DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

Transcripción

1 Página: 1 de 1 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD R.U.T Razón Social ENERSIS S.A. Los abajo firmantes se declaran responsables respecto de la veracidad de la información incorporada en el presente informe Anual, referido al 30 de Junio de 2004, de acuerdo al siguiente detalle: INDIVIDUAL CONSOLIDADO Ficha Estadística Codificada Uniforme (FECU).... X... Notas Explicativas a los estados financieros. Análisis Razonado X X Resumen de Hechos Relevantes del período. X Medio Magnético, debidamente identificado Nota: marcar con una "X" donde corresponde Nombre Cargo R.U.T. Firma Pablo Yrarrázaval Valdés Presidente K Rafael Miranda Robredo Vice Presidente Ernesto Silva Bafalluy Director Hernan Somerville Senn Director Eugenio Tironi Barrios Director José L. Palomo Alvarez Director 0E Alfonso Arias Cañete Director Mario Valcarce Durán Gerente General Fecha: 23 de Agosto de 2004

2 Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : al Miles de Pesos Consolidado Informe de los Auditores Externos Revisión de Estados Financieros Interinos referidos al 30 de Junio de 2004 Página 1 de 1 IMPRESIÓN: Razón Social Auditores Externos: RUT Auditores ExternosExtern Deloitte & Touche Soc de Aud. y Consultores Ltda INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES REVISION DE ESTADOS FINANCIEROS INTERINOS A los señores Accionistas y Directores de Enersis S.A. Hemos revisado los balances generales consolidados interinos de Enersis S.A. y filiales al 30 de junio de 2004 y 2003 y los correspondientes estados consolidados interinos de resultados y de flujo de efectivo por los períodos de seis meses terminados en esas fechas. Los estados financieros interinos y sus correspondientes notas son responsabilidad de la administración de Enersis S.A. No hemos revisado los estados financieros de ciertas filiales y coligadas, cuyos estados financieros reflejan activos e ingresos totales ascendentes a un 33,47% y 37,40% respectivamente, de los correspondientes totales consolidados del período 2004 (26,82% y 37,61% respectivamente en 2003). Dichos estados financieros fueron revisados por otros auditores, cuyos informes de revisión nos han sido proporcionados, y nuestro informe aquí presentado, en la medida que se relaciona con las cifras de dichas filiales y coligadas, está basado solamente en los informes de revisión de esos auditores independientes. El Análisis Razonado y los Hechos Relevantes adjuntos no forman parte integrante de estos estados financieros; por lo tanto, este informe no se extiende a los mismos. Hemos efectuado la revisión de acuerdo con normas de auditoría establecidas en Chile para una revisión de información financiera interina. Una revisión de información financiera interina consiste principalmente en aplicar procedimientos de revisión analítica a los estados financieros y efectuar las indagaciones con el personal responsable de las materias financieras y de contabilidad. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor que una auditoría efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados financieros tomados en conjunto. En consecuencia, los estados financieros consolidados interinos al 30 de junio de 2004 y 2003 no han sido auditados y por lo tanto, no estamos en condiciones de expresar, ni expresamos dicha opinión. Basados en nuestra revisión de los estados financieros consolidados interinos al 30 de junio de 2004 y 2003 y en los informes de revisión de los otros auditores, no tenemos conocimiento de ajustes significativos que debieran ser efectuados a los mismos, para que estén de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. Julio 21, 2004 Edgardo Hernández G. Rut: Nombre de la persona autorizada que firma Edgardo Hernández G. RUT de la persona autorizada que firma

3 FECU (Ficha Estadística Codificada Uniforme) 1. IDENTIFICACION Razón Social ENERSIS S.A RUT Sociedad día mes año Fecha de inicio día mes año Fecha de cierre Tipo de Moneda Pesos Tipo de Estados Financieros Consolidado

4 Expresado en Tipo de Balance : : al : Miles de Pesos : Consolidado ACTIVOS Página 1 de 1 IMPRESIÓN: ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL Tipo de Moneda Pesos Tipo de Balance Consolidado R.U.T día mes año día mes año al al ACTIVOS NÚMERO NOTA ACTUAL ANTERIOR TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES Disponible Depósitos a plazo Valores negociables (neto) Deudores por venta (neto) Documentos por cobrar (neto) Deudores varios (neto) Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas Existencias (neto) Impuestos por recuperar Gastos pagados por anticipado Impuestos diferidos Otros activos circulantes Contratos de leasing (neto) Activos para leasing (neto) TOTAL ACTIVOS FIJOS Terrenos Construcción y obras de infraestructura Maquinarias y equipos Otros activos fijos Mayor valor por retasación técnica del activo fijo Depreciación (menos) 10 ( ) ( ) TOTAL OTROS ACTIVOS Inversiones en empresas relacionadas Inversiones en otras sociedades Menor valor de inversiones Mayor valor de inversiones (menos) 13 ( ) ( ) Deudores a largo plazo Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo Impuestos diferidos a largo plazo Intangibles Amortización (menos) ( ) ( ) Otros Contratos de leasing largo plazo (neto) TOTAL ACTIVOS

