Nro. 83 Febrero de 2012

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2 BANCO CENTRAL DEL ECUADOR. Estadísticas Monetarias Nro. 83 Febrero de 2012 SOL Cultura La Tolita, de 400 ac. a 600 dc. En su representación se sintetiza toda la mitología ancestral del Ecuador. Trabajado en oro laminado y repujado. Museo Nacional Banco Central del Ecuador Dirección de Estadística Económica ISSN: Banco Central del Ecuador Se permite la reproducción de este documento siempre que se cite la fuente. GESTIÓN DE LA LIQUIDEZ DEL SISTEMA FINANCIERO

3 REPORTE DEL SECTOR PETROLERO Abril-Junio 2013 RESUMEN 7 I. PRODUCCIÓN NACIONAL DE PETRÓLEO 9 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE EMPRESAS PÚBLICAS 10 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE COMPAÑÍAS PRIVADAS 13 II. TRANSPORTE DE PETRÓLEO 14 III. CONSUMO DE PETRÓLEO 15 CONSUMO DE PETRÓLEO EN REFINERÍAS 15 EXPORTACIONES DE PETRÓLEO 16 EXPORTACIONES DE PETRÓLEO EP PETROECUADOR 17 IV. PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL 19 PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN ABRIL PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN MAYO DE PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN JUNIO DE V. OFERTA Y DEMANDA DE DERIVADOS 24 OFERTA DE DERIVADOS 24 DEMANDA DE DERIVADOS 27 3

4 ÍNDICE DE CUADROS Cuadro 1 PRODUCCIÓN NACIONAL DE PETRÓLEO 9 Cuadro 2 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO EMPRESAS PÚBLICAS 11 Cuadro 3 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO PETROAMAZONAS EP 12 Cuadro 4 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO RÍO NAPO 13 Cuadro 5 PRODUCCIÓN DE PETROLEO DE LAS COMPAÑIAS PRIVADAS 14 Cuadro 6 TRANSPORTE DE PETROLEO POR OLEODUCTOS 15 Cuadro 7 MATERIA PROCESADA EN REFINERÍAS DEL PAÍS 16 Cuadro 8 EXPORTACIONES NACIONALES DE CRUDO 17 Cuadro 9 EXPORTACIONES EP PETROECUADOR 18 Cuadro 10 EXPORTACIONES SUBSECRETARÍA DE HIDROCARBUROS 19 Cuadro 11 OFERTA DE DERIVADOS 25 Cuadro 12 DERIVADOS IMPORTADOS 26 Cuadro 13 IMPORTACIONES DE CUTTER STOCK 27 Cuadro 14 DEMANDA DE DERIVADOS 28 Cuadro 15 EXPORTACIONES DE DERIVADOS DE PETROLEO 29 Cuadro 16 INGRESOS Y EGRESOS POR COMERCIALIZACIÓN DE DERIVADOS 30 4

5 ÍNDICE DE GRÁFICOS Gráfico 1 PRODUCCIÓN NACIONAL DE PETROLEO 10 Gráfico 2 DESTINO DE PETROLEO POR PAÍSES 17 Gráfico 3 CRUDO BRENT Y WTI ABRIL Gráfico 4 CRUDO BRENT Y WTI MAYO Gráfico 5 CRUDO BRENT Y WTI JUNIO

6 ABREVIATURAS EP EUA EIA FCC FED GLP MRNNR OECD OPEP SHE USD/b WTI Empresas Públicas Estados Unidos de América Energy Information Administration Unidad de Craqueamiento Catalítico de Fluido Federal Reserve System Gas Licuado de Petróleo Ministerio de Recursos Naturales No Renovables Organization for Economic Cooperation and Development Organización de Países Exportadores de Petróleo Secretaría de Hidrocarburos Ecuador Dólares de los Estados Unidos de América por cada barril West Texas Intermediate 6

7 RESUMEN Durante el segundo trimestre de 2013, la producción nacional de petróleo alcanzó un total de 47.4 millones de barriles, equivalentes a un promedio diario de miles de barriles, superior en 4.0% a la alcanzada en el primer trimestre de 2013 y en 4.1% a la del segundo trimestre de Entre abril y junio de 2013, las empresas públicas tuvieron una producción de crudo anual de 35.3 millones de barriles, un promedio diario de miles de barriles y superior en 4.4% al trimestre inmediatamente anterior. Producción determinada por las inversiones realizadas en este sector por el Gobierno Nacional durante los años 2011 y 2012; los cambios de las políticas de producción realizadas a fines de 2012; y, la aplicación de nuevas y mejores técnicas de producción por parte de las empresas públicas. Mientras que las compañías privadas, en igual período de análisis, produjeron 12.0 millones de barriles, con una producción promedio diaria de miles de barriles. Superior en 2.8% a la del primer trimestre de 2013 e inferior en 5.4% a la reportada en el segundo trimestre de Hasta junio de 2013, los oleoductos ecuatorianos han transportado 89.2 millones de barriles de petróleo, igual a un promedio diario de miles de barriles, que equivale al 60.2% de la capacidad de transporte diario de crudo instalada entre el Sistema de Oleoducto Transecuatoriano y el Oleoducto de Crudos Pesados. Entre abril y junio de 2013, las refinerías del país procesaron 13.0 millones de barriles de petróleo, volumen superior en 12.8% al refinado en el primer trimestre del mismo año e inferior en 8.7% con relación al segundo trimestre de Del ese volumen total, el 56.2% correspondió a la Refinería Esmeraldas, el 29.8% a la Refinería Libertad y 14.0% a la Refinería Amazonas. En el segundo trimestre de 2013 se exportaron 32.6 millones de barriles de petróleo, por un valor de USD millones, a un precio promedio trimestral de USD por barril. Los valores anotados son inferiores en volumen, valor y precio a las del primer trimestre de 2013; descenso que se explica por un mayor uso del petróleo para procesamiento en la refinería Esmeraldas; y, la baja en el nivel de precios a nivel internacional con relación a los negociados en el primer trimestre de Los precios internacionales del petróleo para el segundo trimestre de 2013 presentaron una tendencia a la baja comparados con el primer trimestre del mismo año. Para cada mes se han resumido los principales aspectos que intervinieron en su comportamiento. La producción nacional de derivados del petróleo en el segundo trimestre de 2013 llegó a los 17.1 millones de barriles, valor superior en 7.6% con relación a lo producido durante el primer trimestre de Aumento determinado por un mayor nivel de procesamiento de la refinería Esmeraldas, bajo proceso de rehabilitación, una vez superada la paralización programada de febrero y marzo de

