Resumen del nuevo régimen tributario en Perú. Juan Luis Kruger Sayán Vicepresidente Ejecutivo - Gold Fields Sudamérica 28 de noviembre de 2011

Transcripción

1 Resumen del nuevo régimen tributario en Perú Juan Luis Kruger Sayán Vicepresidente Ejecutivo - Gold Fields Sudamérica 28 de noviembre de 2011

2 Declaraciones a futuro Algunos datos consignados en el presente documento constituyen declaraciones a futuro según lo establecido en la Sección 27A de la Ley de Valores de 1933 de los Estados Unidos de América (US Securities Act of 1933) y la Sección 21E de la Ley de Mercado de Valores de 1934 de los Estados Unidos de América (US Securities Exchange Act of 1934). Estas declaraciones a futuro implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores importantes que podrían hacer que los resultados, logros o desempeño reales de la empresa difieran materialmente de aquellos expresados o implicados en dichas declaraciones a futuro. Estos riesgos, incertidumbres y otros factores importantes incluyen, entre otros: condiciones económicas, políticas y de negocios en Sudáfrica, Ghana, Australia, Perú y otros lugares; la habilidad para lograr la eficiencia prevista y ahorro de costos relacionados con adquisiciones pasadas y futuras; actividades de exploración y desarrollo; disminución en el precio de mercado del oro y/o cobre; peligros asociados con la minería aurífera subterránea y de superficie; conflictos laborales; términos de disponibilidad y despliegue de capital o crédito; cambios en las normas gubernamentales, especialmente las normas ambientales; y nueva legislación que afecte a la minería y los derechos mineros; modificaciones en los tipos de cambio; devaluación de la moneda; inflación y otros factores macroeconómicos, acción sindical, cese temporal de la actividad en las minas por motivos de seguridad y mantenimiento no programado; y el impacto de la crisis del SIDA en Sudáfrica. Estas declaraciones a futuro presentan información vigente solamente a la fecha de redacción del presente documento. La empresa no está obligada a actualizar públicamente o a publicar alguna modificación de estas declaraciones a futuro para reflejar así los eventos o circunstancias posteriores a la fecha de redacción del presente documento o para reflejar eventos ocurridos de manera inesperada. 2

3 Antecedentes del nuevo régimen tributario Cronología Marzo 2011, culmina el Programa Minero de Solidaridad con el Pueblo Julio 2011, Nuevo Gobierno inclusión social y mayor recaudación del sector minero Agosto 2011, se inician las conversaciones entre el Gobierno, lideradas por el Primer Ministro Salomon Lerner, y la SNMPE Agosto 24, el Gobierno y la SNMPE, firman un acuerdo de entendimiento En dicho acuerdo se comprometen a la creación de un gravamen que recaude S/. 3,000 millones anuales. Dicha recaudación provendrá del mayor aporte de las operaciones en marcha y de la recaudación por las nuevas operaciones.

4 Antecedentes del nuevo régimen tributario Principios o Premisas para el Nuevo Régimen Tributario El sector minero es el principal contribuyente en el Perú, tanto en términos absolutos, como también en términos relativos a otros sectores de la economía. Por ende, cualquier cambio al esquema vigente debería ser solamente marginal. Cualquier cambio en el régimen tributario minero no debería impactar la competitividad internacional del sector: Perú ya tenía una carga tributaria total superior a los principales países mineros No podemos perder la oportunidad de desarrollar los proyectos mineros que están en el pipeline por más de US$ 40 billones Las empresas mineras deben pagar en función de su rentabilidad: los que tienen mayores márgenes deben tener una mayor tasa efectiva Cualquier cambio debe asegurar que se respeten los convenios de estabilidad tributaria y las reglas de juego establecidas

5 Antecedentes del nuevo régimen tributario El Nuevo Régimen Tributario El 28 de setiembre de 2011, el Poder Ejecutivo y el Congreso del Perú aprobaron un nuevo régimen tributario para el sector minero. Las principales características de este nuevo régimen tributario son: Gravamen sobre la utilidad operativa: aportes según capacidad económica Impuestos aplicados sobre la utilidad operativa, sobre la base de una escala progresiva. Todas las empresas del sector participan: las que tienen contratos de estabilidad y las que no los tienen. El nuevo régimen tributario implementado fue el resultado del diálogo proactivo entre el gobierno y la industria minera. Respeta la condición de los contratos de estabilidad tributaria Mantiene un equilibrio entre una mayor recaudación y la competitividad del sector 5

