INFORMALIDAD, FLAGELO PARA LA ECONOMÍA PERUANA

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1 Departamento de Estudios Económicos Nº 201, Año 6 Lunes 20 de junio de 2016 INFORMALIDAD, FLAGELO PARA LA ECONOMÍA PERUANA En la nueva edición de este semanario complementaremos lo señalado en la edición anterior sobre Retos del Nuevo Gobierno para continuar Fortaleciendo el Sistema Financiero con algunas ideas importantes en las que queremos hacer hincapie. Más de una de las propuestas planteadas en la publicación Nº 200 apuntan a incrementar los niveles de inclusión financiera en el país, para lo cual es vital combatir uno de los flagelos que tiene nuestra economía, que es el elevado nivel de informalidad, tanto por el lado de las empresas como el laboral. Cómo se define? Hernando de Soto (1989) definió la informalidad como el conjunto de empresas, trabajadores y actividades que operan fuera de los marcos legales y normativos que rigen la actividad económica. Así, ser informal supone estar exento tanto de las cargas tributarias, como del cumplimiento de normas legales, pero también implica no contar con la protección y servicios que el Estado ofrece. Mientras los beneficios de operar al margen de la ley sean mayores a los costos, la informalidad campeará. Cómo estamos? La informalidad afecta a todas las economías del mundo, pero tiende a profundizarse en países con bajos niveles de desarrollo. En el Perú la informalidad persiste con un porcentaje alto, a pesar de nuestro desempeño económico positivo en los últimos años. Así, según el documento Economía Informal y Empleo, documento elaborado por el INEI, las unidades productivas informales pasaron de representar el 89.9% en el 2007 a 86.5% en el 2015, es decir solo una reducción de 3.4 puntos porcentuales en ocho años. Mientras que, el empleo informal descendió de 79.9% en el 2007 a 73.2 % en el 2015, una contracción de 6.7 puntos porcentuales en el mismo periodo. Esto implica que al cierre del año pasado, más de 11.6 millones de peruanos que forman parte de la Población Económicamente Activa ocupada tienen un empleo informal. 1

2 Unidades Productivas Informales (en porcentajes) PEA Ocupada Informal (en porcentajes) Fuente: INEI De otro lado, el estudio Economía informal en el Perú: Avances y perspectivas elaborado por el Centro Nacional de Planeamiento Estratégico Ceplan, señala que el empleo informal no agrícola apenas ha pasado de 75% en el 2004 a 64% en el Un resultado que ubica al Perú en el grupo de los cinco países con mayor informalidad laboral en la región. América Latina: Empleo informal no agrícola por componentes 2013 Fuente: OIT (2014). ENAHO La informalidad tiene efectos negativos tanto para las empresas y las personas que se encuentran en ese ámbito, como para la economía del país en su conjunto. Como resulta lógico, estas unidades productivas y personas no pueden hacer uso del apoyo, capacitación y otros servicios y bienes que ofrece el Estado, además de tener dificultades para acceder a créditos del sistema financiero formal. Informalidad y acceso al crédito En este punto debemos empezar destacando que el acceso al financiamiento del sistema financiero permite a las Mypes tener una mayor capacidad de desarrollo, realizar nuevas y más eficientes operaciones, ampliar su tamaño y alcanzar créditos en mejores condiciones, tanto en tasa de interés, plazo, monto, entre otras. 2

