Telecom Argentina S.A. anuncia resultados consolidados del primer trimestre del ejercicio económico 2013 ( 1Q13 )*

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1 Contactos: Pedro Insussarry Solange Barthe Dennin (54 11) /3752 Cap. de mercado: $ millones 29 de abril de 2013 Telecom Argentina S.A. anuncia resultados consolidados del primer trimestre del ejercicio económico 2013 ( 1Q13 )* Ventas Consolidadas del Grupo Telecom alcanzaron $6.064 millones (+18% vs. 1Q12); Datos Fijos +31% vs. 1Q12; Internet Fija +26% vs. 1Q12 y el negocio Móvil en Argentina +19% vs. 1Q12. Clientes móviles en Argentina: 19,1 millones, +0,6 millones (+3% vs. 1Q12). Servicios de Valor Agregado móvil (Internet y datos) en Argentina: +25% vs. 1Q12; 55% de Ventas de Servicios del negocio móvil. El ARPU móvil alcanzó $62,1 por mes en 1Q13 (+13% vs. 1Q12). El ARPU de ADSL alcanzó $114,9 por mes en 1Q13 (+20% vs. 1Q12). El churn mensual fue de 1,6 % en 1Q13. Utilidad de la Explotación antes de Amortizaciones de $1.799 millones (+9%vs. 1Q12), 30% de las Ventas Consolidadas, influenciada por la evolución de los Costos Operativos. Utilidad de la Explotación de $1.115 millones (+8% vs. 1Q12), 18% de las Ventas Consolidadas. La Utilidad Neta alcanzó $813 millones (+15% vs. 1Q12). La Utilidad Neta atribuible a Telecom Argentina representó a $802 millones (+15% vs. 1Q12). Posición Financiera Neta Activa de $4.020 millones (una mejora de $1.038 millones respecto 1Q12) debido a la generación de caja del Grupo. Las inversiones del Grupo totalizaron $741 millones en 1Q13, +7% vs. 1Q12, 12% de Ventas Consolidadas. Al 31 de Marzo (en millones de pesos, excepto donde se especifica) $ % Ventas Consolidadas % Servicios Móviles % Servicios Fijos % Utilidad de la Explotación antes de Depreciaciones y Amortizaciones % Utilidad de la Explotación % Utilidad Neta atribuible a Telecom Argentina % Patrimonio Neto atribuible a Telecom Argentina % Posición Financiera Neta Activa % Inversiones en PP&E e Intangibles % Líneas en servicio (Telefonía Fija - en miles) (29) -1% Clientes móviles (en miles) % Personal (Argentina) % Núcleo (Paraguay) - Incluye clientes Wimax % Accesos de Banda Ancha (en miles) % Facturación Prom. por cliente (ARBU) Telefonía Fija / Voz - en $ 49,5 46,9 2,6 6% Ingreso Prom. por cliente (ARPU) Móvil en Argentina - en $ 62,1 54,9 7,2 13% Ingreso Prom. por cliente (ARPU) ADSL - en $ 114,9 95,6 19,3 20% *Información no financiera no auditada. 1

2 Buenos Aires, 29 de abril de Telecom Argentina S.A. ( Telecom ) (NYSE: TEO, BCBA: TECO2) una de las compañías líderes de telecomunicaciones de la Argentina, anunció hoy una Utilidad Neta de $813 millones para el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2013, un 15% superior al mismo período del año anterior. La utilidad neta atribuible a Telecom Argentina fue de $802 millones (+15% vs. 1Q12). 1Q13 1Q12 $ % Ventas Consolidadas (MM$) % Utilidad Neta atribuible a Telecom (MM$) % Utilidad atribuible a Telecom por Acción ($) 0,81 0,71 0,10 Utilidad atribuible a Telecom por ADR ($) 4,07 3,55 0,52 Utilidad de la Explotación antes de Amortizaciones * 30% 32% Utilidad de la Explotación* 18% 20% Utilidad Neta* 13% 14% *Como porcentaje de las Ventas Consolidadas Durante el primer trimestre de 2013, las Ventas Consolidadas se incrementaron un 18% alcanzando $6.064 millones (+$938 millones vs. 1Q12), impulsadas principalmente por los Servicios Móviles, Datos e Internet Fijo. La Utilidad de la Explotación alcanzó $1.115 millones (+$82 millones vs. 1Q12). Ingresos Operativos