ESTUDIOS TECNICOS AREA DE INVESTIGACIÓN Y PROYECTOS INFORME FINANCIERO 2009 JULIO DE 2010

Transcripción

1 1. OBJETIVO Y ALCANCE Una de las ventajas competitivas de las instituciones hospitalarias, es el conocimiento de su situación financiera ya que esto le permite tomar las decisiones adecuadas para alcanzar los objetivos trazados, además el análisis financiero le sirve de herramienta de planificación y de acción. Adicionalmente este estudio descriptivo proporciona a los directores administrativos y financieros hospitalarios, elementos de juicio que les permitan interpretar sus indicadores financieros con base a los resultados que registran otras instituciones que funcionan bajo similares condiciones, por tal razón como anexo al documento se presentan los indicadores más relevantes por institución clasificados por naturaleza y complejidad de la institución. La selección de las dimensiones de la ejecución financiera de esta nueva versión mantiene las dimensiones evaluadas en estudios pasados tales como la rentabilidad, liquidez y endeudamiento e incluye nuevos tópicos tales como cobertura de intereses e indicadores de actividad. 2. METODOLOGIA La fuente primaria para la elaboración de este informe, son las Instituciones Prestadoras de Salud (IPS) agremiadas en la Asociación Colombiana de Hospitales y Clínicas, que remitieron sus balances y estados de perdidas y ganancias con corte a Dic Teniendo en cuenta las diferencias entre las IPS, se agruparon por complejidad y carácter, de esta manera se trata de comparar como operan y se diferencian unas de otras por medio de las razones financieras, se excluyeron los datos atípicos para evitar el ruido estadístico en los promedios simples. Este informe incluye adicionalmente el análisis del total de instituciones públicas que reportan al Ministerio de la protección Social, según decreto No de 2004.

2 TABLA No. 1 DESCRIPCION DE LA MUESTRA NATURALEZA COMPLEJIDAD Total % COMPLEJIDAD % NATURALEZA ACHC PRIVADA BAJA 4 6,0% MEDIANA 14 20,9% ALTA 49 73,1% Total PRIVADA ,0% 35% ACHC PUBLICA BAJA 93 73,8% MEDIANA 23 18,3% ALTA 10 7,9% Total PUBLICA ,0% 65% TOTAL ACHC BAJA 97 50,3% MEDIANA 37 19,2% ALTA 59 30,6% TOTAL ACHC ,0% 100,00% PUBLICOS BAJA ,8% NACIONAL MEDIANA ,5% ALTA 25 2,7% TOTAL PUBLICOS ,0% El total de instituciones afiliadas a la ACHC que reportaron su información financiera fueron 193 instituciones, adicionalmente se incluye en el análisis comparativo 938 IPS públicas que reportan al Ministerio de protección social. Las instituciones afiliadas a la ACHC se distribuyen como se observa en la tabla No 1; la mayor parte de las entidades son de carácter público con un 65%, de las cuales el 73,8% son de bajo nivel de complejidad, y el 7.9% son de alta complejidad. De la distribución de los privados el 73.1% son de alta complejidad, el 20.9 de mediana y el 6.0% restante de baja complejidad. La composición de los públicos a nivel nacional muestra una concentración en el nivel de baja complejidad (83.8%), mientras mediana y alta complejidad suman un 16.2%.

3 RAZONES FINANCIERAS Las razones financieras constituyen uno de los instrumentos más relevantes para realizar el análisis financiero de instituciones en este caso prestadoras de servicios de salud, dado que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de las instituciones. Estas presentan una perspectiva amplia de la situación financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con la actividad y operación de los hospitales y que al analizarlos, le dan al financista o gerente una visión general de la situación financiera de su empresa, y con base en ella se tomaran los correctivos pertinentes y necesarios para lograr el objetivo básico financiero. RAZON DE LIQUIDEZ DEL BALANCE GENERAL DE LAS IPS La liquidez de una institución es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. RAZON CORRIENTE Evalúa la liquidez de las IPS a corto plazo, tiene en cuenta los activos que se pueden convertir en dinero fácilmente y las deudas a corto plazo que se tienen con los acreedores. Se considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad. RAZON CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

4 Grafico No. 1 Razón Corriente, 2009 La Razón Corriente se interpreta como la cantidad de pesos disponibles con los cuales se puede pagar cada peso de deuda a corto plazo, como se puede observar en el grafico No 1, en promedio para las instituciones afiliadas a la ACHC un 2.16, frente a un 1.89 del total de instituciones públicas, en general se consideran indicadores satisfactorios por encima de 1.5. Se observa mejores indicadores de las instituciones privadas a la ACHC, en todos los niveles de complejidad frente a los indicadores de las instituciones públicas, así mismo las instituciones de alta complejidad registran indicadores levemente superiores que las de mediana y baja complejidad. Distribución porcentual componentes de Activo Corriente entidades Privadas Componentes del activo corriente Inventarios Inversiones Disponible (efectivo) Deudores (cuentas por cobrar)

5 Al analizar la composición del activo corriente, se evidencia que las cuentas por cobrar o Deudores registra el mayor peso dentro del activo corriente, en promedio la mejor composición le favorece a las instituciones públicas de la ACHC, porque tienen un menor porcentaje de deudores en comparaciones con las privadas y con las públicas del total país. Grafico No 2a, 2b y 2c. Grafico No. 2 Composición del activo corriente

6 Sin embargo como se ha mencionado en informes anteriores el porcentaje de las cuentas por cobrar sigue siendo representando gran parte del activo corriente, lo cual evidencia problemas a las instituciones a nivel de liquidez. RAZON DE ENDEUDAMIENTO La razón de endeudamiento muestra por cada punto de activo cuantos pertenecen a los acreedores. RAZON ENDEUDAMIENTO = PASIVO TOTAL TERCEROS / TOTAL DE ACTIVOS

7 Grafico No 3 RAZON ENDEUDAMIENTO, 2009 Este indicador muestra la proporción del activo sobre las deudas que se tiene con terceros, para las privadas se observa mejores niveles para las instituciones privadas afiliadas a la asociación comparadas con las instituciones públicas. Por complejidad en general las instituciones de baja complejidad registran menores niveles de endeudamiento. Para el total de afiliados a la ACHC se registra un promedio del 30% de endeudamiento, nivel con una lectura satisfactoria, sin embargo las instituciones de mediana y alta complejidad públicos registran niveles por encima del 40% (Ver grafico No.3). ESTRUCTURA FINANCIERA La determinación de estructura financiera, se define como la proporción entre pasivos y patrimonio que la empresa utilizan para financiar sus actividades, es una decisión trascendental por la relación que tienen sobre los aspectos igualmente importantes: las utilidades y el costo de capital. Tiene relación con las utilidades, por que mientras mayor sea la proporción de deuda respecto al patrimonio mayor será también la cantidad de interese que deben pagarse y por lo tanto habrá una mayor presión sobre las utilidades operativas en la medida en que se

8 deberá generar un mayor volumen de estas para atender el pago de dicho interés en aumento. Grafico No 4 Fuente, IPS reportantes En el gráfico No. 4 se muestra la proporción de pasivo y patrimonio de las IPS en el 2009, en las IPS públicas tienen mayor participación del capital en comparación con las IPS privadas, esto muestra como las privadas se endeudan en mayor proporción con terceros para poder realizar sus inversiones. Teniendo en cuenta la ecuación fundamental de la contabilidad, que: ACTIVO (100%)= PASIVO (%X) + PATRIMONIO (%Y) Lo que observamos es la distribución de la parte operativa de la empresa, es decir a la derecha del igual, nos de una proporción de lo que realmente incide a la hora de hacer al suma o las contrapartidas de las cuentas finales del balance general. COBERTURA DE INTERESES Indica la capacidad o limitación de la empresa para asumir gastos no operacionales a partir de utilidades. Entre mayor sea la relación mayor será la facilidad de cumplir con sus obligaciones no operacionales dentro de las cuales se destacan los gastos financieros.

