METODOLOGÍA DE SELECCIÓN DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS QUE PARTICIPARÁN EN EL ESQUEMA DEL INDICADOR BANCARIO DE REFERENCIA

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "METODOLOGÍA DE SELECCIÓN DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS QUE PARTICIPARÁN EN EL ESQUEMA DEL INDICADOR BANCARIO DE REFERENCIA"

Transcripción

1 METODOLOGÍA DE SELECCIÓN DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS QUE PARTICIPARÁN EN EL ESQUEMA DEL INDICADOR BANCARIO DE REFERENCIA 4 NOVIEMBRE DE 2014

2 METODOLOGÍA DE SELECCIÓN DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS QUE PARTICIPARÁN EN EL ESQUEMA DEL INDICADOR BANCARIO DE REFERENCIA 1. Obligacines Ls requisits para pder participar en el esquema del Indicadr Bancari de Referencia (IBR) sn ls siguientes: Cn el bjet de garantizar una frmación transparente y eficiente del IBR, ls bancs participantes en el esquema deberán trgar a cada un de ls participantes una línea de crédit interbancari pr ls mnts crrespndientes para el plaz vernight y cnceder el cup de crédit suficiente para garantizar la celebración de las peracines a un (1) mes y a tres (3) meses. Esta línea de crédit debe estar destinada exclusivamente para las peracines interbancarias que fundamentan el esquema de frmación del IBR. La calificación de riesg de crt plaz de las entidades que se pstulen para participar en el mencinad esquema debe estar dentr del primer escalón del grad de inversión (BRC1+, DP1+ VrR 1+). L anterir, cn el bjet de garantizar la hmgeneidad de ls participantes y minimizar el riesg de crédit. 2. Criteris de Selección Se definiern ls siguientes criteris para seleccinar ls participantes en el esquema de frmación del indicadr: Calificación CAMEL Calificación de riesg de larg plaz Psicines indexadas al IBR A cntinuación se describe la metdlgía cn la que se calificará a ls bancs que se pstulen para participar en el mencinad esquema, en cada un de ls criteris:

3 2.1 CAMEL La metdlgía CAMEL evalúa la slidez financiera de las empresas cn base en indicadres cuantitativs, cntempland cinc áreas: capital adecuad (C), calidad del activ (A), capacidad de la gerencia (M), rentabilidad (E) y situación de liquidez (L). Ls resultads para la metdlgía de selección se cnstruirán cn base en el prmedi de dce meses del indicadr. Para aquellas institucines que estén en prces de fusión adquisición, el cálcul de cada variable se debe hacer cn base en la suma de las cuentas PUC de las entidades inmersas en este prces. En el cas de ls indicadres que utilicen cuentas del estad de resultads, la suma debe ser dce meses. Las siguientes sn las variables para la medición de las cinc áreas: Capital: para evaluar a las entidades en esta materia se tmó el índice de slvencia y un índice de capacidad que permite identificar la psibilidad de la entidad de cubrir el mnt nminal ttal de ls crédits interbancaris pr participante para el plaz vernight. Ests índices se calcularán de la siguiente frma: Slvencia VaR Activs Patrimni Técnic 100 Pnderads pr riesg ( Riesg Mercad * ) 9 Índice de capacidad Mnt Patrimni Básic ttal de l s crédits pr participante p ara el plaz vernight La metdlgía de cálcul de este indicadr está descrita en el Anex 1. Activs: para calificar el desempeñ de las entidades en términs de la calidad de sus activs financiers, se escgiern el indicadr de calidad de la cartera, el índice de cartera vencida pr altura de mra y el indicadr de cbertura de la cartera. Ests índices se calculan de la siguiente frma: Indice de calidad de la cartera Cartera Calificada en (BCDE) Cartera Bruta Ttal

4 Indice Cartera vencida ttal ( pr altura de cartera vencida Cartera Bruta Ttal de mra) Indice Prvisines ttales de la cartera de cubrimient dela cartera Cartera Vencida ttal ( pr altura de mra) La metdlgía de cálcul de este indicadr está descrita en el Anex 1. Calidad de Administración: para medir esta variable en cada entidad se utilizarán ds indicadres, primer, la relación entre ls gasts administrativs y el margen financier brut (margen rdinari), y segund, la relación entre gasts e ingress pr intereses. Ests indicadres se calculan de la siguiente manera: Calidad de la Administración SumaCsts Administrativs mensuales Suma Margen Financier Brut mensuales Cubrimient Financier Suma Gasts pr Intereses mensuales Suma Ingress pr Intereses mensuales La metdlgía de cálcul de este indicadr está descrita en el Anex 1. Rentabilidad: para evaluar la rentabilidad de las entidades se escgió el retrn de ls activs (ROA) y el retrn sbre el patrimni (ROE). Ests indicadres se calculan de la siguiente frma: Suma Utilidades mensuales ROA Activ Ttal Suma Utilidades mensuales ROE Patrimni Ttal La metdlgía de cálcul de este indicadr está descrita en el Anex 1. Liquidez: para evaluar la liquidez de las entidades se utilizará el Indicadr de Riesg de Liquidez (IRL), calculad pr la Superintendencia Financiera

5 en el Frmat 458, el cual entró en vigencia a partir de ener de Sin embarg, cn el prpósit de reflejar mejr la situación actual de las entidades se realizará una mdificación al IRL. Este indicadr se calcula de la siguiente frma: Indicadr de Liquidez Indicadr de Riesg de Liquidez a siete días Activs Líquids Nets Para este indicadr las entidades reprtarán el prmedi del indicadr semanal durante el perid establecid en el frmat de slicitud de infrmación respectiv. La metdlgía de cálcul de este indicadr está descrita en el Anex 1. La calificación para cada un de ls indicadres se trgará en un rang de un a diez (1-10), siend (1) la más baja y diez (10) la máxima psible, según crrespnda. Las pnderacines y rangs 1 que peran para la calificación, se explican a cntinuación: Calificaci ón CAMEL 30%( C) 25%( A) 10%( M) 15%( E) 20%( L) Variable Pnderación Indicadr % indicadr C 30% A 25% M 10% E 15% Slvencia 20% Capacidad 10% ICC 10% Cubrimient de la cartera 5% Indicadr de cartera vencida 10% Calidad 5% Cubrimient financier 5% ROE 5% ROA 10% L 20% IRL 20% Rangs de ls indicadres y escala de calificación 1 E n e l An e x 2 s e e n c u e n t r a la m e t d lg í a p a r a e l c á lcu l d e l s r a n g s d e c a d a u n d e ls ind ic a d r e s.

6 Capital Slvencia Capacidad Calificación 0,00% < c < 9,00% (1,000) < c < 8,29 1 9,01% < c < 11,19% 8,29 < c < 19, ,20% < c < 11,70% 19,91 < c < 25, ,71% < c < 12,14% 25,71 < c < 31, ,15% < c < 12,80% 31,27 < c < 36, ,81% < c < 13,43% 36,51 < c < 44, ,44% < c < 14,00% 44,48 < c < 56, ,01% < c < 15,12% 56,31 < c < 74, ,13% < c < 16,48% 74,40 < c < 152, ,49% < c < 100,00% 152,07 < c < Activs ICV ICC Calificación -100% > c > 1,68% -100% > c > 4,62% 10 1,68% > c > 2,10% 4,62% > c > 5,38% 9 2,10% > c > 2,39% 5,38% > c > 5,96% 8 2,39% > c > 2,81% 5,96% > c > 6,56% 7 2,81% > c > 3,19% 6,56% > c > 7,34% 6 3,19% > c > 3,72% 7,34% > c > 7,98% 5 3,72% > c > 4,25% 7,98% > c > 9,00% 4 4,25% > c > 4,87% 9,00% > c > 9,88% 3 4,87% > c > 6,23% 9,89% > c > 11,64% 2 6,24% > c > 100% 11,64% > c > 100% 1 Cubrimient de la cartera Calificación (1,000)% < c < 80,24% 1 80,24% < c < 103,78% % < c < 123,44% 3 123,44% < c < 130,48% 4 130,48% < c < 140,41% 5 140,41% < c < 147,91% 6 147,91% < c < 159,43% 7 159,43% < c < 168,18% 8 168,18% < c < 195,82% 9 195,83% < c < 1,000% 10 Calidad en la administración Calidad de la administración Calificación -1,000% > c > 38,51% 10 38,51% > c > 41,44% 9 41,44% > c > 43,74% 8 43,74% > c > 45,88% 7 45,88% > c > 47,80% 6 47,80% > c > 49,85% 5 49,85% > c > 53,14% 4 53,14% > c > 57,39% 3 57,39% > c > 81,95% 2 81,95% > c > 1000% 1

7 Cubrimient financier Calificación -1,000% > c > 27,90% 10 27,90% > c > 31,81% 9 31,81% > c > 34,96% 8 34,96% > c > 37,61% 7 37,61% > c > 40,24% 6 40,24% > c > 42,85% 5 42,85% > c > 47,52% 4 47,52% > c > 53,89% 3 53,89% > c > 77,23% 2 77,23% > c > 1000% 1 Rentabilidad Liquidez ROA ROE Calificación % < c < 0,58% % < c < 4,60% 1 0,58% < c < 1,31% 4,61% < c < 12,39% 2 1,31% < c < 1,82% 12,39% < c < 14,76% 3 1,82% < c < 1,95% 14,76% < c < 16,28% 4 1,95% < c < 2,07% 16,28% < c < 17,56% 5 2,07% < c < 2,25% 17,56% < c < 18,65% 6 2,25% < c < 2,50% 18,65% < c < 20,18% 7 2,50% < c < 2,69% 20,19% < c < 22,31% 8 2,69% < c < 2,86% 22,31% < c < 26,45% 9 2,86% < c < 100.0% 26,46% < c < 100.0% 10 IRL Calificación % < c < 72,25% % < c < 81,59% 2 81,69% < c < 86,42% 3 86,52% < c < 89,27% 4 89,37% < c < 92,16% 5 92,26% < c < 94,40% 6 94,50% < c < 96,62,8% 7 96,72% < c < 101,65% 8 101,75% < c < 113,87% 9 113,97% < c < % 10 Dad que el mdel CAMEL arrja una calificación cmprendida entre un y diez, esta calificación debe ser transfrmada de la siguiente frma: CAMEL i CAMEL Fi 10 Dnde: CAMEL i : Calificación CAMEL de la entidad i. CAMEL F i : Calificación CAMEL transfrmada de la entidad i, la cual se encuentra actada entre 0 y 1, dnde un es la mejr y cer la per.