Consolidados Servicios Móviles Evolución Clientes e Ingresos en Argentina (miles de MM$) Durante el 1Q13, los clientes móviles siguieron incrementándose ascendiendo a un total de 21,4 millones a fines de marzo de 2013, lo que representa un incremento de 0,7 millones (+3%) desde el 31 de marzo de ,7 3,5 4,2 Las ventas consolidadas a terceros alcanzaron $4.448 millones (+20% vs. 1Q12), producto del mayor consumo de servicios de valor agregado ( SVA ), de ofertas innovadoras que se adaptan a las necesidades de los clientes y de mayores ingresos derivados de ventas de equipos. Telecom Personal en Argentina 16,9 18,5 19,1 1Q11 1Q12 1Q13 Clientes Móviles en millones Ingresos Al 31 de marzo de 2013, los clientes de Personal en Argentina alcanzaron los 19,1 millones, un aumento del 3% ó +0,6 millones vs. 1Q12, manteniendo su posicionamiento de mercado. Se destaca el crecimiento de los clientes pospagos con incremento +7% vs. 1Q12 representando el 33% de los clientes totales. Total Tráfico Servicio Móvil (en miles de MM de minutos) En el 1Q13, los Ingresos por Ventas a terceros totalizaron $4.186 millones (+$680 millones o +19% vs. 1Q12). Las Ventas de Servicios (excluyendo venta de equipos) alcanzaron los $3.668 millones (+18% vs. 1Q12) de las cuales las ventas de SVA representaron el 55% de las mismas (vs. 52% en 1Q12) creciendo un 25% vs. 1Q12. En tanto, las Ventas de equipos se incrementaron un 28% vs. 1Q12, ascendiendo a $518 millones. 4,8 5,1 5,4 1Q11 1Q12 1Q13 El tráfico de voz total registró un crecimiento del 5% vs. 1Q12. A su vez el tráfico de SMS (salientes y entrantes con cargo) creció aunque a un ritmo menor respecto de 2

3 otros períodos, a favor de otras alternativas de Internet ofrecidas por Personal. El tráfico de SMS pasó de un promedio mensual de millones de mensajes en 1Q12 a millones en 1Q13 (+10% vs. 1Q12). Producto del impulso al consumo de SVA y de ciertos incrementos de precios durante el 1Q13, el ingreso promedio mensual por cliente ( ARPU ) ascendió a $62,1 durante el 1Q13 (+13% vs. 1Q12). Consumo móvil de Telecom Personal en Argentina Iniciativas Personal continuó ampliando su oferta comercial sobre el eje de conveniencia, con el lanzamiento de una nueva línea de packs ahorro (voz, datos y SMS), que el cliente activa en cualquier momento y lugar, según sus necesidades de comunicación, al precio más conveniente del mercado. En relación a su estrategia de terminales, Personal extendió el portfolio de teléfonos inteligentes incluidos en su plataforma de servicios premium, Personal Black, con la incorporación de nuevos dispositivos Q11 1Q12 1Q13 ARPU ($/mes) MOU (mensual) TOU (mensual) Paralelamente, y a fin de mejorar la experiencia del usuario, Personal continúa concretando en todo el país su plan de reconversión tecnológica para mejorar la calidad del servicio móvil y optimizar la capacidad de tráfico al hacer un uso más eficiente de la red. Adicionalmente, Personal es la primera operadora en Latinoamérica en lanzar el sistema GSMA Spam Reporting Service (SRS), un sistema que brinda a los clientes una herramienta proactiva para denunciar los SMS no deseados y cuidar las redes móviles del tráfico abusivo. Durante la temporada de verano, Personal amplió su oferta de packs de roaming internacional y puso a disposición un calculador de consumos móviles con el propósito de que sus clientes puedan contratar los servicios internacionales ajustándose a sus necesidades de conexión desde el exterior. Además, continuó con su estrategia de posicionamiento de marca vinculado