3 Dicho lo anterior, es necesario anotar que ese acceso a servicios financieros en el Perú tiene particularidades que deben ser mejoradas, lo cual no es generalizado a todas las personas ni a todo tipo de empresas. En particular, los individuos de altos ingresos y las grandes empresas formales no tienen ningún problema de acceso. Más aún, muchas de estas empresas se financian vía créditos tanto en el mercado local como en el internacional, además de que pueden acceder a las facilidades del mercado de capitales, y a costos que no representan ningún tipo de obstáculo. A diferencia de las grandes empresas, el financiamiento a las Mypes tiene dos particularidades. La primera es que los costos de monitoreo como porcentaje del valor del préstamo son mucho más altos que para las grandes empresas, y la segunda, es que el riesgo crediticio es mayor en las empresas pequeñas que en las grandes. Esto como consecuencia, en gran medida, de la falta de información de la que se dispone dado que una proporción importante de las Mypes -como hemos visto en las secciones anteriores- operan en el sector informal. Así, Jaramillo y Valdivia (GRADE 2005) señalan que incorporar a nuevos sujetos de crédito en el segmento de consumo de bajos ingresos y en el de Mypes es costoso, considerando que los mejores clientes ya fueron incorporados, y que los potenciales clientes conformados por trabajadores y Mypes informales no generan registros que permitan una adecuada evaluación de su riesgo crediticio y muchas veces eso les impide que puedan ser incorporados al sistema financiero formal, por lo que la alternativa que tienen son los prestamistas informales que aplican altas tasas de interés y elevadas garantías. En este punto es importante hacer referencia al estudio Costo del Crédito Formal versus Crédito Informal, realizado por la Asociación de Bancos del Perú ASBANC en el 2013, que demuestra que las tasas de costo efectivo en las operaciones de crédito informal son marcadamente mayores que las cobradas por el sistema financiero formal. En particular, llama la atención los niveles de costos en términos de TCEA (tasa del costo efectivo anual) que pueden llegar a alcanzar los préstamos con esquemas de pagos diarios (conocidos como gota a gota ), de hasta 10,488% cuando son proveídos por fuentes informales, frente a costos que sólo llegan a % en el sistema formal. Una situación que no ha cambiado en estos años. Crédito Microempresa por S/. 1,000 a 30 días (esquema de pagos diarios) 10000% % 8000% 6000% 4000% 2000% 0% % 61% Sistema Formal TCEA mínima 406% TCEA máxima Sistema Informal Fuente: ASBANC 3

4 La informalidad de los potenciales sujetos de crédito impide muchas veces que el financiamiento formal compita con el informal, a pesar de ofrecer tasas más bajas, dado que los agentes informales suelen no tener información y cumplir con los requisitos que exigen los prestamistas formales para acceder a créditos. En caso de acceder al sistema formal, la incertidumbre causada por la falta o incompleta información requiere que las instituciones financieras incluyan este factor de incertidumbre en el costo del préstamo. Asimismo, la falta de información obliga a que cada institución crediticia realice procesos de investigación para poder evaluar adecuadamente el riesgo del crédito. Este esfuerzo aumenta significativamente el costo de otorgar préstamos y se refleja en mayores tasas de interés. Finalmente, el no acceso al sistema financiero de muchas empresas y personas en el país, dados los altos niveles de informalidad en la economía peruana, generan problemas que no solo se limitan a una menor recaudación de recursos por parte del Estado, sino que también afectan la seguridad, dado que gran parte de las transacciones se hacen a través del efectivo, sin aprovechar los medios que pone a disposición el sistema financiero (como transacciones electrónicas vía internet, celular, cheques de gerencia, entre otros). Comentarios Finales No cabe duda que disminuir los elevados porcentajes de informalidad de nuestra economía es uno de los principales retos que se debe enfrentar ahora y en los próximos años. Si bien el crecimiento económico por sí solo repercute positivamente en la reducción de la tasa de informalidad mediante la generación de empleos formales, si se tiene como objetivo reducir significativamente la informalidad se requiere implementar, paralelamente, políticas activas que mejoren los niveles educativos y productividad de las personas. Asimismo, se debe reducir las cargas laborales que hagan al sector formal más rentable y eficiente, pues es justamente donde se crea empleo formal a través de la inversión. Por ello, también es fundamental que se tomen medidas efectivas para combatir la corrupción, que perjudica a la imagen y al clima de negocios de nuestro país, ahuyentando a la inversión privada, que hoy el país requiere para seguir creciendo. 4

5 Gerencia de Estudios Económicos Alberto Morisaki Gerente Estudios Económicos Estadísticas Sergio Urday Jefe Maura Rivera Analista Arturo Hidalgo Analista Lourdes Cruz Analista Victor Bohorquez Practicante Marianella Zúñiga Practicante Rocío Crespo Asistente