5 Expresado en Tipo de Balance : : al : Miles de Pesos : Consolidado PASIVOS Página 1 de 1 IMPRESIÓN: Tipo de Moneda Tipo de Balance Pesos Consolidado R.U.T día mes año día mes año al al PASIVOS NÚMERO NOTA ACTUAL ANTERIOR TOTAL PASIVOS CIRCULANTES Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo porción corto plazo Obligaciones con el público (pagarés) Obligaciones con el público porción corto plazo (bonos) Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año Dividendos por pagar Cuentas por pagar Documentos por pagar Acreedores varios Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas Provisiones Retenciones Impuesto a la renta Ingresos percibidos por adelantado Impuestos diferidos Otros pasivos circulantes TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO Obligaciones con bancos e instituciones financieras Obligaciones con el público largo plazo (bonos) Documentos por pagar largo plazo Acreedores varios largo plazo Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo Provisiones largo plazo Impuestos Diferidos a largo plazo Otros pasivos a largo plazo INTERES MINORITARIO TOTAL PATRIMONIO Capital pagado Reserva revalorización capital Sobreprecio en venta de acciones propias Otras reservas Utilidades retenidas (sumas códigos al ) Reservas futuros dividendos Utilidades acumuladas Pérdidas acumuladas (menos) Utilidad (pérdida) del ejercicio Dividendos provisorios (menos) Déficit acumulado periodo de desarrollo 22 ( ) ( ) TOTAL PASIVOS

6 Expresado en Tipo de Balance : : al : Miles de Pesos : Consolidado ESTADO DE RESULTADOS Página 1 de 1 IMPRESIÓN: ESTADO DE RESULTADOS Tipo de Moneda Tipo de Balance ESTADO DE RESULTADOS Pesos Consolidado NÚMERO NOTA R.U.T desde hasta día mes año ACTUAL 2004 desde hasta día mes año ANTERIOR RESULTADO DE EXPLOTACION MARGEN DE EXPLOTACION Ingresos de explotación Costos de explotación (menos) ( ) ( ) Gastos de administración y ventas (menos) ( ) ( ) RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION ( ) ( ) Ingresos financieros Utilidad inversiones empresas relacionadas Otros ingresos fuera de la explotación Pérdida inversión empresas relacionadas (menos) 11 (1.879) ( ) Amortización menor valor de inversiones (menos) 13 ( ) ( ) Gastos financieros(menos) ( ) ( ) Otros egresos fuera de la explotación (menos) 23 ( ) ( ) Corrección monetaria ( ) Diferencias de cambio RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA E ITEMES EXTRAORDINARIOS IMPUESTO A LA RENTA 7 ( ) ( ) ITEMES EXTRAORDINARIOS UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE INTERÉS MINORITARIO INTERES MINORITARIO 21 ( ) ( ) UTILIDAD (PÉRDIDA) LÍQUIDA ( ) Amortización mayor valor de inversiones UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO

7 Expresado en Tipo de Balance : : al : Miles de Pesos : Consolidado ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO INDIRECTO Página 1 de 2 IMPRESIÓN: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Tipo de Moneda Tipo de Balance Método del estado de flujo de efectivo Pesos Consolidado ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO INDIRECTO I NÚMERO NOTA R.U.T desde hasta día mes año ACTUAL 2004 desde hasta día mes año ANTERIOR FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION Utilidad (Pérdida) del ejercicio Resultado en venta de activos ( ) ( ) (Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos ( ) Utilidad en venta de inversiones (menos) Pérdida en venta de inversiones (Utilidad) Pérdida en venta de otros activos (89.698) ( ) Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo Depreciación del ejercicio Amortización de intangibles Castigos y provisiones Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos) 11 ( ) ( ) Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas Amortización menor valor de inversiones Amortización mayor valor de inversiones (menos) 13 ( ) ( ) Corrección monetaria neta 24 ( ) Diferencia de cambio neto 25 ( ) ( ) Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos) ( ) ( ) Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo Variación de Activos que afectan al flujo de efectivo (aumen.) disminuc ( ) Deudores por ventas ( ) Existencias ( ) Otros activos ( ) ( ) Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo aumen. (disminuc) ( ) Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación ( ) ( ) Intereses por pagar Impuesto a la Renta por pagar (neto) Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación ( ) I.V.A. y otros similares por pagar (neto) ( ) Utilidad (Pérdida) del interés minoritario FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO ( ) Colocación de acciones de pago Obtención de préstamos Obligaciones con el público Préstamos documentados de empresas relacionadas Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas Otras fuentes de financiamiento Pago de dividendos (menos) ( ) ( ) Repartos de capital (menos) ( ) ( ) Pago de préstamos (menos) ( ) ( ) Pago de obligaciones con el público (menos) ( ) ( ) Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (menos) ( ) Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos) Pago de gastos por emisión y colocación de acciones (menos) Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el publico (menos) ( ) (98.111) Otros desembolsos por financiamiento (menos) 27 ( ) ( ) FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION ( ) Ventas de Activo Fijo Ventas de inversiones permanentes Ventas de otras inversiones Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas Otros ingresos de inversión Incorporación de activos fijos (menos) ( ) ( ) Pago de intereses capitalizados (menos) Inversiones permanentes (menos) (24.960) 2003