con la música mediante el desarrollo de acciones como el Personal Fest Verano. En las cuatro ediciones realizadas por el interior del país, se presentaron artistas nacionales e internacionales de renombre convocando a más de 200 mil personas. Como punto destacado, Personal continuó con la experiencia de la trasmisión online por Youtube de los shows realizados, donde los vieron más de 200 mil usuarios en todo el país. Telecom Personal en Paraguay ( Nucleo ) Al finalizar el mes de marzo de 2013, la base de clientes de Núcleo alcanzó los 2,3 millones (+6% vs. 1Q12). La composición de la misma correspondió en un 81% a la modalidad prepaga y 19% a la modalidad pospago (vs. 17% en 1Q12). 3

4 El negocio continuó creciendo a un ritmo menor, apoyado en el crecimiento del parque pospago y en el posicionamiento líder en Internet Móvil, que permitieron que la sociedad controlada alcanzara un monto de ventas a terceros equivalentes a $262 millones en 1Q13 (+32% respecto al 1Q12). Asimismo impactó la evolución del tipo de cambio del peso con el guaraní. El ARPU alcanzó Gs.26,3 mil (equivalente a $32). En tanto, los SVA representaron un 56% de las ventas de servicios del 1Q13 (vs. 46% en 1Q12). En el 1Q13, Personal, lanzó en Paraguay la tecnología 4G (LTE, Long term Evolution), siendo la única operadora en Paraguay en tener dicho servicio sobre la banda de 1900 Mhz. Servicios Fijos (Voz, Datos e Internet) Las Ventas del segmento Fijo, alcanzaron un total de $1.616 millones, +14% vs. 1Q12, destacando que las ventas de Datos (+31% vs. 1Q12) y de Internet (+26% vs. 1Q12) continúan presentando el mayor crecimiento del segmento, en términos relativos. Voz Las ventas de servicios de voz en 1Q13 alcanzaron $814 millones (+4% vs. 1Q12) y una porción de la mismas continúan afectadas por el congelamiento de las tarifas de estos servicios dispuestos por el Gobierno Nacional en Líneas en servicio e ingresos por ventas voz (en miles demm$) 4,1 4,1 4,1 0,7 0,8 0,8 0,12 0,12 0,13 0,28 0,32 0,33 0,25 0,25 0,27 0,09 0,09 0,09 1Q11 1Q12 1Q13 Interconexión Tráfico Abono Mensual Diversos Lineas (en MM) Los ingresos por los servicios medidos totalizaron $329 millones, un aumento de +4% ó $13 millones vs. 1Q12, explicado, principalmente, por los paquetes de minutos con llamadas locales. Los ingresos por abonos básicos y por servicios suplementarios alcanzaron $269 millones, un incremento de $17 millones ó +7% vs. 1Q12 debido a mayores ingresos de servicios suplementarios no regulados. La base de clientes supera los 4,1 millones. Tráfico de minutos (en miles de MM ) 0,05 2,8 2,7 0,05 2,4 0,05 Producto de estos aumentos, el ingreso promedio mensual facturado por usuario (ARBU) se incrementó a $49,5 en 1Q13, +6% vs.1q12. 0,7 0,7 0,6 Los ingresos por Interconexión fija y móvil alcanzaron $128 millones (+3% vs. 1Q12). Entretanto, se registraron ingresos diversos por $88 millones (-2% vs. 1Q12). 1Q11 1Q12 1Q13 Local LDN LDI Saliente Durante el primer trimestre de 2013, se continuó promoviendo la venta de terminales Aladino. 4

