UNIVERSIDAD CENTROAMERICANA PROGRAMA DE ESPECIALIZACION EN GERENCIA FINANCIERA (EGF) EL FACTORING FINANCIERO: CASO DE LA EMPRESA PEWTER ELABORADO POR:

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1 UNIVERSIDAD CENTROAMERICANA PROGRAMA DE ESPECIALIZACION EN GERENCIA FINANCIERA (EGF) EL FACTORING FINANCIERO: CASO DE LA EMPRESA PEWTER ELABORADO POR: CYNTHIA URANIA CASTRO ROCHA Managua, Nicaragua Agosto, 2012

2 Índice de Contenido I. Resumen Ejecutivo... 1 II. Introducción... 3 III. Factoring Financiero... 6 III.1 Qué es el Factoring?... 6 III.2 Cómo funciona el Factoring?... 6 III.3 Objetivos del Factoring... 7 III.4 Participantes del Factoring... 8 III.5 Modalidades del Factoring... 8 III.6 Ventajas y desventajas del Factoring III.7 Tipos de Factoring III.8 Factoring en las cuentas por cobrar III.9 Factoring a Proveedores IV. Factoring en la empresa Pewter IV.1 Breve reseña histórica de la empresa IV.2 Ventajas del uso del Factoring en la empresa IV.3 Principal problemática superada con el uso del Factoring V. Conclusiones VI. Recomendaciones Bibliografía i

3 Índice de Gráficos Gráfico 1: Factoraje Financiero en las Cuentas por Cobrar... 9 Gráfico 2: Factoraje Financiero a proveedores Gráfico 3: Factoraje Financiero en Cuentas por Pagar Gráfico 4: Factoraje Financiero Internacional ii

4 I. Resumen Ejecutivo El principal objetivo de este trabajo es demostrar la importancia del uso del Factoring en las empresas nicaragüenses como fuente de financiamiento; y los beneficios que incurren en su uso, así como los requisitos necesarios para su utilización. Este estudio se enmarca dentro de las investigaciones descriptivas, transversales, ya que por medio del análisis, observación y comparación se describen variables y se analiza su relación. La investigación se centra en la entrevista a la propietaria de la empresa Pewter, la que utiliza como fuente de financiamiento el Factoring para manejar liquidez en sus negocios, principalmente para poder efectuar el pago a sus trabajadores y realizar el pago de materiales para la producción de accesorios de hierro para vehículos a sus proveedores. Cabe destacar que éste nuevo método de financiamiento ha traído oxigenación a los flujos de efectivo de la empresa y ha permitido la inversión en los momentos requeridos. Tras el estudio realizado se llegó a la conclusión que el Factoring es de gran utilidad como una fuente de financiamiento a corto plazo, ya que permite obtener liquidez por medio de sus cuentas por cobrar. Sin embargo, es de suma importancia que empresas de Factoring definan bien los procedimientos y controles necesarios para la aprobación, entrega y recuperación del crédito que se otorga; esto con el objetivo de prestar un servicio más eficiente a las empresas solicitantes. 1

5 Se recomienda a las empresas de factoraje implementar manuales de procedimientos y de control interno, donde se definan los procesos y controles de aprobación, entrega y recuperación de la línea de crédito. También se recomienda a las empresas aspirantes al uso de Factoring que analicen las ventajas de su uso en su empresa. 2

6 II. Introducción Para toda empresa es importante mantener bien sus finanzas, conservando dentro de sus balances un equilibrio que les permita incursionar en nuevas oportunidades de negocios. Dentro de las principales fuentes de financiamiento se encuentra el Factoring, éste es un tema que en la actualidad está teniendo su auge en el mercado nacional e internacional. Esta forma de financiamiento se ha convertido en una de las fuentes de fondos de corto plazo más utilizadas por las pequeñas y medianas empresas. El objetivo principal es demostrar la importancia del uso del Factoring en las empresas nicaragüenses como fuente de financiamiento; y los beneficios que incurren en su uso, así como los requisitos necesarios para su utilización. Entre las principales limitaciones que se presentaron durante la elaboración de este trabajo se menciona la falta de información relevante acerca del Factoring y su uso en Nicaragua; por lo cual se hace uso de fuentes secundarias que se aproximen a los objetivos del trabajo, para brindar un estudio confiable en base a la recopilación de los datos encontrados. Otra de las limitaciones es la poca información que se logró recopilar acerca de los costos totales del uso de esta nueva forma de financiamiento, por lo que es difícil determinar con exactitud los márgenes de ganancias que existen en las empresas que usan este contrato. La investigación es transversal, porque se seleccionaran los datos en un determinado tiempo, es no experimental porque las variables objeto no se manipulan solo se analizan. La investigación se manejará de forma descriptiva, siendo el propósito principal, el describir variables. Las fuentes de información primarias utilizadas será de diversos libros de administración, algunos artículos de la Ley General de Bancos (LGB), páginas de 3