8 Expresado en Tipo de Balance : : al : Miles de Pesos : Consolidado ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO INDIRECTO Página 2 de 2 IMPRESIÓN: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Tipo de Moneda Tipo de Balance Método del estado de flujo de efectivo Pesos Consolidado ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO INDIRECTO I NÚMERO NOTA R.U.T desde hasta día mes año ACTUAL Inversiones en instrumentos financieros (menos) ( ) Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos) 2004 desde hasta día mes año ANTERIOR Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) ( ) Otros desembolsos de inversión (menos) ( ) ( ) FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO EFECTO DE LA INFLACIÓN SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE ( ) VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

9 : : al Tipo de moneda : Miles de Pesos Tipo de Balance Consolidado : 01. Inscripción en el Registro de Valores Página 1 de 1 IMPRESIÓN: a.la Sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Valores con el Nº 0175 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. Por haber emitido ADR's en 1993 y 1996, también se encuentra sujeta a la fiscalización de la Securities and Exchange Commission (SEC) de los Estados Unidos de Norteamérica. b.las filiales Chilectra S.A. y Empresa Nacional de Electricidad S.A. (Endesa) se encuentran inscritas en el Registro de Valores con los Nºs y 0114, respectivamente.

10 : : al Tipo de moneda : Miles de Pesos Tipo de Balance Consolidado : 02. Criterios Contables Aplicados Página 1 de 5 IMPRESIÓN: a. contable Los estados financieros consolidados corresponden a los períodos de seis meses terminados al 30 de junio de 2004 y b. Bases de preparación Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y a las normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, e incluyen los activos, pasivos, resultados y flujo de las sociedades filiales en las que se posee control. c. Bases de presentación Los estados financieros de junio de 2003 y sus respectivas notas han sido ajustados extracontablemente en un 0,6%, que corresponden a la variación del índice de precios al consumidor, a fin de permitir la comparación con los estados financieros al 30 de junio de Reclasificaciones La Sociedad ha efectuado las siguientes reclasificaciones en los estados financieros al 30 de junio de 2003: (Detalle en planilla excel adjunta "Cuadro 1") d. Bases de consolidación Todas las transacciones y saldos significativos entre las sociedades consolidadas han sido eliminados y la parte proporcional correspondiente a inversionistas minoritarios de las filiales, se incluye en el rubro interés minoritario del balance general y del estado de resultados. Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con la normativa establecida en el Boletín Técnico Nº 72 (que derogó al Boletín Técnico Nº 42) del Colegio de Contadores de Chile A.G. y en la Circular Nº1.697(que derogó la Circular Nº 368) de la Superintendencia de Valores y Seguros. Los estados financieros de las sociedades extranjeras al 30 de junio de 2004 y 2003 han sido preparados de acuerdo a la normativa establecida en el Boletínes Técnicos Nº 72, 64 y Nº 42 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. Estos estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la Sociedad Matriz y de las siguientes filiales: Detalle en Cuadro Predeterminado (*) Con fecha 27 de mayo de 2004, se ha materializado la compra del 99,9989% de Elesur S.A., por lo que desde esa fecha se procede a su consolidación en los estados financieros de Enersis S.A. (**)La consolidación con las sociedades Luz de Bogotá S.A., se efectúa debido a que se cuenta con la mayoría del directorio, que fue obtenida en virtud de la celebración de pactos de accionistas realizados con fecha 25 de junio de 1999 entre Endesa Internacional y las filiales de Enersis S.A., respectivamente, la cual fue notificada a la Superintendencia de Valores y Seguros como hecho esencial el día 28 de junio de (***) Durante el año 2003 fué disuelta la Sociedad Enersis Energía de Colombia S.A.. e. Corrección monetaria Los estados financieros han sido actualizados mediante la aplicación de las

11 : : al Tipo de moneda : Miles de Pesos Tipo de Balance Consolidado : 02. Criterios Contables Aplicados Página 2 de 5 IMPRESIÓN: normas de corrección monetaria, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, con el objeto de reflejar la variación en el poder adquisitivo de la moneda, ocurrida en los respectivos ejercicios. Los efectos de estos ajustes se muestran en Nota 24. f. Bases de conversión Los activos y pasivos en moneda extranjera y aquellos pactados en otras unidades de equivalencia, se presentan a los siguientes tipos de cambio y valores de cierre vigentes en cada período: (Detalle en planilla excel adjunta "Cuadro 2") (*) Unidad de medida, con respecto al dólar estadounidense, con la que el BIRF expresa los préstamos y que consiste en un promedio ponderado de las diversas monedas otorgadas en préstamos, a una fecha determinada. (**) Unidad de medida, con respecto al dólar estadounidense, con la que el BID expresa los préstamos y que consiste en un promedio ponderado de las diversas monedas otorgadas en préstamos, a una fecha determinada. g. Depósitos a plazo y Valores negociables Los depósitos a plazo se presentan valorizados a su valor nominal con las actualizaciones pactadas, incluyendo los correspondientes reajustes e intereses devengados al cierre de los respectivos períodos. Los valores negociables de la Sociedad corresponden a inversiones en instrumentos de renta fija, de fácil liquidación de corto plazo, como también de acciones y cuotas de fondos mutuos, todos los cuales se presentan al costo de adquisición más intereses y reajustes devengados o valor de rescate según corresponda, sin exceder su valor de mercado (nota 35). h. Existencias Las existencias de materiales en tránsito, terrenos y materiales de operación y mantenimiento, son valorizadas al costo más corrección monetaria considerando una deducción por obsolescencia y no superan su valor neto de realización. En los proyectos inmobiliarios, el costo considera el valor del terreno, desembolsos por demolición, urbanización, estados de pago por construcción y otros costos directos. Los costos e ingresos por los proyectos de construcción en ejecución se contabilizan de acuerdo al método de "Obra Terminada", según lo señala el Boletín Técnico Nº 39 del Colegio de Contadores de Chile A.G., y se clasifican en el corto plazo en consideración a que corresponden en esencia a activos de pronta realización. i. Estimación para cuentas incobrables La estimación para la provisión de deudores incobrables se ha efectuado en función de la antigüedad y la naturaleza de las cuentas por cobrar. Los deudores por ventas, documentos por cobrar y deudores varios, al 30 de junio de cada período, están clasificados de acuerdo a su plazo de retorno en corto y largo plazo. Ambos se presentan netos de la estimación de deudores incobrables la cual asciende a M$ (M$ en 2003). Además, en la estimación de deudas incobrables se incluye el monto total adeudado por las empresas declaradas en quiebra ascendente a M$ (M$ en 2003). j. Activo fijo Los bienes del activo fijo en explotación sujetos a los convenios mutuos a que se refería el D.F.L. Nº4 del año 1959, están valorizados al costo neto de reemplazo fijado por la ex Superintendencia de Servicios Eléctricos y Gas (SEG)

