Índice de Fortaleza del Sistema Financiero

Transcripción

1 Índice de Fortaleza del Sistema Financiero Nº16 Septiembre El IFF - CPA Ferrere creció 0,55% en agosto de El guarismo reafirma el sólido crecimiento observado el mes anterior (0,63%), a la vez que determina un conjunto de tres variaciones consecutivas de signo positivo. En términos interanuales el indicador creció 1,75%, valor que no se observaba desde el advenimiento de la crisis financiera internacional en setiembre de El crecimiento continuó siendo generalizado (la mayoría de componentes subió este mes), tanto a nivel de variables como de instituciones, reafirmando la conclusión relativa al ciclo de expansión de la solidez del sistema. Sin embargo, persisten algunas fuentes de incertidumbre. A modo de ejemplo, pocas variables explican la mayor parte del crecimiento interanual. Particularmente, sólo dos de ellas explican 1,58 p.p. de un total de 1,75 p.p. 1 Calculado a partir de los datos publicados por el BCU el 14/09, correspondientes a agosto de 2010.

2 IFF CPA Ferrere (Ene 2007=100)

3 Evolución por variable El crecimiento registrado durante agosto fue generalizado tanto a nivel de signo de las variaciones, como en su composición. En otras palabras, no sólo crecieron diez de las doce variables involucradas en el análisis, sino que no existe un componente particular (o un conjunto pequeño de los mismos) que explique la gran mayoría del crecimiento. Sin embargo, dicho análisis se revierte parcialmente al enfocar la variación interanual. Esto es, a pesar de que ocho de las doce variables crecieron, sólo dos variables explican más de dos tercios del crecimiento total. Contribución al Crecimiento del Índice de Cada Variable (Var. % agosto 2010)

4 Contribución al Crecimiento del Índice de Cada Variable (Var. % Últ 12 Meses a agosto 2010)

5 Índice de Difusión por Variable En agosto de 2010, el 83% de las variables comprendidas en el IFF - CPA Ferrere presentaron variaciones positivas (incrementos de términos de fortaleza) respecto al mes anterior. Índice de Difusión por Bancos La difusión por bancos también se ubicó por encima del 75%. La evolución de ambos indicadores vuelve a marcar por segundo mes consecutivo un crecimiento generalizado, no sólo a nivel de variables, sino que también a nivel de instituciones.

6 Matriz de Difusión De un total de 104 cruces de interés, 65 aumentaron (63%), 1 se mantuvo constante (1%) y sólo 38 cayeron (35%). La variable que cayó en más instituciones fue la Calidad de la Cartera de Créditos (8 de 13) y la que aumentó en más fue la Cobertura Cambiaria (12 de 13).

7 Posición del Sistema Financiero según Variable

8 Instituciones Incluidas en el Análisis Banco Nación Argentina - Bandes - BBVA - BROU - Citi - Crédit Uruguay - Discount Bank HSBC - Itaú - Lloyds TSB - Nuevo Banco Comercial - Santander - Surinvest Descripción de las Variables Nombre Variable Conjunto Fuente Metodología Fundamentación Calidad de la Cartera de Créditos Estabilidad de los Depósitos Fondeo Estable en relación a Créditos Activos / Pasivos FMI 1 - Cred. Vencidos / Cred. Totales Activos / Pasivos CPA/Ferrere Obl. Estables / Obl. Totales Activos / Pasivos FMI / CPA/Ferrere Obl. Estables / Cred. Totales Fondos Propios Capital FMI / BCU Patrimonio Prom 12M / Activo Prom 12M Previsión de Créditos Morosos Capital FMI Patrimonio / (Cred. Morosos - Previsiones) Adecuación del Capital Capital FMI / BCU Adecuación del Capital (25% inferior) RPN / RPNM individuales ponderado por la participación del patrimonio en el pat. total Capital CPA/Ferrere Primer Cuartil de los RPN /RPN individuales Cobertura del FGDB Institucional CPA/Ferrere Monto Cubierto por el FGDB / Obl. Promedio Capacidad de Prestamista de Última Instancia Institucional CPA/Ferrere Activos de Reserva / Obl. ME Rentabilidad sobre Activo Rentabilidad y Riesgo CPA/Ferrere Res. 12 Meses Móviles / Activo Prom 13M Aversión al Riesgo Externo Rentabilidad y Riesgo CPA/Ferrere Cobertura Cambiaria Rentabilidad y Riesgo CPA/Ferrere 1 - VaR 1 - Créditos Vigentes a SNF No Residente / Créditos Vigentes Totales Indicador de la calidad de la cartera de la instituciones de depósitos. Puede interpretarse de forma simultánea al indicador de grado de morosidad no prevista. Mayor volatilidad de los depósitos implica mayor incertidumbre sobre los fondos disponibles para ser prestados, por lo tanto refleja menor fortaleza del sistema Mide la proporción de activos no líquidos financiados con fondos volátiles. Funciona como indicador de la exposición al riesgo de liquidez. Medida referida a la financiación de activos con fondos no propios. Indicador de la suficiencia del capital en el sector. Indicador de la capacidad del capital de los bancos para soportar los efectos de pérdidas relacionadas a la mora. Mide el grado de cumplimiento de el Requisito Patrimonial Neto Mínimo establecido por el BCU. Recoge la posible vulnerabilidad que puede generar en el sistema la situación menos holgada de una Institución en particular. Mide la cantidad de "Instituciones Financieras Tipo" (de tamaño promedio) cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósito Bancario. Pretende funcionar de indicador de la capacidad del BCU de funcionar como prestamista de última instancia en situaciones de presión. Recoge la Rentabilidad del Sistema en los últimos 12 meses, expresado como porcentaje sobre el total de activos del Sistema. Muestra la exposición del sistema financiero privado frente a la salud de otras economías, vía crédito a no residentes. Exposición al riesgo cambiario de las instituciones de depósito. Muestra, dado un determinado nivel de confianza, la máxima pérdida posible derivada de cambios en las cotizaciones de las monedas.

9 Responsables Bruno Gili Equipo Técnico Rafael Mantero (Economía y Finanzas) Sven Schaffrath (Economía y Finanzas) - Marianela Tejera (Riesgo de Mercado) Juan Voelker (Economía y Finanzas) Equipo de Apoyo Victoria Martínez Juan Reyes Guillermo Santos Silvina Castelao