6 Nuevo régimen fiscal para el sector minero en el Perú Gravamen sobre la utilidad operativa Concepto Régimen Sin contrato de estabilidad tributaria (CET) 1 Regalías Se reemplaza la regalía de acuerdo a los ingresos Impuesto especial a la minería (IEM) Nuevo Contrato de estabilidad tributaria Gravamen especial a la minería (GEM) Nuevo Base de cálculo Utilidad operativa Utilidad operativa Tasas progresivas basadas en márgenes operativos 1 % - 12 % 2 % % 4 % % Pago mínimo 1 % de ventas Ninguno Ninguno Tratamiento contable Gastos deducibles de los cálculos del impuesto a la renta Está en función del margen y utilidad operativa Tasas progresivas: Incorpora efecto de Precios y Costos Se comparte tanto el upside como el downside 1. Incluye contratos suscritos de acuerdo a la Ley General de Minería 6

7 Régimen tributario para empresas sin contratos de estabilidad Nuevo sistema de regalías mineras basado en márgenes operativos, no en ingresos Sistema de regalía anterior (basado en ingresos) Escala según margen operativo (%) Tasa marginal 1 Tasa efectiva 2 Rango de acuerdo a ingresos Tasas marginales Menos de % 1.00 % % 1.25 % % 1,56 % Primeros USD 60 millones 1 % % 1.90 % % 2.25 % De USD 60 a USD 120 millones 2 % Más de USD 120 millones 3 % Fuente: Apoyo Consultoría % 2.61 % % 2.97 % % 3.33 % % 3.70 % % 4.07 % % 4.44 % El nuevo sistema de regalías establece una regalía del 1 % sobre los ingresos o una tasa progresiva calculada sobre la utilidad operativa según la escala que aparece al lado derecho, lo que sea mayor 1.La tasa marginal es una tasa impositiva aplicable para cada rango de rentabilidad 2.La tasa considera el límite máximo de cada escala. La tasa efectiva se calcula de acuerdo a la acumulación de las tasas marginales. Esto es lo que la empresa paga efectivamente en cada nivel de rentabilidad % 4.81 % % 5.18 % % 5.55 % % 5.92 % Más de % 7.14 % Fuente: Apoyo Consultoría 7

8 Régimen tributario para empresas sin contratos de estabilidad Nuevo sistema de regalías mineras otras consideraciones No habrá cambios en la manera cómo se distribuyen las regalías actualmente entre los gobiernos locales y regionales, y las universidades. Las regalías se consideran aún como gastos deducibles de los cálculos del impuesto a la renta y la distribución de utilidades a los trabajadores. Los pagos se efectuarán trimestralmente en lugar de mensualmente, como sucede en la actualidad. Fuente: Apoyo Consultoría 8

9 Régimen tributario para empresas sin contratos de estabilidad Impuesto especial a la minería - IEM Escala según margen operativo (%) Tasa marginal Tasa efectiva 1 Menos de % 2.00 % Aplicable a las empresas que no cuentan con contratos de estabilidad tributaria. Se calcula de acuerdo a los márgenes de utilidad operativa, según la escala aprobada. Pagos trimestrales administrado por el gobierno central. Las empresas informales y la minería artesanal están exonerados de este impuesto % 2.13 % % 2.30 % % 2.48 % % 2.67 % % 2.86 % % 3.05 % % 3.24 % % 3.44 % % 3.64 % % 3.83 % % 4.03 % % 4.23 % % 4.43 % % 4.63 % % 4.82 % Más de % 5.36 % 1.La tasa considera el límite máximo de cada escala Fuente: Apoyo Consultoría 9

10 Régimen tributario para empresas con contratos de estabilidad Gravamen especial a la minería GEM Escala según margen operativo (%) Tasa marginal Tasa efectiva 1 Menos de % 4.00 % Aplicable a empresas con contratos de estabilidad tributaria Requiere firma de acuerdos GEM individuales por empresa hasta que expiren contratos de estabilidad actuales Se calcula de acuerdo a los márgenes de utilidad operativa, según la escala aprobada Empresas que pagan el GEM no están sujetas al IEM Pagos trimestrales al gobierno central % 4.19 % % 4.43 % % 4.68 % % 4.95 % % 5.22 % % 5.50 % % 5.77 % % 6.05 % % 6.33 % % 6.61 % % 6.89 % % 7.18 % % 7.46 % % 7.74 % % 8.02 % 1.La tasa considera el límite máximo de cada escala Más de % 8.79 % Fuente: Apoyo Consultoría 10

11 Impacto estimado del nuevo régimen tributario Impacto promedio en la industria simulación con cifras reales de 2010 Impacto en las tasas impositivas efectivas del sector minero basado en datos reales de 2010 (% utilidad operativa) Empresas sin contratos de estabilidad tributaria Empresas con contratos de estabilidad tributaria Total Industria Carga impositiva total - anterior Carga impositiva total nueva Variación Fuente: Cálculos de la SNMPE - "Propuesta Sector Minero" (19/09/11) 11