8 2.2 Calificación de riesg (R) Cn el bjetiv de hmgenizar las calificacines de riesg de larg plaz que reciben ls bancs, se aplicó una escala lineal de calificación numérica, la cual trga un mayr valr a aquellas entidades que presentan mejres resultads en esta materia. Dicha escala se cnstruyó de la siguiente manera: CN i CPi 8 Dnde: CN i : Calificación de larg plaz de la entidad i. CP i : Calificación numérica de la entidad i. La hmlgación numérica de las calificacines de larg plaz reprtadas pr las calificadras de riesg se llevó a cab de la siguiente frma: ENTIDAD BRC DRC Grad de Inversión ABC numéric Calificación númerica AAA AAA AA AA A A BBB BBB Psicines indexadas al IBR Para evaluar este criteri se tendrán en cuenta ds indicadres, un indicadr de Psición relativa al IBR y tr de Participación en el mercad, pnderads en la misma prprción. Para el indicadr de Psición Relativa al IBR se utilizará el prmedi del sald de ls últims 12 meses de psicines activas y pasivas atadas al IBR divid sbre el prmedi de ls últims 12 meses del sald de la cartera bruta ttal y ls pasivs ttales de cada entidad. En el ttal de psicines activas y pasivas se incluye el valr nminal de ls bns, ls CDT y la cartera indexada al IBR. Así mism, se incluye la psición nminal en prducts derivads que sean

9 negciads en sistemas de negciación y registr (bróker) cuy subyacente sea IBR. Ls rangs para evaluar este indicadr serán ls siguientes 2 : % Psición al IBR Calificación 0,00% < c < 0,47% 1 0,47% < c < 0,88% 2 0,88% < c < 1,34% 3 1,34% < c < 2,28% 4 2,29% < c < 2,51% 5 2,51% < c < 4,26% 6 4,26% < c < 5,48% 7 5,48% < c < 7,28% 8 7,28% < c < 7,63% 9 7,63% < c < 11,51% 10 Para el indicadr de Participación de Mercad se utilizará el prmedi del sald de ls últims 12 meses de psicines activas y pasivas, sbre el ttal de las psicines atadas al IBR de las entidades. Ls rangs para evaluar este indicadr serán ls siguientes 3 : % Participación Mercad Calificación 0,00% < c < 0,28% 1 0,28% < c < 0,50% 2 0,50% < c < 1,09% 3 1,09% < c < 1,60% 4 1,60% < c < 3,64% 5 3,64% < c < 5,48% 6 5,48% < c < 10,51% 7 10,51% < c < 13,83% 8 13,83% < c < 17,65% 9 17,65% < c < 32,50% 10 2 E n e l A n e x 2 s e e n c u e n t r a l a m e t d l g í a p a r a e l c á l c u l d e l s r a n g s d e c a d a u n d e l s ind ic a d r e s. 3 E n e l A n e x 2 s e e n c u e n t r a l a m e t d l g í a p a r a e l c á l c u l d e l s r a n g s d e c a d a u n d e l s ind ic a d r e s.

10 La metdlgía de cálcul de este indicadr está descrita en el Anex Cnslidación de ls criteris de selección Una vez btenida la calificación para cada un de ls criteris establecids, se calcula la calificación agregada para cada entidad, de la siguiente frma: CF = CAMEL (80%) + CLP (5%) + IBR (15%) Dnde: CAMEL: Calificación CAMEL pr entidad, CLP: Calificación de larg plaz pr entidad IBR: Indicadr de activs y pasivs indexads al IBR Dad que la calificación CAMEL se encuentra actada entre 0 y 1, la misma cnversión se realizará para la calificación de larg plaz y el indicadr de psicines indexadas al IBR. 4. Peridicidad Para que la frmación del indicadr sea transparente y eficiente, cada añ se vlverá a evaluar el desempeñ de tdas las entidades que se pstulen para participar en el esquema. Es decir, cada añ se elegirá nuevamente al grup de participantes en el esquema, así cm ls aspirantes al mism. 5. Cnvcatria Al realizar la cnvcatria se anexará un frmat que debe ser diligenciad pr las entidades que manifiesten su intención de participar en el esquema. Dich frmat debe venir firmad pr el representante legal de la entidad y cntendrá la infrmación básica sbre la calificación de riesg de crt y larg plaz, ls indicadres financiers necesaris para la calificación CAMEL y la participación de las psicines activas y pasivas indexadas al IBR.

11 ANEXO 1 CÁLCULO DE LAS VARIABLES PARA LA CONSTRUCCIÓN DEL CAMEL A cntinuación se describe el cálcul de cada una de las variables necesarias para el cálcul del CAMEL 4 : Slvencia cn VaR: Slvencia VaR Activs Patrimni Técnic 100 Pnderads pr riesg ( Riesg Mercad * ) 9 Crrespnde al prcentaje de slvencia, en ls términs del frmat 301 de la Superintendencia Financiera de Clmbia. Índice de capacidad Índice decapacidad Patrimni Básic Mntttal de l s crédits pr participante p ara el plaz vernight Crrespnde al patrimni básic, en ls términs del frmat 301 de la Superintendencia Financiera de Clmbia. Índice de la Calidad de Cartera: Indice de calidad de la Cartera Calificada en ( BCDE) cartera Cartera Bruta Ttal Este indicadr se cnstruirá cn base en la siguiente infrmación: Cartera Calificada en B, C, D y E: Cartera en B: Cartera en C: Para aquellas institucines que estén en prces de fusión adquisición, el cálcul de cada variable se debe hacer cn base en la suma de las cuentas PUC de las entidades inmersas en este prces.

12 Cartera en D: Cartera en E: Cartera Bruta Ttal crrespnde a la suma de las cuentas de Cartera Neta y de Prvisines Ttales: Cartera Neta: Prvisión Ttal: Índice de Cartera Vencida pr altura de mra: Indice Cartera vencida ttal ( pr altura de cartera vencida Cartera Bruta Ttal de mra) Este indicadr se cnstruirá cn base en la siguiente infrmación: Cartera vencida ttal pr altura de mra = cartera cmercial vencida + cartera de cnsum vencida + cartera de micrcrédit vencida + cartera de vivienda vencida Cartera cmercial vencida: Cartera de cnsum vencida: Cartera de micrcrédit vencida: Cartera de vivienda vencida: Para efects cmparativs la cuenta se cmpne de las subcuentas , y

13 Cartera Bruta Ttal crrespnde a la suma de las cuentas de cartera neta y de prvisines ttales: Cartera Neta: Prvisión Ttal: Índice de Cubrimient de la Cartera: Prvisines ttales dela cartera Indice de cubrimient dela cartera Cartera vencida ttal ( pr altura de mra) Este indicadr se cnstruirá cn base en la siguiente infrmación: Prvisines ttales de la cartera = prvisión general + prvisión individual + prvisión cntracíclica. Prvisión general: Prvisión individual + cntraciclíca: Esta suma se debe realizar pr mdalidad de cartera y de acuerd cn su calificación en A, B, C, D, E. Así mism, la prvisión individual debe incluir las cuentas de ceficiente de riesg pr tip de mdalidad 6. La prvisión de la cartera clasificada en A crrespnde a la suma en valr abslut de las siguientes cuentas PUC: Calificación Cmercial Cnsum Micrcrédit Vivienda A La prvisión de la cartera clasificada en B crrespnde a la suma en valr abslut de las siguientes cuentas PUC: 6 Ls ceficientes de riesg pr tip de mdalidad crrespnde a las cuentas (cartera cmercial), (cartera de cnsum), (micrcré dit) y (cartera de vivienda).

