VOCENTO Presentación n Corporativa Marzo 2012

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1 VOCENTO Presentación n Corporativa Marzo 2012

2 Vocento: grupo multimedia apoyado en marcas líderes Compañí ñía multimedia líder: l de negocio de soportes a marcas multicanal Marcas regionales Marcas nacionales Internet-clasificados Suplementos y revistas 2

3 : 2011: transición n a digital y foco en rentabilidad Ingresos publicidad VOC 2008 Ingresos publicidad VOC 2011 Medios Impresos 86,7% Internet 5,6% Audiovisual 7,7% Medios Impresos 78,1% Internet 13,5% Audiovisual 8,4% Mejora en EBITDA ajustado pese al deterioro publicitario ( m) Pérdida ingresos publicidad desde ,8m Ing. publicidad EBITDA 1 ajustado ,9 240,6 29,3 40,7 Var. (110,3) +11,5 Nota 1: ajustado por restructuración ,0m y ,6m y extraordinarios ,5m. ( m) +22,6 +8,4 +6,6 +1,5 (6,4) (19,0) (14,7) (27,8) Var. ing. publicidad Var. EBITDA aj. (65,6) Prensa ABC Qué! TDT Radio Regional 3

4 VOC preparado para afrontar la transformación n del sector Potencial en ingresos de las marcas Foco prioritario: mejora en EBITDA de los negocios en pérdidas Estrategia digital transversal Posición financiera diferencial 4

5 Vocento enfocado en ingresos y en rentabilidad FOCO EN INGRESOS Y CREACION DE VALOR Anunciantes Innovación & desarrollo de nuevos ingresos Optimizar la estrategia comercial Continuo objetivo de rentabilidad Audiencias Posición financiera diferencial Restructuración realizada Marcas líderes con alta cuota de mercado VOC posicionado para liderar el futuro en el sector Media 5

6 VOC preparado para afrontar la transformación n del sector Potencial en ingresos de las marcas Foco prioritario: mejora en EBITDA de los negocios en pérdidas Estrategia digital transversal Posición financiera diferencial 6

7 Potencial en ingresos de las marcas Liderazgo claro en la categoría a de noticias con una audiencia de nicho y cuota de mercado segmentada Audiencia offline y online...con una mejora cuota en MMII e Internet Variación ingresos publicidad 2011 (%) Lectores prensa generalista (m) VOC cierra 2011 como líder en audiencia en sector Media 6 7 A pesar exposición de VOC en prensa (10,9%) (12,9%) Mercado VOC 1 Diarios Publicidad TAMI VOC (11,8%) Mercado (10,4%) 7,7% 9,8% MercadoVOC Internet Audiencia portales noticias online (m) Fuente: EGM 3ª ola acumulada 2011 y Nielsen Net View usuarios únicos mes dic11. Fuente: i2p Arce Media. Nota 1: suma de Prensa Regional, ABC y Qué!. 7

8 Nueva alianza estratégica comercial Incremento de la cobertura en online/offline: #1 en 7 de las 10 CCAA más prósperas % OFF cobertura nacional % OFF cobertura por área ON+OFF ,7% 88,9% 47,7% 33,4% 63,6% 55,5% + Fuente: 3ª ola ac. EGM Fuente: 3ª ola ac. EGM % ON cobertura nacional % cobertura vs. competidores OFF: > 4m lectores diarios % ON: > 6m u.u.m. Fuente: 3ª ola ac. EGM 2011/ Nielsen Netview oct11. 71,0% 65,3% 55% 46% Fuente: Nielsen Netview dic11. Fuente: Nielsen Netview dic11. 8

9 VOC preparado para afrontar la transformación n del sector Potencial en ingresos de las marcas Foco prioritario: mejora en EBITDA de los negocios en pérdidas Estrategia digital transversal Posici Posición financiera diferencial 9