12 Impacto estimado del nuevo régimen tributario Simulación de la carga efectiva: empresa modelo EMPRESA SIN CONTRATO DE ESTABILIDAD: CARGA SEGÚN RENTABILIDAD DE UNA EMPRESA MINERA MODELO 1/ 2/ (% de utilidad antes de impuestos, aportes y contribuciones) EMPRESA CON CONTRATO DE ESTABILIDAD : CARGA SEGÚN RENTABILIDAD DE UNA EMPRESA MINERA MODELO 1/ 2/ (% de utilidad antes de impuestos, aportes y contribuciones) Esquema anterior (regalías) Nuevo esquema (regalías + IEM) Esquema anterior Nuevo esquema (GEM) % 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% Margen operativo (utilidad operativa/ ventas) 1/ Se asume un reparto del 70% de la utilidades como dividendos. 2/ Por concepto de carga se incluye impuesto a la renta, participación de trabajadores, regalías, IEM e impuesto a los dividendos. Fuente: Leyes, APOYO Consultoría 30 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% Margen operativo (utilidad operativa/ ventas) 1/ Se asume un reparto del 70% de la utilidades como dividendos. 2/ Por concepto de carga se incluye impuesto a la renta, participación de trabajadores, GEM e impuesto a los dividendos. Fuente: Leyes, APOYO Consultoría Permite pasar de un esquema regresivo a uno progresivo

13 Implicancias del nuevo régimen tributario Mantener la competitividad del sector minero Peruano es clave NUEVO ESQUEMA: CARGA DE UNA EMPRESA MODELO DE COBRE QUE REPARTE EL 70% DE SUS UTILIDADES COMO DIVIDENDOS EN EL / (% de la utilidad antes de impuestos, participaciones y regalías) 46,0 44,0 42,0 Perú NO CET 1/ Perú CET 1/ 40,0 38,0 36,0 34,0 32,0 30,0 50% 65% 80% Margen operativo (utilidad operativa/ ventas) Canadá Chile Sudáfrica Australia 1/ Incluye el aumento producto del nuevo esquema propuesto. Fuente: APOYO Consultoría, legislación internacional no obstante, la carga tributaria en el Perú es mayor que la de los principales competidores

14 Implicancias del nuevo régimen tributario El nuevo régimen no contempla algún esquema de transición del PMSP para que las empresas administren recursos para inversión social PAGOS POR EL PROGRAMA MINERO DE SOLIDARIDAD CON EL PUEBLO (PMSP) (S/. Millones) PRIORIZACIÓN DE INVERSIONES DEL PMSP A ABRIL DE 2011 Nutrición 11 Salud 10 (%) Otros 4 Infraestructura Educación Desarrollo y fortalecimiento de capacidades 5 Proyectos productivos 13 Fuente: Minem Fuente: Minem, APOYO Consultoría Riesgo potencial: no se pueden detener los programas sociales

15 Conclusiones El nuevo esquema permite alinear la contribución fiscal del sector minero con los intereses del Gobierno Si bien es un impuesto adicional, ha sido producto de un diálogo abierto y constructivo entre todas las partes El corto tiempo en el que se resolvió este tema ha permitido reducir la incertidumbre inicial y continuar con el desarrollo de los proyectos en la industria Se han respetado los convenios de estabilidad vigentes El nuevo esquema de regalías es positivo permite migrar de un esquema regresivo que gravaba las ventas a uno progresivo en función de la utilidad operativa El impacto económico estimado del nuevo esquema es sustancial, aunque incrementa significativamente la carga para las empresas: Incremento estimado en la carga tributaria para la industria de alrededor de 400 pbs, incrementando la carga efectiva en promedio a ~43% Incremento estimado de la recaudación fiscal del sector minero del orden de S/. 3,000 millones

16 Conclusiones Sin embargo, hay algunos temas de preocupación Qué tanto puede impactar el incremento de la carga tributaria en el Perú en la competitividad del sector minero? Nuestra carga es mayor que la de los principales países competidores Pero, aun tenemos ciertas ventajas competitivas y comparativas Gran potencial geológico Costos de energía, talento y costo laboral, entre otros. Sin embargo, el gran tema es la conflictividad social y su impacto en nuestra capacidad de desarrollar proyectos Existe algún riesgo derivado de que el PMSP no se haya continuado, o que no haya algún esquema de transición? Potencial para reclamos de parte de los gobiernos regionales y locales (la mayor recaudación es para el Gobierno Central) Los programas sociales financiados a través del PMSP no se pueden detener

17 Resumen del nuevo régimen tributario en Perú Juan Luis Kruger Sayán Vicepresidente Ejecutivo - Gold Fields Sudamérica 28 de noviembre de 2011