14 Calificación Cmercial Cnsum Micrcrédit Vivienda B La prvisión de la cartera clasificada en C crrespnde a la suma en valr abslut de las siguientes cuentas PUC: Calificación Cmercial Cnsum Micrcrédit Vivienda C La prvisión de la cartera clasificada en D crrespnde a la suma en valr abslut de las siguientes cuentas PUC: Calificación Cmercial Cnsum Micrcrédit Vivienda D La prvisión de la cartera clasificada en E crrespnde a la suma en valr abslut de las siguientes cuentas PUC: Calificación Cmercial Cnsum Micrcrédit Vivienda E Cartera vencida ttal pr altura de mra = cartera cmercial vencida + cartera de cnsum vencida + cartera de micrcrédit vencida + cartera de vivienda vencida. Según las cuentas establecidas en el indicadr de cartera vencida. Calidad de la Administración: Calidad de la Administración Suma Csts Administrativs mensuales Suma Margen Financier Brut mensuales

15 Este indicadr se cnstruirá cn base en la siguiente infrmación: Csts Administrativs crrespnde a la suma de la cuenta de Persnal y Hnraris y de Csts Indirects, que crrespnden a las siguientes cuentas PUC: Persnal y Hnraris: Csts Indirects: ( ) Margen Financier Brut (Margen Ordinari) crrespnde a: Margen Financier Brut = Margen Net de Intereses + Ingress Financiers Diferentes de Intereses - Gasts Financiers Diferentes de Intereses. Margen Net de Intereses = Ttal Ingress pr Intereses (Incluyend mratris) Gast Intereses Ttal Ingress pr Intereses = Ingress pr intereses + Intereses pr Mra Ingress pr intereses: Intereses pr mra: Gast Intereses = Depósits y Exigibilidades + Crédit tras institucines de crédit + Títuls de deuda + Otrs Depósits y Exigibilidades: Crédit tras institucines de crédit:

16 Títuls de Deuda: Otrs: Ingress Financiers Diferentes de Intereses = Valración de Inversines + Ingress Venta, Dividends Inversines + Servicis Financiers + Utilidad en Venta de Cartera + Divisas + Derivads + Leasing Financier Otrs + Leasing Operativ Valración de Inversines: Ingress Venta, Dividends Inversines: Servicis Financiers: Utilidad en Venta de Cartera: 4127 Divisas: Derivads: Leasing Financier Otrs: Leasing Operativ: 4196 ( ) Gasts Financiers Diferentes de Intereses = Valración Inversines + Otrs + Egress Venta, Dividends Inversines + Servicis Financiers + Perdida en Venta de Cartera + Divisas + Derivads + Leasing Valración Inversines: Otrs 7 = Egress Venta, Dividends Inversines: Servicis Financiers: La cuenta crrespnde a ls aprtes cntractuales pr la ejecución de pryects

17 Pérdida en Venta de Cartera: Divisas: Derivads: Leasing: Riesg perativ: De igual frma, el Margen Financier Brut y sus cmpnentes se pueden encntrar en la página web de la Superintendencia Financiera en Indicadres Gerenciales. Cubrimient financier Cubrimient Financier Suma Gasts pr Intereses mensuales Suma Ingress pr Intereses mensuales Este indicadr se cnstruirá cn base en la siguiente infrmación: Ttal Ingress pr Intereses = Ingress pr intereses + Intereses pr Mra Gast Intereses = Depósits y Exigibilidades + Crédit tras institucines de crédit + Títuls de deuda + Otrs Ests ds indicadres se deben cnstruir siguiend las cuentas establecidas para el indicadr de calidad de la administración. Rentabilidad del activ: suma de utilidades mensuales ROA Prmedi activ ttal Este indicadr se cnstruirá cn base en la siguiente infrmación: Utilidades crrespnden a la cuenta PUC Activs, crrespnde a la cuenta PUC

18 Rentabilidad del patrimni: suma de utilidades mensuales ROE Prmedi patrimni ttal Utilidades crrespnden a la cuenta PUC Patrimni, crrespnde a la cuenta PUC Liquidez Indicadr de Riesg de Liquidez a siete días Indicadr de Liquidez Activs Líquids Nets Este indicadr se cnstruirá cn base en la siguiente infrmación. Para resultads hasta el 31 de diciembre de 2011 se tmarán las siguientes cuentas: Se tma el Indicadr de Liquidez a siete días que se reprta en la unidad de captura 11 del Frmat 458. Se tman ls Activs Líquids Nets que se reprtan en la unidad de captura 10, subcuenta 020 del Frmat 458. Para resultads después del primer de ener de 2012 se tmarán las siguientes cuentas: Se tma el Indicadr de Liquidez a siete días que se reprta en la unidad de captura 11, subcuenta 005 del Frmat 458. Se tman ls Activs Líquids Nets que se reprtan en la unidad de captura 10, clumna 7 subcuenta 020 del Frmat 458. Psicines indexadas al IBR: Para cnstruir el indicadr de Psición Relativa al IBR se tiene en cuenta la siguiente infrmación:

19 El valr nminal de ls bns, ls CDT El mnt clcad en crédits atads al IBR, excluyend ls crédits interbancaris realizads pr ser parte del esquema de frmación del indicadr. La psición nminal en derivads que sean negciads en sistemas de negciación y registr (bróker) cuy subyacente sea el IBR. Se excluyen de este cálcul ls swaps realizads en el ambiente de prueba cn la Blsa de Valres de Clmbia. Pasivs, crrespnde a la cuenta PUC La Cartera Bruta Ttal crrespnde a la suma de las cuentas de cartera neta y de prvisines ttales: Cartera Neta: Prvisión Ttal: Para cnstruir el indicadr Participación de Mercad se tiene en cuenta la siguiente infrmación: El valr nminal de ls bns, ls CDT El mnt clcad en crédits atads al IBR, excluyend ls crédits interbancaris realizads pr ser parte del esquema de frmación del indicadr. La psición nminal en derivads que sean negciads en sistemas de negciación y registr (bróker) cuy subyacente sea el IBR. Se excluyen de este cálcul ls swaps realizads en el ambiente de prueba cn la Blsa de Valres de Clmbia. El ttal de psicines atadas al IBR se tma cm la suma de las psicines individuales de las 15 entidades.

20 ANEXO 2 CÁLCULO DE LOS RANGOS PARA LAS VARIABLES DEL CAMEL El bjetiv de esta metdlgía es mantener ls rangs l más estables psible a l larg del tiemp. Además, reflejar de manera adecuada la situación actual de las entidades aspirantes al esquema. Para determinar ls rangs de las calificacines se realizarn ls siguientes tres pass: Pas 1: Se calcularn ls indicadres del CAMEL según l dispuest en el Anex 1 para 15 entidades. El perid de infrmación que se utilizará cm insum será desde ener de 2008 hasta la fecha de crte de infrmación slicitada pr la secretaria técnica del Cmité Rectr. La única excepción se encuentra en el indicadr de liquidez, para el cual se tmarn las cifras semanales pr banc para el perid ener 9 de 2009 hasta la fecha de crte de infrmación. Pas 2: Se determinó la distribución de ls dats cn el fin de btener 10 calificacines de cada un de ls indicadres del Pas 1. Pas 3: Ls rangs de cada calificación crrespnden al percentil de la distribución de ls resultads de la muestra para el ttal de entidades. A cntinuación se presentan las restriccines que se estableciern para ls indicadres CAMEL: Slvencia cn VaR: La variable está restringida en su límite inferir, es decir, una entidad tendrá una calificación igual a 1 si su slvencia se encuentra entre cer y nueve pr cient. Cn esta restricción, se distribuye el 100% de las bservacines entre ls nueve rangs restantes, es decir, en cada rang se encuentran el 10% de las bservacines. Índice de capacidad Ls rangs de este indicadr n presentan restriccines. Se distribuye el 100% de las bservacines entre ls diez rangs existentes, es decir, en cada rang se encuentran el 10% de las bservacines Índice de la Calidad de Cartera: Ls rangs de este indicadr n presentan restriccines. Se distribuye el 100% de las bservacines entre ls diez rangs existentes, es decir, en cada rang se encuentran el 10% de las bservacines.

21 Índice de Cartera Vencida: Ls rangs de este indicadr n presentan restriccines. Se distribuye el 100% de las bservacines entre ls diez rangs existentes, es decir, en cada rang se encuentran el 10% de las bservacines. Índice de Cubrimient de la Cartera: Ls rangs de este indicadr n presentan restriccines. Se distribuye el 100% de las bservacines entre ls diez rangs existentes, es decir, en cada rang se encuentran el 10% de las bservacines. Calidad de la Administración: Ls rangs de este indicadr n presentan restriccines. Se distribuye el 100% de las bservacines entre ls diez rangs existentes, es decir, en cada rang se encuentran el 10% de las bservacines. Cubrimient financier Ls rangs de este indicadr n presentan restriccines. Se distribuye el 100% de las bservacines entre ls diez rangs existentes, es decir, en cada rang se encuentran el 10% de las bservacines. Rentabilidad de ls activs: Se restringió a que una entidad tendrá una calificación igual a 1 si su rentabilidad sbre activs (ROA) es menr igual cer. Cn esta restricción, se distribuye el 100% de las bservacines entre ls diez rangs restantes, es decir, en cada rang se encuentran el 10% de las bservacines. Rentabilidad del patrimni: Se restringió a que una entidad tendrá una calificación igual a 1 si su rentabilidad sbre activs (ROE) es menr igual cer. Cn esta restricción, se distribuye el 100% de las bservacines entre ls diez rangs restantes, es decir, en cada rang se encuentran el 10% de las bservacines. Liquidez: Se restringió a que una entidad tendrá una calificación igual a 1 si su IRL/ALN es negativ. Cn esta restricción, se distribuye el 100% de las bservacines entre ls diez rangs restantes, es decir, en cada rang se encuentran el 10% de las bservacines. Psicines indexadas al IBR: Ls rangs de ls indicadres n presentan restriccines. Se distribuye el 100% de las bservacines entre ls diez rangs existentes, es decir, en cada rang se encuentran el 10% de las bservacines.

