Perspectivas del sector edificador en Colombia. Martha Elena Pinto de de Hart Presidente Ejecutiva, CAMACOL Bogotá, 26 de noviembre de 2009

Transcripción

1 Perspectivas del sector edificador en Colombia Martha Elena Pinto de de Hart Presidente Ejecutiva, CAMACOL Bogotá, 26 de noviembre de 2009

2 Contenido El año que termina Perspectivas para el 2010 Entorno internacional Economía local y sector de la construcción

3 Contenido El año que termina Perspectivas para el 2010 Entorno internacional Economía local y sector de la construcción

4 EL MUNDO La economía mundial decrecerá en 2009, aunque ya son evidentes claros signos de reactivación Según el FMI, en 2009 la economía crecerá -1,1% La contracción reflejará el desempeño negativo de las economías desarrolladas (Zona Euro, Estados Unidos, Japón y Gran Bretaña) que en conjunto crecerán -3,4%. China e India, cuyas economías crecerán 8,5% y 5,4%, se consolidan como los principales motores de la economía mundial. Para el FMI el proceso de recuperación que ya se inició será lento, con restricciones en el crédito y escasa generación de empleo. Otros hechos destacables en la actual coyuntura Tasas de interés globales en niveles mínimos. Aumento contra cíclico del gasto público. Bajo riesgo inflacionario. Debilidad del dólar. Aumento del precio de los commodities (oro y petróleo) tras la fuerte caída que experimentaron a finales de Fuente: FMI, World Economic Outlook, Octubre 2009

5 EL MUNDO Proyecciones económicas para 2009 Producto Interno Bruto Proyección 2009 Mundial -1,1% Economías avanzadas -3,4% China 8,5% India 5,4% Inflación Economías avanzadas 0,1% Economías emergentes y en desarrollo Tasas de interés* 5,5% Depósitos en dólares 1,2% Depósitos en yenes 0,7% Nota: (*) London Interbank offered rate. Fuente: World Economic Outlook, octubre 2009.

6 EL MUNDO Al cierre de 2009, el crecimiento económico en la mayor parte del mundo será negativo, con excepción de economías emergentes como China e India Proyecciones del PIB, variación % anual Fuente: WEO, Octubre de 2009.

7 COLOMBIA En 2009, el crecimiento de la economía colombiana estaría entre 0% y 0,5% En el segundo semestre debería revertirse la tendencia observada durante los tres últimos trimestres (IV-08:-1,1% ; I-09:-0,4% ; II-09:- 0,5%). Aunque todavía no se conocen las cifras del III-09, varios indicadores sugieren un posible cambio de tendencia: Mejora sustancial en las expectativas de consumo, especialmente para compra de vivienda. Mejora en los índices de confianza industrial y comercial. Cambio en la tendencia de la perspectiva de inversión de los constructores. Inflación y tasas de interés en niveles históricamente bajos Tasa de referencia del Banco de la República en 3,5%. Inflación anual más baja en los últimos 40 años. La economía experimenta los efectos negativos de: Elevado nivel de desempleo (13% en sep/09). Disminución de las exportaciones a Ecuador y Venezuela. Reducción del ingreso de los hogares dependientes de remesas.

8 COLOMBIA Las expectativas de consumo, particularmente para la adquisición de vivienda, mejoran sustancialmente 2009:III Índice de Confianza al Consumidor (ICC) 2001-octubre Momento para la Adquisición de Vivienda y Percepción Consumo Bienes Durables, Balance de respuestas y tendencias, indicadores de confianza Fuente: Fedesarrollo

9 COLOMBIA Así mismo, hay una mejor percepción sobre el entorno económico 2001-octubre 2009, Índice de confianza industrial e Índice de confianza comercial, tendencias, :III, condiciones económicas y sociopolíticas para la inversión, percepción de los constructores Índice de Confianza Industrial Condiciones para la inversión Índice de Confianza Comercial Percepción de los constructores Fuente: Fedesarrollo - Encuesta de Opinión Empresarial (EOE).

10 COLOMBIA Principales indicadores de la economía colombiana en 2009 Crecimiento anual (%) Fuente: Fedesarrollo 2009 PIB 0,4% PIB Construcción 3,8% Inflación * 1,5%-2% 1,50% (*): Inflación acumulada a Oct/09 1,98%

11 COLOMBIA Para el sector de la construcción se estima un crecimiento consolidado del 3,8% en 2009 PIB sectorial fuertemente estimulado por subsector de obras civiles (ejecución de proyectos de minería, transporte de hidrocarburos, etc.) Continuará la respuesta positiva del sub sector de edificaciones ante la política contra cíclica: Total recursos aprobados: $840 mil millones Subsidios aprobados y desembolsados: 56 mil (sin los 300 mil millones de vigencias futuras) Generación de 170 mil nuevos empleos* Otros efectos de la política: Aumento número de desembolsos de créditos hipotecarios Aumento en el saldo de la cartera hipotecaria Aumento del 25% en el área licenciada (III-09 vs. II-09) Nota: (*) fuente: Fedesarrollo.

