primas que varían de acuerdo a la edad del asegurado. Los asegurados no pueden suscribir más de una póliza por cada ramo. w Según la Cámara Aseguradora de Venezuela, las 10 primeras empresas aseguradoras deberán suscribir el 64% de las pólizas solidarias (aproximadamente 3.831), mientras que las restantes deberán otorgar el 36% (2.169 pólizas). w Los principales gremios del sector destacan la importancia de contar con proveedores solidarios y con un baremo que permita mantener la viabilidad de estas nuevas pólizas y las haga sostenibles en el tiempo, ya que los costos de este tipo de servicios se encuentran estrechamente vinculados a las presiones inflacionarias. w Respecto al volumen de personas que pudieran conformar este nuevo nicho de mercado, estimaciones iniciales lo ubican en aproximadamente 2,5 millones de personas. w La inclusión de las empresas de servicios de medicina prepagada y de las cooperativas como sujetos regulados por la Superintendencia de la Actividad Aseguradora, dictando la normativa que las rige en fecha 02 de febrero de w Expresa prohibición de comercializar pólizas a través de entidades bancarias, aumento de los aportes, constitución de garantías y creación de nuevas reservas, aumento de los requerimientos de capital en base a la unidad tributaria y ajuste del mismo cada dos años, prohibición de emisión de claves o autorizaciones de acceso, alegar enfermedades preexistentes o adquiridas, defectos o malformaciones congénitas, como causal de rechazo de siniestros, aprobación previa de las tarifas a ser aplicadas, entre otras. De esta forma, durante el año 2011 fueron publicadas un conjunto de normas y providencias de gran alcance, que vienen a complementar y a reglamentar lo enunciado en la nueva ley que rige esta actividad, actualizando completamente el marco jurídico del sector, incluido el 10 InFormE anual 2011 BANESCO SEGUROS

12 BAlAnCe PoSItIVo Del SeCtor en 2011 se mantuvo la elevada concentración del mercado en las 30 mayores empresas, acumulando éstas el 98,08% de las primas netas cobradas, mientras que entre las restantes 19 compañías solo agrupan el 1,92%, lo cual evidentemente reforzaría la tesis de probables fusiones y adquisiciones en el sector, aún más considerando los mayores reque - rimientos de capital y adecuaciones previstos en la novedosa legislación. estrategias y PolÍtICAS han SIDo reorientadas, Con el fin De AtenDer PlenAMente los nuevos retos que Se PreSentAn en CuAnto Al MArCo legal Se refiere, AunADo Al reacomodo Del MerCADo Reglamento Interno de la propia Superintendencia de la Actividad Aseguradora, lo cual afecta a un amplio abanico de relacionados, empresas de seguros, reaseguradoras, corretajes de seguros, clínicas, corredores independientes, servicios funerarios, etc. Como ya se mencionó, las exigencias son mayores en la actualidad, lo cual ha implicado múltiples adecuaciones de productos y servicios, así como de la estructura financiera y operativa de las empresas. Estrategias y políticas han sido reorientadas, con el fin de atender plenamente los nuevos retos que se presentan en cuanto al marco legal se refiere, aunado al reacomodo del mercado, el cual se viene observando desde hace aproximadamente dos años, dados los distintos procesos de intervención iniciados en Al cierre del año 2011, según la información emitida por la Superintendencia de la Actividad Aseguradora, el mercado asegurador venezolano se encuentra conformado por 49 empresas, con un volumen de primas netas cobradas de Bs millones, lo cual representa un crecimiento de Bs