8 En cuanto al nivel de importaciones de derivados, durante el segundo trimestre de 2013 fue de 11.9 millones de barriles, volumen superior en 1.6% y 5.2% con relación a las importaciones realizadas en el primer trimestre de 2013 y segundo trimestre de 2012, en su orden. La demanda de derivados en el país durante el transcurso del segundo trimestre de 2013 ascendió a 22.4 millones de barriles, 6.9% más que el consumo del primer trimestre de igual año. Del ese total demandado, el 35.1% correspondió al consumo de diesel, el 27.3% a gasolinas y el 13.6% a otros derivados. Entre abril y junio de 2013, el ecuador exportó fuel oil No.6 y la nafta de bajo octano por un monto de 1.3 millones de barriles que generaron un ingreso igual a USD millones a un precio promedio trimestral de USD por barril. Estas exportaciones han sido inferiores a las realizadas en el primer trimestre de 2013 y se reducen más si se las compara con las realizadas en el segundo trimestre de

9 I. PRODUCCIÓN NACIONAL DE PETRÓLEO 1 Para el período abril a junio de 2013, la producción nacional de petróleo alcanzó un total de 47.4 millones de barriles, equivalentes a un promedio diario de miles de barriles, superior en 4.0% a la alcanzada entre enero a marzo de 2013 y en 4.1% al segundo trimestre de 2012 (Cuadro 1). Cuadro 1 PRODUCCIÓN NACIONAL DE PETRÓLEO de barriles Variación Variación Enero % 0.2% Febrero % -2.2% Marzo % 1.0% Primer Trimestre % -0.3% Abril % 3.1% Mayo % 4.8% Junio % 4.5% Segundo Trimestre % 4.1% Julio Agosto Septiembre Tercer Trimestre Octubre Noviembre Diciembre Cuarto Trimestre Total Fuente: EP PETROECUADOR. En el siguiente gráfico se puede observar la evolución de la producción nacional de petróleo desde el año 2000, conformada por la producción de las empresas públicas y privadas. En una primera etapa, hasta el año 2007, la producción de petróleo de las compañías privadas toman un mayor protagonismo que el de las empresas públicas; y, a partir de ese año la situación cambia, pues quienes tienen mayor participación son las públicas; aspecto que se nota más a partir del año 2010, principalmente como efecto de cambios de modalidad de contratación implementados por el Gobierno Nacional, de participación a prestación de servicios. Para el año 2013 se graficó la producción de crudo hasta junio (Grafico 1). 1 Fuente de información: EP Petroecuador, Petroamazonas Ep, Agencia de Regulación y Control Hidrocarburífero del Ministerio de Recursos Naturales No Renovables,, Operadora Río Napo, cifras provisionales. 9

10 de barriles REPORTE DEL SECTOR PETROLERO Abril-Junio 2013 Gráfico 1 PRODUCCIÓN NACIONAL DE PETROLEO de barriles Producc.Total Producc. Empresas Públicas Produc. Cías. Privadas Fuente: EP PETROECUADOR. PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE EMPRESAS PÚBLICAS A partir de enero de 2013, Petroamazonas EP concretó el proceso de fusión por absorción con la Gerencia de Exploración y Producción de EP Petroecuador, amparada en el Decreto Ejecutivo 1351-A de 1 de noviembre de Adicionalmente, Petroamazonas EP tomó el manejo del 70% del paquete accionario de Operación Río Napo, Compañía de Economía Mixta; así como, el consecuente control en el cumplimiento operacional del bloque 60 (Sacha) y la operación a cargo de los consorcios Shushufindi Libertador, que tienen que ver con los contratos de campos maduros, para la prestación de servicios integrales. En la actualidad, las actividades de exploración y explotación petrolera están a cargo de Petroamazonas EP y las relacionadas con el transporte, refinación y comercialización de petróleo siguen en poder de EP Petroecuador. Bajo esa consideración, en el segundo trimestre de 2013, las empresas públicas tuvieron una producción de crudo de 35.3 millones de barriles, lo que es igual a una producción diaria de miles de barriles, superior en 4.4% al trimestre inmediatamente anterior y en 7.8% al segundo trimestre de Estos incrementos tienen su explicación en las inversiones realizadas en este sector por el Gobierno Nacional durante los años 2011 y 2 Publicado en el Segundo Suplemento del Registro Oficial No. 806 de 2 de enero de

11 2012; en los cambios de las políticas de producción realizadas a fines de 2012; y, en la aplicación de nuevas y mejores técnicas de producción por parte de las empresas públicas (Cuadro 2). Cuadro 2 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO EMPRESAS PÚBLICAS de barriles Variación Variación Enero % 3.2% Febrero % 1.1% Marzo % 4.9% Primer Trimestre % 3.1% Abril % 6.7% Mayo % 9.0% Junio % 7.6% Segundo Trimestre % 7.8% Julio Agosto Septiembre Tercer Trimestre Octubre Noviembre Diciembre Cuarto Trimestre Total Fuente: EP PETROECUADOR. Al analizar la producción del segundo trimestre de 2013 por cada una de las empresas públicas, Petroamazonas EP presentó una producción trimestral de 28.9 millones de barriles, equivalente a una producción promedio diaria de miles de barriles, superior en 3.6% y 115.4% a las registradas en el primer trimestre de 2013 y segundo trimestre de 2012, respectivamente. Con relación al 2012, el gran incremento anotado se fundamenta en el proceso de fusión por absorción entre Petroamazonas EP y EP Petroecuador; mientras que, el incremento del segundo trimestre con respecto al primer trimestre de 2013, se explica, según la misma empresa, por la aplicación de nuevas tecnologías de producción, la perforación de pozos horizontales que optimiza la extracción de crudo y el reacondicionamiento de pozos ya en producción 3 (Cuadro 3)