12 Reclasificaciones en el Balance General Monto M$ Monto M$ Desde cuenta cargo (abono) A cuenta cargo (abono) Documentos por pagar largo plazo ( ) Provisiones largo plazo Impuestos diferidos activo circulante ( ) Impuestos diferidos pasivo largo plazo

13 30 de junio Unidades por US$ Unidades por US$ $ $ Dólar Estadounidense Observado 1,00 1,00 636,30 699,12 Libra Esterlina 0,55 0, , ,48 Peso Colombiano 2.699, ,32 0,24 0,25 Nuevo Sol Peruano 3,47 3,47 183,53 201,62 Real Brasilero 3,11 2,87 206,39 243,59 Yen Japonés 108,77 119,71 5,85 5,84 Euro 0,82 0,87 775,88 803,86 Unidad de Pool (BIRF) (*) 0, , , ,31 Unidad de Fomento (U.F.) 0,04 0, , ,67 Unidad de Cuenta Préstamo BID (UC) (**) 0,62 0, , ,71 Peso Argentino 2,96 2,79 214,88 250,36

14 : : al Tipo de moneda : Miles de Pesos Tipo de Balance Consolidado : 02. Criterios Contables Aplicados Página 3 de 5 IMPRESIÓN: más corrección monetaria aplicada desde la fecha de fijación hasta el cierre de los respectivos ejercicios. La última valoración, de acuerdo a los términos anteriores, fue efectuada el año Los bienes en explotación adquiridos con posterioridad a la última fijación de costo neto de reemplazo se presentan al costo de adquisición corregido monetariamente. El costo financiero de los créditos obtenidos para financiar las obras en ejecución se capitalizan durante el período de su construcción (sólo en las generadoras). En el año 1986, se contabilizó el mayor valor resultante de la retasación técnica autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, mediante Circulares Nºs. 550 y 566 del 15 de octubre y 16 de diciembre de 1985, respectivamente, y Oficio Circular Nº del 11 de diciembre de Al 31 de diciembre de 2003 y de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, la Sociedad ha evaluado la recuperabilidad del valor de sus activos fijos de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico Nº 33 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. Como resultado de esta evaluación, no se determinaron ajustes que afecten los valores contables de estos activos en ambos períodos. k. Depreciación activo fijo La depreciación es calculada sobre el valor actualizado de los bienes considerando sus años de vida útil estimada, usando el método lineal. El cargo a resultados por depreciación del período ascendió a M$ (M$ en 2003). Estos se clasifican en el rubro Costos de explotación por M$ (M$ en 2003) y en el rubro Gastos de administración y ventas por M$ (M$ en 2003). l. Activos en leasing Los bienes recibidos en arrendamiento, cuyos contratos reúnen las características de leasing financiero, se contabilizan como adquisición de activo fijo, reconociendo la obligación total y los intereses sobre la base de lo devengado. Dichos bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad, por lo cual, mientras no ejerza la opción de compra, no puede disponer libremente de ellos. m. Extensiones financiadas por terceros De acuerdo con lo establecido en el D.F.L. Nº 1 del Ministerio de Minería publicado en el Diario Oficial el 13 de septiembre de 1982, las extensiones financiadas por terceros, para realizar aumentos de capacidad en potencia y extensiones de redes, tienen el carácter de aportes reembolsables, sujetos a reembolsos en acciones comunes, energía u otros. Así, las instalaciones financiadas y adquiridas mediante este mecanismo forman parte del activo fijo de la Compañía. Los aportes percibidos con anterioridad al D.F.L. Nº 1 antes mencionado, son presentados rebajando el activo fijo bruto y su depreciación se debita a la cuenta extensiones financiadas por terceros. n. Intangibles Los activos intangibles se registran y amortizan de acuerdo a lo dispuesto en el Boletín Técnico Nº 55 del Colegio de Contadores de Chile A.G., y corresponden principalmente a Servidumbres y Derechos de Paso, Aporte Casa Matriz, y Derechos de Líneas Telefónicas. o. Inversiones en Empresas Relacionadas Las inversiones en empresas relacionadas se presentan valorizadas a su valor patrimonial proporcional (V.P.P.) de acuerdo a los estados financieros de las sociedades emisoras. Los valores de las inversiones y resultados obtenidos por las sociedades radicadas en el extranjero, están determinados de acuerdo a la normativa de los Boletines Técnicos Nº 64 y Nº 72 (que derogó al Boletín Técnico Nº 42) del Colegio de Contadores de Chile A.G.. Al 31 de diciembre, la Sociedad y sus filiales, han evaluado la recuperabilidad del valor de sus inversiones en el exterior de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico Nº 33 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. Como resultado de esta evaluación no se han determinado ajustes que afecten los valores contables de estos activos en ambos períodos. Al 30 de junio de 2004, la Sociedad estima que no existe indicio alguno de