7 internet de empresas que prestan el servicio tales como la de Banco LAFISE Bancentro. Como fuentes de información secundarias serán libros y revistas especializadas con artículos del conocimiento a investigar que sean de ayuda para el mejor entendimiento y aprovechamiento del tema. El presente trabajo está compuesto por seis capítulos, a continuación se presenta un breve resumen del contenido de cada uno de ellos: Capítulo I, Resumen Ejecutivo, se presenta una síntesis en la que se detalla el contenido general del Factoring, incluyendo las conclusiones y recomendaciones más importantes. Capítulo II, Introducción, comprende un preámbulo del trabajo realizado en el que se muestra la justificación, el objetivo general, los objetivos específicos, los alcances y las limitaciones de la investigación y la metodología a desarrollar en dicho trabajo. Capítulo III, Factoring Financiero, se expone de manera general el concepto, los tipos de factoraje, los beneficios de su uso, las modalidades, los objetivos y los participantes del mismo. Capítulo IV, Factoring en la empresa PEWTER, comprende la evolución del negocio y se expondrán las principales ventajas, que la dueña del local menciona como las principales, que el Factoring le brinda a su negocio y la problemática principal que ha ayudado esta forma de financiamiento a mejorar. 4

8 Capítulo VI, Conclusiones, describe las principales conclusiones del análisis de la importancia del uso del Factoring en Nicaragua y los beneficios que éste ofrece a las empresas demandantes de éste servicio. Capítulo VII, Recomendaciones, se plantean estrategias para mejorar el empleo del Factoring partiendo de los diversos tipos de factoraje. 5

9 III. Factoring Financiero III.1 Qué es el Factoring? Conceptualmente es un contrato mediante el cual una empresa de factoraje financiero, adquiere de sus clientes, derechos de crédito derivados de la proveeduría de bienes y/o servicios (Nuñez, 1993). El factoraje financiero es de mucha utilidad para el crecimiento de las empresas, ya que es una herramienta de financiamiento de capital de trabajo; desarrollando actividades económico-financieras de los créditos originados de la prestación de bienes o servicios. Esto permite que las empresas obtengan recursos, dejando como garantía las facturas que sus clientes les adeudan llevando así un sistema de financiamiento a corto plazo sin endeudamiento. En las teorías acerca el origen del Factoring, (VALERA, HERNANDEZ, NAYIRA, & TAPIA, 2001) hacen mención en la que afirman que el antecedente más remoto de esta moderna institución contractual es la actividad de los commaditari italianos, que operaban como financiadores y aseguradores de las operaciones comerciales realizadas por los viajeros, tomando parte en las ganancias y en las pérdidas. III.2 Cómo funciona el Factoring? Los vendedores de bienes y servicios presentan sus facturas y quedan por cobrar al factor y este se las paga, para que pueda tener liquidez y cubrir sus compromisos comerciales a corto plazo. Más detalladamente el proceso de factoraje es el siguiente: los clientes interesados en adquirir el financiamiento se presentan a las empresas de factoraje, llenan una solicitud donde se le pide llenar cierta información y presentar algunos anexos como requisitos para efectuar el análisis creditico, con esto se investiga tanto al cliente como al deudor, si la investigación y el análisis de la 6