5 Datos e Internet Los ingresos por Datos fueron de $213 millones, (+31% vs. 1Q12) gracias al posicionamiento de Telecom como proveedor de soluciones integrales, contando con un amplia gama de servicios. Durante el primer trimestre del año se amplió la oferta de soluciones de la Nube Argentina Telecom, destacándose la incorporación al producto Central Virtual (Hosted PBX) de la funcionalidad que permite llevar el número interno de la oficina en el equipo móvil, y el lanzamiento del producto Secure Access (Firewall Hosteado) que posibilita a los clientes que utilizan los servicios de acceso a Internet de Telecom, proteger sus redes de accesos no deseados, integrando en la Nube de Internet la función de firewall. Accesos e Ingresos de Banda Ancha 1,57 1,63 1,41 0,6 0,5 0,3 Los ingresos por Internet totalizaron $575 millones (+$117 millones o +26% vs. 1Q12) gracias al crecimiento del parque, a la estrategia de upselling y a los ajustes de precios ocurridos en 4Q12. 1Q11 1Q12 1Q13 Ingresos miles de MM$ Clientes MM Al 31 de marzo de 2013 el número de accesos de ADSL supera los 1,6 millones (+4% vs. 1Q12), lo que representa el 40% del parque de líneas en servicio de telefonía fija. Adicionalmente, en 1Q13 el ARPU de ADSL alcanzó $114,9, una mejora del 20% vs. 1Q12 y el churn mensual registrado fue de 1,6% en 1Q13, levemente superior al 1,3% del 1Q12. Durante el primer trimestre de 2013, Arnet presentó Barco de papel, una nueva campaña publicitaria donde se resaltan las posibilidades que brinda el uso de Internet como herramienta para alcanzar aquello que los usuarios desean. La promoción destacaba el producto Arnet 6 megas WiFi a $100 por mes los primeros 6 meses, pudiendo extender la promoción WiFi por 12 meses si se solicitaba a través de la web. Con el objetivo de continuar posicionando a la marca junto al entretenimiento, Arnet lanzó en la temporada estival Arnet Summer Park en las ciudades de Mar del Plata y Villa Carlos Paz donde se desarrollaron shows y diferentes actividades recreativas para toda la familia. Asimismo, en los principales destinos turísticos, los clientes de Club Arnet tuvieron la posibilidad de aprovechar distintos descuentos y beneficios especiales. Costos Operativos Consolidados Costos Consolidados % Ventas 80% 12,0% D&A 82% 11,4% 8,0% Interconexión 8,0% Los Costos Operativos totalizaron $4.965 millones durante 1Q13, sin incluir el resultado por disposición de PP&E, representando un aumento de $867 millones ó 21% respecto del 1Q12. Estos mayores costos están asociados principalmente al aumento de los costos comerciales e impuestos asociados a las ventas,a los efectos inflacionarios en la estructura de costos en general y a la intensa competencia en la industria. 5 20,5% 9,0% 20,0% 9,9% 13,2% Salarios 14,3% 17,3% Otros 18,2% 1Q12 Costos asoc. a las ventas Impuestos 1Q13

6 El detalle de los mismos se informa a continuación: - Costos laborales e indemnizaciones por despidos: totalizaron $868 millones (+28% vs. 1Q12). Este aumento se debió en mayor medida a incrementos salariales preacordados para el personal dentro de convenio, así como empleados fuera de convenio y a la inclusión de más empleados dentro de convenio; en menor medida, al aumento en la dotación en el negocio móvil. La dotación, incluyendo empleados temporarios y eventuales, totalizó empleados, incrementándose un 1% vs. 1Q12, debido a 287 empleados más en el segmento Móvil y 123 empleados menos en el segmento fijo vs. 1Q12. - Impuestos y tasas y derechos del ente regulador: alcanzaron $602 millones (+30% vs. 1Q12), debido principalmente a un mayor volumen de ventas, a una mayor incidencia de los costos por impuesto a los ingresos brutos, derivado del aumento de alícuotas en varias jurisdicciones, al incremento de la incidencia del impuesto a los débitos y créditos bancarios, como así también a mayores desembolsos en concepto de tasas y derechos del ente regulador. - Costos por interconexión y otros cargos de telecomunicaciones (comprende TLRD, Roaming, Interconexión, corresponsales de salida y alquileres