Visión de Riesgo Industria de Seguros Paraguay. Eduardo Ferretti - Octubre 2016

Transcripción

1 Visión de Riesgo Industria de Seguros Paraguay Eduardo Ferretti - Octubre 2016

2 Contenido de la Presentación Características de la industria La cartera de seguros 2016 El desempeño técnico y el gasto operativo del mercado Principales segmentos La estructura financiera Cobertura de activos y pasivos, liquidez y leverage Rentabilidad de la industria Proyecciones

3 Feller Rate: Características de la Industria Marco normativo/legal muy profundo y técnico, evalúa solvencia en medición estática. Exclusividad de giro. Estructura muy competitiva. Libertad de tarifas y modelos de pólizas. Retornos patrimoniales diversos según estrategia. Eficiencia en desarrollo. Reaseguro controlado, local y externo. 3

4 Feller Rate: Características de la Industria Régimen de solvencia es claro y objetivo. Portafolio de inversiones muy simplificado y de riesgo patrimonial medible (rating entidades financieras). Reaseguro interno genera potencial riesgo sistémico. Reaseguro extranjero adecuado y muy controlado por el regulador. Baja incidencia de riesgos severos y cúmulos catastróficos. Perfil familiar de muchas aseguradoras. 4

5 Desempeño de la cartera seguros 2016 Evolución Primas y Utilidad Industria (Gs Millones) Producción global: US$390 millones. Creció un 8% nominal (11% año anterior). Los seguros generales representan 86% y crecieron 7%. Los seguros de vida son el 14% de la cartera global y crecieron un 12% (23%). La penetración del seguro es acotada, en torno al 1,4% del PIB. Población: 6,6 millones. Inflación 3% anual. 5

6 Diversificación cartera Reducción del seguro agrícola, El seguro vida sigue creciendo. Algo similar en riesgos varios y AP. Caución no reacciona. Transportes tampoco. Automóviles muy estable, su crecimiento marca al mercado. Diversificación Diversificacion Cartera Cartera jul.11 jul-11 jun.13 jun-13 jun.15 jun-15 jun.16 jun-16 AUTOMÓVILES 49,8% 47,7% 48,1% 47,7% VIDA 11,7% 12,3% 13,3% 13,8% INCENDIOS 8,1% 8,1% 7,8% 8,3% RIESGOS VARIOS 3,1% 5,3% 5,8% 5,9% RIESGOS TÉCNICOS 4,3% 4,4% 4,9% 4,8% TRANSPORTES 3,8% 3,3% 3,5% 3,6% CAUCIÓN 3,4% 4,0% 3,6% 3,6% RESPONSABILIDAD CIVIL 2,5% 3,3% 3,3% 3,4% ROBO Y ASALTO 3,4% 3,6% 3,5% 3,2% ACCIDENTES PERSONALES 1,6% 2,2% 2,5% 2,8% AGROPECUARIO 7,0% 4,2% 2,6% 2,0% Prima Directa Industria Junio

7 Evaluación del desempeño técnico/operacional Se cierran los espacios preexistentes, es necesario tomar medidas de tipo competitivo y estratégico prontamente, antes que nuevos ajustes mermen la rentabilidad. 7

8 Siniestralidad algunas carteras Automóviles: dos años de alta siniestralidad. Qué hacer? Franquicias? Comisiones variables? Aumento de tarifas? Suscripción? Historial de siniestros por vehículo y conductor? Control costos repuestos y de reparación? Vida: muy buen desempeño técnico pero altos gastos de producción y GAV, restringen la rentabilidad operacional. Crean dependencia. Incendio: riesgos de frecuencia y severidad pueden presionar los costos y renovaciones de reaseguro. Agrícola: después de la tormenta viene la calma. 8

9 Calidad de la estructura financiera Cobertura de activos y pasivos de seguros. Créditos técnicos vencidos y previsiones estables. Reaseguro muy eficiente. Inversiones en entidades bancarias y financieras han sido rentables y de solvencia satisfactoria. Inversiones inmobiliarias crecientes, pero respaldan al patrimonio. Flujos operacionales son suficientes. Nuevas normas de solvencia agregan valor al perfil de las inversiones y la liquidez. Marco regulatorio de gobierno corporativo incentiva uso de estándares de control interno y gestión de riesgos. 9

10 Coberturas de activos y pasivos relevantes, leverage y liquidez Leverage: baja consistentemente, pero aumentan los pasivos con reaseguradores. Cae la PRN/Pat, por menor producción. Liquidez: fuerte, Dispon.+Inversiones/Deudas de reaseguro+prov. Técnicas por siniestros+deudas con Intermediarios. Leverage y Prima Retenida Neta a Patrimonio Liquidez Normalizada 10

11 Rentabilidad de la industria Beneficio neto estable: US$30 millones. Retorno patrimonial apoyado por rendimiento de inversiones dolarizadas y en Gs. Retorno técnico bajando por presiones en primas ganadas y en siniestros. CR 99%. Gastos operacionales rígidos a la baja. Falta apalancamiento y mejoras a eficiencia. Cambios en estrategias? Leverage y Prima Retenida Neta a Patrimonio 11

12 Proyecciones para la Industria Aseguradora de Paraguay Producción vinculada a la actividad económica. Factores macro esperables: Mayor formalidad en la economía, el empleo y la tributación. Desarrollo de la bancarización y mayor inclusión financiera. Reactivación de la inversión interna, industrial, comercial e infraestructura pública. Factores micro visibles: Revisiones estratégicas de la marcha de las aseguradoras. Foco en la cartera de automóviles. Incorporación de seguros masivos de amplia cobertura y bajos costos. Fomentar el ahorro interno y las alternativas para densificar el seguro de vida e inversión. Adaptarse a un marco regulatorio muy moderno y exigente. 12

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