FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA

Transcripción

1 FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA al 31 de diciembre de 2011 y 2010 CONTENIDO Informe de los auditores independientes Estados de Situación Financiera Clasificado Estados de Resultados Integrales Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Estados de Flujos de Efectivo Notas a los $ - Pesos chilenos M$ - Miles de pesos chilenos UF - Unidades de Fomento USD - Dólares Estadounidenses - Euros

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3 ESTADOS FINANCIEROS 1. IDENTIFICACIÓN 1.1 R.U.T Registro S.V.S Razón Social Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa 1.4 Representante Legal Luís Eguiguren Correa 1.5 Gerente General Luís Eguiguren Correa Tipo de Operación Por cuenta propia y de terceros 2. Sola por cuenta terceros Período que Informa 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y Moneda de Presentación PESOS CHILENOS

4 2. ESTADOS FINANCIEROS ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADO ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 1 - INFORMACIÓN GENERAL NOTA 2 - BASES DE PREPARACIÓN (a) (b) (c) (d) (e) Declaración de Cumplimiento con las IFRS Responsabilidad de la Información y Estimaciones Realizadas Período Cubierto Moneda de Presentación y Moneda Funcional Hipótesis Empresa en Marcha NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES a) Principales Políticas Empleadas 1 Nuevos pronunciamientos contables 2 Efectivo y Efectivo Equivalente 3 Activos Financieros Registrados a Valor Razonable con Cambios en Resultados 4 Activos Financieros Registrados a Costo Amortizado 5 Deudores por Intermediación 6 Propiedades, Plantas y Equipos 7 Acreedores por Intermediación 8 Pasivos Financieros a Valor Razonable 9 Pasivos Financieros a Costo Amortizado 10 Provisiones 11 Costos por Financiamiento 12 Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera 13 Deterioro del Valor de los Activos 14 Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos 15 Reconocimiento de Ingresos 16 Beneficios a los Empleados 17 Inversiones en Sociedades NOTA 4 - TRANSICIÓN A IFRS NOTA 5 - GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO NOTA 6 - USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS NOTA 7 - REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO NOTA 8 - EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE NOTA 9 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA

5 2. ESTADOS FINANCIEROS (Continuación) NOTA 10 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CARTERA PROPIA NOTA 11 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO CARTERA PROPIA NOTA 12 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS NOTA 13 - DEUDORES POR INTERMEDIACIÓN NOTA 14 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS NOTA 15 - INVERSIONES EN SOCIEDADES NOTA 16 - INTANGIBLES NOTA 17 - PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO NOTA 18 - ACREEDORES POR INTERMEDIACIÓN NOTA 19 - CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA NOTA 20 - PROVISIONES NOTA 21 - RESULTADO POR LÍNEAS DE NEGOCIO NOTA 22 - IMPUESTOS NOTA 23 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS NOTA 24 - PATRIMONIO NOTA 25 - SANCIONES NOTA 26 - HECHOS RELEVANTES NOTA 27 - HECHOS POSTERIORES

6 ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADO ACTIVOS Nota M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente Instrumentos financieros A valor razonable cartera propia disponible Renta variable (IRV) Renta fija e Intermediación financiera (IRF e IIF) A valor razonable cartera propia comprometida Renta variable Renta fija e intermediación financiera A valor razonable Instrumentos financieros derivados A costo amortizado cartera propia disponible A costo amortizado cartera propia comprometida A costo amortizado operaciones de financiamiento Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Otras Deudores por intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Otras cuentas por cobrar Impuestos por cobrar Impuestos diferidos Inversiones en sociedades Intangibles Propiedad, plantas y equipos Otros activos TOTAL ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO M$ M$ M$ Pasivos Pasivos Financieros A valor razonable A valor razonable instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamiento Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF Otras Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otras cuentas por pagar Provisiones Impuesto por pagar Impuestos diferidos Otros pasivos Total Pasivos Patrimonio Capital Reservas Resultados acumulados Resultado del ejercicio Dividendos provisiones o participaciones 24 ( ) (68.153) Total patrimonio TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

