Fundamentos Financieros para la Dirección Conozca cómo interpretar y analizar estados financieros para tomar las mejores decisiones para su empresa

Transcripción

1 Programa de Desarrollo Fundamentos Financieros para la Dirección Conozca cómo interpretar y analizar estados financieros para tomar las mejores decisiones para su empresa Madrid, 6, 7, 12 y 13 de mayo de CONSTRUYE TU MISMO TU DESARROLLO PROFESIONAL. LA FORMACIÓN QUE NECESITAS EN EL FORMATO QUE TU CARRERA DEMANDA

2 IE BUSINESS SCHOOL EXECUTIVE EDUCATION El IE Business School, escuela de negocios fundada en 1973, tiene como objetivo formar los mejores líderes en los campos de la creación, la dirección y el asesoramiento de empresas, líderes que contribuyan a la creación de valor colectivo desde iniciativas empresariales competitivas, responsables y comprometidas con el entorno. En este sentido, el IE Business School, a través de sus programas de Executive Education, ofrece soluciones innovadoras a directivos de empresas de todo el mundo. Nuestro enfoque desarrolla la visión, habilidades y capacidades de gestión necesarias para afrontar con éxito los retos a los que se enfrentan las organizaciones actuales. El modelo de formación de nuestra Escuela impulsa el desarrollo profesional, personal e intelectual dentro de un marco global que refuerza la perspectiva internacional de los participantes. Los programas que desarrollamos, abiertos y/o a medida de las empresas, tienen como objetivo proporcionar la mejor experiencia de aprendizaje que se traduce en un impacto directo en la gestión empresarial. Le invitamos a formar parte de la comunidad de directivos del IE Business School y participar de una experiencia que le posicionará en un entorno de relaciones de máximo nivel, tanto en el ámbito profesional como personal. OBJETIVOS En momentos como los actuales, en que la crisis nos genera problemas financieros, tanto en viabilidad como en rentabilidad, es indispensable entender mejor el funcionamiento financiero global. El programa está específicamente diseñado para proporcionar a directivos con experiencia, ajenos al área de finanzas, un cuerpo de conocimiento sólido que les permita entender cómo se practica actualmente la función financiera en las empresas más innovadoras. Bajo esta perspectiva, se examinarán los principios más importantes y las prácticas más habituales por las que se rigen las finanzas corporativas, con un enfoque eminentemente práctico que ayude a los asistentes al programa a incorporar estos elementos financieros, tan necesarios para mejorar la calidad de sus decisiones y lograr una más eficiente comunicación interna. En resumen, la asistencia a este programa proporcionará a estos directivos con experiencia el acceso a un conjunto de herramientas, conceptos y prácticas financieras que pueden ser usados para lograr una ventaja competitiva sostenible, orientada a la creación de valor económico añadido. METODOLOGÍA Este es un programa intensivo con carácter marcadamente práctico en el que se combina el estudio de casos, con sesiones lectivas y trabajo de los participantes en grupos. Esta metodología facilita la puesta en marcha de los conceptos aprendidos a lo largo de las sesiones, tanto en el desarrollo del programa como en la propia empresa. La propia dinámica del programa brinda la oportunidad de generar contactos profesionales y compartir experiencias con profesores y asistentes al mismo. A QUIÉN VA DIRIGIDO Este Programa está diseñado y dirigido a directivos con experiencia, ajenos a la dirección financiera, que necesitan entender más claramente y/o profundizar en las variables que habitualmente preocupan a la Dirección Financiera, y que se hallan presentes en toda decisión de importancia que requiere la aprobación de un Comité Directivo. En este sentido, el perfil del participante incluye: Directores con responsabilidades en unidades de negocio Directivos divisionales o de filiales Ejecutivos responsables de áreas funcionales ajenas a la dirección financiera: operaciones, sistemas de información, comercial, marketing, recursos humanos, calidad, investigación y desarrollo, producción y directores de asesoría jurídica Por otra parte, se dirige también a Directores Generales que deseen profundizar y/o consolidar sus conocimientos sobre los fundamentos de la Dirección Financiera, con el objetivo de llevar a cabo una mejor labor de supervisión y coordinación entre los objetivos del negocio y las políticas financieras más deseables.