15 : : al Tipo de moneda : Miles de Pesos Tipo de Balance Consolidado : 02. Criterios Contables Aplicados Página 4 de 5 IMPRESIÓN: pérdida por deterioro potencial que signifique un resultado distinto al obtenido en el análisis realizado al 31 de diciembre de p. Inversiones en otras sociedades Las inversiones en otras sociedades se presentan valorizadas a su costo de adquisición corregido monetariamente. q. Mayores y Menores valores de inversión Los saldos de los Mayores y Menores valores, están determinados de acuerdo a lo estipulado en la Circular Nº 368 de la Superintendencia de Valores y Seguros. El efecto en los resultados por las amortizaciones de los Mayores y Menores valores de inversión es determinado en forma lineal en donde se consideran, entre otros aspectos, la naturaleza y característica de cada inversión, vida predecible del negocio y retorno de la inversión, el que no excede los 20 años. Al 31 de diembre de 2003, la Sociedad, ha evaluado la recuperabilidad del valor de sus mayores y menores valores generados por las inversiones en el exterior, para lo cual, bajo la jerarquía de normativas establecida en el Boletín Técnico Nº 56, del Colegio de Contadores de Chile A.G. se ha recurrido a lo estipulado en la Norma Internacional de Contabilidad Nº36 (NIC) "Deterioro del Valor de los Activos". Como resultado de ésta evaluación no se determinaron ajustes que afecten los valores contables de éstos activos. Al 30 de junio de 2004, la Sociedad estima que no existe indicio alguno de pérdida por deterioro potencial que signifique un resultado distinto al obtenido en el análisis realizado al 31 de diciembre de r. Operaciones con pacto de retroventa Las compras de instrumentos financieros con pacto de retroventa se incluyen en el rubro otros activos circulantes y se presentan a sus valores de inversión, más los intereses y reajustes devengados al cierre, de acuerdo con las cláusulas de los respectivos contratos. s. Obligaciones con el público Las obligaciones con el público por emisión de bonos se presentan en el pasivo, al valor nominal de los Bonos suscritos y pagados. La diferencia entre el valor nominal y de colocación se difiere y amortiza en el plazo de vencimiento de los mismos. t. Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos Al 30 de junio de 2004 y 2003, la Sociedad y sus filiales, registran el impuesto a la renta determinado según las normas establecidas en la ley de cada país. El cargo a resultado del período por Impuesto a la Renta asciende a un monto de M$ (M$ en 2003) y adicionalmente, se ha registrado con un cargo neto a resultados del ejercicio, el efecto de las diferencias temporales por concepto de impuestos diferidos, por un monto de M$ (abono neto de M$ en 2003). De acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico Nº 60 y boletines complementarios, emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y las normas indicadas en circular Nº1.466 y Nº1.560 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Sociedad ha contabilizado los efectos por los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias, beneficios tributarios por pérdidas tributarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable financiera y tributaria, de acuerdo a las tasas que estarán vigentes en el año estimado de reverso, de las diferencias temporarias que les dieron origen. u. Indemnizaciones por años de servicio Las indemnizaciones que la Sociedad y algunas de sus filiales deben pagar a sus trabajadores, en virtud de los convenios suscritos, se provisionan conforme al valor actual del beneficio, según el método del costo devengado, con una tasa de interés anual de 9,5% y una permanencia promedio variable de acuerdo a los años de servicio en las respectivas Sociedades. v. Vacaciones del personal La Sociedad y sus filiales han provisionado el costo de las vacaciones de su personal sobre la base de lo devengado, de acuerdo al Boletín Técnico Nº 47 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. w. Beneficios postjubilatorios Los planes de pensiones complementarias y otros beneficios postjubilatorios acordados con el personal de la Sociedad y algunas de sus filiales, de acuerdo a los respectivos Contratos Colectivos de Trabajo, han sido calculados sobre la