METODOLOGÍA DE SELECCIÓN DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS QUE PARTICIPARÁN EN EL ESQUEMA DEL INDICADOR BANCARIO DE REFERENCIA

METODOLOGÍA DE SELECCIÓN DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS QUE PARTICIPARÁN EN EL ESQUEMA DEL INDICADOR BANCARIO DE REFERENCIA METODOLOGÍA DE SELECCIÓN DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS QUE PARTICIPARÁN EN EL ESQUEMA DEL INDICADOR BANCARIO DE REFERENCIA 7 DICIEMBRE DE 2015 METODOLOGÍA DE SELECCIÓN DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS QUE PARTICIPARÁN

Más detalles

DIFERENTES CONTROLES EN LAS OPERACIONES DE ENVIO Y RECEPCIÓN DE GIROS Y COMPRA Y VENTA DE DIVISAS DEL MERCADO LIBRE

DIFERENTES CONTROLES EN LAS OPERACIONES DE ENVIO Y RECEPCIÓN DE GIROS Y COMPRA Y VENTA DE DIVISAS DEL MERCADO LIBRE Operación de enví recepción de girs de divisas GIRADOR Infrmación a suministrar: Infrmación a suministrar: Valr mnt del gir Valr mnt del gir Su nmbre y dcument de identificación Su nmbre y dcument de identificación

Más detalles

Rama Judicial del Poder Público Consejo Superior de la Judicatura Sala Administrativa

Rama Judicial del Poder Público Consejo Superior de la Judicatura Sala Administrativa PROCEDIMIENTO PARA LA GENERACIÓN, CONSOLIDACIÓN, REGISTRO Y CONTROL DE LA INFORMACIÓN SOBRE LOS PROCESOS LITIGIOSOS EN LOS CUALES LA NACIÓN RAMA JUDICIAL ES PARTE DEMANDADA 1. OBJETIVO Establecer la metdlgía

Más detalles

UNIÓN DE CERVECERÍAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A.

UNIÓN DE CERVECERÍAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. UNIÓN DE CERVECERÍAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. ANÁLISIS Y DISCUSIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN ACERCA DEL RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007 Y AL 31 DE DICIEMBRE

Más detalles

TEMARIO 5 Proceso contable. Sesión 5. Sistematización de la Contabilidad

TEMARIO 5 Proceso contable. Sesión 5. Sistematización de la Contabilidad TEMARIO 5 Prces cntable Sesión 5. Sistematización de la Cntabilidad 5. Sistematización de la Cntabilidad. INTRODUCCION: El papel de la cntabilidad en la ecnmía mderna es la presentación de estads financiers

Más detalles

Indicadores básicos de tarjeta de crédito. Datos a diciembre de 2014

Indicadores básicos de tarjeta de crédito. Datos a diciembre de 2014 B Indicadres básics de tarjeta de crédit Dats a diciembre de 14 Banc de Méxic Este reprte se publica en cumplimient del artícul 4 Bis 2 de la Ley para la Transparencia y Ordenamient de ls Servicis Financiers.

Más detalles

Adaptación al nuevo plan contable para PYMES

Adaptación al nuevo plan contable para PYMES Adaptación al nuev plan cntable para PYMES En este curs se van a estudiar, de una frma eminentemente práctica, ls principales aspects que deben tener en cuenta las PYMES para adaptarse al nuev Plan General

Más detalles

Indicadores básicos de tarjeta de crédito. Datos a febrero de 2013

Indicadores básicos de tarjeta de crédito. Datos a febrero de 2013 Indicadres básics de tarjeta de crédit Dats a febrer de 13 Este reprte se publica en cumplimient del artícul 4 Bis 2 de la Ley para la Transparencia y Ordenamient de ls Servicis Financiers. 1 ADVERTENCIA

Más detalles

Guía del usuario: Perfil País Proveedor

Guía del usuario: Perfil País Proveedor Guía del usuari: Perfil País Prveedr Qué es? El Perfil del País Prveedr es una herramienta que permite a ls usuaris cntar cn una primera aprximación a la situación pr la que atraviesa un país miembr de

Más detalles

Indicadores básicos de tarjeta de crédito. Datos a octubre de 2012

Indicadores básicos de tarjeta de crédito. Datos a octubre de 2012 Indicadres básics de tarjeta de crédit Dats a ctubre de 12 Banc de Méxic Este reprte se publica en cumplimient del artícul 4 Bis 2 de la Ley para la Transparencia y Ordenamient de ls Servicis Financiers.

Más detalles

Negociación con bancos

Negociación con bancos Negciación cn bancs Waldemar Herrera S. Ingenier Agrónm PUC, MBA UAI Directr de Pstgrad Facultad de Cs. Silvagrpecuarias Universidad Mayr Agst-2014 1 Temas Presentación de la prpuesta de crédit En que

Más detalles

Economía de la Empresa 1

Economía de la Empresa 1 El patrimni El patrimni Patrimni Valr net Cnjunt de bienes, derechs y bligacines que tiene la empresa en un mment determinad, y que cnstituye ls medis ecnómics y financiers pr medi de ls que trata de cumplir

Más detalles

Indicadores básicos de tarjeta de crédito. Datos a junio de 2015

Indicadores básicos de tarjeta de crédito. Datos a junio de 2015 B Indicadres básics de tarjeta de crédit Dats a juni de 1 Banc de Méxic Este reprte se publica en cumplimient del artícul 4 Bis 2 de la Ley para la Transparencia y Ordenamient de ls Servicis Financiers.

Más detalles

CONVOCATORIA 2012-2 BECAS DE MOVILIDAD INTERNACIONAL PARA ESTUDIANTES

CONVOCATORIA 2012-2 BECAS DE MOVILIDAD INTERNACIONAL PARA ESTUDIANTES CONVOCATORIA 2012-2 BECAS DE MOVILIDAD INTERNACIONAL PARA ESTUDIANTES Cn base en el acuerd 584 del Diari Oficial de la Federación del 12 de abril del 2011, que emite ls lineamients para la peración del

Más detalles

Guía General. Central Directo. Negociación de divisas en MONEX

Guía General. Central Directo. Negociación de divisas en MONEX Guía General Central Direct Negciación de divisas en MONEX Añ: 2011 NEGOCIACION DE DIVISAS - MONEX La presente guía ha sid elabrada pr el Banc Central de Csta Rica (BCCR) y frece infrmación básica para

Más detalles

1. INVERSIONES NO PRIVATIVAS 2. INVERSIONES PRIVATIVAS**

1. INVERSIONES NO PRIVATIVAS 2. INVERSIONES PRIVATIVAS** El Institut Ecuatrian de Seguridad Scial pne en cncimient de la pblación afiliada las inversines n privativasy privativas realizadas. 1. INVERSIONES NO PRIVATIVAS 2. INVERSIONES PRIVATIVAS** PORTAFOLIO

Más detalles

Indicadores básicos de tarjeta de crédito. Datos a febrero de 2014

Indicadores básicos de tarjeta de crédito. Datos a febrero de 2014 B Indicadres básics de tarjeta de crédit Dats a febrer de 14 Este reprte se publica en cumplimient del artícul 4 Bis 2 de la Ley para la Transparencia y Ordenamient de ls Servicis Financiers. 1 ADVERTENCIA

Más detalles

Activos financieros Mª José Reviejo Rodríguez Página 1

Activos financieros Mª José Reviejo Rodríguez Página 1 1. ACTIVOS FINANCIEROS ACTIVOS FINANCIEROS Un activ financier es cualquier activ que sea: diner en efectiv, un instrument de patrimni de tra empresa, supnga un derech cntractual a recibir efectiv u tr

Más detalles

Líneas de préstamos ICO 2016

Líneas de préstamos ICO 2016 Cnce ls tips de préstams para autónms y pymes y crédits a ls que puede acceder cn la financiación 2016 del ICO (Institut de Crédit Oficial). Las líneas ICO 2016 se pueden tramitar en la mayría de las entidades

Más detalles

Ley de Transparencia Crédito Hipotecario HSBC

Ley de Transparencia Crédito Hipotecario HSBC HSBC MÉXICO S.A. INSTITUCIÓN DE BANCA MÚLTIPLE GRUPO FINANCIERO HSBC Ley de Transparencia Crédit Hiptecari HSBC El crédit se puede tramitar en cualquiera de nuestras Sucursales, Centrs Hiptecaris Internet.