10 Sólida posición de ABC: enfocado en rentabilidad Monetizacion adicional Mejora de cuota online Var. u.u.m. (%) +21,7% Una marca fortalecida por diferentes canales +7,9% ene11 jun11 dic11 Fuente: Nielsen SiteCensus Market Intelligence. Var. venta kiosko (%) Sólida posición de mercado Difusión 2011 (miles ej.) y vta. Kiosko (%) 365 (4,4%) 253 (5,3%) Fuente: OJD. Datos no certificados. 221 (3,9%) 105 (14,6%) Significativa mejora de EBITDA 1 ( m) a pesar del ciclo Variación abs. Ing. publicidad ,6m m (32,4) 0,8 4,8 4,8 (25,5) (17,4) (10,1) Rotomadrid ABC+ABC.es Nota 1: ajustado por reestructuración ,0m, ,9m, ,5m y ,3m. Rotomadrid se reporta en Otros Negocios. Valor de las licencias + soporte editorial -5,3m 10

11 Qué!: nuevo producto enfocado en la rentabilidad Soporte especialmente afectado por la crisis: salida de dos competidores Actividad centrada en los mercados de Madrid/Barcelona Nuevo enfoque editorial offline+online: sociedad y deportes Apuesta por movilidad: smartphones Nuevos formatos comerciales (cupones) Marca multicanal Destacable mejora en EBITDA >1,3m lectores Nuevos dispositivos c.0,8m u.u.m. EBITDA ajustado m Variación abs. publicidad ,7m (3,8) (2,8) (2,3) (10,6) Fuente: EGM 3ª ola ac. 2011/ Nielsen Netview dic11. Nota 1: ajustado por inversión en restructuración de -1,3m en 2008, -1,0m en 2009, -0,2m en 2010 y -0,1m en

12 TDT: creación de valor Socios internacionales Estrategia de audiencias de nicho Lanzamiento de Paramount Channel en abril Sinergias con la división de Contenidos No riesgo por ciclo ó transformación de TV Evolución EBITDA afectado por La 10 EBITDA 1 aj. TDT Nacional m (0,4) , EBITDA aj. ex- La 10 6,3 2,8 9,5 (2,7) 2011 Nota 1: TDT nacional. Ajustado por inversión en restructuración ,7m y extraordinarios (costes cierre La 10-1,6m). 7,2% 6,0% 13,8% Cuota de audiencia ene12 (%) 6,8% 14,2% 5,5% 12,4% Canales temáticos Canales principales 2,0% 4,9% 3,7% 2,7% Fuente: Kantar Media. Diferencia canales principales de temáticos (Cuatro se separa de TL5). No se incluyen canales TDT de pago. 12

13 VOC preparado para afrontar la transformación n del sector Potencial en ingresos de las marcas Foco prioritario: mejora en EBITDA de los negocios en pérdidas Estrategia digital transversal Posición financiera diferencial 13

14 Diversificado portafolio de marcas en Internet Líderes en la categoría a de noticias Red única de clasificados #1 con 6,6m de u.u.m. Ranking Audiencia (m) Inmobiliario #3 0,8 Empleo #3 0,8 Motor #6 0,5 Directorios #3 0,8 Fuente: Nielsen Net View ranking y usuarios únicos mes dic11. 14

15 Mejora perfil de ingresos por posicionamiento en Internet Incremento del peso de publicidad de Internet en las marcas de VOC % publ. ABC.es sobre ABC % publ. PPLL s/marcas regionales % publ. Internet sobre VOC 9,7% 12,0% 13,5% Internet supone 13,5% del total de publicidad de VOC ,8% 5,6% 5,6% (+2,4 p.p. vs y +7,9 p.p. vs ) Total ingresos ( m) y crec.(%) Único grupo de Media con red propia de Clasificados 14,0 +11,4% 15,6 Crecimiento ingresos: +11,4% - publicidad ,9% - TAMI ,9% Peso de Clasificados 30,7% publicidad 2011 Internet

16 Iniciativa líder de contenido Premium Irrupción de tabletas como dispositivo de entretenimiento (1,6m ipad en España 1 ) Nuevo ecosistema consumo de noticias (contenido Premium): aplicación de Media #1 en descargas VOC: nuevas fuentes de ingresos y poder de prescripción de las marcas editoriales en nuevos dispositivos Pago contenidos en modelo de suscripciones con venta cruzada Publicidad digital en audiencias de nicho Fuente: comscore ene12. Kiosko digital multicanal con catálogo >178 publicaciones Oportunidad incrementar valor del contenido audiovisual y conocimiento del usuario 16

17 VOC preparado para afrontar la transformación n del sector Potencial en ingresos de las marcas Foco prioritario: mejora en EBITDA de los negocios en pérdidas Estrategia digital entre los principales objetivos Posición financiera diferencial 17

18 Posición financiera diferencial frente al sector Posición financiera diferencial frente al sector ante la incertidumbre del ciclo: deuda financiera neta ,7m, que incluye caja y otros medios equivalentes de 53,3m Líneas de crédito disponibles aproximadamente 80m Posición de autocartera a 31 de diciembre de 2011: 3,05% Análisis del movimiento de deuda financiera neta 31 diciembre m (120,6) 40,7 (28,7) (26,9) (138,7) (6,2) 20,2 (17,2) Deuda financiera neta 2010 EBITDA Variación circulante Caja 3ª fase terrenos ABC Pagos Capex Pagos reestruct. Financieros, dividendos y otros Nota 1: ajustado por reestructuración -21,6m y extraordinarios -2,5m. Nota 2: variación de existencias, clientes, proveedores e impuestos corrientes (IVA). Deuda financiera neta

19 Back up: información n financiera

20 Cuenta de Resultados Consolidada 2011 NIIF. m Var % Ventas de ejemplares 255,6 266,0 (3,9%) Ventas de publicidad 240,6 265,4 (9,4%) Otros ingresos 193,8 185,7 4,4% Ingresos de explotación 690,0 717,1 (3,8%) EBITDA 16,6 49,1 (66,2%) Amortizaciones (40,6) (45,6) (10,8%) Rdo. enajenación inmovilizado 7,5 (0,9) 921% Rdo. de explotación (EBIT) (16,6) 2,6 (727%) Rdo. Sociedades método participación 0,1 0,1 (35,3%) Saneamiento de fondo de comercio (30,0) 0,0 n.a. Diferencial financiero (6,2) (8,5) 27,0% Rdo. neto enajenación act. no corrientes (0,0) (1,6) 98,4% Impuesto sobre sociedades 3,6 4,6 (23,0%) Resultado neto del ejercicio (49,2) (2,8) n.r. Minoritarios (4,3) (6,9) 37,2% Resultado sociedad dominante (53,5) (9,7) (452,7%) Gastos explotación ajustados 1 (649,3) (661,7) (1,9%) EBITDA ajustado 1 40,7 55,4 (26,5%) EBIT ajustado 1 2 0,1 9,8 (99,1%) n.r.: el diferencial es en valor absoluto >1.000%. n.a.: el diferencial no aplica al ser uno de los valores cero. Nota 1: ajustado por inversión en reestructuración ,6m y extraordinarios -2,5m y ,1m y extraordinarios 4,9m Nota 2: ajustado por Rdo. enajenación inmovilizado. 20

21 Continúa la eficiencia en costes Continúa la eficiencia en costes: personal ,3% 1 Inversión en reestructuración ,6m Medios Impresos: compensa 82% de caída publicitaria: Costes -7,9% 1, aprovisionamientos -9,5% pese subida precio de las materias primas Audiovisual: TDT EBITDA positivo ex La 10 y cierre acuerdo 4º canal con Lanzamiento de y concesión de nuevas licencias Contenidos: EBITDA impactado por royalties en DVD y menor facturación productoras Internet: alcanza EBITDA positivo con mejora en todas las áreas B2C Análisis de la evolución EBITDA ajustado 1 m 58,9 EBITDA 1 ajustado 2010 (5,9) Variación EBITDA ajustado (12,2) EBITDA aj. La ,0m 40,7 EBITDA 2 ajustado 2011 Nota 1: 2010 ajustado por reestructuración -11,1m, extraordinarios 4,9m (reversión avales Radio Digital) y EBITDA La 10-3,5m. Nota 2: 2011 ajustado por reestructuración -21,6m y extraordinarios -2,5m (cierre La 10, TVs locales y radios locales y costes en Estructura). Variación publicidad en el año ex La ,0m 21