12 Cuadro 3 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO PETROAMAZONAS EP de barriles Variación Variación Enero % 105.6% Febrero % 100.7% Marzo % 110.4% Primer Trimestre % 105.6% Abril % 112.7% Mayo % 118.2% Junio % 115.1% Segundo Trimestre % 115.4% Julio Agosto Septiembre Tercer Trimestre Octubre Noviembre Diciembre Cuarto Trimestre Total Fuente: EP PETROECUADOR. Durante el segundo trimestre de 2013, la compañía de economía mixta Río Napo, produjo 6.4 millones de barriles de petróleo, lo que equivale a 70.4 miles de barriles promedio diarios. Con un incremento de 7.9% y 32.0% con relación primer trimestre de 2013 y segundo trimestre de 2012, en su orden (Cuadro 4). En lo que va del año 2013, la empresa Operaciones Río Napo ha venido registrando aumentos paulatinos de la producción promedio diaria en su Campo Sacha; incorporó a su producción cuatro nuevos pozos: Sacha 307, Sacha 355, Sacha 371 y Sacha 220, los cuales en conjunto incrementaron la producción del campo en barriles diarios. Adicionalmente, se anexaron dos pozos reacondicionados que estaban abandonados: Sacha 65 y Sacha 175; y, se ha venido aplicando el sistema de optimización del levantamiento artificial (Artificial Lift Systems-ALS), que permite optimizar la producción y extender la vida útil de campos maduros

13 Cuadro 4 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO RÍO NAPO de barriles Variación Variación Enero % 18.3% Febrero % 21.2% Marzo % 29.2% Primer Trimestre % 22.9% Abril % 31.4% Mayo % 35.1% Junio % 29.6% Segundo Trimestre % 32.0% Julio Agosto Septiembre Tercer Trimestre Octubre Noviembre Diciembre Cuarto Trimestre Total Fuente: EP PETROECUADOR PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE COMPAÑÍAS PRIVADAS Entre abril y junio de 2013, las compañías privadas produjeron 12.0 millones de barriles, un promedio de miles de barriles por día. Producción trimestral superior en 2.8% a la del primer trimestre de 2013 e inferior en 5.4% a la reportada en el segundo trimestre de Las compañías privadas no han mostrado signos de recuperación en los niveles de producción desde el año 2011, debido principalmente a los cambios de modalidad de contratación implementados por el Gobierno Nacional, de participación a prestación de servicio y a la baja inversión en esta actividad (Cuadro 5). 13

14 Cuadro 5 PRODUCCIÓN DE PETROLEO DE LAS COMPAÑIAS PRIVADAS de barriles Variación Variación Enero % -7.5% Febrero % -10.7% Marzo % -9.0% Primer Trimestre % -9.0% Abril % -6.3% Mayo % -6.0% Junio % -3.8% Segundo Trimestre % -5.4% Julio Agosto Septiembre Tercer Trimestre Octubre Noviembre Diciembre Cuarto Trimestre Total Fuente: EP PETROECUADOR II. TRANSPORTE DE PETRÓLEO En el primer semestre de 2013, los oleoductos ecuatorianos han transportado 89.2 millones de barriles de petróleo, igual a un promedio diario de miles de barriles, ocupando el 60.2% de la capacidad de transporte diario de crudo instalada en el país (Cuadro 6). En el mismo período y por oleoductos, el Sistema de Oleoducto Transecuatoriano (SOTE), transportó 63.9 millones de barriles de petróleo, lo que correspondió a un promedio diario de miles de barriles, el 98.1% de los 360 mil barriles de capacidad total de transporte diario. En cambio, el Oleoducto de Crudos Pesados (OCP) transportó 25.3 millones de barriles, equivalentes a un promedio diario de miles de barriles, un 31.1% de la capacidad total del oleoducto de 450 mil barriles diarios. 14

15 Cuadro 6 TRANSPORTE DE PETROLEO POR OLEODUCTOS Miles de barriles 2013 SOTE OCP TOTAL Enero 11,416 4,155 15,571 Febrero 10,081 3,431 13,512 Marzo 10,697 4,134 14,831 Abril 10,816 4,062 14,879 Mayo 10,937 4,799 15,736 Junio 9,986 4,757 14,742 Total 63,933 25,338 89,271 Fuente: EP PETROECUADOR III. CONSUMO DE PETRÓLEO CONSUMO DE PETRÓLEO EN REFINERÍAS Entre abril y junio de 2013, las refinerías del país procesaron 13.0 millones de barriles de petróleo, volumen superior en 12.8% al primer trimestre del mismo año e inferior en 8.7% con relación al segundo trimestre de (Cuadro 7). Por refinerías, la de Esmeraldas procesó en el segundo trimestre de 2013 un total de 7.3 millones de barriles de petróleo, igual a un promedio diario de 80.2 miles de barriles, el 72.9% de su capacidad total diaria de mil barriles. Un nivel de refinamiento mayor en 26.4% al observado en el primer trimestre de 2013, pero inferior en 14.4% al registrado en segundo semestre de El todavía bajo nivel de procesamiento de la refinería Esmeraldas se explica por las suspensiones programadas realizadas en febrero y marzo de 2013 para el mantenimiento y acople de equipos de tres plantas que integran el sistema de producción de derivados; y, en que, según EP Petroecuador, entre abril y agosto de 2013, la refinería Esmeraldas se estuvo preparando para la interrupción por 187 días, entre septiembre de 2013 y marzo de 2014, del proceso Visbreaking, que permite obtener hidrocarburos más ligeros; y de la unidad de Cracking Catalítico Fluido FCC, que produce GLP, que parará entre septiembre de 2013 y junio de 2014, por 284 días. 15