9 COBERTURA DE INTERESES= (Utilidad Operacional / Gastos No Operacionales) Grafico No 5 Como se observa en el grafico No 5, el indicador cobertura de interés promedio para las instituciones afiliadas a la ACHC es de 1.28, mientras para los públicos a nivel nacional es de ROTACION DE CARTERA Establece el número de veces que las cuentas por cobrar rotan en el transcurso de un año y refleja la calidad de la cartera de una empresa. Para el caso de las IPS El indicador de rotación de cartera, mide el tiempo que el hospital toma en cobrar la cartera a las entidades pagadoras Rotación de Cartera= (Ventas Netas / Cuentas por Cobrar Clientes)

10 Grafico No 6 Según el grafico No 6, los indicadores para las instituciones privadas a la ACHC son significativamente mayores en comparación con instituciones públicas tanto de la misma ACHC como a nivel nacional, esto quiere decir que dichas instituciones Si dividimos 360 entre nos da 7.53, es decir que en promedio las instituciones privadas tarda 7,5 días en recuperar su cartera lo cual se puede interpretar como eficiente el manejo que le están dando a su cartera. En comparación las instituciones públicas al dividir 360 en 3.48 promedio nos da 103, es decir la cartera de dichas instituciones rota cada 103 al año, lo cual es un indicador alarmante con incidencia en un deterioro financiero en la medida que a cartera es una de las variables más importantes que tiene una empresa para administrar su capital de trabajo. INDICADORES DE RENTABILIDAD. INDICADORES ESTADO DE RESULTADOS El estado resultados muestra la parte operativa y dinámica de la empresa, incluye el movimiento del balance general y mueve todas las cuentas de los índices que se analizaron anteriormente, por esta razón los índices de rentabilidad están directamente asociados por que se incluyen dentro del patrimonio como utilidad del ejercicio y además disminuyen o aumentan cuentas de activo.

11 La importancia del estado de pérdidas y ganancias es de vital importancia tanto como lo es el del balance general, el estado de resultados, además de determinar las utilidades, informa sobre la composición de los ingresos, costos y gastos del periodo contable. Los análisis de rentabilidad se relacionan con la eficiencia con la que se han utilizado los activos de la empresa, y el equilibrio que se maneja con los gastos y costos que son implícitos dentro de la operatividad de las IPS. MARGEN OPERACIONAL: MARGEN OPERACIONAL UTILIDAD= UTILIDAD OPERACIONAL / VENTAS NETAS La utilidad operacional tiene en cuenta el total de costos de producción y además todos los gastos de operación, como lo son gasto de ventas y gastos de administración, esto se refiere al numerador, en cuanto al denominador, ventas netas este incluye todas las ventas menos las devoluciones y rebajas en ventas. Es por esto que esta razón establece si el negocio es lucrativo en si mismo, sin tener en cuenta la parte financiera. Para este corte los mejores indicadores los presenta las instituciones públicas afiliadas a la ACHC en comparación con las instituciones privadas, en promedio 7 contra 1.9. Dentro de las privadas las instituciones de alta complejidad registran mejores niveles que las instituciones de baja y mediana complejidad. Para el nacional de instituciones públicas se reporta un indicador promedio de margen operacional de 1.8. Grafico No 7.

12 Grafico No 7 MARGEN NETO DE UTILIDAD MARGEN NETO DE UTILIDAD = UTILIDAD NETA / VENTAS NETAS La utilidad neta es la utilidad final del ejercicio, y las ventas netas comprenden el total de ventas menos las devoluciones por venta, es decir que este índice es importante por que compara la primera cuenta del estado de perdidas y ganancias con la ultima, y establece en un índice las ventas menos todo lo que la IPS incurrió para llegar a la utilidad neta final.