Más detalles

FIDEICOMISO DE INVERSIÓN Y ADMINISTRACIÓN DEL IESS PARA EL DESARROLLO DEL SECTOR INDUSTRIAL

FIDEICOMISO DE INVERSIÓN Y ADMINISTRACIÓN DEL IESS PARA EL DESARROLLO DEL SECTOR INDUSTRIAL FIDEICOMISO DE INVERSIÓN Y ADMINISTRACIÓN DEL IESS PARA EL DESARROLLO DEL SECTOR INDUSTRIAL INSTRUCTIVO PARA LA PRESENTACIÓN DE SOLICITUDES DE FIDEICOMISOS DE INVERSIÓN OBJETIVO: El bjetiv del Fideicmis

Más detalles

POSICIONES SUJETAS AL SISTEMA DE REMUNERACIÓN. Elegible a compensación variable con posición de riesgo. Mercado, Liquidez Crédito

POSICIONES SUJETAS AL SISTEMA DE REMUNERACIÓN. Elegible a compensación variable con posición de riesgo. Mercado, Liquidez Crédito BANCO CREDIT SUISSE MÉXICO S.A. POSICIONES SUJETAS AL SISTEMA DE REMUNERACIÓN Puest Directr General Banc Descripción general del puest Respnsable de definir ls bjetivs estratégics, financiers perativs

Más detalles

MANUAL DE USUARIO MODELO WEB DESPACHO IDEAL - MODO SIMULACIÓN

MANUAL DE USUARIO MODELO WEB DESPACHO IDEAL - MODO SIMULACIÓN MANUAL DE USUARIO MODELO WEB DESPACHO IDEAL - MODO SIMULACIÓN INTRODUCCIÓN Esta primera versión del mdul Web para el cálcul del Despach Ideal que XM pne a dispsición de tds ls agentes generadres del Mercad

Más detalles

G R U P O F I N A N C I E R O B A N A M E X R E S U L T A D O S A L S E G U N D O T R I M E S T R E 2013 1

G R U P O F I N A N C I E R O B A N A M E X R E S U L T A D O S A L S E G U N D O T R I M E S T R E 2013 1 G R U P O F I N A N C I E R O B A N A M E X R E S U L T A D O S A L S E G U N D O T R I M E S T R E 2013 1 Grup Financier Banamex registró una utilidad neta de $10,644 millnes de pess durante ls seis primers

Más detalles

INFORMACIÓN A SER PRESENTADA POR LAS BOLSAS DE VALORES

INFORMACIÓN A SER PRESENTADA POR LAS BOLSAS DE VALORES INFORMACIÓN PERIÓDICA A SER PRESENTADA POR LAS BOLSAS DE VALORES, AGENCIAS DE BOLSA, SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE INVERSIÓN Y LAS ENTIDADES DE DEPÓSITO DE VALORES A LA AUTORIDAD DE SUPERVISIÓN

Más detalles

También se pueden desarrollar módulos específicos y luego sumarlos al conjunto de módulos de SUBAS.

También se pueden desarrollar módulos específicos y luego sumarlos al conjunto de módulos de SUBAS. SUBAS es un prgrama desarrllad pr TRON Sftware que tiene pr bjet vincularse cn el ERP BAS Cmpany Steering de Buens Aires Sftware, para btener infrmación a cmpletar cn diferentes prcess que amplían las

Más detalles

La planificación financiera, importancia del presupuesto familiar

La planificación financiera, importancia del presupuesto familiar La planificación financiera, imprtancia del presupuest familiar TALLER: LA PLANIFICACION FINANCIERA, IMPORTANCIA DEL PRESUPUESTO FAMILIAR. EDUCACIÓN FINANCIERA Es un prces de desarrll de habilidades y

Más detalles

Confianza Histórico 200 1 día 95% Histórico Exponencial 200 1 día 0.9772 95% Monte Carlo 200 1 día 1,000 95%

Confianza Histórico 200 1 día 95% Histórico Exponencial 200 1 día 0.9772 95% Monte Carlo 200 1 día 1,000 95% Administración de Riesgs El prces de administración de riesgs de la Financiera Rural es desempeñad pr la Unidad para la Administración Integral de Riesgs (UAIR). Dicha unidad es independiente de las unidades

Más detalles

El tratamiento para las reestructuras y renovación de créditos, así como a las comisiones y costos correspondientes.

El tratamiento para las reestructuras y renovación de créditos, así como a las comisiones y costos correspondientes. J.P. Mrgan Grup Financier, S.A. de C.V. De cnfrmidad cn l establecid en el artícul 5 de las Dispsicines de Carácter General Aplicables a la Infrmación Financiera de las Sciedades Cntrladras de Grups Financiers

Más detalles

Función Pago y Cuadro de Amortización

Función Pago y Cuadro de Amortización Función Pag y Cuadr de Amrtización Función: =PAGO( ) HL Mata Esta función calcula ls pags periódics que se deben hacer sbre un préstam, a un interés y tiemp determinad. Pdrems ver cuant se tiene que pagar

Más detalles

CONVOCATORIA GENERAL DE BECAS MINISTERIO DE EDUCACIÓN Y CIENCIA

CONVOCATORIA GENERAL DE BECAS MINISTERIO DE EDUCACIÓN Y CIENCIA I.E.S. La Marma CONVOCATORIA GENERAL DE BECAS MINISTERIO DE EDUCACIÓN Y CIENCIA Infrmación general Las becas sn el principal instrument para asegurar que la situación ecnómica de una familia n limite las

Más detalles

Indicadores básicos de tarjeta de crédito. Datos a junio de 2013

Indicadores básicos de tarjeta de crédito. Datos a junio de 2013 B Indicadres básics de tarjeta de crédit Dats a juni de 13 Banc de Méxic Este reprte se publica en cumplimient del artícul 4 Bis 2 de la Ley para la Transparencia y Ordenamient de ls Servicis Financiers.

Más detalles

Cómo ofrecer microseguros a las poblaciones pobres. 29 / septiembre / 2013

Cómo ofrecer microseguros a las poblaciones pobres. 29 / septiembre / 2013 Cóm frecer micrsegurs a las pblacines pbres 29 / septiembre / 2013 Nuestr clientes En Cmpartams estams trabajand para pder cntar cn ciertas medicines, que prprcinen elements claves para cncer el estad

Más detalles

FEDERACIÓN DE COLEGIOS DE CONTADORES PÚBLICOS DE VENEZUELA NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA PARA

FEDERACIÓN DE COLEGIOS DE CONTADORES PÚBLICOS DE VENEZUELA NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA PARA FEDERACIÓN DE COLEGIOS DE CONTADORES PÚBLICOS DE VENEZUELA NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA PARA PEQUEÑAS Y MEDIANAS ENTIDADES LCDA. NORELLY PINTO V. ANTECEDENTES 2000 DEMANDA DE UNA VERSIÓN

Más detalles

Manual de Usuario Público Portal BI

Manual de Usuario Público Portal BI Tds ls derechs reservads para XM S.A. ESP Manual de Usuari Públic Prtal BI Gerencia infrmación y Tecnlgía Febrer 2014 Manual Prtal BI Públic 2 Cntenid INTRODUCCIÓN 3 PANTALLA DE INICIO 4 Links de Interés

Más detalles

Los aspectos más destacados del desempeño de Grupo Financiero Banamex son los siguientes:

Los aspectos más destacados del desempeño de Grupo Financiero Banamex son los siguientes: GRUPO FINANCIERO BANAMEX RESULTADOS AL TERCER TRIMESTRE 2012 1 Grup Financier Banamex registró una utilidad neta de $13,707 millnes de pess en ls nueve meses del 2012, 30.0% mayr al mism perid de 2011.

Más detalles

Inversiones dentro del territorio nacional:

Inversiones dentro del territorio nacional: N UEVAS L ÍNEAS DE PRÉSTAMOS ICO 2015 Las líneas de financiación pública del Institut de Crédit Oficial, cncidas cm líneas ICO 2015, cnstituyen un añ más una psible alternativa financiera para ls autónms,

Más detalles

El tratamiento para las reestructuras y renovación de créditos, así como a las comisiones y costos correspondientes.

El tratamiento para las reestructuras y renovación de créditos, así como a las comisiones y costos correspondientes. J.P. Mrgan Grup Financier, S.A. de C.V. De cnfrmidad cn l establecid en el artícul 5 de las Dispsicines de Carácter General Aplicables a la Infrmación Financiera de las Sciedades Cntrladras de Grups Financiers

Más detalles

Manual de Usuario Público Portal BI

Manual de Usuario Público Portal BI Tds ls derechs reservads para XM S.A. ESP Manual de Usuari Públic Prtal BI Gerencia infrmación y Tecnlgía May 2014 Manual Prtal BI Públic 2 Cntenid INTRODUCCIÓN 3 PANTALLA DE INICIO 4 Links de Interés

Más detalles

Fundación Dondé Banco, S.A., Institución de Banca Múltiple Calle 27 No. 500 por 56 y 58A Col. Itzimná, C.P. 97100 Mérida, Yucatán.