16 Año Período Esmeraldas Libertad Amazonas TOTAL Cuadro 7 MATERIA PROCESADA EN REFINERÍAS DEL PAÍS de barriles Otros (a) Planta de Gas Shushufindi Gas asociado MM.PC* 2011 Enero-marzo Abril-Junio Julio-septiembre Octubre-Diciembre TOTAL Enero-marzo Abril-Junio Julio-septiembre Octubre-Diciembre TOTAL Enero-marzo Abril-Junio TOTAL (a) Otros: en el 2010 incluye Refinería Lago Agrio, Planta Destiladora Repsol YPF, Planta Destiladora Bloque 15, Planta Destiladora Andes; en el 2011 Refinería. Lago Agrio, Planta Destiladora Bloque 15, Planta Destiladora Andes; en el 2012 Refinería Lago Agrio,Planta Destiladora Bloque 15, Planta Destiladora Andes. * de pies cúbicos Fuente: EP PETROECUADOR En la Refinería La Libertad, durante el segundo trimestre de 2013 se procesaron 3.9 millones de barriles, a un promedio de 42.4 miles de barriles diarios, que equivale al 94.3% de los 45.0 miles de barriles diarios de la capacidad total de la refinería, volumen inferior en 1.5% y en 0.5% al volumen procesado en el primer trimestre de 2013 y segundo trimestre de 2012, respectivamente. Por su parte la Refinería Amazonas, procesó 1.8 millones de barriles de petróleo durante el cuarto trimestre de 2012, con un promedio de 19.9 miles de barriles diarios, muy cercanos a la totalidad de la capacidad de la refinería. Del volumen total procesado en las refinerías del país en el segundo trimestre de 2013, el 56.2% correspondió a la Refinería Esmeraldas, el 29.8% a la Refinería Libertad y la diferencia, 14.0%, a la Refinería Amazonas. EXPORTACIONES DE PETRÓLEO En el segundo trimestre de 2013 se exportaron 32.6 millones de barriles de petróleo, por un valor de USD 3,117.1 millones, a un precio promedio trimestral de USD por barril. Los valores anotados son inferiores en volumen, valor y precio a las del primer 16

17 trimestre de 2013; e, inferiores en volumen, más no en valor y precio a los del segundo trimestre de 2012 (Cuadro 8). Cuadro 8 EXPORTACIONES NACIONALES DE CRUDO Mes/Año VOLUMEN Bls. PRECIO USD/Bl VALOR USD VOLUMEN Bls. PRECIO USD/Bl VALOR USD VOLUMEN Bls. PRECIO USD/Bl VALOR USD I Trimestre , , ,385.5 II Trimestre , , ,117.1 III Trimestre , ,129.3 IV Trimestre , ,857.6 TOTAL , , ,502.6 Fuente: EP PETROECUADOR En el primer trimestre de 2013, el principal destino del petróleo ecuatoriano por países fue Estados Unidos de América con 58.7%; seguido por Chile con el 17.3; Perú con 13.7%. El restante 10.3%, se repartió hacia Japón, Panamá y China (Gráfico 2). Gráfico 2 DESTINO DE PETROLEO POR PAÍSES Miles de barriles CHINA PANAMÁ JAPÓN CHILE PERÚ ESTADOS UNIDOS Fuente: EP PETROECUADOR EXPORTACIONES DE PETRÓLEO EP PETROECUADOR El volumen exportado por EP Petroecuador en el transcurso del segundo trimestre de 2013 fue de 28.8 millones de barriles, por un valor de USD 2,756.7 millones, a un precio promedio trimestral de USD por barril. Estas cifras fueron inferiores en volumen, valor y precio a las registradas en el primer trimestre de 2013 y segundo trimestre de 2012, 17

18 de acuerdo a la información presentada en el Cuadro 9. La explicación en la baja de las exportaciones en el segundo trimestre de 2013 se debe a un mayor uso del petróleo para procesamiento en la refinería Esmeraldas en ese mismo período, alrededor de 1.5 millones de barriles; y, a la reducción del nivel de precios a nivel internacional con relación a los registrados en el primer trimestre de PERIODO EXPORTACIONES CRUDO ORIENTE VOLUMEN Miles Bls. PRECIO USD/Bl VALOR Miles USD Cuadro 9 EXPORTACIONES EP PETROECUADOR EXPORTACIONES CRUDO NAPO VOLUMEN Miles Bls. PRECIO USD/Bl VALOR Miles USD EXPORTACIONES TOTALES VOLUMEN Miles Bls. PRECIO USD/Bl VALOR Miles USD I Trimestre , ,449.1 II Trimestre , ,861.3 III Trimestre , ,474.5 IV Trimestre , ,526.8 Total , , ,311.6 I Trimestre , , ,099.4 II Trimestre , ,844.8 III Trimestre , ,676.4 IV Trimestre , ,443.4 Total , , ,063.9 I Trimestre , ,984.9 II Trimestre , ,756.7 Total , , ,741.6 Fuente: EP PETROECUADOR Por tipo de petróleo, las exportaciones de Crudo Oriente en el segundo trimestre de 2013 llegaron a 18.6 millones de barriles por un valor de USD 1,807.4 millones, a un precio promedio trimestral de USD por barril. Valores inferiores en volumen, valor y precio a los registrados en el primer trimestre de 2013 en 14.0%, 16.9% y 3.4%, respectivamente; y, también inferiores al segundo semestre de 2012 en 4.0%, 7.5% y 3.6%, en su orden. Un mayor uso de este tipo de petróleo en la refinería Esmeraldas en el segundo trimestre de 2013 y un menor nivel de precios, determinó que sus exportaciones bajen en los niveles indicados. En cuanto al Crudo Napo, se exportaron 10.2 millones de barriles, equivalentes a USD millones, a un precio promedio por barril de USD En comparación con el primer trimestre de 2013, en volumen se exportó un 21.4% más, lo que, a pesar de la reducción del precio en un 3.4% trimestral, determinó un importante incremento en valores del 17.3%. Igual situación aconteció con respecto al segundo trimestre de 2012, cuando en volumen y valor crecen en 12.0% y 6.5%, respectivamente, a pesar de la caída en precios de 4.9%. El pago en especies destinado a la exportación a través de la Secretaría de Hidrocarburos (SHE) del Ministerio de Recursos Naturales No Renovables, durante el segundo trimestre 18