13 Grafico No 8 En promedio el margen neto para las instituciones afiliadas a la ACHC (públicas y privadas) es de 4.9%, frente a un 3.4% de las instituciones públicas a nivel nacional. Adicionalmente las instituciones de alta complejidad registran en promedio los mejores márgenes para toda la muestra. Grafico No 8. La comparación del margen operativo y el margen neto muestra que las instituciones privadas afiliadas a la ACHC tienen un buen margen de maniobra financiero que les permite compensar los resultados modestos que obtienen del manejo operacional, los públicos también pero en menor medida. RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO Este índice refleja cuanto recibieron los dueños de la organización sobre su inversión, es decir que porcentaje de utilidad final se genero sobre el capital; su formula es la siguiente: RENTABILIDAD DE PATRIMONIO UTILIDAD NETA / PATRIMONIO

14 Grafico No 9 Los márgenes del patrimonio son significativamente mayores en las instituciones afiliadas a la ACHC (6.5%) frente al consolidado de las instituciones publicas a nivel nacional (4.2%). RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS Este indicador muestra la generación de utilidad por los activos de las IPS, muestra la proporción de la utilidad del ejercicio contable sobre el total de activos corrientes y no corrientes; su formula es la siguiente: RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS = UTILIDAD NETA / TOTAL ACTIVOS

15 Grafico No 10 Los márgenes del activo son mayores en las instituciones afiliadas a la ACHC (4.5%) frente a las instituciones públicas a nivel nacional (3.2%).

16 CONCLUSIONES Respecto a liquidez para este corte a Dic de 2009 se observa mejores indicadores para las IPS asociadas a la ACHC en comparación con las IPS públicas; por otra parte dentro de la ACHC las instituciones de alta complejidad registran mejores indicadores en comparación con la media y baja complejidad. La cuenta deudores aunque continua con un peso significativo dentro de la composición del activo corriente, muestra una tendencia decreciente respecto años anteriores, alcanzando niveles del 63.6%. La mejor composición le favorece a las instituciones públicas de la ACHC, porque tienen un menor porcentaje de la cuenta deudores en comparaciones con las privadas y con las públicas del total país. Respecto al indicador de endeudamiento, se evidencia sanos niveles con un promedio en general de un 30%, para los afiliados a la ACHC mientras las instituciones públicas registran niveles por encima del 40%. En materia de rentabilidad en promedio el margen neto para las instituciones afiliadas a la ACHC (públicas y privadas) es de 4.9%, frente a un 3.4% de las instituciones públicas a nivel nacional. De otra parte el análisis por complejidad muestra que las instituciones de alta complejidad registran en promedio los mejores márgenes para toda la muestra.

17 ANEXO PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS IPS INSTITUCIONES PÚBLICAS AFILIADAS A LA ACHC LIQUIDEZ BAJA ENDEUDAMIENTO BAJA MEDIANA MEDIANA ALTA ALTA 1 Presentamos las graficas de los indicadores financieros por IPS, con el cual se podrán compararse respecto a IPS de su misma naturaleza y complejidad, Para su lectura identifique la naturaleza y complejidad de su IPS.

18 MARGEN NETO BAJA MEDIANA ALTA

19 Rotación de Cartera BAJA Cobertura de Intereses BAJA MEDIANA MEDIANA ALTA ALTA

20 2. INSTITUCIONES PRIVADAS AFILIADAS A LA ACHC LIQUIDEZ BAJA ENDEUDAMIENTO BAJA MEDIANA MEDIANA ALTA ALTA

21 MARGEN NETO BAJA MEDIANA ALTA

22 Rotación de cartera BAJA Cobertura de Intereses BAJA MEDIANA MEDIANA ALTA ALTA 15,00 Cobertura de intereses, Privados Alta Complejidad 10,00 5, (5,00) (10,00) (15,00) (20,00)