Crisis en el cooperativismo financiero y lecciones aprendidas: Casos en América Latina

Transcripción

1 Crisis en el cooperativismo financiero y lecciones aprendidas: Casos en América Latina Dr. Matthias Arzbach Director Proyecto Regional para América Latina y El Caribe Quito, Octubre 2013

2 Agenda 1. Cifras de sistemas cooperativos en América Latina (en colaboración con Álvaro Durán, Costa Rica) 2. Estabilidad financiera 3. Crisis cooperativas en América Latina

3 Cooperativas con actividad financiera (12/2012) - América del Sur Argentina (Cajas de Crédito) Bolivia Brasil (Coop. Centrales) Chile Colombia (Coop. Financieras) 1 (COOPCENTRAL) Ecuador (FINANCOOP) Paraguay # 1 # Centrales Perú Uruguay (Coop. Intermed.) Venezuela (2008:) 1.755? - # incluye coops. multiactivas 3

4 Cooperativas con actividad financiera (12/2012) América Central / México / (Caribe) Costa Rica Rep. Dominicana El Salvador Cajas de Créd. Rural Guatemala Honduras México - # 610 Nicaragua - aprox Panamá (no son CAC!) y 6 Bancos Trabajadores # 70 SCAP autorizadas 4

5 Participación de mercado (activos) Alta (>4%) Bolivia Costa Rica Colombia Ecuador El Salvador Honduras Paraguay Baja (<1%) Argentina# Uruguay Venezuela # sin Banco CREDICOOP Mediana (1% - 4%) Brasil Chile Guatemala México Nicaragua Panamá Perú Rep. Dominicana

6 CAC controladas por SB/BC - Activos USD mill. Diciembre 2012 Coop s supervisadas SFN Argentina Bolivia Brasil (CAC+Centrales) Chile SBIF: DECOOP: 280 Colombia SFC: SES: Costa Rica Ecuador El Salvador México (SCAP) Perú Uruguay

7 Bancos cooperativos (activos a dic. 2012) País Nombre Mill. de USD Argentina Banco Credicoop (Coop.) minorista Banco BICA (S. A.) - minorista 23 Brasil BANSICREDI (S.A.) tercer piso BANCOOB (S. A.) tercer piso Colombia BANCOOMEVA (S. A.) desde / minorista Banco Coopcentral (Coop.) segundo piso (formal desde 2013) Honduras Banco de los Trabajadores (S. 154 A.) - minorista y/o segundo piso? Paraguay Banco de la Producción BANCOP (S. A.) desde minorista y/o segundo piso? 47

8 Mayor CAC de cada país - Activos (Millones de USD en Dic. 2012) CHL MEX BRA CR ECU PAR COL BOL URU 8

9 Ranking de las CAC en América Latina - Activos (Millones de USD en Dic. 2012) País Rank Nombre Activos ME % Part. Sist. Finan. Nacional % Part. en el Sist. Finan. Cooperativo Nacional LAC CHL 1 Coopeuch 2.344,4 0,79% 75,36% 3,08% MEX 2 Caja Popular Mexicana 1.957,4 0,41% 29,51% 2,57% BRA 3 CREDICITRUS 1.716,9 0,05% 4,15% 2,26% BRA 4 SICOOB COCRED - CCPRE INTERIOR PAULISTA 964,2 0,03% 2,33% 1,27% CR 5 COOPENAE 853,8 2,41% 26,29% 1,12% BRA 6 VIACREDI - CC VALE DO ITAJAÍ 798,9 0,02% 1,93% 1,05% MEX 7 Caja de Ahorro de los Telefonistas 688,0 0,15% 10,37% 0,90% BRA 8 COOPERFORTE - CECM FUNC INST FIN PUBL FED 641,9 0,02% 1,55% 0,84% CR 9 COOPESERVIDORES 602,9 1,70% 18,56% 0,79% BRA 10 CREDICOAMO 545,0 0,02% 1,32% 0,72% ECU 11 JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA 539,7 1,65% 11,42% 0,71% SICREDI PIONEIRA - CCLA PIONEIRA DA SERRA BRA 12 GAÚCHA 515,7 0,01% 1,25% 0,68% BRA 13 SICREDI UNIÃO PR - CCLA UNIÃO PARANÁ 515,6 0,01% 1,25% 0,68% CR 14 COOPEANDE No 1 503,9 1,42% 15,51% 0,66% BRA 15 SICOOB CREDICOM - CECM MÉD BH CIDADES PÓLO MG 459,6 0,01% 1,11% 0,60% COL 16 COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO DE SANTANDER LIMITADA 453,5 0,23% 7,73% 0,60%