de líneas y circuitos): totalizaron $484 millones, $76 millones más ó +19% respecto a 1Q12. Este crecimiento se debe a mayores cargos por roaming derivado de un mayor volumen de tráfico de minutos, que se compensa con acciones para incentivar el tráfico móvil onnet, como así también mayores costos asociados al roaming de SMS y Datos. - Comisiones (comprende Comisiones de Agentes, Distribución de Tarjetas, y otros): fueron de $502 millones (+12% vs. 1Q12), como consecuencia de mayores comisiones totales otorgadas a los canales comerciales asociadas al incremento de costos. Las comisiones de agentes activadas como SAC ascendieron a $103 millones (+36% vs. 1Q12). - Publicidad: se destinaron $154 millones (-6% vs. 1Q12), principalmente explicado por menores gastos comerciales y campañas respecto de 1Q12 en el cual entraba en vigencia la Portabilidad Numérica. - Costo de equipos vendidos: totalizaron $558 millones (+28% vs. 1Q12), este crecimiento es debido a la venta de equipos de mayor gama con costos y precios unitarios más altos, que potencian el uso de SVA, siendo compensado por una menor cantidad de equipos vendidos. La activación de subsidios de terminales como SAC alcanzó $103 millones (-3% vs. 1Q12). - Honorarios por servicios, mantenimiento y materiales: alcanzaron $556 millones lo que representa una suba del 17% en comparación con 1Q12 principalmente debido a mayores costos de mantenimiento de radiobases y sistemas en el segmento móvil y mayores costos asociados a proveedores. - Depreciaciones y Amortizaciones: alcanzaron $691 millones (+12% vs. 1Q12). Las depreciaciones de PP&E totalizaron $467 millones (+10% vs. 1Q12), las amortizaciones de SAC y costos de conexión totalizaron $219 millones (+20% vs. Depreciaciones y Amortizaciones (miles de MM$) 0,7 0,6 0,47 0,43 0,01 0,01 0,22 0,18 1Q12 1Q13 Depreciaciones de PP&E Amortizaciones de otros activos intangibles Amortizaciones de SAC y costos de conexión 6

7 1Q12), y las amortizaciones relacionadas a otros activos intangibles disminuyeron un 17% vs. 1Q12 alcanzando $5 millones. - Se registraron otros costos por $550 millones (+34% vs. 1Q12), de los cuales se destaca los costos de SVA que se incrementaron 118% vs. 1Q12, asociados al incremento en la venta de los mismos, principalmente en el segmento móvil. Los costos por deudores incobrables alcanzaron $93 millones (+35% vs. 1Q12) representando 1,9% del total de costos. En tanto, Juicios y otras contingencias se mantuvo estable totalizando $40 millones en 1Q13. Resultados Financieros Los Resultados arrojaron una ganancia de $135 millones, una mejora de $74 millones o +121% vs. 1Q12. El resultado se debe principalmente a intereses netos que generaron una ganancia de $116 millones en 1Q13 (+$47 millones vs. 1Q12); derivados de una mejor posición financiera y ganancias por diferencias de cambio netas, que alcanzaron $13 millones en 1Q13 (vs. una pérdida de $7 millones en 1Q12). Resultados financieros ($ millones) 1Q12 1Q13 Intereses netos $ 69 $ 116 Dif. de cambio netas -$ 7 $ 13 Otros -$ 1 $ 6 Total $ 61 $ 135 Posición Financiera Neta Al 31 de marzo de 2013, la Posición Financiera Neta consolidada (esto es: Efectivo y equivalente de efectivo e inversiones financieras menos préstamos) resultó activa en $4.020 millones, con una mejora de $1.038 millones con respecto a la posición del 31 de marzo de 2012, gracias a la generación de fondos del Grupo. Posición Financiera Neta Activa Consolidada (en miles de MM$) Inversiones en PP&E e Intangibles 3,0 4,0 Durante el primer trimestre