16 : : al Tipo de moneda : Miles de Pesos Tipo de Balance Consolidado : 02. Criterios Contables Aplicados Página 5 de 5 IMPRESIÓN: base del método actuarial denominado Valor Acumulado de los Beneficios Futuros. x. Ingresos de explotación Corresponde a los ingresos por generación y distribución eléctrica, dentro de los cuales se incluyen la energía suministrada y no facturada al cierre de cada ejercicio, la que es determinada en base a una estimación del consumo en medidores, valorizada al precio de venta, según las tarifas vigentes. Dichos montos son presentados en el activo circulante en el rubro Deudores por ventas. El costo de dicha energía está incluido en el rubro Costos de Explotación. De igual manera, se han reconocido como ingresos de explotación lo concerniente a los valores recibidos por concepto de peajes de vehículos motorizados, ingresos relacionados con asesorías computacionales, servicios de ingeniería y venta de materiales. y. Contratos de derivados Al 30 de junio de 2004, la Sociedad y sus filiales, mantienen contratos de compraventa de divisas y de cobertura de tasas de interés con instituciones financieras, definidos como de cobertura, dichos contratos se encuentran registrados de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico Nº 57 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. z. Gastos de investigación y desarrollo Los gastos de investigación que realiza la Sociedad y sus filiales, son principalmente de dos tipos: "De aplicación general" (hoyas hidrográficas, recursos hidroeléctricos, registros sísmicos, etc.) los cuales son llevados a gasto del ejercicio y los de "Estudios específicos de nuevas obras" que se activan. Durante los períodos 2004 y 2003, no se han efectuado gastos por estos conceptos. aa. Estado de flujo efectivo Las inversiones consideradas efectivo equivalente son aquellas señaladas en el punto 6.2 del Boletín Técnico Nº 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y comprenden los depósitos a plazo cuyo vencimiento es inferior a 90 días, la inversión en instrumentos de renta fija clasificados como valores negociables, la compra de instrumentos financieros con compromiso de retroventa clasificados como otros activos circulantes, y otros saldos de efectivo clasificados como deudores varios. Para los efectos de clasificación, el concepto de flujo operacional comprende fundamentalmente recaudación de clientes, pago a proveedores, pagos de remuneraciones y pagos de impuestos. ab. Costo de emisión de acciones Los costos incurridos hasta la fecha y que están asociados a la emisión y colocación de acciones, se registran de acuerdo a lo establecido en la Circular Nº1.370 de 1998 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Los importes por este concepto se deducen de la cuenta sobreprecio en venta de acciones. El detalle de los costos se muestran en la Nota 26.

17 Tipo de moneda Tipo de Balance : : al : Miles de Pesos : Consolidado 02. Criterios Contables Aplicados Sociedades Incluidas en la Consolidación Página 1 de 1 IMPRESIÓN: RUT NOMBRE SOCIEDAD PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN DIRECTO INDIRECTO TOTAL TOTAL CHILECTRA S.A SYNAPSIS SOLUCIONES Y SERVICIOS IT LTDA INMOBILIARIA MANSO DE VELASCO LTDA CÍA. AMERICANA DE MULTISERVICIOS LTDA ENDESA CHILE S.A ELESUR S.A. (*) 0E ENERSIS INTERNACIONAL LTDA. 0E INVERSIONES DISTRILIMA S.A. 0E EMPRESA DISTRIBUIDORA SUR S.A. (EDESUR) 0E LUZ DE BOGOTÁ S.A. (**) 0E CERJ 0E INVESTLUZ 0E ENERSIS ENERGÍA DE COLOMBIA S.A. (***) 98,2398 0, ,9900 0, ,9999 0, ,9312 0, ,9809 0, ,9989 0, ,0000 0, , , , , , , , , , ,5216 0,0000 0, , , , , , , , , , , ,9989 0, , , , , , , , , , , , ,9989 0, ,0000

18 : : al Tipo de moneda : Miles de Pesos Tipo de Balance Consolidado : 03. Cambios Contables Página 1 de 1 IMPRESIÓN: A partir del 1 de enero de 2004 la Superintendencia de Valores y Seguros, a través de la Circular 1697, ha hecho exigible la adopción del Boletín Técnico Nº 72 sobre Combinación de Negocios emitido por el Colegio de Contadores de Chile, normativa que ha sido aplicada por la Sociedad, en lo pertinente a inversiones permanentes y consolidación de estados financieros.

19 : : al Tipo de moneda : Miles de Pesos Tipo de Balance Consolidado : 04. Deudores de Corto y Largo Plazo Página 1 de 1 IMPRESIÓN: El saldo del rubro al cierre de cada período es el siguiente: Detalle en Cuadro Predeterminado Detalle de Deudores Por Area Geográfica en Planilla Adjunta "Cuadro 4" (*) La filial brasileña Coelce mantiene en sus activos valores a recibir por MUS$5.264, producto de venta de energía realizadas en el ámbito Mercado Atacadista de Energía MAE. Este monto está basado en el cálculo preparado y revelado por el MAE sobre estimaciones de la compañía. Este valor puede estar sujeto a cambios derivado de decisiones basadas en procesos judiciales en curso.