10 Grado de concentración % de los activos totales Mayores CAC ( G1 / G3 ) 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 G1 G3 30,00 20,00 10,00 - CHL CR BOL COL PAR ECU BRA

11 Concentración en el sector cooperativo Chile G1 alto COOPEUCH G3 alto Consecuencias para Caja central Seguro de depósitos Federación Supervisión (y sup. auxiliar)

12 Centrales en ALC (jurídicamente independientes) Brasil 38 centrales Colombia Coopcentral Ecuador Financoop Carácter aún no muy claro...: Honduras - Banco de los Trabajadores Paraguay - BANCOP

13 Cajas Centrales de CAC en América Latina Rank Nombre de la Central País Ciudad / Sede Activos (USD Millones) 1 Sicredi Central Sul (RS/SC) Brasil Rio Grande do Sul SICOOB SP Brasil São Paulo Sicredi Central PR/SP Brasil Paraná SICOOB CENTRAL CREDIMINAS Brasil Minas Gerais SICOOB CENTRAL SC Brasil Santa Catarina SICOOB CENTRAL CECREMGE Brasil Minas Gerais Sicredi Central MT/PA/RO Brasil Mato Grosso CENTRAL CRESOL BASER Brasil Paraná CRESOL CENTRAL SC/RS Brasil Santa Catarina CECRED Brasil Santa Catarina UNICRED CENTRAL NNE Brasil Paraíba UNIPRIME CENTRAL Brasil Paraná UNICRED CENTRAL RS Brasil Rio Grande do Sul COOPCENTRAL Colombia Bogotá SICOOB GOIÁS CENTRAL Brasil Goiás UNICRED CENTRAL SC Brasil Santa Catarina SICOOB CENTRAL ES Brasil Espirito Santo UNICRED CENTRAL SP Brasil São Paulo Sicredi Central BRC Brasil Mato Grosso do Sul SICOOB CENTRAL CECRESP Brasil São Paulo 240

14 Cajas Centrales de CAC en América Latina 21 SICOOB CENTRAL PARANÁ Brasil Paraná UNICRED CENTRAL BRASIL CENTRAL Brasil Goiás SICOOB CENTRAL RIO Brasil Rio de Janeiro UNICRED CENTRAL MG Brasil Minas Gerais UNICRED RIO DE JANEIRO Brasil Rio de Janeiro SICOOB NORTE Brasil Rondonia SICOOB CENTRAL BA Brasil Bahia SICOOB CENTRAL DF Brasil Distrito Federal CECRERS Brasil Rio Grande do Sul FINANCOOP Ecuador Quito SICOOB CENTRAL MT/MS Brasil Mato Grosso do Sul CREDISIS-RO Brasil Rondonia UNICRED CENTRAL AMAZONIA OCIDENTAL Brasil Amazonas SICOOB CENTRAL NE Brasil Paraiba SICOOB CENTRAL AMAZÔNIA Brasil Pará FEDERALCRED Brasil Alagoas 6 37 ASCOOB Brasil 4 38 CREHNOR CENTRAL Brasil Rio Grande do Sul 2 39 CECOOPES Brasil Espirito Santo 1 40 ECOSOL CENTRAL Brasil Pernambuco -