millones (32,3%) con respecto al ejercicio culminado en 2010, el cual para ese momento reflejaba primas por Bs millones, monto incompleto por cuanto las estadísticas correspondientes no incluían los balances de cinco empresas, una de ellas de importante participación en el mercado. los siniestros totales, por su parte, ascendieron a Bs millones, luego de un incremento de Bs millones (30,7%) con respecto al monto de cierre del año anterior (Bs millones). el aumento experimentado por los siniestros fue compensado por el mayor ritmo de crecimiento del volumen de primas cobradas, finalizando el período con una relación de siniestros pagados sobre primas netas cobradas de 52,41%, inferior a la observada en 2010 (54,96%). el impacto que representa para las empresas el proceso de adaptación a las nuevas condiciones legales, repercutió significativamente en los gastos de administración, los cuales totalizaron Bs millones, luego de un incremento de Bs millones (58,1%) en comparación al monto reflejado en el año 2010 (Bs millones), aumentando sustancialmente el cociente entre gastos administra - tivos sobre primas netas cobradas, a 16,13%, luego de haber descendido en 2010 a 13,50%. el sector culminó el período con un Índice de Cobertura de reservas adecuado (1,36 puntos), ligeramente inferior respecto al año 2010, cuando se ubicó en 1,40 puntos, pero superior al observado en diciembre de 2009 (1,27 puntos), manteniendo holgura suficiente para hacer frente a los compromisos adquiridos con los clientes. las operaciones del período denotan resultados favorables para el mercado asegurador, reflejando al cierre del año 2011 utilidades por Bs millones, equivalente a un aumento de Bs. 609 millones (31,6%) en comparación al saldo de diciembre de 2010 (Bs millones). BANESCO SEGUROS InFormE anual

13 BAnesCo seguros L a compañía mostró excelentes resultados producto de sus operaciones durante el año 2011, logrando un volumen en primas netas cobradas de Bs millones, finalizando el ejercicio como la 9ª empresa más importante del mercado asegurador, con una participación de mercado de 3,87%. Igualmente, reflejó un monto en siniestros pagados de Bs. 807 millones, cifra inferior a la observada en 2010, cuando sumaron Bs. 996 millones, mientras que los siniestros totales cerraron en Bs millones, nivel similar al del período precedente. De lo anterior se desprende una disminución importante en la proporción de siniestros pagados sobre primas netas cobradas, ubicándose en diciembre de 2011 en 45,20%, es decir, 7,1 puntos porcentuales por debajo de Durante el último ejercicio, la empresa reafirmó su orientación de negocios hacia los ramos de automóviles y patrimoniales, reflejando ambos los mayores incrementos en primas netas cobradas, observándose en el primero una variación con respecto al cierre del año anterior de Bs. 129 millones (+40,8%), y en el segundo, de Bs. 81 millones (+16,7%). La reconfiguración de los negocios puede apreciarse también en la mayor contribución del ramo patrimonial, el cual pasó de representar el 26,0% del monto en primas netas en 2010 a 31,9% en la actualidad, mientras que el ramo vinculado a la salud, aún cuando se mantiene como el más importante (34,7%), reflejó en los últimos doce meses una significativa reducción. Los ramos restantes decrecieron en cuanto a montos de primas netas cobradas se refiere, acentuándose aún más el cambio en el portafolio de la empresa en los últimos tres años. salud 34,7% vida 6,9% Año 2011 Personas 1,4% Patrimoniales 31,9% Automóvil 25,0% Como ya se mencionó anteriormente, las empresas que conforman el mercado asegurador han debido adaptar productos y servicios a las recientes normativas que las regulan, y a las condiciones de la economía en general, y de los clientes en particular. PrIMAS netas CoBrADAS (MM BS.) Año 2009 Año 2010 Año 2011 Vida Patrimoniales Automóvil Salud Personas 12 informe AnUAL 2011 BANESCO SEGUROS