10 información presentada es satisfactoria para el factor, se acuerda firmar la escrituración del crédito, siempre y cuando el cliente cumpla con las garantías solicitadas y esté de acuerdo con los términos y deberes contractuales. Firmando el contrato se efectúa el desembolso por parte de la empresa de factoraje abonándole el monto otorgado menos los descuentos (comisión e IVA) a la cuenta bancaria a su cliente, paralelamente se le da ingreso a los de un programa de informática diseñado para el manejo de inventarios de documentos, en este se programan las fechas de cobro diariamente, se emite un reporte de cobros al día por rutas de acuerdo a zonas, entregándoles a los gestores de cobro los documentos para que hagan su labor, a estos se les entregan contra firma y se les recibe de igual manera los documentos que no son cobrados, los cuales son reprogramados para ser cobrados según posibles fechas de pago por el deudor, resguardándolos nuevamente. En caso de que el deudor pague se le abono el remanente al cliente menos los descuentos respectivos (intereses normales y moratorios e IVA) contabilizando diariamente todas las operaciones, haciendo una partida por cada operación. III.3 Objetivos del Factoring Su objetivo primordial es el de apoyar el capital de trabajo, recibiendo liquidez inmediata, con respectivo descuento por el uso de ese servicio. De acuerdo a su objetivo, las empresas de Factoraje proporcionan tres servicios básicos: 1. Financiamiento mediante la cesión de cuentas por cobrar. 2. Administración, custodia y cobranza de los derechos de crédito cedidos. 3. Investigación crediticia. 7

11 III.4 Participantes del Factoring Los participantes que están involucrados en esta actividad según la ley de factoraje financiero son: a) Cliente, proveedor, factorado o cedente: Es la persona natural o jurídica que cede o vende sus cuentas por cobrar, las cuales fueron originadas por la venta de bienes o servicios a crédito, buscando como finalidad liquidez y capital de trabajo. b) Factor, factorante o cesionario: Personas jurídicas que ofrecen servicio de factoraje. Es una institución financiera que se dedica a la compra de cuentas por cobrar que no estén vencidas. Generalmente el Factor acepta todos los riesgos de crédito relacionados con las cuentas por cobrar que compra, ofreciendo a cambio a la empresa cedente, liquidez, cobrando por sus servicios una comisión o un porcentaje del valor de las facturas o títulos de crédito cedidos. c) Comprador u obligado: Es la persona natural y jurídica, que compra al crédito los productos o servicios del factorado, quien tiene a su cargo la obligación transferida al factor. III.5 Modalidades del Factoring Existen cuatro tipos de modalidades en que se puede utilizar el factoraje, de acuerdo a sus necesidades (Salvador J., 2001): a) Factoraje a Clientes o Cuentas por cobrar: En esta modalidad la empresa cede sus cuentas por cobrar vigentes como facturas, contra recibos, pagarés a la empresa de Factoraje, para así contar con los recursos anticipadamente y así tener el flujo de efectivo que se necesita para la realización de sus operaciones y no se detengan por falta de efectivo. 8

12 Gráfico 1: b) A proveedores: Da apoyo a las cadenas comerciales y/o grandes empresarios, descontando títulos de créditos emitidos a su favor, teniendo la facilidad de pagar anticipadamente a sus proveedores por el concepto de bienes, servicios o materia prima, con la finalidad de no tener deudas directas con el proveedor, obteniendo así mayores posibilidades de crédito por el pronto pago. 9

13 Gráfico 2: c) En cuentas por pagar: Es una buena opción para el empresario, ya que realiza el pago anticipado de las deudas que tenga con sus proveedores, obteniendo la facilidad de realizar más compras de materia prima, productos o servicios, ya sea para maximizar sus ventas o realizar una compra de oportunidad, teniendo un amplio plazo para realizar el pago de estas. 10

14 Gráfico 3 d) Internacional (exportación): Es de gran ayuda a exportadores e importadores ya que pueden cobrar y/o pagar en su totalidad en cuenta abierta y en forma anticipada el producto de sus ventas o compras que tengan en el extranjero sin tener que esperar al vencimiento, brindando la opción de exportar sus productos o servicios a nuevos mercados, dándoles como resultado la oportunidad de incrementar sus ventas. 11

15 Gráfico 4: En todas sus modalidades el factoraje, está diseñado especialmente para empresas que venden sus productos en forma periódica y constante, normalmente a corto plazo y a clientes diversificados. Permitiendo que tenga flexibilidad en su financiamiento, disponiendo de manera automática de fondos y a su vez eliminar la incertidumbre relacionada con el ciclo de cobranza. 12

