Panorama Electoral en EE.UU.

Transcripción

1 Panorama Electoral en EE.UU. LIC. JUAN CARLOS CALDERÓN AGOSTO 201

2 AGENDA Proceso Electoral Candidatos Mapa Electoral y Encuestas Implicaciones Mercados Conclusiones 2

3 AGENDA Proceso Electoral Candidatos Mapa Electoral y Encuestas Implicaciones Mercados Conclusiones

4 En EE.UU., el sistema político se conforma por el poder Ejecutivo y el Congreso Poder Ejecutivo Congreso de EE.UU. Presidente Barack Obama Demócrata Cámara de Representantes Senado Vicepresidente Joseph Biden Demócrata Miembros: Representación: Uno por distrito electoral Periodo: 2 años Renovación: Cada 2 años. Miembros: 100 Representación: 2 por estado Periodo: años Renovación: Cada 2 años

5 En EE.UU., el proceso para elegir presidente es diferente al de México y se caracteriza por ser un sistema indirecto ETAPA 1: PRIMARIAS Y CAUCUS Los afiliados de los partidos discuten sobre las candidaturas y votan El público en general también puede votar ETAPA 2: CONVENCIONES NAC. Se elige al candidato presidencial y se presenta al vicepresidente ETAPA : ELECCIÓN GENERAL Se desarrollan las campañas presidenciales y debates Día de la elección: 8 de noviembre ETAPA : COLEGIO ELECTORAL Cada estado tiene un número determinado de electores Para ser presidente, el candidato tiene que obtener más de la mitad (270)

6 En la etapa 1, los candidatos presidenciables tuvieron que pasar por las elecciones primarias 1: IA 9: NH 20: NV, SC 2: NV 27: SC Clinton: / Trump: / 1: Supermartes. AL, AK, AR, CO, GA, MA, MN, OK, TN, TX, VT, VA Clinton: 7/ Trump: 7/ : IN 10: NE, WV 17: KY, OR 2: WA Sanders: / Trump: / Febrero Marzo Abril Mayo Junio : KS, KY, LA, ME, NE : ME, PR 8: HI, ID, MI, MS 12: DC 1: FL, IL, MO, NC, OH 22: AZ, ID, VT, MS 2: AK, HI, WA Sanders: /18 Trump: 9/17 : WI. 9: WY 19: NY 2: CT, DE, MD, PA, RI Clinton: /8 Trump: /7 : PR 7: CA, MT, NJ, NM, ND, SD 1: DC Clinton: /7 Trump: / Fuente: Elaborado por Talous con información de El Pais, Elecciones Estados Unidos 201.

7 A pesar de que en EE.UU. habitan 2 millones de habitantes, solo el 9% votó para elegir a los candidatos Personas que no pueden votar 10 millones no tienen derecho a votar Personas que no votan Alrededor de 88 millones de adultos no votan Personas Coahuila que no votaron en las primarias Aprox. 7 millones no votaron en las primarias, pero sí votarán en las federales Trump Personas que votaron por otros candidatos durante las primarias Clinton Solo el 9% de la población total votó por los candidatos presidenciales Fuente:Pew Research Center, Federal Election Commission 7

8 La contienda fue cerrada, pero en la convenciones nacionales se definieron los candidatos oficiales PARTIDO DEMÓCRATA PARTIDO REPUBLICANO Hillary Clinton Donald Trump Kasich Cruz Rubio Carson Bush Gilmore Sanders O Malley Christie Fiorina Santorum Paul Huckabee Pataki Lessing Chafee Webb Graham Jindal Walker Perry Fuente: Elaborado por Talous con información del New York Times 8

9 En la contienda final por la presidencia de los EE.UU., quedan candidatos REPUBLICANO DEMÓCRATA VERDE LIBERTARIO INDEPENDIENTE Donald Trump Hillary Clinton Jill Stein Gary Johnson Evan McMullin 9