14 el ejercicio CorreSPonDIente Al Año 2011 CulMInó Con la obtención De un SAlDo De operaciones De BS. 45,6 MIlloneS, ubicándose en este ÍteM en la 12ª PoSICIón Del MerCADo, Con una PArtICIPACIón De 1,80%. Banesco Seguros no es la excepción, reflejando un desarrollo continuo en esta actividad, conquistando nuevos nichos de mercado mediante la implementación de estrategias innovadoras y productos adaptados a las necesidades de los clientes. De esta forma, la trayectoria de la empresa es cónsona no solo con un permanente monitoreo del entorno, sino con la actualización de la infraestructura tecnológica y operativa necesaria para direccionar eficientemente nuestros esfuerzos hacia el logro de las metas fijadas, entre las cuales destaca, por supuesto, un adecuado posicionamiento en los segmentos objetivo previamente definidos. Los estados financieros correspondientes al año 2011 ubican el activo total de Banesco Seguros, C.A., en Bs millones, equivalente a una variación interanual de Bs. 219 millones (19,9%) con respecto al ejercicio anterior, atribuible principalmente al ascenso experimentado por las Inversiones Aptas y No Aptas para la Representación de las Reservas Técnicas, las cuales pasaron a representar el 57,48% y el 29,30% del activo total, respectivamente. Lo anterior conllevó además, a un mayor coeficiente entre Inversiones Aptas para la Representación de las Reservas Técnicas y Primas Netas Cobradas (42,6%), considerando el menor ritmo de aumento experimentado por estas últimas. Se apreció igualmente, un fuerte impulso de las Reservas Técnicas, por el orden del 18,3% (Bs. 79 millones), alcanzando un saldo en diciembre de 2011 de Bs. 515 millones, equivalente al 39,0% del Total Pasivo y Capital, manteniendo la empresa el mayor porcentaje de reservas (35,2%) en Seguros Generales, conformados a su vez, en 87,2% por Reservas para Ramos Patrimoniales. Se observó además, durante el período en estudio, la menor concentración en Reservas para Prestaciones y Siniestros Pendientes, las cuales pasaron de representar el 42,98% del total en 2010 a 34,9% en Las Reservas para Seguros de Personas mantienen una participación muy similar a la del año precedente, finalizando el lapso en 27,5%. estado De resultados el estado de resultados correspondiente al 31 de diciembre de 2011 revela el logro de ingresos totales por Bs millones, equivalente a un aumento de 5,3% (Bs. 170 millones) con respecto al año De dicho total, el 64,5% (Bs millones) provino de las operaciones de Seguros generales, reflejando un incremento de 34,1%, seguidos por los ingresos provenientes de las operaciones de Seguros de Personas, cuyo peso específico se redujo a 33,5%, concluyendo el período en Bs millones. los egresos, por su parte, sumaron Bs millones, registrando una leve variación de Bs. 186 millones (+5,9%) en los últimos doce meses transcurridos, aumentando la importancia relativa de los gastos por operaciones de Seguros generales a 64,6%, y disminuyendo la correspondiente a Seguros de Personas (34,0% del total). los gastos administrativos ascendieron a Bs. 258 millones al cierre del ejercicio, lo cual representa un incremento de Bs. 89 millones con respecto al ejercicio