16 III.6 Ventajas y desventajas del Factoring Las ventajas del Factoring están determinadas por la actividad económica que permite realizar a las partes contratantes. Diego Meseguer (2004, p. 867), refiriéndose a la situación de iliquidez del factorado originada por las grandes facilidades que otorgaba a sus clientes para adquirir productos, menciona que: Esta situación de iliquidez es enfrentada por las empresas recurriendo a entidades financieras, para tener a sus disposición el dinero de los créditos a través de la cesión de sus créditos, lo que le permite enfrentar sus obligaciones inmediatas y, además, contar con un servicio de asesoría contable y comercial para el tratamiento de su cartera crediticia a cargo de la entidad que brinda el dinero. José Benito Fajre (1999, p. 163) considera que para los clientes factorados las siguientes ventajas: a. constituye un modo de obtener capital de giro para las empresas, pues al poder lograr anticipadamente la satisfacción de los créditos, se convierte en una perspectiva de auxilio en momentos difíciles. b. Da seguridad al cliente factorado frente al posible incumplimiento de sus deudores. c. Permite dedicarse plenamente a la actividad comercial o industrial específica, lo que se da no solo por la financiación anticipada que consigue sino además porque desentiende al factorado de la actividad de cobranza relativa a los créditos que concedió. d. Facilita la obtención de créditos. e. Simplifica la contabilidad, al poder el cliente factorado suprimir las cuentas de cada uno de sus clientes, sustituyéndolas por la única cuenta que llevará a nombre del factor. 13

17 f. Reduce el tiempo entre las salidas y entradas de dinero en caja, lo que conduce a pagar las materias primas en el momento de la adquisición y, consiguientemente, a obtener un precio mas ventajoso. Pero los clientes no son los únicos que tienen ventajas, sino también el Factor, según Montoya (1998, p. 302) se dan ventajas consistentes en: a. El Factoring resulta útil como medio de dispersión de créditos ya que en lugar de otorgar un préstamo importante a favor de una sola empresa lo que hace es facilitar créditos de menor importancia a favor de muchas b. El Factor se beneficia con la ampliación de la gama de servicios que presta a sus clientes, lo cual determina una mayor rentabilidad a través de las comisiones e intereses cobrados. Las desventajas son: a. Este método de financiación es inconveniente y costoso cuando las facturas son numerosas y relativamente pequeñas en su cuantía, incrementa los costos administrativos necesarios. b. Se considera la factorización con su signo de debilidad financiera que puede efectuar los negocios futuros porque la empresa está usando como garantía un activo altamente líquido. c. Una empresa que esté en dificultades financieras temporales puede recibir muy poca ayuda. d. Las empresas que se dedican al Factoring son impersonales, por lo tanto no tolera que su cliente se deteriore por algún problema, porque es eliminada del mercado. e. El Factor sólo comprará las cuentas por cobrar que quiera, por lo que la selección dependerá de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, monto y posibilidad de recuperación. 14

18 III.7 Tipos de Factoring Existen muchos tipos de Factoring, entre los principales tenemos: 1. Según su contenido Dependiendo de que haya o no financiación. a) Factoring con financiación o a la vista. En el cual el cliente o empresa factorada recibe el pago inmediato de las facturas que contienen los derechos sobre los créditos transferidos, previamente a sus vencimientos. b) Factoring sin financiación o al vencimiento. En esta modalidad no existe la financiación anticipada. El Factoring sin financiamiento carece de uno de los propósitos esenciales del Factoring moderno que es la obtención por el cliente el pago inmediato de los créditos cedidos para favorecer la pronta liquide de la empresa. Esta modalidad de Factoring se identifica con el tradicional. Según su forma de ejecución: por el hecho de que se notifique o no a los deudores cedidos la transferencia de los créditos a la empresa de Factoring. a) Factoring con notificación. El cliente debe poner en conocimiento del deudor cedido sobre la transferencia a favor del factor de las facturas que contienen su deuda y de que este ultimo será el único legitimado para cobrárselas. b) Factoring sin notificación. El cliente facturado, en esta modalidad, no avisa a sus deudores sobre la transmisión de los créditos, por lo que continuará siendo el acreedor. El pago deberá efectuársele a él, quien a su vez esta obligado a reintegrar el importe de ellos al factor en el plazo fijado en el contrato. 15