10 Estos candidatos pelearán por estado para así obtener el mayor número de electores Mapa: Votos electorales CA OR 7 WA 12 ID NV UT AZ AK HI MT WY NM CO 9 ND SD NE TX 8 KS OK 7 MN 10 IA MO 10 AR LA 8 WI 10 MI 1 IL 20 IN KY 8 TN MS AL 9 OH 18 GA 1 WV SC 9 PA 20 FL 29 NY 29 VA 1 NC 1 VT NH ME MA: RI: CT: 7 NJ: 1 DE: MD: 10 DC: De 1-10 electores -20 >20 Fuente: Elaborado por Talous con información del New York Times 10

12 Los dos candidatos presidenciales (de los partidos más grandes) muestran grandes diferencias HILLARY CLINTON DONALD TRUMP Experiencia Secretaria de Estado 09 1 Senadora de Nueva York 01 09; Primera Dama 9 01 Empresario en Bienes Raíces Presidente de la Trump Assoc. Edad 8 70 Educación Wellesley College Yale Law School Pennsylvania University Slogan It s your Time/ Time for Hillary Make America Great Again 12

13 Cada uno cuenta con fortalezas y debilidades que pueden influir en el voto de los americanos Fortalezas Experiencia política HILLARY Debilidades Primer candidata mujer Track-record e imagen propia Conexión con los afectados por la globalización TRUMP Experiencia política limitada Comunicación agresiva y sin bases 1

14 En temas clave, como migración y control de armas, los candidatos han dejado clara su posición Temas Importantes Migración Deportar inmigrantes indocumentados Construir un muro entre México y EE.UU. Mejorar los procedimientos de legalización para los residentes indocum. Comercio Apoyar al libre comercio Apoyar al TPP Control de armas Aumentar las medidas de control de armas Prohibir algunas armas de asalto Economía Aumentar los salarios mínimos Aumentar los impuestos a las personas con mayor ingreso Candidatos H. Clinton D. Trump Indefinido Indefinido Fuente: Elaborado por Talous con información del Washington Post y PBS 1

15 Para diferenciarse de sus contrincantes, cada candidato deberá considerar a la población que lo apoya 100% Preferencias Políticas de la Población de EE.UU. % de la población Independientes (Sin afiliación) Demócratas Republicanos 90% 80% 70% 1% 1% % % % 2% 9% 0% 0% 0% 0% 0% 2% 2% 0% 0% 0% 0% % 0% 20% 10% 0% 2% 2% 2% 2% 22% 2% 2% 2% Fuente: Bloomberg Politics National Poll. Estudio No Agosto -8,

17 Las encuestas por el momento muestran un escenario favorecedor a Clinton, sin considerar los empates CA OR 7 WA 12 ID NV UT AZ AK HI MT WY NM CO 9 Mapa: Encuestas Elecciones 201 ND SD NE TX 8 KS OK 7 MN 10 IA MO 10 AR LA 8 WI 10 MI 1 IL 20 IN KY 8 TN MS AL 9 OH 18 GA 1 WV SC 9 PA 20 FL 29 NY 29 VA 1 NC 1 VT NH ME MA: RI: CT: 7 NJ: 1 DE: MD: 10 DC: Fuerte Demócrata 7.% Inclinación Dem..% Empate 20.% Inclinación Rep..2% Fuerte Republicano 29.% Fuente: Elaborado por Talous con información del New York Times 17

18 En el pasado, los resultados han variado por estado; en el 2000 Bush ganó por electores y no precisamente por votos CA OR 7 WA 12 ID NV UT AZ AK HI MT WY NM CO 9 Mapa: Resultados Elecciones 2000 Bush-Al Gore ND SD NE TX 8 KS OK 7 MN 10 IA MO 10 AR LA 8 WI 10 MI 1 IL 20 IN KY 8 TN MS AL 9 OH 18 GA 1 WV SC 9 PA 20 FL 29 NY 29 VA 1 NC 1 VT NH ME MA: RI: CT: 7 NJ: 1 DE: MD: 10 DC: Demócrata 0.% Republicano 9.% Fuente: Elaborado por Talous con información de CNNPolitics 18

19 En 200, los resultados volvieron a favorecer a G.W. Bush con 28 electores al ganar Iowa y Nuevo México CA OR 7 WA 12 ID NV UT AZ AK HI MT WY NM CO 9 Mapa: Resultados Elecciones 200 Bush-Kerry ND SD NE TX 8 KS OK 7 MN 10 IA MO 10 AR LA 8 WI 10 MI 1 IL 20 IN KY 8 TN MS AL 9 OH 18 GA 1 WV SC 9 PA 20 FL 29 NY 29 VA 1 NC 1 VT NH ME MA: RI: CT: 7 NJ: 1 DE: MD: 10 DC: Demócrata.9% Republicano.1% Fuente: Elaborado por Talous con información de CNNPolitics 19

20 En 2008, el triunfo de Obama sobre McCain fue definitivo al tener una de las mayores ventajas con electores CA OR 7 WA 12 ID NV UT AZ AK HI MT WY NM CO 9 Mapa: Resultados Elecciones 200 Obama-McCain ND SD NE TX 8 KS OK 7 MN 10 IA MO 10 AR LA 8 WI 10 MI 1 IL 20 IN KY 8 TN MS AL 9 OH 18 GA 1 WV SC 9 PA 20 FL 29 NY 29 VA 1 NC 1 VT NH ME MA: RI: CT: 7 NJ: 1 DE: MD: 10 DC: Demócrata 7.8% Republicano 2.2% Fuente: Elaborado por Talous con información de CNNPolitics 20

21 En las últimas elecciones, las encuestas mostraban empate en estados CA OR 7 WA 12 ID NV UT AZ AK HI MT WY NM CO 9 Mapa: Preliminares Elecciones 2012 Obama-Romney ND SD NE TX 8 KS OK 7 MN 10 IA MO 10 AR LA 8 WI 10 MI 1 IL 20 IN KY 8 TN MS AL 9 OH 18 GA 1 WV SC 9 PA 20 FL 29 NY 29 VA 1 NC 1 VT NH ME MA: RI: CT: 7 NJ: 1 DE: MD: 10 DC: Fuerte Demócrata.1% Inclinación Dem. 8.2% Empate 10.0% Inclinación Rep. - Fuerte Republicano 7.7% Fuente: Elaborado por Talous con información de CNNPolitics 21

22 Los cuales, al final, en su mayoría se definieron con Obama, dándole la victoria con 2 votos electorales CA OR 7 WA 12 ID NV UT AZ AK HI MT WY NM CO 9 Mapa: Resultados Elecciones 2012 Obama-Romney ND SD NE TX 8 KS OK 7 MN 10 IA MO 10 AR LA 8 WI 10 MI 1 IL 20 IN KY 8 TN MS AL 9 GA 1 WV SC 9 PA 20 OH 18 VA FL 29 NY 29 1 NC 1 VT NH ME MA: RI: CT: 7 NJ: 1 DE: MD: 10 DC: Demócrata 1.7% Republicano 8.% Fuente: Elaborado por Talous con información de CNNPolitics 22

23 En noviembre, las miradas se fijarán en los Swing States, ya que sus resultados podrían ser los decisivos Mapa: Swing States CA OR 7 WA 12 ID NV UT AZ MT WY NM CO 9 ND SD NE TX 8 KS OK 7 MN 10 IA MO 10 AR LA 8 WI 10 MI 1 IL 20 IN KY 8 TN MS AL 9 OH 18 GA 1 WV SC 9 PA 20 NY 29 VA 1 NC 1 VT NH ME MA: RI: CT: 7 NJ: 1 DE: MD: 10 DC: AK HI FL 29 Fuente: Elaborado por Talous con información del New York Times 2

24 Los resultados de las últimas elecciones permiten mapear un posible resultado para estos estados clave Mapa: Swing States últimas elecciones CA OR 7 WA 12 ID NV UT AZ AK HI MT WY NM CO 9 ND SD NE TX 8 KS OK 7 MN 10 IA MO 10 AR LA 8 WI 10 MI 1 IL 20 IN KY 8 TN MS AL 9 OH 18 GA 1 WV SC 9 PA 20 FL 29 NY 29 VA 1 NC 1 VT NH ME MA: RI: CT: 7 NJ: 1 DE: MD: 10 DC: Fuerte Demócrata Inclinación Dem. Empate Inclinación Rep. Fuerte Republicano Fuente: Elaborado por Talous con información del New York Times 2

25 Después de las convenciones, los números han variado; Clinton subió % mientras que Trump disminuyó 1% 0% % Clinton Convención Demócrata Preferencia Electoral de la Población de EE.UU. % Trump Convención Republicana 2-mayo: Informe del Inspector General sobre correos de HC 12-junio: Atentado en Orlando 12-julio: Sanders apoya a HC 2% 0% 9% % % 0% 2% % 0% Jan-1 Feb-1 Mar-1 Apr-1 May-1 Jun-1 Jul-1 Aug-1 Fuente: Elaborado por Talous con información de la Encuesta CNN 2

26 Encuestas más recientes, como la de IPSOS-Reuters, también muestran a Clinton como la ganadora 0% Preferencia Electoral de la Población de EE.UU. % Clinton Trump % 0% % 0% % 2% % % % 0% Jan-1 Feb-1 Mar-1 Apr-1 May-1 Jun-1 Jul-1 Aug-1 Fuente: Elaborado por Talous con información de la Encuesta IPSOS-Reuters 2

27 Sin embargo es importante considerar el porcentaje de población que saldrá a votar el próx. 8 de noviembre Daily- TIPP Grupos % que no votaría por Clinton % que no votaría por Trump Total de votantes registrados 7 Demócratas Republicanos 9 29 Independientes (No afiliados) 70 Ipsos- Reuters Grupos % que no votaría por Clinton % que no votaría por Trump % que votaría por candidatos diferentes Total de votantes registrados 8 Demócratas Republicanos Independientes (No afiliados) Fuente: Investor s Business Daily/TIPP Poll, Julio 29-Agosto, 201. Ipsos Poll Conducted for Reuters. Core Political Data, Agosto 8,

29 Según el candidato que resulte ganador, se podrían tener diferentes efectos en diferentes perspectivas y regiones Divisas EE.UU. PIB Comercio MUNDO Migración Mov. Políticos MÉXICO 29

30 Debido a las declaraciones realizadas por el candidato Trump, México se encontraría vulnerable si llegara a ganar Revertir el TLCAN Declaración Arancel de % a importaciones de México Detener las remesas Efectos- Qué es necesario? Baja en el comercio (Exp-Imp) Renegociar el TLCAN e *Complicado al tener una estrecha relación Disminución en los ingresos del país Se tendría que aprobar una ley Fuente: Elaborado por Talous con información de CNNExpansión 0

31 Eventos internacionales han impactado en el TC y en la Bolsa, por lo que se podría notar un efecto al ganar Trump $20 Crisis Financiera Evolución del TC y la Bolsa Crisis Europea Caída en el precio del petróleo Brexit 0000 $18 MXN MEXBOL 0000 $ $ $ $ Fuente: Bloomberg 1

32 Por otro lado, varias de las propuestas de Trump, en ocasiones parecen ser difíciles de alcanzar MURO ABANDONAR OMC Costo estimado: $10,000-12,000 millones de USD Experiencia: En el mandato de W. Bush el Congreso autorizó $1,200 millones de USD para construir cerca doble Obstáculos: Fuente de financiamiento Propietarios privados Preocupaciones ambientales Permisos de Ley para construir Costo estimado: Reducción en las exportaciones e importaciones y en los empleos Obstáculos: Acuerdo de Marrakech Pérdida de beneficios (bajos impuestos con algunos socios comerciales) Nuevo acuerdos comerciales serían necesarios Fuente: Elaborado por Talous con información de New York Times, The Wall Street Journal 2

33 La vialidad de las propuestas también estará sujeta a quien obtenga la mayoría durante estas elecciones Composición actual: Cámara de Representantes Composición actual: SENADO 7% % % % 100 Pronóstico: Cámara de Representantes 7% % Pronóstico: Senado 7% 0% 100 Fuente: Congressional Research Service. Membership of the th Congress: A Profile; Bloomberg Politics Poll.