20 Deudores por área geográfica corto y largo plazo País M$ Porcentaje M$ Porcentaje Chile ,92% ,76% Perú ,79% ,39% Argentina ,20% ,06% Colombia ,11% ,86% Brasil (*) ,82% ,82% Panamá ,16% ,12% Total ,00% ,00%

21 : : al Tipo de moneda : Miles de Pesos Tipo de Balance : Consolidado 04. Deudores de Corto y Largo Plazo Deudores corto y largo plazo Página 1 de 1 IMPRESIÓN: RUBRO CIRCULANTES LARGO PLAZO Hasta 90 días Más de 90 Total Circulante (neto) hasta 1 año Subtotal Deudores por Ventas Estimación deudores incobrables Documentos por cobrar Estimación deudores incobrables Deudores Varios Estimación deudores incobrables Total deudores largo plazo

22 : : al Tipo de moneda : Miles de Pesos Tipo de Balance Consolidado : 05. Saldos y Transacciones con entidades relacionadas Página 1 de 1 IMPRESIÓN: Los documentos y cuentas por cobrar y por pagar, a empresas relacionadas, corresponden al siguiente detalle: Detalle en Cuadros Predeterminados Los traspasos de fondos de corto plazo entre empresas relacionadas, se estructuran bajo la modalidad de cuenta corriente, estableciéndose para el saldo mensual una tasa de interés variable, de acuerdo a las condiciones de mercado. Las cuentas por cobrar y pagar originadas por este concepto son esencialmente a 30 días, renovables automáticamente por períodos iguales y se amortizan en función de la generación de flujos. El saldo por cobrar a Atacama Finance Co. Corresponde a los préstamos otorgados por Compañía Eléctrica Cono Sur S.A. para financiar las obras en construcción de Gasoducto Atacama Argentina S.A., Gasoducto Atacama Chile S.A. y Gas Atacama Generación S.A.. Los préstamos están expresados en dólares estadounidenses, devengan intereses a una tasa promedio de un 5,0% anual y con vencimientos a marzo de Las condiciones de los saldos de largo plazo se detallan a continuación: (Detalle en planilla excel adjunta "Cuadro 5"

23 Tipo Tasa R.U.T. Empresas Tipo Vencimiento Capital Moneda Interes Transmisora Eléctrica de Quillota Ltda. Cta. por cobrar ,29 U.F. 9,00%

24 Tipo de moneda Tipo de Balance : : al : Miles de Pesos : Consolidado 05. Saldos y Transacciones con entidades relacionadas Documentos y Cuentas por Cobrar Página 1 de 1 IMPRESIÓN: RUT SOCIEDAD CORTO PLAZO LARGO PLAZO AGUAS SANTIAGO PONIENTE S.A E ATACAMA FINANCE CO E CGTF FORTALEZA E CÍA. INTERCONEXIÓN ENERGÉTICA S.A E COM. DE ENERGÍA DEL MERCOSUR S.A E CONSORCIO ENERGETICO PUNTA CANAMACAO E DISTRILEC INVERSORA S.A ELECTROGAS S.A ELESUR S.A E EMPRESA ELÉCTRICA DE BOGOTÁ S.A E EMPRESA ELÉCTRICA PIURA S.A E ENDESA ESPAÑA E ENDESA INTERNACIONAL S.A E ETEVENSA E FUNDACIÓN ENDESA K CONSORCIO INGENDESA MINMETAL LTDA GAS ATACAMA GENERACIÓN S.A GASODUCTO ATACAMA CHILE S.A GASODUCTO TAL TAL LTDA E GESA ( GAS Y ELÉCTRICIDAD S.A.) E INGENDESA DO BRASIL LTDA CONSORCIO ARAINGENDESA LTDA K INVERSIONES ELECTRICAS QUILLOTA S.A E SACME K SMARTCOM S.A TRANSMISORA ELÉCTRICA DE QUILLOTA LTDA TOTALES

25 Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : al Miles de Pesos Consolidado 05. Saldos y Transacciones con entidades relacionadas Documentos y Cuentas por Pagar Página 1 de 1 IMPRESIÓN: RUT SOCIEDAD CORTO PLAZO LARGO PLAZO E CÍA. INTERCONEXIÓN ENERGÉTICA S.A E CÍA. DE TRANSMISIÓN DEL MERCOSUR S.A E CGTF FORTALEZA E COM. DE ENERGÍA DEL MERCOSUR S.A ELECTROGAS S.A E EMPRESA ELÉCTRICA DE BOGOTÁ S.A E EMPRESA ELÉCTRICA PIURA S.A E ENDESA INTERNACIONAL S.A E ENDESA SERVICIOS E SACME K SMARTCOM S.A TRANSMISORA ELÉCTRICA DE QUILLOTA LTDA TOTALES