Fundación Dondé Banco, S.A., Institución de Banca Múltiple Calle 27 No. 500 por 56 y 58A Col. Itzimná, C.P. 97100 Mérida, Yucatán. Fundación Dndé Banc, S.A., Institución de Banca Múltiple Calle 27 N. 500 pr 56 y 58A Cl. Itzimná, C.P. 97100 Mérida, Yucatán. COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN

Más detalles

Entidad Pública Empresarial

Entidad Pública Empresarial Entidad Pública Empresarial RESULTADO DE LA SUBSANACIÓN DE LA JUSTIFICACIÓN DE LOTE II DE LA CONVOCATORIA PÚBLICA PARA LA CONCESIÓN DE AYUDAS PARA LA REALIZACIÓN DEL PROGRAMA DE ASESORAMIENTO A PYMES EN

Más detalles

CONDICIONES PARTICULARES PARA LA CONTRATACION DE UN SERVICIO DE ASESORIA FISCAL A EXPATRIADOS Y APOYO EN LA DECLARACIÓN DE IMPUESTOS AÑO 2012

CONDICIONES PARTICULARES PARA LA CONTRATACION DE UN SERVICIO DE ASESORIA FISCAL A EXPATRIADOS Y APOYO EN LA DECLARACIÓN DE IMPUESTOS AÑO 2012 Expediente 20130402-00213 CONDICIONES PARTICULARES PARA LA CONTRATACION DE UN SERVICIO DE ASESORIA FISCAL A EXPATRIADOS Y APOYO EN LA Pase de la Habana, 138 28036 Madrid. España Tel.: +34 91 452 12 00

Más detalles

POR LAS QUE SE REGULA LA CONVOCATORIA PARA LA OBTENCIÓN

POR LAS QUE SE REGULA LA CONVOCATORIA PARA LA OBTENCIÓN BASES POR LAS QUE SE REGULA LA CONVOCATORIA PARA LA OBTENCIÓN DE BECAS PARA ESTUDIAR EN EL CENTRO UNIVERSITARIO ESIC BUSINESS & MARKETING SCHOOL EL CURSO 2013/2014 Frut del Cnveni firmad entre el Ayuntamient

Más detalles

INTRASTOCK. Las operaciones son alimentadas y asignadas diariamente en forma automática.

INTRASTOCK. Las operaciones son alimentadas y asignadas diariamente en forma automática. INTRASTOCK INTRASTOCK es una aplicación desarrllada para mantener el cntrl de las peracines de renta variable desde que se pacta la peración cn el cliente (rden) hasta que es liquidada, tant en blívares

Más detalles

CIRCULAR No. 028 17 DIC 2014 LÍNEA ESPECIAL PARA EL CRECIMIENTO EMPRESARIAL BANCOLDEX INNPULSA

CIRCULAR No. 028 17 DIC 2014 LÍNEA ESPECIAL PARA EL CRECIMIENTO EMPRESARIAL BANCOLDEX INNPULSA ESTADO: ACTIVA CIRCULAR N. 028 17 DIC 2014 DESTINATARIOS Presidentes, gerentes, vicepresidentes cmerciales, vicepresidentes financiers y funcinaris encargads del crédit de BANCÓLDEX de establecimients

Más detalles

Pérdidas en los fondos de pensiones?

Pérdidas en los fondos de pensiones? Pérdidas en ls fnds de pensines? 20 de Octubre de 2015 Ls fnds de pensines realizan las ganancias pérdidas sól cuand sn retirads. L que se bserva día a día sn cambis en la valrización de ls misms. Pr l

Más detalles

Nota informativa I/2013 Enero, 2013

Nota informativa I/2013 Enero, 2013 Nta infrmativa I/2013 Ener, 2013 NOTA INFORMATIVA SOBRE LAS OBLIGACIONES DE INFORMACIÓN AL BANCO DE ESPAÑA SOBRE APERTURAS, MOVIMIENTOS Y/O CANCELACIÓN DE LAS CUENTAS CORRIENTES Y VALORES NEGOCIABLES MANTENIDOS

Más detalles

ANEXO I. CURSOS PUENTE O DE ADAPTACIÓN PARA TITULADOS CONFORME A LA ANTERIORES ORDENACIONES ACADÉMICAS

ANEXO I. CURSOS PUENTE O DE ADAPTACIÓN PARA TITULADOS CONFORME A LA ANTERIORES ORDENACIONES ACADÉMICAS ANEXO I. CURSOS PUENTE O DE ADAPTACIÓN PARA TITULADOS CONFORME A LA ANTERIORES ORDENACIONES ACADÉMICAS Este anex tiene un dble bjetiv: Establecer las bases del prces de evaluación de ls curss puentes de

Más detalles

NUEVO SUBSIDIO D.S. Nº 1 (V. y U.), de 2011 Para Grupos Emergentes y Clase Media

NUEVO SUBSIDIO D.S. Nº 1 (V. y U.), de 2011 Para Grupos Emergentes y Clase Media NUEVO SUBSIDIO D.S. Nº 1 (V. y U.), de 2011 Para Grups Emergentes y Clase Media FUENTE: MINISTERIO DE VIVIENDA Y URBANISMO www.minvu.cl s para Grups Emergentes y Clase Media El Decret Suprem N 1 de 2011,

Más detalles

Foco en el Cliente - Modelo SIGO (Sistema Integrado de Gestión Organizacional)

Foco en el Cliente - Modelo SIGO (Sistema Integrado de Gestión Organizacional) Fc en el Cliente - Mdel SIGO (Sistema Integrad de Gestión Organizacinal) En la actualidad, satisfacer las necesidades del cliente n es suficiente, es necesari exceder sus expectativas, deleitarls, e inclus

Más detalles

Nueva Actualización: Manual de nuevas funciones incluidas en la versión actualizada

Nueva Actualización: Manual de nuevas funciones incluidas en la versión actualizada Nueva Actualización: Manual de nuevas funcines incluidas en la versión actualizada 1 Cntents Frma de Cbr: Hits... 3 Tarifa Plana... 4 Módul de Adelants... 5 Generar Liquidacines... 12 Ajuste masiv pr mnt

Más detalles

LA MEDICIÓN DEL RETORNO DE LA INVERSIÓN EN CAPACITACIÓN, ES ALGO TANGIBLE? Una Pregunta de Difícil Respuesta. Pablo Bastide

LA MEDICIÓN DEL RETORNO DE LA INVERSIÓN EN CAPACITACIÓN, ES ALGO TANGIBLE? Una Pregunta de Difícil Respuesta. Pablo Bastide LA MEDICIÓN DEL RETORNO DE LA INVERSIÓN EN CAPACITACIÓN, ES ALGO TANGIBLE? Una Pregunta de Difícil Respuesta Pabl Bastide El presente artícul ha sid publicad pr GESTION.ar en la 13 Edición Anual del Reprte

Más detalles

Convocatoria de becas de carácter general y de movilidad para el curso académico 2012-2013, para estudiantes de enseñanzas universitarias

Convocatoria de becas de carácter general y de movilidad para el curso académico 2012-2013, para estudiantes de enseñanzas universitarias Cnvcatria de becas de carácter general y de mvilidad para el curs académic 2012-2013, para estudiantes de enseñanzas universitarias Dats generales: Descripción: Becas para cursar ls estudis que se relacinan

Más detalles

GRUPO FINANCIERO BANAMEX RESULTADOS AL PRIMER TRIMESTRE 2012 1

GRUPO FINANCIERO BANAMEX RESULTADOS AL PRIMER TRIMESTRE 2012 1 GRUPO FINANCIERO BANAMEX RESULTADOS AL PRIMER TRIMESTRE 2012 1 Grup Financier Banamex registró una utilidad neta de $4,653 millnes de pess durante el primer trimestre de 2012, 83% mayr a la del mism perid

Más detalles

Información para el Inquilino Programa de Alquiler con Garantías - Tramitaciones en General -

Información para el Inquilino Programa de Alquiler con Garantías - Tramitaciones en General - SPAVIV_Infrmación_Tramitacines_Inquilin_May-2009.dc Infrmación para el Inquilin Prgrama de Alquiler cn Garantías - Tramitacines en General - Sbre demandante de vivienda, la Sciedad Pública de Alquiler

Más detalles

Establecer los lineamientos para llevar a cabo los préstamos a los trabajadores y pensionados.

Establecer los lineamientos para llevar a cabo los préstamos a los trabajadores y pensionados. Establecer ls lineamients para llevar a cab ls préstams a ls trabajadres y pensinads. Ls préstams a crt plaz se harán a ls trabajadres y a ls pensinads, siempre que n se pnga en riesg el pag actual futur

Más detalles

PROGRAMA NACIONAL DE BECAS 2014. BECAS DE MANUTENCIÓN (antes pronabes) PARA LA EDUCACIÓN SUPERIOR CICLO ESCOLAR 2014-2015

PROGRAMA NACIONAL DE BECAS 2014. BECAS DE MANUTENCIÓN (antes pronabes) PARA LA EDUCACIÓN SUPERIOR CICLO ESCOLAR 2014-2015 PROGRAMA NACIONAL DE BECAS 2014 BECAS DE MANUTENCIÓN (antes prnabes) PARA LA EDUCACIÓN SUPERIOR CICLO ESCOLAR 2014-2015 Cn base en el Acuerd 708 pr el que se emiten las Reglas de Operación del Prgrama

Más detalles

Becas para estudios universitarios

Becas para estudios universitarios 1 NOTA INFORMATIVA UNIDAD DE BECAS RESUMEN SOBRE CONVOCATORIA BECAS MEC PARA EL CURSO 2014-15. BOE 191 7 DE AGOSTO 2014 Becas para estudis universitaris Las becas generales para estudis universitaris se