3 PROGRAMA martes, 6 de mayo de ,15 h. Acreditación de los asistentes y entrega de documentación. 09,25 h. Bienvenida e introducción al seminario. 09, h. CONTABILIDAD E INFORMACION FINANCIERA. Introducción y cuestiones previas: el Marco conceptual y principales características del modelo contable NIIF/PGC. El Balance y la Cuenta de Resultados. El reconocimiento de los ingresos y su problemática. El futuro y su estimación en la contabilidad: Amortizaciones y Deterioros de Activos, Provisiones de Pasivos. 14, h. Comida. 15, h. LA IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN DEL CIRCULANTE PARA LA VIABILIDAD Y RENTABILIDAD DE UN NEGOCIO. El equilibrio financiero de las masas patrimoniales. Objetivo de la empresa. Significado de los ratios financieros. Significado económico del fondo de maniobra y de las necesidades netas de circulante. 18,30 h. Fin de la jornada. 11, h. Café. 11, h. CONTABILIDAD E INFORMACIÓN FINANCIERA (Cont.). 13, h. EL ENFOQUE ANALÍTICO PREDICTIVO DEL MODELO CONTABLE. El estado de Flujos de Efectivo y su utilidad. Un caso práctico: Hermanos Sánchez. D. Leopoldo Doadrio, Profesor de Contabilidad Financiera, IE

4 PROGRAMA miércoles, 7 de mayo de , h. EL SISTEMA FINANCIERO EN LA EMPRESA: PREVISIONES FINANCIERAS. Cómo evaluar la salud financiera de un negocio. Es suficiente el beneficio contable?, evaluación de la capacidad de devolución de financiación en una compañía. Rentabilidad versus liquidez. Previsiones financieras como gestoras de la viabilidad de una empresa. Componentes de la rentabilidad de un negocio. Componentes de la creación de valor en un negocio. Gestión y cuantificación de las necesidades de financiación. Para qué sirven las previsiones financieras en un negocio? Cómo elaborar un modelo de previsiones financieras en un negocio. 11,30-14,30 h. APLICACIÓN PRÁCTICA DE PREVISIONES FINANCIE- RAS. BUSINESS PLAN. Caso práctico Multisat. En este caso elaboraremos un modelo de previsiones financieras a cinco años, cuadrando las necesidades de financiación y realizando un business plan completo de un proyecto empresarial. 14, h. Comida. 15, h. CASO PRÁCTICO: MATILDE S.A. En este caso se evaluará la situación de una empresa vía ratios y se realizará un análisis financiero de sus masas patrimoniales. 18,30 h. Fin de la jornada. 11, h. Café.

5 PROGRAMA lunes, 12 de mayo de :30 a 11:00 h. HERRAMIENTAS DE ANÁLISIS Y DECISIÓN: EL EOAF Se muestra la manera de analizar la generación de caja de un negocio. Para ello, se hace hincapié en los generadores y los consumidores de liquidez de la empresa. 11:00 a 11:30 h. Café. 11:30 a 12:30 h. CASO TROTE. El caso Trote es un caso semiresuelto que permite poner en práctica lo aprendido por el alumno hasta este momento, pues se trata de la gestión del circulante de una empresa. Los grupos de trabajo deberán completar las cuentas de Pérdidas y Ganancias, de Tesorería, el Balance y completar el EOAF de la empresa. 12:30 a 14:30 h. INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS DE INVERSIONES En esta parte se estudia el cálculo de los flujos de caja incrementales como indicadores del margen operativo de los proyectos de inversión. Además se analiza la problemática de los valores residuales de las inversiones y se utilizan el Valor Actual Neto (VAN) y la Tasa Interna de Retorno (TIR) para determinar si una inversión es efectuable. 14:30 a 15:30 h. Comida. 15:30 a 17:00 h. CASO PORTESMATIC. El caso Portesmatic trata de la inversión en una furgoneta por parte de una empresa de portes. Los grupos deberán calcular la viabilidad del proyecto y deberán proponer la financiación del mismo. 17:00 a 18:00 h. ANÁLISIS DE LOS RIESGOS. Se repasarán los diferentes riesgos que se enfrentan las empresas en la gestión del circulante y de las inversiones, con especial atención al riesgo de crédito. 18:00 h. Fin de jornada D. Pablo García Estévez, Profesor Asociado del Área Dirección Financiera, IE Se muestra la manera de analizar las inversiones con escenarios y cómo se resuelve en términos de probabilidad.

6 PROGRAMA martes, 13 de mayo de ,30-11,00 h. LA DETERMINACION DEL COSTE DEL CAPITAL DE UNA EMPRESA (I) El coste medio ponderado de capital (WACC): Estructura de capital y apalancamiento financiero. El cálculo del coste de los recursos propios de una empresa: el Capital Asset Pricing Model (CAMP) y el modelo de Gordon & Shapiro. Cómo cotizan los tipos de interés para la deuda. Minimización del WACC como medida de la estructura óptima de capital. Gestión de primas de riesgo. Riesgo sistemático y asistemático. 11,00-11,30 h. Café. 11,30-14,30 h. LA DETERMINACION DEL COSTE DEL CAPITAL DE UNA EMPRESA (II) Las betas y el coste de los recursos. Betas de deuda, del negocio y de recursos propios. Influencia del apalancamiento financiero en el coste de recursos propios. Como apalancar y desapalancar betas y su influencia en la cuantificación del riesgo. 14,30-15,30 h. Comida. MÉTRICAS DE CREACIÓN DE VALOR. Por qué es importante valorar un negocio? Modelos de creación valor Aplicación de modelos de descuento de flujos de caja a la valoración de empresas BUSINESS SCHOOL 15,30-18,30 h. DETERMINACIÓN Y PREVISIÓN DE FLUJOS DE CAJA LIBRES La importancia del cash-flow en la gestión financiera de la empresa. Caso PrácticoMicro Service. 18,30 h. Clausura y entrega de certificados.