15 Estructuras financieras - Brasil 1º piso: Cooperativas singulares 2º piso: Cooperativas centrales 3º piso: Bancos cooperativos (BANCOOB S.A. - Brasilia, Banco SICREDI S.A. Porto Alegre) Instituciones auxiliares del sistema (sistema subsidiario) Sociedades Anónimas (capital en manos de las centrales)

16 Modelo Brasil 3 pisos Banco Sicredi Bancoob Banco Sicredi, Bancoob, BB Coop. Centrais (4) Coop. Centrais (15) Coop. Centrais (8) Cooperativas de base ( singulares ) SICREDI SICOOB UNICRED 16

17 Dos pisos / Caja Central en una Federación El Salvador Caja Central FEDECREDITO Caja Central FEDECACES Otros Cooperativas de base Sociedades Cooperativas Asociaciones Cooperativas

18 Dos pisos Caja central es coop. de segundo grado - Ecuador Financoop CAC de base

19 Sistemas de un sólo piso en el negocio: Chile Coopeuch Cooperativas de base

20 Agenda 1. Cifras de sistemas cooperativos en América Latina 2. Estabilidad financiera 3. Crisis cooperativas en América Latina

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23 Códigos y estándares internacionales relevantes para intermediarios financieros BCBS Basilea / 29 (25) Principios - Supervisión IASB / NIIF - Contabilidad IFAC / ISA Auditoría FATF / 40+8 Recomendaciones - Lavado de Dinero OCDE Gobierno corporativo

24 La interacción de las reglas internacionales

25 Comité de Basilea (BCBS)

26 Los «BCPs» BCBS: Core Principles for Effective Banking Supervision (1997 / 2006 / 2012) Core Principles Methodology Enforcement: FMI + Banco Mundial ROSC, especialmente FSAP Grado de implementación de los BCP? 26

27 FMI (2008)

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30 Por qué las cooperativas pueden ser más estables? Reservas (en parte altas) no repartibles No cotizan en Bolsa Su política de gestión se rige por criterios de largo plazo (no por el shareholder value ) Relación socio (cliente)-coop. es de largo plazo y alta fidelidad Member value (no shareholder value ) Regulación (-donde aplica-) limita los tipos de operación, menor integración al sistema de pagos Demanda de los socios es limitada en 30 complejidad; productos menos sofisticados

31 Por qué las cooperativas pueden ser más estables? Menos contagio desde afuera Menos no-residentes URU-ARG corralito (2002) Bank of England: 100 bn. USD depósitos retirados por depositantes rusos en IV-2008 Banco UBS: Activos = 4xPIB de Suiza (CSFB 2x) Menos transacciones transfronterizas Menor riesgo cambiario (?) Mayor atomización de depósitos Alto control social, asimetrías de información son menores Menor fondeo externo En tiempos de crisis, devaluación aumenta el valor 31 de la deuda externa en moneda nacional

32 Porqué las cooperativas pueden ser más estables (iii)? Feb

33 Porqué las cooperativas pueden ser más estables (iii)? Feb

34 y por qué las coop. pueden ser más vulnerables? Marco legal débil (supervisión puede ser ausente, parcial o floja) Gobierno Corporativo Reacción lenta a ambientes cambiantes y volátiles Decisiones fuertes más difíciles de tomar Capitalización rápida es difícil No hay inversionistas estratégicos Contagio por compartir la misma forma jurídica (con o sin Redes) Alta dependencia de intereses Poco peso de las comisiones 34

35 Agenda 1. Cifras de sistemas cooperativos en América Latina 2. Estabilidad financiera 3. Crisis cooperativas en América Latina

36 América Latina: Cooperativas muestran su fuerza Cooperativas se salieron bien en crisis económicas/financieras generalizadas ECU 1998/99 ARG 2001/02... y supieron aprovechar crisis bancarias prolongadas HON PAR 36

37 Crisis sistémicas Pero tienden a tener sus propias crisis, en muchos casos por problemas de gobierno y/o gestión Crisis sistémicas: CR, PAN, COL (1998) Subsidiaridad violada; problemas de Gobierno ( la cooperativa de Fulano ) - Gerentes omnipotentes; Coop. con equipos de futbol propios como síntoma;... ARG ( ) 37