se efectuaron Inversiones por $741 millones, de los cuales $284 millones se destinaron al negocio de Servicios fijos y $457 millones a Servicios Móviles. En términos relativos, las inversiones alcanzaron el 12% de las ventas consolidadas. Los principales proyectos de inversión del Grupo se asocian, en el segmento Fijo, a la expansión de los Servicios sobre Banda Ancha, con el fin de mejorar la capacidad de transmisión y aumentar la velocidad de acceso ofrecida a los clientes, a través del acortamiento del loop y acompañando el desarrollo del acceso móvil, con el propósito de mejorar la capacidad de la red y sostener el crecimiento de Internet móvil. Asimismo se continúa realizando inversiones en la red de transporte para permitir soportar el crecimiento continuo del tráfico de Internet fijo y móvil. 1Q12 Inversiones (en miles de MM$) 0,69 1Q13 0,74 0,39 0,46 0,30 0,28 1Q12 1Q13 Fijo Móvil 7

8 Hechos relevantes posteriores La Asamblea General Ordinaria de la Sociedad celebrada el 23 de abril de 2013, aprobó la designación de once Directores que se desempeñarán en su cargo por un período de tres años. Respecto al punto referido a la alocación de resultados no asignados, el tratamiento del mismo pasó a cuarto intermedio para el 21 de mayo de La Asamblea Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de Personal celebrada el 10 de abril de 2013, dispuso destinar $1.950 millones a constituir una Reserva para futuros dividendos en efectivo y $233 millones a constituir una Reserva voluntaria para la financiación del capital de trabajo e inversiones en bienes de capital en el país. ********* 8

9 Telecom Argentina es la sociedad controlante de un grupo líder de telecomunicaciones en Argentina, que presta servicios de telefonía local, larga distancia, móvil, de transmisión de datos e Internet, entre otros. Asimismo, a través de su controlada Núcleo, el Grupo Telecom presta el servicio móvil en Paraguay. La Sociedad inició sus operaciones el 8 de noviembre de 1990 cuando el Gobierno Argentino le transfirió el sistema de telecomunicaciones de la región Norte del país. Composición Accionaria Nortel Inversora S.A 54,74% Pedro Insussarry (5411) Mensajes: (5411) Fax: (5411) relinver@ta.telecom.com.ar Solange Barthe Dennin (5411) Oferta Pública 45,22% Acciones Clase C 0,04% Horacio Nicolás del Campo (5411) Nortel Inversora S.A. ("Nortel"), que adquirió el paquete mayoritario de la Sociedad al Gobierno Argentino, posee el 54,74% de las acciones de Telecom. Nortel es una sociedad Inversora cuyo capital ordinario (aprox. 78% del capital social) pertenece a Sofora Telecomunicaciones S.A. Adicionalmente, el capital de Nortel está integrado por acciones preferidas en manos de accionistas minoritarios. Al 31 de marzo de 2013, Telecom continuaba teniendo acciones emitidas en circulación. Para mayor información, por favor contáctese con: Gustavo Tewel (5411) Ruth Fuhrmann (5411) Para mayor información sobre el Grupo Telecom: Advertencia: Este documento puede contener afirmaciones que constituyan una proyección de hechos futuros incluyendo, pero no limitada a las expectativas de la Sociedad sobre su futuro desenvolvimiento, ingresos, resultado, ganancia por acción, plan de inversiones, dividendos, liquidez, estructura de capital, el impacto de la ley de emergencia promulgada por el Gobierno Argentino y el impacto de la devaluación y de la competencia en el futuro desenvolvimiento de la Sociedad. Estas afirmaciones sobre hechos futuros pueden ser identificados por palabras tales como