12 COLOMBIA La cartera total del sistema financiero crece 1% real a septiembre de Continúa la tendencia a la baja en las tasas de interés de mercado Variación real anual % de la cartera (IPC base septiembre 2009=100) y tasa de interés nominal Variación real anual de la cartera (%) Tasas (%) Fuente: Banco de la República, Superintendencia Financiera y Titularizadora Colombiana, cálculos Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.

13 COLOMBIA Durante el 2009, el número de créditos aprobados se ha recuperado favorablemente 2007-septiembre 2009, número de aprobaciones de crédito hipotecario Número de aprobaciones de crédito hipotecario Número de préstamos hipotecarios entregados Fuente: Asobancaria Nota: Corresponde a los establecimientos de crédito que reportan información a Asobancaria, incluye leasing habitacional

14 Contenido El año que termina Perspectivas para el 2010 Entorno internacional Economía local y sector de la construcción

15 EL MUNDO EN EL 2010 El proceso de reactivación de la economía mundial debería consolidarse en 2010 El FMI proyecta un crecimiento de la economía mundial cercano al 3% en 2010 y alrededor del 4% para el período Recuperación en China (9%) e India (6,4%), aunque todavía por debajo de tasas de la pre crisis. En los Estados Unidos y en Europa recuperación en forma de U (más lenta y con poca generación de empleo). Crecimiento económico en América Latina más rápido que en Estados Unidos y Europa. Ecuador y Venezuela registrarían las tasas más bajas de crecimiento económico Fuente: FMI, World Economic Outlook, Octubre 2009

16 EL MUNDO EN EL 2010 Proyecciones económicas para 2010 Producto Interno Bruto Proyección 2010 Mundial 3,1% Economías avanzadas 1,3% China 9,0% India 6,4% Inflación Economías avanzadas 1,1% Economías emergentes y en desarrollo Tasas de interés* 4,9% Depósitos en dólares 1,4% Depósitos en yenes 0,6% Nota: (*) London Interbank offered rate. Fuente: World Economic Outlook, octubre 2009.

17 EL MUNDO EN EL 2010 Para 2010, se dará un proceso de recuperación gradual. En Latinoamérica este proceso será más veloz Proyecciones del crecimiento del PIB Fuente: WEO, Octubre de 2009.

18 Contenido El año que termina Perspectivas para el 2010 Entorno internacional Economía local y el sector de la construcción

19 COLOMBIA EN EL 2010 Se espera que la economía colombiana crezca alrededor del 2,5% Los fundamentales de la economía seguirán sólidos: Banco de la República confirmó meta de inflación del 3%. Tasas de interés estables en niveles bajos (necesario para estimular reactivación). Sistema financiero mantiene solidez y capacidad de generación de créditos. Política fiscal moderadamente contra cíclica y con un impacto menor al que tuvo en Se prevé la ejecución de las obras contratadas o adjudicadas en II-09. Los recursos para la ejecución de obras de infraestructura provendrían principalmente de la venta del 15% de las acciones de Ecopetrol y reducción de la participación de la Nación al 65%. Pendiente aprobación del Congreso. La recuperación internacional irá acompañada de un aumento de los flujos de IED estimulados además por la mejora en la percepción de riesgo.

20 Inversión Extranjera Directa :I, Flujo de Inversión Extranjera Directa (IED) En los países de la muestra, Colombia es el país que registra la menor disminución en el flujo de IED Fuente: CEPAL

21 COLOMBIA EN EL 2010 Se espera que la economía colombiana crezca alrededor del 2,5% El proceso de recuperación de los principales socios comerciales, Estados Unidos, Venezuela y Ecuador será lento y seguirá golpeando la dinámica de la industria manufacturera y de las exportaciones. La experiencia de crisis económicas pasadas sugiere que la disminución de la tasa de desempleo a niveles pre crisis puede tardarse hasta 3,5 años. CRECIMIENTO (%) 2010 PIB 2,4% PIB Construcción 1,9% Inflación 3,90% Fuente: Fedesarrollo

22 COLOMBIA EN EL 2010 Se estima un crecimiento del 1,9% para el sector de la construcción Se prevé recuperación del PIB del subsector de edificaciones Iniciación de los nuevos proyectos licenciados en el II-09. Bajas tasas de interés y estabilidad de la inflación mantendrán apetito por créditos hipotecarios. Baja inflación permite esperar similar comportamiento en los costos de la actividad edificadora. Factores de riesgo para el sector: Agotamiento de recursos para el subsidio a la demanda de crédito para vivienda nueva. OPORTUNIDAD PARA SUBSIDIOS A DESPLAZADOS?. Lenta disminución del desempleo. Restricciones en la oferta de suelo urbanizable. Persistencia de obstáculos en trámites y licencias para nuevos proyectos. Reducción del PIB del subsector de obras civiles Aplazamiento o no ejecución de nuevos proyectos por incertidumbre sobre resultado de elecciones presidenciales y posible aplicación de Ley de Garantías. Fuente: Fedesarrollo

23 Perspectivas del sector edificador en Colombia Martha Elena Pinto de de Hart Presidente Ejecutiva, CAMACOL Bogotá, 26 de noviembre de 2009

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