19 3. Según la asunción del riesgo: Ésta es una sub-modalidad del Factoring con financiación. Dependerá de que el factor asuma o no los riesgos de cobrabilidad. En este caso el Factoring podrá ser con recurso y sin recurso. a) Factoring impropio o con recursos En esta modalidad es el factorado quien asume el riesgo por la falta de pago del deudor. El factor no garantiza el riesgo por la insolvencia del deudor cedido. b) Factoring propio o sin recurso. Por el contrario, aquí el factor si garantiza el riesgo por insolvencia del deudor, a no ser de que el incumplimiento se haya producido por otras causas (como por ejemplo que as mercancías se hayan encontrado defectuosas o en mal estado, diferentes a las solicitadas, etc.). Éste es el típico Factoring financiero. Por su evolución histórica: a) Colonial Factoring. En esta modalidad el factor era sólo un distribuidor o selling agent de los fabricantes ingleses e tejidos y, posteriormente, de otros productos. La función del factor era comercializar las mercaderías en los mercados de las colonias inglesas en América, por las que cobraba una comisión. En muchos casos, el factor asumía la calidad de garantes de los compradores, ya que insertaba n los contratos de comisión una clausula llamada star del credere, que lo hacia responsable del cumplimiento de pago. Podía o no tener financiación, pero nunca importaba para el factor una adquisición de facturas en propiedad (a título oneroso). 16

20 b) Factoring old line. Mediante esta modalidad la actividad de las empresas factoras estaba limitada a comprar los créditos de las factoradas, asumiendo el riesgo del incumplimiento o insolvencia delos deudores de esos títulos. El fundamento jurídico de esta operación reside en una cesión crediticia por la que la factora renuncia a todo recurso contra las empresas cedentes. Eventualmente, la empresa de Factoring presta servicios de financiamiento, información de mercados, etc. c) New style Factoring El new style Factoring adiciona, a los ya conocidos servicios del Factoring old line, otros que los hacen mas útil y atractivo. En esta modalidad, la empresa factora, además de asumir la gestión y los riesgos de incumplimiento e insolvencia de los deudores, se obliga a prestar a las empresas cedentes una amplia gama de servicios financieros, lo que acerca a estas empresas a las instituciones bancarias. III.8 Factoring en las cuentas por cobrar Cuentas por cobrar representan los derechos exigibles originados por ventas, servicios prestados, otorgamiento de préstamos o cualquier otro concepto análogo. De acuerdo con el artículo 421 de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, sólo podrán ser objeto de factoraje, aquellos derechos de crédito no vencidos que se encuentran documentados en: Facturas Contrarrecibos Títulos de crédito, como: o Pagarés o Letras de Cambio 17

21 Mensajes de datos O cualquier otro documento que acredite la existencia de los derechos de crédito, tales como: o Contratos de avance do obra Todos los anteriores pueden estar en moneda nacional o extranjera y estos pueden ser generados por personas físicas o morales con actividades empresariales pudiendo ser nacionales o extranjeros. El factoraje en las cuentas por cobrar con recurso, se refiere al pago anticipado de un cierto porcentaje sobre el valor nominal de la cartera cedida, entregando al cedente el remanente al cobro de la cartera de acuerdo con lo contratado y el importe realmente recuperado. El factoraje en las cuentas por cobrar sin recurso, consiste en la compra del riesgo total de la operación, ya que no existe la posibilidad de cobrarle al cedente en caso de no pago, excepto cuando el deudor original se rehúsa a pagar por causas imputables al cedente; es decir, cuando la mercancía entregada carezca de la calidad pactada, existan retrasos en la entrega, la cantidad o modelos sean diferentes a los contratos y, en general, todas las faltas a los compromisos contractuales. El cargo financiero en este tipo de factoraje es más alto, ya que el factor adquiere el riesgo total, y por lo general es anticipado y con cobranza directa. III.9 Factoring a Proveedores Esta es la principal forma de financiamiento de las empresas comerciales e industriales, y también suele ser una de las más económicas. Este tipo de financiamiento permite adquirir inventarios o insumos necesarios para la operación y a la vez ofrece un plazo para financiar este pago, además de que pueden pagar 18