cree, espera, anticipa, proyecta, intenta, debería, busca, estima, futuro y otras expresiones similares. Estas afirmaciones sobre hechos futuros conllevan riesgo e incertidumbre que pueden afectar significativamente los resultados esperados por la Sociedad. Los riesgos e incertidumbres incluyen pero no están limitados a la incertidumbre relacionada con el impacto de la ley de emergencia que ha resultado en la devaluación del peso, restricciones sobre la posibilidad de cambiar pesos por monedas extranjeras, la adopción de medidas restrictivas sobre la transferencia de fondos al exterior, la pesificación de las tarifas de los servicios públicos, la eliminación de los ajustes de las tarifas de servicios públicos por índices de otros países y la renegociación de los contratos firmados con las empresas concesionarias de los servicios públicos, incluida Telecom. Debido a los extensos y rápidos cambios en las leyes, la economía y las condiciones para los negocios en Argentina, es difícil predecir el impacto de estos cambios en la situación financiera de la Sociedad. Otros factores pueden incluir pero no están limitados a la evolución de la economía en la Argentina, creciente presión inflacionaria y evolución del gasto de los consumidores y el resultado de ciertos procesos legales. Se recomienda a los lectores tomar con precaución estas afirmaciones sobre hechos futuros que se refieren solamente a la fecha del documento. La Sociedad no asume ninguna obligación de publicar los resultados de una revisión de estas afirmaciones que pueden ser hechas para reflejar eventos y circunstancias posteriores a la publicación del informe de prensa, incluyendo, sin limitaciones, cargos en los negocios de la Sociedad o reflejar la ocurrencia de eventos inesperados. Se recomienda a los lectores consultar los Estados Financieros de la Sociedad, así como todas las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. (Se adjuntan tablas financieras) ******* Enrique Garrido Presidente 9

10 TELECOM ARGENTINA S.A. Información consolidada Primer Trimestre - Ejercicio Económico 2013 (Cifras en millones de pesos) 1- Estructura Patrimonial Consolidada 31/03/ /12/2012 $ % Efectivo y equivalentes de efectivo % Inversiones % Créditos por ventas % Otros Activos % Total Activo Corriente % Inversiones financieras % Créditos por ventas % Propiedades, planta y equipo ("PP&E") % Activos intangibles % Otros Activos % Total Activo No Corriente % Total Activo % Cuentas por pagar % Ingresos diferidos % Préstamos % Remuneraciones y cargas sociales % Deuda por impuesto a las ganancias % Otras cargas fiscales % Dividendos a pagar Otros pasivos % Previsiones % Total Pasivo Corriente % Cuentas por pagar % Ingresos diferidos % Préstamos % Remuneraciones y cargas sociales % Pasivo por impuesto a las ganancias diferido % Deuda por impuesto a las ganancias % Otros pasivos % Previsiones % Total Pasivo No Corriente % Total Pasivo % Atribuible a Telecom Argentina (Sociedad Controlante) % Atribuible a los accionistas no controlantes % Total Patrimonio Neto % TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO % 2- Préstamos consolidados 31/03/ /12/2012 $ % Bancarios y con otras entidades financieras % Intereses devengados % Total Préstamos Corrientes % Bancarios y con otras entidades financieras (2) -2% Total Préstamos no Corrientes (2) -2% Total Préstamos % Efectivo y equiv. de efectivo e Inversiones financieras % Posición Financiera Neta Activa % 10