22 Resumen impacto one offs en PyG m Resultado Neto Consolidado antes minoritarios One offs netos de efecto fiscal: Deterioro Fondo de Comercio Indemnizaciones EBITDA ex La 10 Regularización crédito fiscal Extraordinarios Rdo. enajenación inmovilizado Rdo. Neto Consolidado ajustado antes minoritarios Var abs (49,2) (2,8) (46,4) (21,0) 0,0 (15,2) (7,8) (8,6) (2,5) (8,1) 0,0 (1,7) 3,5 5,2 (0,6) 0,2 4,6 (4,4) Nota 1: costes calculados neto de impuestos: 2010 y

23 Detalle de partidas one offs en EBITDA m Var abs EBITDA 16,6 49,1 (32,5) Indemnizaciones (21,6) (11,1) EBITDA ex indemnizaciones 38,3 60,2 (22,0) Extraordinarios (2,5) 4,9 1 (7,2) TDT (2,0) 2 Radio (0,3) Estructura (0,2) EBITDA ajustado 40,7 55,4 (14,6) La 10 (12,2) (3,5) (8,7) EBITDA ajustado ex La 10 53,0 58,9 (5,9) Nota 1: reversión en Estructura de avales de Radio Digital. Nota 2: cierre La 10 ( -1,6m) y TVs locales ( -0,5m). 23

24 Balance Consolidado a 31 de diciembre de 2011 NIIF. m Activos no corrientes 639,7 703,8 Patrimonio neto 427,1 489,2 Activo intangible 222,2 265,0 Propiedad, planta y equipo 212,2 239,6 Part. por método participación 19,2 19,1 Otros activos no corrientes 186,1 180,1 Activos corrientes 269,4 284,4 Otros activos corrientes 216,0 215,4 Efectivo y medios equivalentes 53,3 69,0 Total pasivo 482,2 502,9 Deuda financiera 192,0 189,6 Otros pasivos 290,2 313,3 Activos mantenidos a la venta 0,2 3,9 Total Activo 909,3 992,1 Total Pasivo 909,3 992,1 24

25 Ingresos por área de negocio ( m) 483,3 Medios Impresos 444,3 ( m) 112,2 Audiovisual 123,2 11,3 55,0 152,1 10,2 48,7 138,9 64,0 67,5 299,5 277,5 18,2 39,1 13,9 47,2 (34,6) (31,0) P. Regional P. Nacional Supl. y Rev P. Gratuita Elim. (8,6) (5,4) 2010 TDT Radio Contenidos 2011 Elim. ( m) 55,1 Internet 55,9 ( m) 193,9 5,6 Otros negocios 190,2 6,0 18,5 16,1 41,7 43,3 14,0 3,1 20,7 15,6 2,8 22,2 146,9 141,2 (1,2) (0,9) Ed. Digitales Port. Vertical Clasificados B2B Elim. (0,3) 2010 (0,3) 2011 Impresión Distribución Otros Elim. 25

26 EBITDA 1 por área de negocio ( m) ( m) 41,1 9,2 51,7 (17,0) (2,8) Medios Impresos P.Regional P.Nacional Supl. y Rev P.Gratuita 1,7 Internet 37,0 7,1 41,9 (9,8) (2,3) ,3 ( m) ( m) 10,9 Audiovisual Otros negocios (0,2) 16,4 11,0 (1,3) (3,0) (4,2) (8,3) ,4 0,0 TDT Radio Contenidos 14,4 0,1 4,8 4,7 0,1 (0,6) (0,3) (0,3) (1,1) (2,2) Ed. Digitales Port. Vertical Clasificados B2B Impresión Distribución Otros Nota 1: ajustado por inversión reestructuración: Medios Impresos ,4m y ,6m; Audiovisual ,2 y ,7m; Internet ,5m y ,3m, y Otros negocios ,5m y ajustado por extraordinarios Audiovisual ,3. 13,0 2,4 12,3 2,1 26

27 Departamento de Relación con Inversores Directora de Relación con Inversores Loles Mendoza Relación con Inversores Javier García Echegaray C/ Juan Ignacio Luca de Tena, Madrid Tel.: Fax: ir@vocento.com