Más detalles

CONVOCATORIA PÚBLICA PARA ACCEDER A LOS APOYOS DEL FONDO PYME

CONVOCATORIA PÚBLICA PARA ACCEDER A LOS APOYOS DEL FONDO PYME CONVOCATORIA PÚBLICA PARA ACCEDER A LOS APOYOS DEL FONDO PYME 2016 La Secretaría de Ecnmía, a través del Institut Nacinal del Emprendedr, cn fundament en ls numerales 15 y 16 de las Reglas de Operación

Más detalles

AYUNTAMIENTO DE CASTRILLÓN

AYUNTAMIENTO DE CASTRILLÓN Dats Del Expediente: CONTRATOS NEGOCIADO SIN PUBLICIDAD Unidad Tramitadra: SERVICIOS INFORMATICOS - JCG Numer expediente: Dcument: Fecha: 2607/2015 SINZI01B 02-12-2015 ²1J3S4M5J5Q3A5G6913BTs» ²1J3S4M5J5Q3A5G6913BTs»

Más detalles

TÉRMINOS Y CONDICIONES CAMPAÑA ENERO DICE

TÉRMINOS Y CONDICIONES CAMPAÑA ENERO DICE TÉRMINOS Y CONDICIONES CAMPAÑA ENERO DICE El presente dcument cntiene ls términs y cndicines aplicables a la campaña ener dice (en adelante La Campaña ), ls cuales se entienden expresamente aceptads pr

Más detalles

BASES Y CONDICIONES CONCURSO RETO INVERSIÓN VIRTUAL 2013

BASES Y CONDICIONES CONCURSO RETO INVERSIÓN VIRTUAL 2013 BASES Y CONDICIONES CONCURSO RETO INVERSIÓN VIRTUAL 2013 1. El Cncurs Ret Inversión Virtual se desarrlla exclusivamente de manera nline (Internet), pr l que permite la participación de persnas de las distintas

Más detalles

Ref. Procedimiento para practicar retenciones en la fuente a titulo de pagos laborales por el método de retención No 1

Ref. Procedimiento para practicar retenciones en la fuente a titulo de pagos laborales por el método de retención No 1 Bgtá, Marz 28 de 2012 Ref. Prcedimient para practicar retencines a titul de pags labrales pr el métd de N 1 Ttal pags labrales del mes 1. Debems seleccinar la ttalidad de ls pags realizads al trabajadr

Más detalles

Reporte Mensual de Inflación Regional

Reporte Mensual de Inflación Regional Cnsej Mnetari Centramerican Reprte Mensual de Inflación Reginal Cuadr Cmparativ de Inflación Reginal Gráfic de Metas y Expectativas Gráfic inflación interanual y aceleración Gráfic de Inflación Acumulada

Más detalles

Procedimiento Reconocimiento de Ingresos Diferidos

Procedimiento Reconocimiento de Ingresos Diferidos Dcument SOX-BC-CO-NA-006 - Prcedimient Recncimient de Ingress Diferids Versión 03 Prcedimient Recncimient de Ingress Diferids EL PRESENTE DOCUMENTO HA SIDO DESARROLLADO PARA USO EXCLUSIVO DE EMPLEADOS

Más detalles

1.1.1. De los documentos a presentar para acreditar la identidad:

1.1.1. De los documentos a presentar para acreditar la identidad: Requisits Se requiere dcumentación que demuestre antigüedad, cntinuidad e ingress: 1. Persna Natural: Para la admisión de un cliente nuev la edad se cnsidera desde ls 21 hasta ls 74 añs 11 meses y 29 días

Más detalles

Cartera del Fideicomiso: Es el portafolio total de créditos administrados por el Fiduciario.

Cartera del Fideicomiso: Es el portafolio total de créditos administrados por el Fiduciario. 1. OBJETO.- El presente Reglament tiene pr bjet establecer las cndicines de administración de ls recurss del Fideicmis para el Desarrll Prductiv en adelante el Fideicmis, así cm el servici que prestaran

Más detalles

SISTEMAS DE CONTROL PARA LA FUERZA DE VENTAS

SISTEMAS DE CONTROL PARA LA FUERZA DE VENTAS Medellín, 15 de Juni de 2.012 N.107 SISTEMAS DE CONTROL PARA LA FUERZA DE VENTAS Autr: Juan Esteban Velez Mlina. Gerente EQUISOL. INTRODUCCION Ls gerentes de ventas directres cmerciales de las cmpañías

Más detalles

Negociación con bancos

Negociación con bancos Negciación cn bancs Waldemar Herrera S. Ingenier Agrónm PUC, MBA UAI Directr de Pstgrad Facultad de Cs. Silvagrpecuarias Universidad Mayr Juni-2014 1 Temas Presentación de la prpuesta de crédit En que

Más detalles

CESCE. Cómo ayuda CESCE a la internacionalización de las empresas?

CESCE. Cómo ayuda CESCE a la internacionalización de las empresas? CESCE La ecnmía mundial se encuentra actualmente en un de ls mments de mayr dinamism y desarrll. Internacinalizar tu empresa es vender, es ampliar tu mercad ptencial, es incrementar tu presencia en el

Más detalles

PROGRAMA NACIONAL DE BECAS 2014. BECAS NACIONALES PARA LA EDUCACION SUPERIOR (MANUTENCIÓN)-SAN LUIS POTOSI Antes (PRONABES) CICLO ESCOLAR 2014-2015

PROGRAMA NACIONAL DE BECAS 2014. BECAS NACIONALES PARA LA EDUCACION SUPERIOR (MANUTENCIÓN)-SAN LUIS POTOSI Antes (PRONABES) CICLO ESCOLAR 2014-2015 PROGRAMA NACIONAL DE BECAS 2014 BECAS NACIONALES PARA LA EDUCACION SUPERIOR (MANUTENCIÓN)-SAN LUIS POTOSI Antes (PRONABES) CICLO ESCOLAR 2014-2015 Cn base en el Acuerd 708 pr el que se emiten las Reglas

Más detalles

LAS CUENTAS ANUALES EN EL NUEVO P.G.C.

LAS CUENTAS ANUALES EN EL NUEVO P.G.C. http://www.ecgaray.es LAS CUENTAS ANUALES EN EL NUEVO P.G.C. Índice 1.- Dcuments que integran las cuentas anuales....2 2.- Balance...2 3.- Cuenta de Pérdidas y Ganancias....3 4.- Estad de cambis en el

Más detalles

Módulo Formativo:Productos, Servicios y Activos Financieros (MF0499_3)

Módulo Formativo:Productos, Servicios y Activos Financieros (MF0499_3) Módul Frmativ:Prducts, Servicis y Activs Financiers (MF0499_3) Presentación El Módul Frmativ de Prducts, servicis y activs financiers - MF0499_3 permite btener una titulación para abrir las puertas al

Más detalles

C a r t i l l a Tr i b u t a r i a

C a r t i l l a Tr i b u t a r i a 8 s e p t i e m b r e 2 0 0 8 C a r t i l l a Tr i b u t a r i a Activ Inmvilizad Material, según nrmas Internacinales de Cntabilidad NIC 16, NIC 23, NIC 40, IFRS Nº 5 y NIC 36 Intrducción.. La NIC Nº

Más detalles

Política del Sistema de Gestión Integrado

Política del Sistema de Gestión Integrado Plítica del Sistema de Gestión Integrad Ámbar Seguridad y Energía S.L 17/01/2014 La Dirección de ÁMBAR SEGURIDAD Y ENERGÍA S.L., asume, lidera e impulsa la Excelencia en la Gestión a través de su cmprmis

Más detalles

Convocatoria Start Tel Aviv 2015

Convocatoria Start Tel Aviv 2015 Cnvcatria Start Tel Aviv 2015 Si vas a medi riente buscand petróle, n necesitas parar en Israel. Per si estás buscand cerebrs, energía e integridad, esa es la única parada que debes hacer -Warren Buffett,

Más detalles

Comportamiento de los Establecimientos de Crédito en el año 2001 1

Comportamiento de los Establecimientos de Crédito en el año 2001 1 Comportamiento de los Establecimientos de Crédito en el año 2001 1 Lo más destacado En el año 2001, el sistema registró utilidades por $297 mil millones. En el año 2000 las pérdidas fueron de $1.8 billones.