anterior, atribuible fundamentalmente a los incrementos salariales otorgados por la empresa en 2011, a los mayores aportes y contribuciones fiscales, y muy importante, a adecuaciones tecnológicas que redundarán en un mejor servicio. lo anterior condujo al aumento del coeficiente de gastos Administrativos vs. Primas netas Cobradas a 14,49%, no obstante, se mantuvo por debajo del promedio del mercado (16,13%). el ejercicio correspondiente al año 2011 culminó con la obtención de un saldo de operaciones de Bs. 45,6 millones, ubicándose en este ítem en la 12ª posición del mercado, con una participación de 1,80%. el Margen de Solvencia total de Banesco Seguros, C.A., en 2011 fue de Bs. 230 millones, el cual, relacionado con el Patrimonio Propio no Comprometido, derivó en un Porcentaje de Suficiencia de 27,01%, superior en 10 puntos al reflejado al cierre del año las operaciones del período denotan resultados favorables para el mercado asegurador, reflejando al cierre del año 2011 utilidades por Bs millones, equivalente a un aumento de Bs. 609 millones (31,6%) en comparación al saldo de diciembre de 2010 (Bs millones). BANESCO SEGUROS informe AnUAL

15 informe del CoMisARio BAneSCoSeguroS, C.A. InforMe Del CoMISArIo PrInCIPAl 31 De DICIeMBre De De febrero De 2012 A los Accionistas y Junta Directiva de BANESCO SEGUROS, C. A. e n mi carácter de Comisario Principal de Banesco Seguros, CA. y en cumplimiento de lo dispuesto en los Artículos 287, 309 y 311 del Código de Comercio, me permito informarles que he examinado el balance de situación de BANESCO SEGUROS, C.A., al 31 de diciembre de 2011, y de los estados conexos de demostración de pérdidas y ganancias, de movimiento en las cuentas de patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, expresados en cifras históricas. Estos estados financieros y sus notas son responsabilidad de la gerencia de la Compañía. Mi responsabilidad es expresar una recomendación sobre esos estados financieros con base en mi examen. Efectué mi examen de acuerdo con el alcance que consideré necesario en las circunstancias, el cual, es substancialmente menor que el de una auditoría efectuada de acuerdo con normas de auditoría de aceptación general, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados financieros tomados en su conjunto. Por consiguiente, es importante destacar que, tanto mi examen como los juicios y opiniones que emito sobre la situación financiera de Banesco Seguros, C.A. al 31 de diciembre de 2011, se basan principalmente en el informe de los contadores públicos independientes de la Compañía, Márquez, Perdomo & Asociados (Miembro de Crowe Horwath International) de fecha 15 de febrero de 2012 el cual a todos los efectos, debe considerarse parte integrante del mío. La Compañía prepara sus estados financieros con base en las normas establecidas por la Superintendencia de la Actividad Aseguradora del Ministerio del Poder Popular de Planificación y Finanzas, de conformidad con la Ley de la Actividad Aseguradora, las cuales difieren en algunos aspectos, de los Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela (VEN-NIF), emitidos por la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela, según se explica en la Nota 2 a los estados financieros del informe de los contadores públicos independientes. Debido a lo anterior, los estados financieros adjuntos fueron preparados con el propósito de cumplir con las normas y prácticas de contabilidad establecidas por dicho Organismo y no con la finalidad de estar presentados de conformidad con principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela. En opinión de los contadores públicos independientes de la compañía, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos substanciales, la situación financiera expresada en cifras históricas, de BANESCO SEGUROS, C.A, al 31 de diciembre de 2011, el resultado de sus operaciones y de sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con normas y prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de la Actividad Aseguradora en Venezuela, razón por la cual, me permito recomendar su aprobación. El examen de los contadores públicos independientes se efectuó con el propósito de expresar una opinión sobre los estados financieros básicos de BANESCO SEGUROS, C.A., considerados en su conjunto. La información financiera complementaria incluida en los Anexos I al IV, relacionada con el cálculo del margen de solvencia al 31 de diciembre de 2011, se presenta para propósitos de análisis adicional y no es parte requerida de los estados financieros básicos. La información financiera correspondiente al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011, ha sido objeto de los mismos procedimientos de auditoría aplicados en el examen de los estados financieros básicos del año entonces terminado, están de acuerdo en su presentación con normas establecidas por la Superintendencia de la Actividad Aseguradora en la solución Nº del 17 de noviembre de 2000 y el artículo N 63 de la Ley. GORDY S. PALMERO LUJÁN COMISARIO PRINCIPAL CPCº 7202 SIS Nº informe AnUAL 2011 BANESCO SEGUROS

16 nuestros ReAsegURAdoRes InternACIonAleS hannover ruckversicherungs-aktiengesellschaft AleMAnIA Mapfre re Compañía de reaseguros, S.A. españa Munchener ruckversicherungs-gesellschaft AleMAnIA AWh 2232 (Corporación lloyd's) InglAterrA qbe reinsurance (europe) limited IrlAnDA qbe reinsurance Corporation u.s.a. Scor reinsurance Company u.s.a. Chaucer (CSl 1096) (Corporación lloyd's) InglAterrA transatlantic reinsurance Company u.s.a. Swiss reinsurance America Corporation u.s.a. everest reinsurance Company u.s.a. reaseguradora Patria, S.A.B. MéxICo Aspen re America, Inc (Aspen Insurance uk limited) InglAterrA Partner reinsurance europe limited IrlAnDA flagstone re (Corporación lloyd's) InglAterrA Sirius Intemational Insurance Corporation SueCIA Ace Property and Casualty Insurance Company u.s.a. nacionales Provincial de Reaseguros, C.A. VenezuelA Reaseguradora delta, C.A. VenezuelA Americana de Reaseguros, C.A. VenezuelA

17 Balance de Situación al 31 de diciembre de 2011 expresado en bolívares ACtIVo BAneSCo SeguroS, C.A. Capital suscrito: Bs ,00 Capital Pagado: Bs ,00 inscrita en el Ministerio del Poder Popular para Planificación y Finanzas, bajo el nro Caracas - venezuela InversIones AptAs para la representación de las reservas técnicas ,49 disponible ,80 valores Públicos ,21 Predios Urbanos edificados ,15 Menos: depreciación Acumulada ( ,67) ,48 GArAntíA A la nación ,00 Para operaciones de seguros ,00 Para operaciones de Fideicomiso ,00 InversIones no AptAs para la representación de las reservas técnicas ,34 Acciones en sociedades Privadas ,72 inversiones en el extranjero ,93 Bienes y valores para salvamento de siniestros ,00 depósitos en otros institutos ,69 cuentas de reaseguro ,69 Cuentas Corrientes con Reaseguradores ,50 Cuentas Corrientes con intermediarios de Reaseguros ,19 ActIvos depreciables y AmortIzAbles ,17 Mobiliario ,28 Menos: Reserva de depreciación ( ,05) ,23 equipo de oficina ,10 Menos: Reserva de depreciación ( ,41) ,69 equipo de Computación ,58 Menos: Reserva de depreciación ( ,09) ,49 vehículo ,91 Menos: Reserva de depreciación ( ,15) ,76 cuentas diversas ,03 Cuentas a Cobrar ,53 Anticipo a Cuenta de Comisiones ,26 Cuentas de Productores de seguros ,51 Cuentas de Coaseguro ,21 Prestamos empleados ,53 Beneficios devengados por Cobrar ,99 ActIvos transitorios ,28 otros Cargos diferidos ,28 otros ActIvos ,46 depósitos en garantía de servicios ,00 operaciones en tránsito ,46 total ActIvo ,46 cuentas de orden Primas emitidas al Cobro ,20 Bienes en Fideicomiso ,94 depósitos Recibidos en garantía ,59 Fondos o Contratos Administrados ,39 total cuentas de orden ,12 16 informe AnUAL 2011 BANESCO SEGUROS

18 Balance de Situación al 31 de diciembre de 2011 expresado en bolívares PASIVo reservas técnicas ,10 Reservas de Primas seguros de Personas ,29 seguros de vida - Reservas Matemáticas ,95 Colectivos - Reservas Riesgos en Curso ,96 individual Reservas Riesgos en Curso ,80 Funerarios ,58 Reservas de Primas - seguros generales ,85 Patrimoniales ,73 obligacionales o de Responsabilidad ,12 Reserva para Prestaciones y siniestros Pendientes ,21 vida ,91 Colectivos ,21 individual de Personas ,57 Funerarios ,76 Patrimoniales y de Responsabilidad ,76 Primas Cobradas por Anticipado ,63 depositos para seguros en Proceso ,12 obligaciones A pagar ,90 impuestos y Contribuciones ,86 gastos Acumulados ,04 otras obligaciones ,00 cuentas diversas ,51 Cuentas a Pagar ,34 Cuentas de Productores de seguros ,99 Cuentas de Coaseguro ,52 Cuentas por Pagar al Personal ,66 cuentas de reaseguro ,72 Cuentas Corrientes con Reaseguradores ,49 Cuentas Corrientes con intermediarios de Reaseguros ,23 reservas de previsión ,95 Para Cuentas dudosas ,75 otros Fines ,48 Ajuste de valores Públicos dados en garantía a la nación ,72 capital ,85 Capital social suscrito ,00 superávit ganado ,85 Reserva Legal ,00 Utilidades no distribuidas ,85 superávit no realizado ,41 Reservas para Revalorización de valores ,82 Reserva para Revalorización de inmuebles ,59 utilidad del ejercicio ,02 saldo de operaciones ,02 total pasivo y capital ,46 cuentas de orden Primas emitidas al Cobro ,20 Cuentas de Fideicomitentes ,94 depósitos Recibidos en garantía ,59 Fondos o Contratos Administrados ,39 total cuentas de orden ,12 BANESCO SEGUROS informe AnUAL

19 demostración de pérdidas y GananciaS al 31 de diciembre de 2011 expresado en bolívares IngreSoS operaciones seguros de personas ,72 Primas del ejercicio ,64 Prestaciones y siniestros a Cargo de Reaseguradores ,10 Participación en las Utilidades de Reaseguradores ,41 Reservas técnicas del ejercicio Anterior ,72 Reservas técnicas del ejercicio a Cargo de Reaseguradores ,85 operaciones de seguros GenerAles ,27 Primas Cobradas ,71 siniestros Pagados por Reaseguradores ,75 gastos operacionales Reembolsados por Reaseguradores ,39 Participación en las Utilidades de Reaseguradores ,86 Reservas técnicas del ejercicio Anterior ,92 Reservas técnicas del ejercicio a Cargo de Reaseguradores ,55 impuesto a Cargo de Reaseguradores 3.236,09 salvamento de siniestros ,00 GestIón GenerAl de la empresa ,96 Producto de inversiones ,48 Ajuste de valores ,00 ingresos por Fideicomiso 9.050,37 ingresos por servicios ,29 Beneficios diversos ,82 total de InGresos ,95 total GenerAl ,95 18 informe AnUAL 2011 BANESCO SEGUROS