26 Tipo de moneda Tipo de Balance : : al : Miles de Pesos : Consolidado 05. Saldos y Transacciones con entidades relacionadas Transacciones Página 1 de 2 IMPRESIÓN: SOCIEDAD RUT NATURALEZA DE LA RELACIÓN DESCRIPCIÓN DE LA TRANSACCIÓN MONTO EFECTOS EN RESULTADOS (CARGO/ABONO) MONTO EFECTOS EN RESULTADOS (CARGO/ABONO) AGUAS SANTIAGO PONIENTE S.A COLIGADA INTERESES COLIGADA SERVICIOS VARIOS ATACAMA FINANCE CO. 0E COLIGADA INTERESES COLIGADA CORRECCIÓN MONETARIA COLIGADA DIFERENCIA DE CAMBIO CGTF FORTALEZA 0E COLIGADA SERVICIOS VARIOS COLIGADA COMPRA DE ENERGÍA CÍA. INTERCONEXIÓN ENERGÉTICA S.A. 0E COLIGADA VENTA DE ENERGÍA COLIGADA COMPRA DE ENERGÍA COLIGADA INTERESES COLIGADA SERVICIOS VARIOS CONSORCIO ARAINGENDESA LTDA COLIGADA SERVICIOS VARIOS COM. DE ENERGÍA DEL MERCOSUR S.A. 0E COLIGADA VENTA DE ENERGÍA COLIGADA COMPRA DE ENERGÍA COLIGADA SERVICIOS VARIOS COM. TRANSMISIÓN DEL MERCOSUR S.A. 0E COLIGADA COMPRA DE ENERGÍA ELESUR S.A MATRIZ INTERESES MATRIZ CORRECCIÓN MONETARIA MATRIZ SERVICIOS VARIOS EMPRESA ELÉCTRICA PIURA S.A. 0E MATRIZ COMÚN VENTA DE ENERGÍA MATRIZ COMÚN COMPRA DE ENERGÍA MATRIZ COMÚN SERVICIOS VARIOS ELECTROGAS S.A COLIGADA SERVICIOS VARIOS ENDESA INTERNACIONAL S.A. 0E MATRIZ SERVICIOS VARIOS MATRIZ INTERESES MATRIZ DIFERENCIA DE CAMBIO MATRIZ CORRECCIÓN MONETARIA ENDESA SERVICIOS 0E MATRIZ COMÚN SERVICIOS VARIOS EMPRESA PROPIETARIA DE LA RED 0E COLIGADA SERVICIOS VARIOS

27 Tipo de moneda Tipo de Balance : : al : Miles de Pesos : Consolidado 05. Saldos y Transacciones con entidades relacionadas Transacciones Página 2 de 2 IMPRESIÓN: SOCIEDAD RUT NATURALEZA DE LA RELACIÓN DESCRIPCIÓN DE LA TRANSACCIÓN MONTO EFECTOS EN RESULTADOS (CARGO/ABONO) MONTO EFECTOS EN RESULTADOS (CARGO/ABONO) ETEVENSA 0E MATRIZ COMÚN VENTA DE ENERGÍA MATRIZ COMÚN SERVICIOS VARIOS GASODUCTO ATACAMA GENERACIÓN S.A COLIGADA SERVICIOS VARIOS GAS ATACAMA S.A COLIGADA DIFERENCIA DE CAMBIO SACME 0E COLIGADA SERVICIOS VARIOS SMARTCOM S.A K MATRIZ COMÚN SERVICIOS VARIOS MATRIZ COMÚN INTERESES MATRIZ COMÚN CORRECCIÓN MONETARIA SOC. DE INV. CHISPA UNO S.A COLIGADA SERVICIOS VARIOS TRANSMISORA ELÉCTRICA DE QUILLOTA LTDA COLIGADA INTERESES COLIGADA CORRECCIÓN MONETARIA COLIGADA SERVICIOS VARIOS

28 : : al Tipo de moneda : Miles de Pesos Tipo de Balance Consolidado : 06. Existencias Página 1 de 1 IMPRESIÓN: Las existencias han sido valorizadas de acuerdo a lo descrito en Nota 2h y se presentan netas de la provisión por obsolescencia de M$ (M$ en 2003). Al cierre de cada período su composición es la siguiente: (Detalle en planilla excel adjunta "Cuadro 20")

29 Saldos al 30 de junio M$ M$ Terrenos, edificios y proyectos en ejecución Materiales en tránsito Materiales de operación y mantenimiento Combustibles Otros Total

30 : : al Tipo de moneda : Miles de Pesos Tipo de Balance Consolidado : 07. Impuestos diferidos e impuestos a la renta Página 1 de 1 IMPRESIÓN: Información general: a. El impuesto a la renta al 30 de junio de 2004 y 2003, corresponde al siguiente detalle y se incluye en el rubro impuesto renta por pagar (recuperar) en el balance general: (Detalle en planilla excel adjunta "Cuadro 6") b. La sociedad matriz ha determinado una pérdida tributaria por el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de junio de 2004 que asciende a M$ (M$ en 2003). c. El saldo de las utilidades tributarias retenidas y créditos asociados en los correspondientes ejercicios es el siguiente: (Detalle en planilla excel adjunta "Cuadro 6") d. Los efectos de las diferencias temporarias generaron al 30 de junio de 2004 un cargo neto a resultados ascendente a M$ por concepto de impuesto diferido (abono neto ascendente a M$ en 2003). e. La Sociedad y sus filiales han reconocido impuestos diferidos durante ambos períodos. Los saldos por impuestos diferidos registrados de acuerdo al Boletín Técnico Nº 60 y 69 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y Circular Nº de la Superintendencia de Valores y Seguros (S.V.S), son los siguientes: Detalle en Cuadro Predeterminado El cargo a resultados por impuesto a la renta al 30 de junio de 2004 y 2003 corresponde al siguiente detalle: Detalle en Cuadro Predeterminado