Más detalles

INVERSIONISTA 2. Cómo invertir de manera segura y confiable GUÍA PARA EL

INVERSIONISTA 2. Cómo invertir de manera segura y confiable GUÍA PARA EL GUÍA PARA EL INVERSIONISTA 2 Cóm invertir de manera segura y cnfiable Access directs Pas a pas para invertir Carteras clectivas Nueva herramienta para cmpra de accines Curss de capacitación para accinistas

Más detalles

RENTPENSIÓN XV, FONDO DE PENSIONES DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN

RENTPENSIÓN XV, FONDO DE PENSIONES DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN RENTPENSIÓN XV, FONDO DE PENSIONES DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN Plan de Pensines integrad en este F.P.: Renta 4 Activa P.P. Gestión Dinámica 1. Principis generales Ls activs del

Más detalles

POLITICAS CONSTRUCTORA

POLITICAS CONSTRUCTORA FORMATO: POLITICA DIVISION: TODAS REFERENCIA: POLITICAS DE CONSTRUCTORAS FECHA: 25 de Octubre de 2012 VIGENCIA A partir del 25 de ctubre de 2012 A cntinuación se especifican las cndicines para la habilitación

Más detalles

Como Obtener Un Millón de Dólares

Como Obtener Un Millón de Dólares Cm Obtener Un Millón de Dólares www.ttalmundi.cm LIBERTAD FINANCIERA Para emprender el camin hacia la LIBERTAD FINANCIERA, tienes que hacer primeramente TU PLAN DE VIDA, es decir debes saber y cncer cn

Más detalles

MBA On Line Cash Crisis (Módulo Financiero) CASH CRISIS MBA On Line. Página: 1/5

MBA On Line Cash Crisis (Módulo Financiero) CASH CRISIS MBA On Line. Página: 1/5 CASH CRISIS MBA On Line Página: 1/5 Analizar y reslver prblemas de PyMes Trabajarás cm cnsultr financier ayudand a una familia prpietaria de un negci de vins para reslver una crisis de liquidez que n les

Más detalles

BASES BECA COAC LA RIOJA

BASES BECA COAC LA RIOJA Clegi Oficial de Agentes Cmerciales de La Rija C/ Rdancha, 7 baj - 26004 Lgrñ (La Rija) Telf: 941 237 796 - Fax: 941 259 924 - larija@cgac.es - www.caclarija.es BASES BECA COAC LA RIOJA OBJETO 1. Esta

Más detalles

La política habitacional en Uruguay: participación del sector privado. Noviembre 2010

La política habitacional en Uruguay: participación del sector privado. Noviembre 2010 La plítica habitacinal en Uruguay: participación del sectr privad Nviembre 2010 Plan Habitacinal 2010-2014 Participación del sectr privad Plan de Vivienda 2005-2009: Recnstrucción del sistema de financiamient

Más detalles

ESTUDIO SOBRE RIESGO DE PRIVATIZACIÓN DE EMPRESAS PÚBLICAS DE ABASTECIMIENTO Y SANEAMIENTO DE AGUA

ESTUDIO SOBRE RIESGO DE PRIVATIZACIÓN DE EMPRESAS PÚBLICAS DE ABASTECIMIENTO Y SANEAMIENTO DE AGUA ESTUDIO SOBRE RIESGO DE PRIVATIZACIÓN DE EMPRESAS PÚBLICAS DE ABASTECIMIENTO Y SANEAMIENTO DE AGUA ASOCIACIÓN ESPAÑOLA DE OPERADORES PÚBLICOS DE ABASTECIMIENTO Y SANEAMIENTO (AEOPAS) MAYO DE 2015 1 ÍNDICE

Más detalles

PROGRAMA NACIONAL DE BECAS 2014 BECAS DE MANUTENCIÓN (ANTES PRONABES) PARA LA EDUCACIÓN SUPERIOR CICLO ESCOLAR 2014-2015 C O N V O C A N

PROGRAMA NACIONAL DE BECAS 2014 BECAS DE MANUTENCIÓN (ANTES PRONABES) PARA LA EDUCACIÓN SUPERIOR CICLO ESCOLAR 2014-2015 C O N V O C A N PROGRAMA NACIONAL DE BECAS 2014 BECAS DE MANUTENCIÓN (ANTES PRONABES) PARA LA EDUCACIÓN SUPERIOR CICLO ESCOLAR 2014-2015 Cn base en el Acuerd 708 pr el que se emiten las Reglas de Operación del Prgrama

Más detalles

CRITERIOS DE EVALUACIÓN

CRITERIOS DE EVALUACIÓN CRITERIOS DE EVALUACIÓN PROGRAMA DE APOYO A PROYECTOS DE INVESTIGACIÓN DE LA CONSEJERÍA DE EDUCACIÓN DE LA JUNTA DE CASTILLA Y LEÓN MODALIDAD B: Grups de investigación nveles LÍNEA 1: Pryects de investigación

Más detalles

CONVOCATORIA DE ACCESO A LOS TALLERES DE FORMACIÓN Y EMPLEO DE LA I PROGRAMACIÓN DE LA AGENCIA PARA EL EMPLEO DE MADRID

CONVOCATORIA DE ACCESO A LOS TALLERES DE FORMACIÓN Y EMPLEO DE LA I PROGRAMACIÓN DE LA AGENCIA PARA EL EMPLEO DE MADRID CONVOCATORIA DE ACCESO A LOS TALLERES DE FORMACIÓN Y EMPLEO DE LA I PROGRAMACIÓN DE LA AGENCIA PARA EL EMPLEO DE MADRID Expsición de mtivs Ls talleres de frmación y emple, en adelante TFYE, se desarrllan

Más detalles

Banco Solidario S.A. Fecha de Comité: 26 de marzo de 2008

Banco Solidario S.A. Fecha de Comité: 26 de marzo de 2008 Banc Slidari S.A. Fecha de Cmité: 26 de marz de 2008 Sesión de Cmité Nº 014-2008 BBVA Banc Cntinental Infrme cn estads financiers auditads al 31 de Diciembre del 2007 Eduard Lra Mercad (511) 442.7769 elra@ratingspcr.cm

Más detalles

ULTRATEMPRANO. La siguiente pantalla, se muestra la interfaz principal del sistema.

ULTRATEMPRANO. La siguiente pantalla, se muestra la interfaz principal del sistema. ULTRATEMPRANO ULTRATEMPRANO permite manejar el prces de Cntrl de Cambis Decretad en Ener del 2003. Sus funcines incluyen el Cntrl de Venta de Divisas pr las ficinas para Slicitudes de Estudiantes, Remesas

Más detalles

1. Objeto de las ayudas

1. Objeto de las ayudas BASES DE PICE / MOVILIDAD: 1. Objet de las ayudas 1.1. El bjet principal del Prgrama de Internacinalización de la Cultura Españla (PICE), en su mdalidad de Mvilidad, es apyar la capacidad del sectr cultural

Más detalles

POLÍTICA SISTEMA DE GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGO. FIN-PC-64 1 Responsable VICEPRESIDENCIA FINANCIERA Vigente desde Tipo de Política Febrero 2014

POLÍTICA SISTEMA DE GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGO. FIN-PC-64 1 Responsable VICEPRESIDENCIA FINANCIERA Vigente desde Tipo de Política Febrero 2014 Nmbre de la Plítica POLÍTICA SISTEMA DE GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGO. Códig Versión FIN-PC-64 1 Respnsable VICEPRESIDENCIA FINANCIERA Vigente desde Tip de Plítica Febrer 2014 I. OBJETIVO Definir y reglamentar

Más detalles

Las universidades del siglo XXI son instituciones que cuentan con capital humano

Las universidades del siglo XXI son instituciones que cuentan con capital humano Cncurs IDEAS DE NEGOCIO Las universidades del sigl XXI sn institucines que cuentan cn capital human altamente cualificad e infraestructuras adecuadas para el desarrll de investigacines, generación de cncimient

Más detalles

ANEXO III - REGLAS CONTRACTUALES Y FINANCIERAS

ANEXO III - REGLAS CONTRACTUALES Y FINANCIERAS ANEXO III - REGLAS CONTRACTUALES Y FINANCIERAS I. INTRODUCCIÓN El presente Anex cmplementa las reglas aplicable a la utilización de la subvención en las diferentes categrías presupuestarias aplicables

Más detalles

Primera. OBJETO.- El objeto de la presente convocatoria, es la concesión de las siguientes becas universitarias:

Primera. OBJETO.- El objeto de la presente convocatoria, es la concesión de las siguientes becas universitarias: BASES POR LAS QUE SE REGULA EL CONCURSO PARA LA OBTENCIÓN DE BECAS PARA ESTUDIAR EN EL CENTRO UNIVERSITARIO ESIC BUSINESS & MARKETING SCHOOL EL CURSO 2012/2013 Frut del Cnveni firmad entre el Ayuntamient

Más detalles

Muchas compañías, gobiernos y organizaciones usan variaciones de la metodología Stage-Gate para manejar proyectos largos y complejos.

Muchas compañías, gobiernos y organizaciones usan variaciones de la metodología Stage-Gate para manejar proyectos largos y complejos. CAPITULO I MARCO DE REFERENCIA Selección del Pryect Muchas cmpañías, gbierns y rganizacines usan variacines de la metdlgía Stage-Gate para manejar pryects largs y cmplejs. Algunas características de Stage-Gate

Más detalles

PISIS Cliente Neo. Guía de Instalación y Uso Versión del documento: 1.8 Fecha: Octubre 10 de 2014

PISIS Cliente Neo. Guía de Instalación y Uso Versión del documento: 1.8 Fecha: Octubre 10 de 2014 PISIS Cliente Ne Guía de Instalación y Us Versión del dcument: 1.8 Fecha: Octubre 10 de 2014 1. Intrducción PISIS Cliente es una aplicación de escritri (desarrllada para ser utilizada en el sistema perativ

Más detalles

FXSCAPE. Esta herramienta Windows permite aprovechar las ventajas de la actual tecnología para el mejor manejo de FxScape; entre estas tenemos:

FXSCAPE. Esta herramienta Windows permite aprovechar las ventajas de la actual tecnología para el mejor manejo de FxScape; entre estas tenemos: FXSCAPE FXSCAPE, El sistema FxScape Bancari está diseñad cn la finalidad de tener cntrl sbre las distintas Psicines en Bs./US$ que maneja la Institución. FxScape Bancari autmatiza el fluj de infrmación

Más detalles