20 demostración de pérdidas y GananciaS al 31 de diciembre de 2011 expresado en bolívares egresos operaciones seguros de personas ,33 Prestaciones Pagadas ,61 siniestros Pagados ,47 devolución de Primas ,44 Comisiones y gastos de Adquisición ,92 Primas Cedidas en Reaseguro ,09 Reservas técnicas del ejercicio ,59 Reservas técnicas del ejercicio Anterior a Cargo de Reaseguradores ,43 gastos de Administración ,71 Reintegro por experiencia Favorable ,00 Primas Pagadas por Concepto de Reaseguro no Proporcional ,07 operaciones de seguros GenerAles ,72 siniestros Pagados ,96 devolución de Primas ,53 Comisiones y gastos de Adquisición ,14 Primas Cedidas en Reaseguro ,06 Reservas técnicas del ejercicio ,16 Reservas técnicas del ejercicio Anterior a Cargo de Reaseguradores ,07 Participación de Reaseguradores en salvamentos siniestros ,27 gastos de Administración ,58 Primas Pagadas por Concepto de Reaseguro no Proporcional ,95 operaciones de reaseguro AceptAdo ,15 Prestaciones y siniestros Pagados ,15 GestIón GenerAl de la empresa ,73 gastos de Administración ,46 egresos Financieros ,89 Ajustes de Reservas de Provisión ,22 Ajustes de valores y otros Activos ,97 egresos por Fideicomiso ,71 otros egresos ,48 total egresos ,93 resultado del ejercicio ,02 saldo de operaciones ,02 total GenerAl ,95 BANESCO SEGUROS informe AnUAL

21 PUntos de servicio área MetroPolItAnA e InterIor Del PAÍS área MetroPolItAnA CARACAs SuCurSAl galipán Av. Tamanaco, Centro Empresarial Galipán, Torre Banesco Seguros, Urb. El Rosal, Caracas. Teléfono Master: (0212) oficina CoMerCIAl SAn IgnACIo Av. Blandín, Centro San Ignacio, Nivel Chaguaramos, Urb. La Castellana. Teléfonos: Master: (0212) / / / / / oficina CoMerCIAl los DoS CAMInoS Centro de Inspección de Daños: Av. Sucre de Los Dos Caminos, cruce con Segunda Transversal, Edif. Banesco Seguros, Urb. Los Dos Caminos. Teléfonos: (0212) / edificio torre las MerCeDeS De ChACAo Av. Principal Francisco de Miranda, entre calles Cecilio Acosta y Av. Mohedano, Chacao. Teléfonos: (0212) / guarenas oficina guarenas Av. Intercomunal Guarenas-Guatire, C.C. Nueva Casarapa, Planta Baja, Locales C-2, C-3, C-4, Guarenas, Estado Miranda. Teléfonos: (0212) / / InterIor Del PAÍS ACARigUA Av. 13 de Junio, entre Avdas. 17 y 18, Edif. Inverfica, PB, Local Nº 2, Araure, Estado Portuguesa. Teléfonos: (0255) / / BARinAs Av. Cruz Paredes, entre Av. Sucre y Av. Marqués del Pumar, Torre Unión, Piso 1, Estado Barinas. Teléfonos: (0273) / / BARqUisiMeto Av. Lara, con Av. Los Leones, Centro Comercial Río Lama, V Etapa, Nivel Intermedio, Locales y 15. Estado Lara. Teléfonos: (0251) / 5322 / / MARACAiBo Av. 9B con calle 78 Dr. Portillo. Edificio Banco Industrial, Locales 14 al 17, PB. Estado Zulia. Teléfonos: (0261) / / / MARACAy oficina Centro europa Av. Las Delicias, C. Empresarial Europa, Nivel PB, Locales PB y PB2. Estado Aragua. Teléfonos: (0243) / / / oficina LA FLoRestA Urb. La Floresta, Calle Los Clubes, N 10. Estado Aragua. Teléfonos: (0243) / / / / PoRLAMAR C.C. La Redoma, 2da. Etapa, Nivel Mezzanina, Locales 84, 85 y 86, Los Robles. Estado Nueva Esparta. Teléfonos: (0295) / / / / PUeRto LA CRUz Calle Camaiguana, Torre Banesco Seguros, El Morro II, Lechería. Detrás del Centro Comercial Aventura Plaza. Estado Anzoátegui. Teléfonos: (0281) PUeRto ordaz Calle El Aro, cruce con Calle Guri, Alta Vista Sur, Centro Comercial Torre Alférez, Local 1 PB. Estado Bolívar. Teléfonos: (0286) / / / PUnto Fijo Av. Pumarrosa, detrás del IUTIRLA, Punto Fijo, Estado Falcón. Teléfonos: (0269) / / san CRistóBAL Av. Guayana, C.C. Paseo La Villa, Local B. Estado Táchira. Teléfonos: (0276) / / / / valencia Av. Bolívar Norte entre Calle Montalbán y San José de Tarbes, Torre Unida, Piso 2. Estado Carabobo. Teléfonos: (0241) / / / CONTIGO Centro especializado De AtenCIón 20 informe AnUAL 2011 BANESCO SEGUROS

22 RIF J