34 La popularidad de Trump podría aumentar si llegara a disminuir la aprobación de la gente hacia Obama Aprobación del Presidente Barack Obama % de la población 0% Desaprueba Aprueba 0% 0% Fuente: Bloomberg Politics National Poll. Estudio No Agosto -8, 201.

36 El dólar se está fortaleciendo de manera generalizada frente a las otras monedas, en especial el peso 180 Índice de Tipo de Cambio 201=100 EUR MXN JPY GBP MXN GBP EUR Jan-1 Jul-1 Jan-1 Jul-1 Jan-1 Jul-1 JPY *Última observación: 17 de agosto de 201, datos diarios. Fuente: Elaborado por Talous con información de Bloomberg

37 Dentro de las economías de América Latina, existen otras monedas cuyas depreciaciones son más agudas 180 Índice de Tipo de Cambio 201=100 MXN BRL CLP COP COP MXN BRL CLP Jan-1 Jul-1 Jan-1 Jul-1 Jan-1 Jul-1 *Última observación: 17 de agosto de 201, datos diarios. Fuente: Elaborado por Talous con información de Bloomberg 7

38 La acumulada durante este año ya aparece dentro de los episodios de mayor depreciación en 2 años Ranking por año 1) 199 2) 199 ) 2008 ) %.9% Depreciación anual del Tipo de Cambio MXN / USD 22.7% 2.7% ) % ) % 7) 20 8) % 12.7% 9) % ) 201*.2% $.00 $.00 $9.00 $12.00 $1.00 $18.00 *Depreciación calculada del 1/ene/201 al 17/ago/201 Fuente: Elaborado por Talous con información de Banxico 8

39 El índice de TC real muestra que la moneda se encuentra subvaluada, sin llegar a los niveles de la crisis del 9 Índice de Tipo de Cambio Real 10 Barclay's *Última observación: 17 de agosto de 201, datos mensuales. Fuente: Elaborado por Talous con información de Bloomberg 9

40 A partir del 2000, se observa un efecto contrario entre índice del TC real y el TC nominal Índice de Tipo de Cambio Real 10 Barclay's TC nominal $ $18 0 $1 $1 100 $12 90 $10 80 $8 $ 70 $ $2 *Última observación: 17 de agosto de 201, datos mensuales. Fuente: Elaborado por Talous con información de Bloomberg 0

41 Los movimientos de tasas de la Fed han tenido un impacto en la evolución del tipo de cambio 10 Índice Tipo de Cambio Real y Tasas de la FED Barclay's Tasas FED % Tasa de La FED 9% 120 8% 0 7% % 100 % 90 % % 2% 1% % Última observación: 17 de agosto de 201., datos mensuales Fuente: Bloomberg 1

42 EE.UU. Zona Euro EE.UU. Reino Unido EE.UU. Zona Euro Reino Unido Zona Euro EE.UU. Reino Unido EE.UU. Zona Euro Reino Unido Zona Euro EE.UU. Reino Unido EE.UU. Zona Euro Reino Unido EE.UU. Zona Euro Reino Unido EE.UU. Zona Euro Reino Unido Zona Euro EE.UU. Reino Unido EE.UU. Zona Euro Reino Unido Los siguientes incrementos en tasas se harán por parte de la Fed, mientras que los recortes se realizarán en Europa 70% 0% 0% 0% 0% 20% 10% 0% -10% -20% -0% -0% Probilidades de siguientes movimientos de Tasas EE.UU. Zona Euro Reino Unido Sept Dic Ene Abr Jul Oct Dic Fuente: Elaborado pro Talous con información de Bloomberg 2