38 Crisis sistémicas Como consecuencia, desaparecen los bancos cooperativos de la región (finales de los años 90) COL (Coopdesarollo, Uconal, Bancoop) CR (Banco Federado-FEDEBANK, Bancoop) PAN (Banco FEDPA) ARG (Banco Mayo, Banco Patricios,...) 38

39 Crisis individuales COL Caja Popular de Cooperativas (1996) CR Coopemex (2010) ECU San Francisco de Asis (1990) Coopera (2013) HON Sagrada Familia (2001) URU COFAC (2006) 39

40 Casos COFAC (i) COFAC (Uruguay) 2006 Creció a punta de absorciones; inicio de los años 2000 tenía 37 sucursales y 3,5% del SFN Representaba el 70% del sector cooperativo > asociados 2002: Corrida (-43% de los depósitos del SFN) COFAC sólo 28% Resistió el primer impacto del corralito de ARG bien Atomización de los depósitos Pocos argentinos como asociados Banca volvió recapitalizada, más eficiente Banca pública distribuye sus pérdidas en el Estado COFAC sin posibilidad de capitalizarse de golpe por su forma jurídica 40

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44 Casos COFAC (ii) COFAC (Uruguay) 2006 Cambios de normativa BCU (más exigente después de 2002) COFAC con alto costo (tipo de negocio; planta de personal; sindicatos fuertes) Recibe apoyo del CRECICOOP de ARG y del BCU, el cual repaga rápidamente Pérdidas por tipos de cambio (captaba en USD, colocaba en Pesos) Explosión de morosidad (efecto de la devaluación y de la caída de la actividad económica en el país) Crisis exigió nuevas capacidades de gestión 44

45 Casos COFAC (iii) COFAC (Uruguay) 2006 Marzo 2005 recibe interés un informe de Fitch Ratings ( alto riesgo de impago) Suspensión preventiva de COFAC por incumplimiento patrimonial Se capitalizan y reprograman parte de los depósitos (cambio de Ley; todo voluntario) BCU levanta suspensión después de 2 semanas segunda suspensión Entra el BANDES de VEN el mismo día Compra/asume activos y pasivos de COFAC Nace un nuevo banco, COFAC como accionista COFAC sigue hoy pero débil (sin intermediación); vacuo que dejó no se llenó 45

46 Casos - COOPEMEX Coopemex (Costa Rica) Febrero 2010 Activos: aprox. 175 mill. de USD (# 5 de las CAC) Gobierno corp.: Posición dominante del Gerente Control interno/ai poco estructurados Alto costo operativo; altos spreads de interés Alto riesgo Algunas áreas con poca supervisión (crédito) Alta rotación de asociados Multiactividad (conglomerado heterogéneo; intermediación financiaba lo demás (Universidad etc.)) Información «inexacta»? SUGEF Absorción por COOPENAE no se dio; compra por parte del Banco Popular 46

47 La crisis internacional (2008- ) Cómo se desempeñaron las cooperativas? EEUU Central cooperatives Drenaje de capital institucional Canadá (Desjardins) Europa 47

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49 Impacto en las cooperativas financieras europeas Austria Impacto fuerte vía Europa del Este Raiffeisen International (RI) etc. Francia Crédit Agricole Alemania Bajo impacto de la crisis en los bancos cooperativos; en imagen ganó el sector Mucha liquidez en medio de la crisis (oct. 2010) No se requirió de ayuda estatal Sector aumentó su participación de mercado Holanda 49 Rabobank casi no afectado; mantuvo rating triple A

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51 Lecciones aprendidas Redes son más resistentes Definir bien el modelo de negocios Arraigo local y regional Aplicar mejores prácticas de la industria Gestión Control Vivir el Buen Gobierno Actuar con tiempo: de recuperar CAC en problemas es difícil/lento 51

52 DGRV.org

53 Con el apoyo de Gracias por su atención!