11 3- Estado de Resultados Consolidados TELECOM ARGENTINA S.A. Información consolidada Primer Trimestre - Ejercicio Económico 2013 (Cifras en millones de pesos) 31/03/ /03/2012 $ % Ventas % Otros Ingresos % Total Ventas y otros Ingresos % Costos operativos (4.965) (4.098) (867) 21% Resultado por disposición de PP&E Utilidad de la explotación % Resultados financieros, netos % Utilidad ordinaria antes de impuesto a las ganancias % Impuesto a las ganancias (437) (386) (51) 13% Utilidad neta % Atribuible a: Telecom Argentina (Sociedad Controlante) % Accionistas no controlantes % Utilidad de la explotación antes de D&A % como % de Ventas 29,7% 32,1% Resultados financieros 31/03/ /03/2012 $ % Ingresos financieros Intereses por equivalentes de efectivo % Intereses por Inversiones (Obligaciones Negociables y Títulos) Intereses por créditos por ventas % Intereses con partes relacionadas - 1 (1) -100% Utilidades por diferencias de cambio % Otros % Total ingresos financieros % Costos financieros Intereses por préstamos (4) (3) (1) 33% Int. por remun, cargas sociales, fiscales y cuentas por pagar (4) (2) (2) 100% Intereses por previsiones (11) (27) 16-59% Efecto VAN de otros pasivos (3) (6) 3-50% Pérdidas por diferencias de cambio (47) (31) (16) 52% Otros (1) - (1) - Total costos financieros (70) (69) (1) 1% % 11

12 TELECOM ARGENTINA S.A. Información consolidada 4- Apertura de ventas consolidadas Primer Trimestre - Ejercicio Económico 2013 (Cifras en millones de pesos) 31/03/ /03/2012 $ % VENTA SERVICIOS % Servicios Fijos % Total Voz % Voz Minorista % Abonos % Servicio medido % Diversos (8) -21% Voz - Mayorista % Interconexión fija y móvil % Diversos % Datos % Internet % Servicios Móviles % Telecom Personal % Total Voz % Voz Minorista % Abonos % Servicio medido % Roaming % Diversos % Voz - Mayorista % Interconexión (CPP y TLRD) (1) 0% Roaming % Diversos % Datos % Internet % Núcleo % Total Voz % Voz Minorista % Abonos % Servicio medido % Roaming % Diversos 1 3 (2) -67% Voz - Mayorista % Interconexión (CPP y TLRD) % Roaming % Datos % Internet % VENTA EQUIPOS % Servicios Fijos (4) -22% Voz (1) -8% Datos 0 5 (5) -100% Internet % Sevicios Móviles % Terminales Personal % Terminales Núcleo % VENTAS % OTROS INGRESOS % Sevicios Fijos % Sevicios Móviles % TOTAL VENTAS Y OTROS INGRESOS % 12

13 5- Estado de Resultados Consolidados TELECOM ARGENTINA S.A. Información consolidada Primer Trimestre - Ejercicio Económico 2013 (Cifras en millones de pesos) 31/03/ /03/2012 $ % Ventas % Otros ingresos % Total Ventas y otros Ingresos % Costos laborales e indemnizaciones por despidos (868) (677) (191) 28% Costos por interconexión y otros cargos de telecomunicaciones (484) (408) (76) 19% Honorarios por servicios, mantenimiento y materiales (556) (477) (79) 17% Impuestos y tasas y derechos del ente regulador (602) (462) (140) 30% Comisiones (502) (449) (53) 12% Costo de equipos vendidos (558) (437) (121) 28% Publicidad (154) (164) 10-6% Costos SVA (131) (60) (71) 118% Juicios y otras contingencias (40) (40) 0 0% Deudores incobrables (93) (69) (24) 35% Otros costos operativos (286) (240) (46) 19% Total Costos operativos antes de D&A (4.274) (3.483) (791) 23% Utilidad de la explotación antes de D&A % Depreciaciones y amortizaciones (691) (615) (76) 12% Resultado por disposición de PP&E Utilidad de la explotación % Ingresos financieros % Costos financieros (70) (69) (1) 1% Utilidad ordinaria antes de impuesto a las ganancias % Impuesto a las ganancias (437) (386) (51) 13% Utilidad neta % Atribuible a: Telecom Argentina (Sociedad Controlante) % Accionistas no controlantes

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