43 La relación de Tipo de Cambio y la Mezcla Mexicana muestran una relación directa 0 Índice Tipo de Cambio Real y MME Barclay's MME USD/por barril $ $0 $ $ $80 $70 $0 8 $0 80 $0 $ $20 Última observación: 17 de agosto de 201, datos mensuales. Fuente: Bloomberg

44 Mientras que con el índice de volatilidad VIX se puede observar un efecto espejo hasta principios del Índice Tipo de Cambio Real y VIX (Economías Emergentes) Barclay's VIX % de volatilidad 0% 10 2% % 90 1% % % Última observación: 17 de agosto de 201. Fuente: Bloomberg

45 Además en el último año, las remesas se han visto beneficiadas por el efecto cambiario 0 Índice Tipo de Cambio Real y Remesas Barclay's Remesas Millones, USD $2, $2, $1, Última observación: 17 de agosto de 201, datos anuales Fuente: Bloomberg

46 Por otro lado, las bolsas han dado rendimientos negativos 10 Índice de mercados accionarios 201=100 BMV BOVESPA S&P 00 Euro Stoxx S&P 00 Euro Stoxx BOVESPA BMV Jan-1 Jul-1 Jan-1 Jul-1 Jan-1 Jul-1 Última observación: 17 de agosto de 201. Fuente: Elaborado por Talous con información de Bloomberg

47 Las tasas a corto plazo han ido aumentado, mientras que las de largo plazo han disminuido Deuda gubernamental a 2 y 10 años Tasas de interés.0 EE.UU. 10Y EE.UU. 2Y EE.UU. 10Y MEX 2Y MEX 0Y MEX MX Jan-1 Jul-1 Jan-1 Jul-1 Jan-1 Jul-1 Última observación: 17 de agosto de 201. Fuente: Bloomberg 7

49 Los americanos se concentrarán en las fechas de los debates, para poder decidir su voto el 8 de noviembre 2: 1er Debate Presidencial (NY) 9: 2do Debate Presidencial (MO) 8: Día de las elecciones Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero : Debate Vicepresidencial (VA) 19: er Debate Presidencial (NV) 20: Día de Inauguración 9

50 Puntos relevantes Las elecciones en EE.UU. no se ganan por votos, sino más bien por electores. Por lo que los candidatos no deberán de subestimar aquellos estados con pocos electores Las encuestas favorecen a H. Clinton, sin embargo la situación no está para confiarse Por el momento, la incertidumbre continuará hasta el día de las elecciones Hasta que se tengan los resultados finales es predecible que el mayor efecto para México se de en el tipo de cambio, dado que es sujeto a incertidumbre y volatilidad internacional 0

51 Oficina Torre VAO I Av. David Alfaro Siqueiros No. 10 San Pedro Garza García N.L. T: (81)

52 Nuestras áreas de trabajo Estrategia Diseñar y comunicar un plan estratégico integral que sea la base para el crecimiento sostenible y el alcance de los resultados esperados. Planeación estratégica Estrategia comercial Gobierno corporativo Turnaround de empresas Capital Humano Integrar un equipo humano capacitado, motivado y comprometido, donde sus objetivos están alineados con los de la compañía. Capacitación Ejecutiva Política de compensación Atracción de Talento Clave Planes de pensión Movilidad internacional Finanzas Establecer una estrategia financiera eficiente que permita optimizar el manejo de los recursos y potenciar el negocio. Finanzas Corporativas Valuaciones Administración de Riesgo Fusiones y Adquisiciones Inversiones Procesos Alinear los procesos clave con la estrategia, lo cual permite una efectiva rendición de cuentas y un manejo de información eficiente. Logística Eficiencia operativa Sistemas Entorno Entender factores ajenos a tu negocio, desde temas de industria y mercado hasta análisis económico, robusteciendo así la estrategia.