22 anticipadamente a sus proveedores los adeudos por concepto de la proveeduría de bienes, materia prima o servicios, mediante la empresa de factoraje, esto con el fin de no mantener deudas directas con el proveedor. Con este tipo de servicio, los proveedores se ven apoyados ya que reciben de contado los documentos firmados a determinado plazo, recuperando de contado sus ventas a crédito y tienen la posibilidad de pagar a sus proveedores o simplemente pagar antes gastos de la empresa. Su objetivo fundamental, es e otorgar financiamiento a proveedores de empresas de alta solvencia moral y económica, a través del pago de títulos de crédito emitidos por el cliente (comprador) a sus proveedores, mismos que endosarán a favor de las empresas de factoraje. IV. Factoring en la empresa Pewter IV.1 Breve reseña histórica de la empresa Pewter es una aleación de aluminio y estaño utilizado para la fabricación artesanal de diversas figuras decorativas, religiosas, ocasionales, utensilios domésticos. Su origen es Europeo pero en la actualidad el máximo productos de Latinoamérica es México, país que le ha impregnado un toque regional y vernáculo. La propietaria doña Karla Mansell expresa que la empresa nació en el año de 1998 con el nombre de Pewter, en honor al giro del negocio con el que inició, siendo su empresa la pionera en este tipo de industria y asegura que no ha sido fácil establecerse en el mercado. El producto desde sus inicios ha sido aceptado en el mercado en general, aunque ha sido difícil entrar en las empresas grandes ha tenido algunos pedidos fuertes de parte de ellas. Por ese motivo la propietaria comenta que decidió cuatro años después de sus inicios diversificar sus servicios. 19

23 Ella decidió para el año 2002 poner un negocio dedicado a la venta de accesorios de hierro para vehículos, tales como: defensas, remolques, canasteras, pescantes, etc. Para este negocio compró un nuevo local y decidió separarlo geográficamente de Pewter. En el local de la empresa Pewter también agregó servicios, en los últimos dos años tiene un pequeño restaurante bajo el mismo nombre. Doña Mansell para la adquisición del local de la empresa de accesorios hizo un préstamo a Banco Lafise Bancentro y se lo otorgaron, además ella tenía sus cuentas en el mimo banco y por ese motivo empezó a realizar Factoring con el mismo banco. El Factoring es respaldado por las cuentas por cobrar de la empresa de accesorios de hierro para vehículos. Empezó a trabajar con esta nueva forma de financiamiento debido a que sus clientes no les daban el 50% antes de empezar, sino que se facturaba una sola vez al mes y hasta el fin del mismo los clientes giraban sus cheques. IV.2 Ventajas del uso del Factoring en la empresa Doña Mansell, primero trabajaba con sus tarjetas de crédito pero a veces gastaba más de lo debido y pagaba más intereses. El uso del Factoring le ha traído ventajas que le han ayudado a oxigenar su empresa, entre las que destacan: * Pago de menos intereses * Optimización de las ganancias, dándole un mejor manejo a los gastos * Financiamiento disponible y ágil * Pago a empleados a tiempo * Financiamiento para compra de materiales * Mejor liquidez para sus negocios * Le ha permitido mantener clientes grandes * Seguridad en el cobro de sus facturas. 20

24 IV.3 Principal problemática superada con el uso del Factoring PEWTER empezó a tener una mayor demanda en sus accesorios de hierro para vehículos, presentando de este modo un incremento en su facturación mensual. Al principio tuvo un gran problema con su principal cliente, porque éste decidió trabajar con la empresa PEWTER con la condición de que les hiciera una sola factura al mes y su pago sería de ese mismo modo (una vez al mes). Por tal motivo, doña Karla empezó a usar el Factoring principalmente por la necesidad de dinero para seguir la producción y no perder a sus clientes potenciales. Los principales problemas resueltos en la empresa es el pago de las planillas de sus empleados y el pago de los proveedores de los materiales para la elaboración de los accesorios de hierro para vehículos. Solicitó un Factoring por un monto de C$300, en Banco LAFISE Bancentro, en el cual se le cobra un 18% de interés anual, los plazos que le dan son de 30 hasta 90 días como plazo de pago de sus facturas; adicionalmente se le cobra un 0.5% de comisión, el 1% del monto aprobado y U$50 de gastos documentales. El Factoring usado es el Factoring con recurso, ya que ella firma haciéndose responsable por el posible incumplimiento de sus clientes en el pago de las facturas. Actualmente sus problemas de liquidez están resueltos porque cuenta con un financiamiento que le ayuda a tener a sus clientes siempre fieles a sus accesorios para vehículo y le permite ser flexible con los anticipos de los trabajos que realiza. 21

25 V. Conclusiones Es de suma importancia que las empresas de Factoring definan los procedimientos y controles necesarios para la aprobación, entrega y recuperación del crédito otorgado por medio del factoraje, esto ayudará a que se preste un servicio más eficiente, en virtud que la mayoría de las empresas solicitantes tienen urgencia por obtener fondos de capital de trabajo que les permita cumplir con su ciclo de operaciones. La constante modernización y las ansias por optimizar cada vez más los recursos han traído consigo la adopción de nuevos métodos de financiamientos, los cuales están plasmados en nuestras leyes y son llamados Contratos Modernos. Entre las principales leyes están: La ley de Factoraje Financiero y la ley General de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros (Ley 561) El Factoring resulta de gran utilidad como medio de financiamiento para las empresas, ya que en lugar de solicitar un préstamo puede obtener liquidez por medio de sus cuentas por cobrar. Las empresas que atraviesan problemas de liquidez para cubrir sus deudas, como pago a proveedores y trabajadores, tienen problemas para obtener préstamos u otros tipos de préstamos ya que se realiza un estudio de sus estados financieros y la solvencia de su empresa; mientras que con el Factoring se estudian las cuentas por cobrar y se le permite a la empresa solicitante una obtención de financiamiento para oxigenar su empresa. El Factoring es muy importante para las empresas porque por medio del Factor el cliente factorado obtiene seguridad ante el posible incumplimiento de sus deudores, porque los cobros los llevan agentes expertos en el tema y el pago se toma con más seriedad al estar involucrado un tercer agente. 22

26 VI. Recomendaciones Las empresas de Factoraje deben implementar los manuales de procedimientos y de Control Interno, donde se definan los procesos, así como los controles para la aprobación, entrega y recuperación de la línea de crédito, así mismo es necesario contar con el personal capacitado para que pueda cumplir con su aplicación para poder prestar un servicio eficiente y de calidad. Es necesario que las empresas que se dedican a operaciones de factoraje puedan contar siempre con un grupo o departamento que pueda analizar todos los aspectos importantes incluidos en el contrato de Factoring, con la finalidad de estar preparados ante cualquier irregularidad o incumplimiento por parte del cliente o deudor. Las empresas deben analizar las ventajas que obtienen de realizar préstamos en diferentes instituciones y realizar un Factoring con las instituciones de Factoring, tales como: Banco Lafise Bancentro, Invercasa, Banpro, Investa. 23

27 Bibliografía Fajre, J. B. (1999) Contratos Financieros. Factoring, en: Contratos Especiales en el Siglo XXI (Roberto López Cabana, Coordinador). Buenos Aires Argentina: Abeledo- Perrot editores. Meseguer Güich, D. (2004). Manual de Contratos Comentados. Tomo II. Lima Perú: Estudio Caballero Bustamante. Montoya Manfredi, U. (1998). Derecho Comercial. Tomo I. Lima Perú: Editorial Grijley. Orden del Día No.001, Tomo II, Punto III: DISCUSIONES DE DICTÁMENES DE DECRETOS Y LEYES. Punto 3.48: PROYECTO DE LEY DE FACTORAJE FINANCIERO. (2010, 8 de Octubre). Salvador, J.C. & Gordon, M. (2000). Finanzas. Revista Entrepreneur, pp Nuñez, H. E. (1993). La gestión del ahorro. El financiamiento en México. Tendencias para finales del siglo (p. 32). Valera, G. K., Hernández, P. Y., Nayira, S. Y., & Tapia, I. (2001). El Contrato de Factoring., from Descargado el 25 de Julio de