7 CLAUSTRO El Claustro del IE Business School constituye nuestro activo más importante, la base de la calidad de nuestros diferentes programas y actividades formativas. Los profesores de este programa son individuos excepcionales, con perfiles personales y profesionales muy diversos, que saben cómo ayudar a nuestros asistentes a desarrollarse desde diversos ángulos y perspectivas. DOADRIO MARSAL, Leopoldo DEA en Alta Dirección por la Universidad Rey Juan Carlos de Madrid. MBA por el IE Business School. Censor Jurado de Cuentas inscrito en el ROAC. Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid. Director del área de Información y control del IE Business School. Profesor de Contabilidad Financiera del IE Business School. ROMERA ROBLES, Manuel Programa doctoral en economía y dirección estratégica de la energía, por el IADE (Universidad Autónoma de Madrid). Professional Master in Business Administration (MBA) por el IE Business School. Master financial marketing por Tulane University (New Orleans - EE.UU.). Programa de análisis bursátil en la Universidad de Chuo (Tokio - Japón). Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Autónoma de Madrid. Profesor de Dirección Financiera del IE Business School. Director del Sector Financiero del IE Business School. GARCÍA ESTEVEZ, Pablo Doctor en Ciencias Económicas y Empresariales. Acreditado como Profesor Contratado Doctor por la ACAP. Miembro de AEDEM y del IEEE. Profesor Titular Interino de la Universidad Rey Juan Carlos. Profesor del Área Financiera de CU- NEF. Profesor del Área Financiera del Colegio Universitario Cardenal Cisneros. Colaborador de diferentes centros docentes. Autor de 5 libros sobre los mercados financieros y las fusiones de empresa. Su línea de investigación es la aplicación de las Redes Neuronales en las Finanzas. Profesor Asociado del Área de Dirección Financiera del IE Business School.

8 INFORMACIÓN GENERAL Fechas y lugar de realización El programa se celebrará los días 6, 7, 12 y 13 de Mayo de 2014, en las instalaciones de IE Business School según el horario que figura en el programa. Documentación Todos los asistentes a la programa recibirán el material didáctico que se utilice en las jornadas. Esta documentación será un manual de obligada consulta para resolver cualquier duda o interrogante sobre el tema. Derechos de Inscripción El precio total del programa será de euros, incluyendo además de su asistencia a las sesiones, la documentación, los almuerzos y los cafés de los días que dura el programa. Las bonificaciones que se pueden obtener al cursar nuestros Programas Abiertos, bien de manera individualizada o a través de nuestros Programas Ejecutivos, son las siguientes: Los alumnos de anteriores Programas Abiertos de Executive Education obtendrán una bonificación del 5%, los Antiguos Alumnos de IE Business School, del 10% y los miembros de la Asociación de Antiguos Alumnos del 30%. Si se inscribe más de una persona al seminario o la misma persona a distintos seminarios, la segunda inscripción obtendrá una bonificación del 10%, la tercera del 15 %, la cuarta del 20%, la quinta del 25% y a partir de la sexta del 30%. Adicionalmente, si realiza el pago de cada cuota con cuatro semanas de antelación a la fecha de celebración de cada uno de los seminarios se obtendrá un 5% de bonificación. Esta bonificación es la única acumulable a las anteriores. Además te recordamos que nuestros programas pueden ser subvencionados por la Fundación Tripartita. Puedes obtener más información a través de su página web: Formalización de la matrícula La formalización de la matrícula de cada uno de los módulos se debe realizar como fecha límite, 7 días naturales antes del comienzo de cada módulo. Se podrá realizar: Por teléfono, llamando al número Por fax, enviando el boletín de inscripción del Programa Ejecutivo o de un módulo concreto al número Por correo electrónico: enviando sus datos a: inscripciones@ie.edu A través de nuestro boletín de inscripción online, disponible en nuestra web: Cancelaciones En caso de no poder asistir al curso una vez formalizada la matrícula, se devolverá el 90% del importe, siempre que se comunique con al menos, tres semanas de antelación a la fecha del inicio. La sustitución de la persona inscrita por otra de la misma empresa podrá efectuarse hasta el día anterior al del inicio del curso. Certificado Los participantes recibirán un certificado acreditativo de su participación en el Programa. División de proyectos In-Company Executive Education del IE Business School a través de su división de Proyectos In-Company, ofrece la posibilidad de desarrollar acciones de formación y consultoría, tanto en el ámbito nacional como internacional, acordes con las necesidades específicas de su empresa. Pueden ampliar esta información en los teléfonos: