Subasta de Compra de Bonos de Protección al Ahorro

Transcripción

1 Subasta de Compra de Bonos de Protección al Ahorro 13 de diciembre de 2004

2 Antecedentes El Instituto de Protección para el Ahorro Bancario (IPAB) dio a conocer el 10 de diciembre de 2004 la SUBASTA DE COMPRA DE BONOS DE PROTECCIÓN AL AHORRO (BPAs) Banco de México, en su carácter de agente financiero del IPAB, llevará a cabo esta subasta de compra. A través de su página electrónica en la red mundial (Internet), Banco de México, ha puesto a disposición del público las disposiciones relativas al procedimiento de subasta de compra en la siguiente dirección*: * Existe una liga en esta dirección electrónica, en el extremo inferior derecho de la página principal de BANXICO en la sección NUEVO. 2

3 Objetivos Los objetivos de la Subasta de Compra de BPAS son: Disminución de recursos líquidos acumulados Reducción de vencimientos de la segunda mitad de 2005 Generar mayor liquidez a los BPAS Sustituir emisiones de menor plazo por aquéllas de mayor plazo 3

4 Emisiones objeto de compra Las emisiones que, conforme a los objetivos planteados son objeto de la subasta, se presentan a continuación: BPAS Clave de Emisión Días por Vencer 1_/ Fecha de Vencimiento Monto Nominal en Circulación 2_/ IP Jul ,000 IP Jul ,000 IP Ago ,500 IP Sep ,000 IP Oct ,000 IP Oct ,000 IP Nov ,000 IP Dic ,000 TOTAL 31,500 1_/ Contados a partir de la fecha de liquidación del 16 de diciembre de _/ Cifras en millones de pesos. 4

5 Características de la subasta de compra MONTO NOMINAL ADICIONAL COMPRA: 4,000 MDP MONTO NOMINAL COMPRA: MONTO NOMINAL COMPRA 10,000 MXN 10,000 MDP MONTO NOMINAL MAXIMO COMPRA: 14,000 MXN Adicionalmente, el IPAB podrá asignar un monto nominal adicional de hasta 4,000 millones de pesos, cuando considere que los niveles de las posturas recibidas son convenientes. El mecanismo de subasta seleccionado establece un precio máximo de compra por emisión, por lo que el IPAB se obliga a asignar hasta 10,000 millones de pesos en monto nominal, siempre y cuando el precio de las posturas sea menor o igual a dichos precios máximos (Posturas Competitivas*). * El sistema de subasta sólo acepta Posturas Competitivas, es decir las posturas en las que el precio ofertado es menor o igual al precio máximo establecido. 5

6 Características de la subasta de compra El IPAB determinará los precios limpios máximos a los que está dispuesto a comprar cada emisión, con base en las sobretasas mínimas dadas a conocer el viernes 10 de diciembre pasado: Clave de Emisión BPAS Fecha de Vencimiento Sobretasa Mínima de Compra IP Jul % IP Jul % IP Ago % IP Sep % IP Oct % IP Oct % IP Nov % IP Dic % Dichos precios serán dados a conocer el martes 14 de diciembre a partir de las 15:00 hrs. 6

7 Características de la subasta de compra La subasta se realizará de manera simultánea para las 8 emisiones objeto de la compra, a través del sistema Primaria-IPAB 1.11 de BANXICO. Podrán participar en la subasta: 1. Instituciones de crédito 2. Casas de Bolsa 3. Sociedades de Inversión 4. Sociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro 7

8 Mecanismo de asignación Se calculará el precio relativo al precio máximo de compra de cada postura. Los precios relativos obtenidos de las ocho emisiones se ordenarán en un solo vector de manera creciente: Px Relativo = PxPostura / PxMax Se asignará en orden creciente de los precios relativos, hasta cubrir el monto de 10,000 mdp y si el IPAB, así lo considera conveniente, se asignarán hasta 4,000 mdp adicionales, de igual manera. PxR 0 = Precio Postura 0 Precio Máximo PxR 1 = Precio Postura 1 Precio Máximo + 8

9 Liquidación de la subasta El jueves 16 de diciembre de 2004, el Banco de México recibirá a través del S.D. Indeval, contra su pago, los títulos adquiridos por el IPAB. En caso de que el postor no entregue los títulos asignados en la fecha de liquidación, por causas que le sean imputables, se cargará una pena convencional por un monto igual a: 1% del monto nominal del incumplimiento 9

10 Características del sistema de subasta Semanalmente se lleva a cabo la subasta de valores del IPAB en el servidor: El sistema Primaria- Ipab 1.11 permite manejar servidores alternos utilizando el mismo cliente. Es decir que no es necesario actualizar el cliente (bajar un nuevo sistema) para el desarrollo de la subasta en el otro servidor. 10

11 Características del sistema de subasta Para el desarrollo de la subasta de compra de BPAS será necesario cambiar el número de servidor en el mismo cliente a:

12 Características del sistema de subasta El resto de la operatividad es la misma que para la subasta que se desarrolla semanalmente. Se debe ingresar el LOGIN de la institución, su PASSWORD, y automáticamente tendrán a la vista el sistema habilitado. 12

13 Características del sistema de subasta Seleccionando la opción de CONSULTAS se podrá ver la convocatoria una vez que sea difundida a través de la página web de Banco de México. 13

14 Características del sistema de subasta Asimismo, como en la subasta primaria, tendrán que configurar los límites de precios de compra por emisión para evitar errores involuntarios en las posturas. 14

15 Características del sistema de subasta Una vez en el sistema, los participantes capturan las posturas seleccionando la convocatoria correspondiente, e ingresando el precio limpio por título miles. y el monto nominal en 15

16 Características del sistema de subasta Antes de aceptar una postura, el sistema valida que las posturas enviadas no excedan los precios máximos establecidos por el IPAB, ni los límites de configuración. 16

17 Características del sistema de subasta Las posturas enviadas, y aceptadas por el sistema, aparecerán en la pantalla bajo el mismo esquema de la subasta primaria de BPAS. 17

18 Calendario de la subasta Convocatoria y publicación de sobretasas mínimas 10 de diciembre 18

19 Calendario de la subasta Convocatoria Divulgación y de publicación precios limpios de máximos sobretasas de mínimas compra 14 de diciembre 10 de diciembre 19

20 Calendario de la subasta 15 de diciembre 12:30 horas Fecha de la Convocatoria Divulgación y Subasta de publicación precios limpios de máximos sobretasas de mínimas compra 14 de diciembre 10 de diciembre 20

21 Calendario de la subasta 15 de diciembre - 12:30 a 13:30 horas Recepción de Fecha de la Convocatoria Divulgación posturas y Subasta de publicación precios limpios de máximos sobretasas de mínimas compra 15 de diciembre 12:30 horas 14 de diciembre 10 de diciembre 21

22 Calendario de la subasta 15 de diciembre - 14:30 horas Resultados Recepción de la Subasta de Fecha de la Convocatoria Divulgación posturas y Subasta de publicación precios limpios de máximos sobretasas de mínimas compra 15 de diciembre - 12:30 a 13:30 horas 15 de diciembre 12:30 horas 14 de diciembre 10 de diciembre 22

23 Calendario de la subasta 16 de diciembre 15 de diciembre - 14:30 horas Fecha Resultados de Recepción liquidación de la Subasta de Fecha de la Convocatoria Divulgación posturas y Subasta de publicación precios limpios de máximos sobretasas de mínimas compra 15 de diciembre - 12:30 a 13:30 horas 15 de diciembre 12:30 horas 14 de diciembre 10 de diciembre 23

24 El Banco de México y el IPAB agradecemos su asistencia a este conferencia y esperamos contar con su participación en la subasta que iniciará el próximo miércoles 15 de diciembre a las 12:30 horas. Sesión de Preguntas y Respuestas

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26 Convocatoria a Subasta de Valores IPAB 10 DICIEMBRE 2004 El IPAB a través del Banco de México, en su carácter de agente financiero, llevará a cabo una subasta de compra de Valores del IPAB de conformidad con lo dispuesto en la Circular 3/2004, y con las características siguientes: Fecha de Liquidación: 16 DICIEMBRE 2004 Título Conv Tipo Monto (millones) Clave de la emisión Plazo (días) Precio Máximo BPAs 1 M $3000 IP BPAs 2 M $4000 IP BPAs 3 M $8500 IP BPAs 4 M $3000 IP BPAs 5 M $3000 IP BPAs 6 M $4000 IP BPAs 7 M $3000 IP BPAs 8 M $3000 IP Tasa de Interés para BPAs plazo 203: 8.36 % Tasa de Interés para BPAs plazo 273: 8.34 % Tasa de Interés para BPAs plazo 294: 8.37 % Tasa de Interés para BPAs plazo 315: 8.36 % Tasa de Interés para BPAs plazo 343: 8.36 % M: Tasa o Precio Múltiple NOTA: LA TASA DE INTERES DE LOS BPAs A 203 DIAS ES DEL 8.36%. LOS DIAS TRANSCURRIDOS DEL CUPON VIGENTE DE LOS BPAs A 203 DIAS SERAN 21 EN LA FECHA DE LIQUIDACION. LA TASA DE INTERES DE LOS BPAs A 273 DIAS ES DEL 8.34%. LOS DIAS TRANSCURRIDOS DEL CUPON VIGENTE DE LOS BPAs A 273 DIAS SERAN 7 EN LA FECHA DE LIQUIDACION. LA TASA DE INTERES DE LOS BPAs A 294 DIAS ES DEL 8.37%. LOS DIAS TRANSCURRIDOS DEL CUPON VIGENTE DE LOS BPAs A 294 DIAS SERAN 14 EN LA FECHA DE LIQUIDACION. LA TASA DE INTERES DE LOS BPAs A 315 DIAS ES DEL 8.36%. LOS DIAS TRANSCURRIDOS DEL CUPON VIGENTE DE LOS BPAs A 315 DIAS SERAN 21 EN LA FECHA DE LIQUIDACION. LA TASA DE INTERES DE LOS BPAs A 343 DIAS ES DEL 8.36%. LOS DIAS TRANSCURRIDOS DEL CUPON VIGENTE DE LOS BPAs A 343 DIAS SERAN 21 EN LA FECHA DE LIQUIDACION.

27 Resultados de la Subasta de Valores IPAB El IPAB a través del Banco de México, en su carácter de agente financiero, informa los resultados de la subasta de valores IPAB de conformidad con la Circular 3/ de Diciembre del 2004 Título 1/ Plazo (días) Montos en millones de pesos Precio en pesos Mínimo Máximo Ponderado BPAs ( 8.36%) 203 BPAs ( 8.59%) 224 BPAs ( 8.59%) 252 BPAs ( 8.34%) 273 BPAs ( 8.37%) 294 BPAs ( 8.36%) 315 BPAs ( 8.36%) 343 BPAs ( 8.59%) 364 Solicitado $ $ $ Asignado $ $ $ $ Solicitado $ 2, $ $ Asignado $ 2, $ $ $ Solicitado $ 5, $ $ Asignado $ 5, $ $ $ Solicitado $ 1, $ $ Asignado $ 1, $ $ $ Solicitado $ $ $ Asignado $ $ $ $ Solicitado $ $ $ Asignado $ $ $ $ Solicitado $ $ $ Asignado $ $ $ $ Solicitado $ 1, $ $ Asignado $ 1, $ $ $ / El número entre paréntesis corresponde a la tasa de interés del cupón del título