19 de 2013 fue de 3.8 millones de barriles de petróleo, por un valor de USD millones, a un precio promedio de USD por barril (Cuadro 10). Cuadro 10 EXPORTACIONES SUBSECRETARÍA DE HIDROCARBUROS Trimestre - Año VOLUMEN Bls. VALOR USD PRECIO USD/Bl I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Trimestre TOTAL , I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Trimestre TOTAL , I Trimestre II Trimestre TOTAL Fuente: EP PETROECUADOR IV. PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN ABRIL Crudo Brent: Mínimo USD/b 97.7 (17 Abr. 2013); Máximo USD/b (1 Abr. 2013); Promedio Mensual USD/b Crudo WTI: Mínimo USD/b 86.7 (17 Abr. 2013); Máximo USD/b 97.2 (2 Abr. 2013); Promedio Mensual USD/b En abril de 2013, los precios de los crudos Brent y WTI registraron una tendencia muy similar, con un paulatino descenso hasta mediados de abril y una ligera recuperación hasta fines de mes, sin lograr alcanzar sus niveles iniciales. Los hechos más importantes que influenciaron que los precios bajen hasta el 17 de abril de 2013 fueron: ww.crisisglobalhoy.com;

20 PRECIO BARRIL USD REPORTE DEL SECTOR PETROLERO Abril-Junio 2013 Gráfico 3 CRUDO BRENT Y WTI ABRIL , ,1 102,4 93, PRECIO BRENT 111, 110, 107, 106, 104, 104, 106, 105, 104, 103, 100, 99,9 97,7 99,1 99,7 100, 100, 101, 103, 103, 103, 102, PRECIO WTI 97,1 97,2 94,5 93,4 92,7 93,4 94,2 94,6 93,5 91,3 88,7 88,7 86,7 87,7 88,0 88,8 89,2 91,4 93,6 93,0 94,5 93,5 Fuente: Blommberg Temores por el desenvolvimiento de la economía mundial y su solidez, en especial la economía de la zona Euro luego del rescate chipriota. En abril, el desempleo de la zona Euro alcanzó un máximo histórico de 12.2%, cerca de 20 millones de personas desocupadas, que en especial afectó a los más jóvenes, confirmando el mal momento de la economía europea. Cifras económicas poco alentadores en China y Estados Unidos de América (EUA), los dos mayores consumidores del petróleo del mundo. El Departamento Comercio de los EUA reportó en el primer trimestre de 2013 un crecimiento del PIB de sólo 2.5% ante un esperado 3.0%, influenciando a que la participación de los mercados financieros en el sector petróleo y gas baje y se oriente a la inversión en bonos gubernamentales. Desaceleración mayor a la esperada en la creación de puestos de trabajo de empleadores estadounidenses, fomentando temores sobre el crecimiento de la economía y la demanda de combustible. La Agencia Internacional de Energía, AIE, dio a conocer pronósticos de menor consumo de petróleo al esperado por la Administración de Información de Energía de EUA y la Organización de Países Exportadores de Petróleo, OPEP. Afectó en especial al WTI, la ruptura del oleoducto Pegasus de Exxon Mobil, el cual transporta petróleo de la región central de EUA a la costa del Golfo de México, incrementando las existencias de crudo en el centro del país. A partir del 18 de abril de 2013, los precios de los crudos WTI y Brent empiezan a reaccionar, entre otros aspectos, los factores que incidieron en esa recuperación fueron: Rumores entre operadores y analistas petroleros, de que la OPEP anuncie un recorte en la producción de petróleo si los precios seguían con tendencia a la baja. Incluso, países como Irán y Venezuela anunciaron la necesidad de una reunión extraordinaria de la OPEP, antes de la reunión oficial de sus países miembros prevista para fines de mayo de

21 PRECIO BARRIL USD REPORTE DEL SECTOR PETROLERO Abril-Junio 2013 La puesta en marcha de nuevas unidades de la refinería del grupo BP en Whiting, Indiana, que fue modernizada para recibir más crudo pesado de Canadá, permitiendo disminuir el exceso de suministros desde el centro de EUA y procesar un mayor nivel de petróleo. Reportes sobre un potencial uso de armas químicas en Siria que generaron preocupación sobre la estabilidad en el Golfo Pérsico, ya que la posición geográfica de este país representa una amenaza ante la posibilidad de interrumpir las tuberías terrestres y las rutas marítimas. Expectativas de nuevas medidas de estímulo, tanto en los EUA, en espera de que la Reserva Federal siga manteniendo su programa de estímulo monetario; como, por parte del Banco Central Europeo, que reduzca sus tasas de interés y contribuya al impulso a la economía europea, entre otras medidas. En junio de 2013, el precio promedio ponderado de los crudos ecuatorianos llegaron a USD 95.9 por barril; USD 97.0 por barril para el crudo Oriente y en USD 92.8 por barril el crudo Napo, superiores al precio promedio mensual del crudo WTI. PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN MAYO DE Gráfico 4 CRUDO BRENT Y WTI MAYO ,0 100, , , PRECIO BRENT 100, 102, 104, 105, 104, 104, 104, 103, 102, 102, 103, 103, 104, 104, 103, 102, 102, 102, 104, 102, 102, 100, PRECIO WTI 91,0 94,0 95,6 96,2 95,6 96,6 96,4 96,0 95,2 94,2 94,3 95,2 96,0 96,7 96,2 94,3 94,3 94,2 95,0 93,1 93,6 92,0 Fuente: Blommberg ww.crisisglobalhoy.com;

22 Crudo Brent: Mínimo USD/b (01 May. 2013); Máximo USD/b (6 May. 2013); Promedio Mensual USD/B Crudo WTI: Mínimo USD/B 91.0 (01 May. 2013); Máximo USD/B 96.7 (20 May. 2013); Promedio Mensual USD/b Los precios de los crudos Brent y WTI empiezan el mes de mayo de 2013 con niveles inferiores a los registrados a fines de abril del mismo año, influenciados principalmente por reportes de que el crecimiento en el sector fabril de China se desaceleró repentinamente en abril por la baja pedidos de nuevas exportaciones, creando incertidumbre sobre la fortaleza de esa economía. También afectó, informes de que el ritmo de crecimiento del sector manufacturero de la economía estadounidense presentó una leve expansión en abril, menor a la esperada. Superado este inicio de mes, los precios de los crudos Brent y WTI tienden a incrementarse paulatinamente en niveles moderados para finalizar mayo en similares valores a los del inicio. Los factores que incidieron en este comportamiento se resumen en: EL Banco Central Europeo rebajó su tasa de interés a un mínimo histórico de 0.5%, repuntando la demanda de materias primas e impulsando los mercados bursátiles y el dólar. A comienzos de mayo, se anunció que la Reserva Federal de EUA mantendría su política monetaria sin alteraciones. Datos de empleo mejores a lo esperado en EUA, cuando se reportó una reducción de la tasa de desempleo a un mínimo en los últimos cuatro años de 7.5%, lo que alentó expectativas de mejoramiento de esa economía. Noticias de bombardeos israelíes sobre objetivos sirios cerca de Damasco, especulándose sobre una potencial interrupción del suministro desde Oriente Medio. La Administración de Información de Energía estadounidense anunció que las existencias de crudo en ese país subieron a inicios de mayo alcanzando niveles récord. A fines de mayo, el presidente del Sistema de Reserva Federal de EUA, en una presentación ante el Congreso de ese país dejó abierta la posibilidad de que se podría reducir el ritmo de compra de bonos del tesoro en un futuro cercano. Reducción de las cifras sobre actividad fabril de China en el mes de mayo luego de siete meses de crecimiento, lo que creó cierto temor que este país no logre alcanzar su meta de crecimiento de 7.5% para el 2013, presionando a la baja al precio del petróleo, por su condición de segundo país consumidor de crudo en el mundo. A fin de mes, también influyó a la reducción del precio del petróleo, el anuncio del restablecimiento de actividades por parte del oleoducto canadiense Keystone, con una capacidad de transportar 590 mil barriles por día, desde la provincia de Alberta en Canadá, hasta el Estado de Illinois en EUA, y desde allí al centro Cushing en Oklahoma, con lo cual aumentó las reservas de crudo en el mercado. En cuanto al petróleo ecuatoriano, en mayo de 2013 se situaron en un precio promedio ponderado de USD 96.7 por barril; USD 97.7 por barril para el crudo Oriente y en USD 94.3 por barril el crudo Napo. Solo el crudo Oriente supera el promedio del WTI. 22

23 PRECIO BARRIL USD REPORTE DEL SECTOR PETROLERO Abril-Junio 2013 PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN JUNIO DE Gráfico 5 CRUDO BRENT Y WTI JUNIO ,5 96,6 102,2 102, PRECIO BRENT 102,1 103,2 103,0 103,6 104,6 104,0 103,0 103,5 104,3 105,9 105,5 106,0 106,1 102,2 100,9 101,2 101,3 101,7 102,8 102,2 PRECIO WTI 93,5 93,3 93,7 96,7 96,0 95,8 95,4 95,9 96,7 97,9 97,8 98,4 98,2 95,4 93,7 95,2 95,3 95,5 97,1 96,6 Fuente: Blommberg Crudo Brent: Mínimo USD/b (21 Jun. 2013); Máximo USD/b (19 Jun. 2013); Promedio Mensual USD/B Crudo WTI: Mínimo USD/B 93.3 (04 Jun. 2013); Máximo USD/B 98.4 (18 Jun. 2013); Promedio Mensual USD/b El comportamiento de los precios de los crudos Brent y WTI en el mes de junio de 2013 presentaron igual tendencia, ambos crudos luego del inicio del mes empiezan a incrementar sus precios hasta pasado mediados de mes, de allí sufren una caída importante y finalizan el junio en niveles semejantes a los de inicio. Entre los principales hechos que determinaron las variaciones en los crudos Brent y WTI fueron los siguientes: Posible aumento de la demanda de petróleo por parte de Corea del Sur ante nuevos incentivos para que sus refinerías importen crudo. Cortes en la producción en el Mar del Norte, luego de que el productor Nexen anunció dos cierres transitorios en la primera semana de junio del campo petrolero Buzzard en el Mar del Norte, que abastece del crudo británico Forties, la principal mezcla del crudo Brent ww.crisisglobalhoy.com;

24 Confianza en los inversionistas respecto a la continuidad del programa de estímulo económico del Sistema de Reserva Federal de EUA, una vez que datos del desenvolvimiento económico de este país mostraron que la economía empezó con un ritmo discreto en el segundo trimestre de Declaraciones desde el Banco Central Europeo de que la política económica de la zona euro debería ser elástica con el fin de incidir en el crecimiento de esa región, dando confianza en que el mal desempeño de la economía europea iba a tener apoyo y podría ser superado. Un mayor flujo de petróleo desde Cushing, Oklahoma, EUA, hacia puntos de entrega debido a que los oleoductos han ido incrementando su capacidad de transporte de crudo por mejoramiento de infraestructura de los mismos. El crudo Oriente alcanzó en junio de 2013 USD 97.0 por barril y el crudo Napo a USD 92.6 por barril; y, entre los dos crudos alcanzaron un promedio de USD 94.9 por barril. En este mes únicamente el crudo Oriente supera el promedio del WTI. V. OFERTA Y DEMANDA DE DERIVADOS OFERTA DE DERIVADOS La producción nacional de derivados del petróleo en el segundo trimestre de 2013 llegó a los 17.1 millones de barriles, valor superior en 7.6% e inferior en 7.5% con relación a lo producido durante el primer trimestre de 2013 y segundo trimestre de 2012, respectivamente. El aumento en el segundo trimestre con relación al primer trimestre de 2013 está determinado por un mayor nivel de procesamiento de la refinería Esmeraldas, en proceso de rehabilitación, una vez superadas la paralización de febrero y marzo de este año (Cuadro 11). 24

25 TRIMESTRE - AÑO PRODUCCIÓN NACIONAL DE DERIVADOS IMPORTACIÓN DE DERIVADOS Cuadro 11 OFERTA DE DERIVADOS de barriles OFERTA DE DERIVADOS I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Trimestre TOTAL I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Trimestre TOTAL I Trimestre II Trimestre TOTAL 2013 Fuente: EP PETROECUADOR En cuanto al nivel de importaciones de derivados, durante el segundo trimestre de 2013 fue de 11.9 millones de barriles, volumen superior en 1.6% y 5.2% con relación a las importaciones realizadas en el primer trimestre de 2013 y segundo trimestre de 2012, en su orden. Incremento que tuvo como principal propósito compensar la baja producción de derivados por parte de la refinería Esmeraldas; y, asegurar el abastecimiento adecuado para suplir la demanda del mercado nacional. La suma de la producción nacional de derivados y su importación da como resultado la oferta de derivados. En el segundo trimestre de 2013, esta oferta llegó a los 29.0 millones de barriles, superior en 5.1% a la del primer trimestre de 2013 e inferior en 2.7% a la del segundo trimestre de El detalle de la importación de diesel, nafta de alto octano y gas licuado de petróleo (GLP), realizada en el primer trimestre de 2013, se resume a continuación: a) Entre abril y junio de 2013 se importó la nafta de alto octano, principal componente de las gasolinas del país, por un volumen de 3.6 millones de barriles, equivalente a un valor de USD millones, a un precio promedio de importación de USD por barril. Estas cifras fueron inferiores en volumen, valor y precio a las del primer trimestre de 2013 y segundo trimestre de (Cuadro 12). Hasta junio de 2013, el volumen de importación de nafta de alto octano en comparación a igual periodo de otros años se incrementó, debido al que el proceso de rehabilitación de la refinería Esmeraldas no permitió la producción normal de gasolina. También incidió, la aplicación del plan de mejoramiento de los combustibles que se lleva adelante en el país, toda vez que gasolina de mejor calidad es sinónimo de un mayor nivel de nafta de alto octano. 25

26 b) El diesel importado alcanzó en el segundo trimestre de 2013 un valor de 5.4 millones de barriles por un valor de USD millones, a un precio promedio de importación de USD por barril. El mayor nivel de importaciones de este derivado también está ligado a la rehabilitación de la refinería Esmeraldas. Es así como en segundo trimestre de 2013 se importó en volumen 9.1% más que en el primer trimestre del mismo año, a un precio inferior en 7.0% que determinó un costo superior de 1.4%. Una relación parecida se observa en comparación a las importaciones del segundo trimestre de 2012, mayores importaciones en volumen, 27.6%, y valor, 21.1%, con un precio inferior, 5.1%. c) La importación de GLP, alcanzó en el primer trimestre de 2013 un valor de 2.3 millones de barriles por un valor de USD millones, a un precio promedio trimestral de importación de USD por barril. Importaciones ligeramente superiores en volumen, 1.7%, a las del primer trimestre de igual año, pero inferiores en valor y precio en 0.6% y 2.3%, en su orden. Con similar relación con respecto al segundo trimestre de Los controles y el mejoramiento de los mecanismos de distribución del GLP en las fronteras ecuatorianas, está permitiendo que los niveles de importación se mantengan estables en los últimos años y garantice un permanente abastecimiento del producto a la ciudadanía en general. PERIODO - AÑO Cuadro 12 DERIVADOS IMPORTADOS NAFTA ALTO OCTANO DIESEL GAS LICUADO DE PETROLEO VOLUMEN Bls. PRECIO USD/Bl VALOR USD VOLUMEN Bls. PRECIO USD/Bl VALOR USD VOLUMEN Bls. PRECIO USD/Bl 26 VALOR USD Ene-Mar Abr-Jun Jul-Sep Oct-Dic TOTAL , , Ene-Mar Abr-Jun Jul-Sep Oct-Dic TOTAL , , Ene-Mar Abr-Jun TOTAL , , Fuente: EP PETROECUADOR En estos dos trimestres del año 2013 se ha podido constatar que el nivel de precios de los derivados se incrementa o disminuye en forma equivalente al de las variaciones del precio internacional del petróleo, lo cual ligado a la indispensable importación de derivados, con el fin de satisfacer la demanda interna de combustibles, afecta significativamente en el Presupuesto General del Estado.

27 Otro derivado que se importa regularmente y sirve de base para la elaboración Fuel Oil No. 6 es el Cutter Stock. Durante el segundo trimestre de 2013 su importación alcanzó los 0.6 millones de barriles por un valor de USD 72.0 millones, a un precio promedio de USD por barril. Estos niveles de importación son superiores en volumen y valor en relación al primer trimestre del mismo año, con una caída del 13.4% en su nivel de precios. (Cuadro 13). Año Período VOLUMEN Bls. Cuadro 13 IMPORTACIONES DE CUTTER STOCK PRECIO USD/Bl VALOR USD 2011 Enero-Marzo Abril-Junio Julio-Septiembre Octubre-Diciembre Total Enero-Marzo Abril-Junio Julio-Septiembre Octubre-Diciembre Total Enero-Marzo Abril-Junio Total Fuente: EP PETROECUADOR DEMANDA DE DERIVADOS La demanda de derivados en el país durante el transcurso del segundo trimestre de 2013 ascendió a 22.4 millones de barriles, 6.9% y 8.7% más que el consumo del primer trimestre de igual año y el segundo trimestre de 2012, en su orden. Del total demandado en el segundo trimestre de 2013, el 35.1% correspondió al consumo de diesel, principalmente usado en el transporte pesado y en la generación termoeléctrica; el 27.3% a gasolinas; el 13.6% a gas licuado de petróleo; y, la diferencia, 24.1% al consumo de fuel oil No.4, residuo, pesca artesanal, jet fuel, asfalto, spray oil, avgas y solventes (Cuadro 14). 27

28 Cuadro 14 DEMANDA DE DERIVADOS de barriles MES - AÑO GASOLINA DIESEL GLP OTROS * TOTAL Ene-Mar Abr-Jun Jul-Sep Oct-Dic TOTAL Ene-Mar Abr-Jun Jul-Sep Oct-Dic TOTAL Ene-Mar Abr-jun TOTAL * Absorver, Fuel Oil#4, Asfalto, Solventes,Jet Fuel, Avgas, Nafta Base 90, Spray Oil Pesca Artesanal y Residuo. Fuente: EP PETROECUADOR Entre abril y junio de 2013, el ecuador exportó fuel oil No.6 y la nafta de bajo octano por un monto de 1.3 millones de barriles que generaron un ingreso igual a USD millones a un precio promedio trimestral de USD por barril. Estas exportaciones han sido inferiores a las realizadas en el primer trimestre de 2013 y se reducen más si se las compara con las registradas en el segundo trimestre de El descenso paulatino de la exportación de derivados también se explica por la baja producción de los mismos en la refinería Esmeraldas, debido al proceso de rehabilitación a la que está siendo sometida (Cuadro 16). Del total de derivados exportados en el segundo trimestre de 2013, el 72.2% correspondió a fuel oil No. 6; y, el 27.8% restante, a la nafta de bajo octano. 28

29 Cuadro 15 EXPORTACIONES DE DERIVADOS DE PETROLEO RESIDUO/FUEL OIL 6 NAFTA BAJO OCTANO EXPORTACIONES TOTALES MES - AÑO VOLUMEN Bls. PRECIO USD/Bl VALOR USD VOLUMEN Bls. PRECIO USD/Bl VALOR USD VOLUMEN Bls. PRECIO USD/Bl VALOR USD Ene-Mar Abr-Jun Jul-Sep Oct-Dic TOTAL , ,102.4 Ene-Mar Abr-Jun Jul-Sep Oct-Dic TOTAL ,034.2 Ene-Mar Abr-Jun TOTAL Fuente: EP PETROECUADOR A manera de referencia es importante mostrar la diferencia que se genera entre la importación de GLP, diesel y nafta de alto octano y su comercialización en el mercado nacional; para ello se considera el costo total de las importaciones de estos derivados menos los ingresos por las ventas de derivados importados. De enero a junio de 2013, el ingreso por ventas internas de diesel, gasolina y GLP fue igual a USD millones de dólares, mientras que el costo de su de importación alcanzó los USD 2,778.3 millones de dólares, generando una diferencia de USD 1,875.3 millones de dólares, esta diferencia es superior en 16.9% y 42.1% a similares períodos de los años 2012 y 2011, en su orden (Cuadro 16). El crecimiento del diferencial entre ingresos y costos por ventas internas de importaciones está determinado por el incremento de los precios de los derivados del hidrocarburo en el mercado internacional y por el volumen de importaciones que el Estado efectúa para satisfacer la demanda interna. Para el caso del período enero a junio de 2013, los precios han sido ligeramente menores a los registrados en el año 2012, pero la paralización programada de la refinería Esmeraldas incidió en que los volúmenes de importación sean mayores Cuando se analiza los volúmenes de importación de la nafta de alto octano y del diesel, son superiores en el periodo enero a junio de 2013 con relación a sus similares en los años 2011 y Pero se nota un mayor incremento de la importación de diesel en el año 2013, como efecto de que la refinería Esmeraldas no ha podido alcanzar los niveles de producción normales de este derivado. 29

30 El derivado que más contribuyó a la diferencia durante enero a junio de 2013 fue la comercialización de diesel con el 50.4%, seguido por la de Nafta de Alto Octano con el 35.7% y la de GLP con 13.8% del total. Cuadro 16 INGRESOS Y EGRESOS POR COMERCIALIZACIÓN DE DERIVADOS Enero Junio 2013 COMERCIALIZACIÓN INTERNA DE DERIVADOS IMPORTADOS DIFERENCIA INGRESOS Y EGRESOS (millones de dólares) -1, , ,875.3 Costos Totales Importaciones (millones de dólares) 1, , ,778.3 Ingresos Totales Ventas Internas (millones de dólares) Nafta Alto Octano Diferencia Ingreso y Costo (millones de dólares) Volumen Importado (millones de barriles) Precio Importación (dólares por barril) Costo Importación (millones de dólares) ,081.7 Precio Venta Interna (dólares por barril) Ingreso Venta Interna (millones de dólares) Diesel Diferencia Ingreso y Costo (millones de dólares) Volumen Importado (millones de barriles) Precio Importación (dólares por barril) Costo Importación (millones de dólares) , ,375.5 Precio Venta Interna (dólares por barril) Ingreso Venta Interna (millones de dólares) Gas Licuado de Petróleo Diferencia Ingreso y Costo (millones de dólares) Volumen Importado (millones de barriles) Precio Importación (dólares por barril) Costo Importación (millones de dólares) Precio Venta Interna (dólares por barril) Ingreso Venta Interna (millones de dólares) Fuente: EP PETROECUADOR 30