7 ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES A) ESTADO DE RESULTADO Notas M$ M$ Resultado por intermediación comisiones por operaciones bursátiles Comisiones por operaciones extra bursátiles Gastos por comisiones y servicios (55.968) (60.388) Otras comisiones Total resultado por Intermediación Ingresos por servicios Ingresos por administración de cartera Ingresos por custodia de valores Ingresos por asesorías financieras Otros ingresos por servicios Total ingresos por servicio Resultado por instrumentos financieros A valor razonable A valor razonable Instrumentos financieros derivados A costo amortizado A costo amortizado Operaciones de financiamiento Total resultado por instrumentos financieros Resultado por operaciones de financiamiento Gastos por financiamiento Otros gastos financieros Total resultados por operaciones de financiamiento Gastos de administración y comercialización Remuneraciones y gastos de personal ( ) ( ) Gastos de comercialización ( ) ( ) Otros gastos de administración (60.962) ( ) Total gastos de administración y comercialización ( ) ( ) Otros resultados Reajuste y diferencia de cambio Resultado de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) total otros resultados Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta (8.590) UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Revalorización de propiedades, plantas y equipos Activos financieros a valor razonable por patrimonio Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Impuesto a la renta de otros resultados integrales Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO

8 ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO Reservas Capital Activos financieros a valor razonable por patrimonio Revalorización propiedades, plantas y equipo Otras Resultados acumulados Resultado del ejercicio Dividendos provisorios o participaciones Total M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al ( ) Aumento (disminución) de capital Resultados integrales del ejercicio Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Utilidad (perdida) del ejercicio Transferencia a resultados acumulados (42.823) ( ) Dividendos o participaciones distribuidas Otros ajustes a patrimonio Saldo al (68.153) Para el año 2010: ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO Reservas Capital Activos financieros a valor razonable por patrimonio Revalorización propiedades, plantas y equipo Otras Resultados acumulados Resultado del ejercicio Dividendos provisorios o participaciones Total M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al Aumento (disminución) de capital Resultados integrales del ejercicio Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Utilidad (perdida) del ejercicio Transferencia a resultados acumulados Dividendos o participaciones distribuidas ( ) ( ) Otros ajustes a patrimonio Saldo al ( )

9 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO M$ M$ FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Comisiones recaudadas (pagadas) Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo de amortizado Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y custodia Gastos de administración y comercialización pagados ( ) ( ) Impuestos pagados (74.278) (49.023) Otros Ingresos (egresos) netos por actividades de la operación (95.564) Flujo neto originado por actividades de la operación FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Ingresos (egreso) neto por pasivos financieros Ingresos (egreso) neto por financiamiento de relacionadas Aumento de capital Reparto de utilidades y de capital ( ) Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento Flujo neto originado por actividades de financiamiento ( ) FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Ingresos por venta de propiedades, planta y equipos Ingreso por venta de inversiones en sociedades Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades Incorporación de propiedades, planta y equipos (32.489) (30.241) Inversiones en sociedades Otros ingresos (egresos) netos de inversión (2.740) Flujo neto originado por actividades de inversión Flujo neto total positivo (negativo) del período Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente (469) (3.602) VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

10 NOTA 1 - INFORMACION GENERAL La Sociedad fue constituida originalmente como Finanzas y Negocios S.A. Agente de valores, sociedad anónima cerrada, según escritura pública de fecha 29 de noviembre de El 1 de junio de 1989, reemplazó su calidad de Agente de Valores por la de Corredores de Bolsa, pasando a denominarse Finanzas y Negocios S.A Corredores de Bolsa. La Sociedad está inscrita en la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el N 73 del registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores. La sociedad desarrolla su objeto social en la ciudad de Santiago de Chile con dirección actual en Avenida Isidora Goyenechea 3477 piso 11, en la comuna de las Condes. El grupo empresarial lo constituye: FYN S.A. 98% 98,48% 98% 98% Inv. Pollux SPA 1% Inv. Raiatea SPA 1% Inv. Pollux SPA 0,76 % Inv. Raiatea SPA 0,76% Inv. Pollux SPA 1 % Inv. Raiatea SPA 1 % Inv. Pollux SPA 1% Inv. Raiatea SPA 1% Finanzas y Negocios Asesorias Internacionales Ltda. Finanzas y Negocios Corredores de Bolsa S.A. Finanzas y Negocios Servicios Financieros Ltda. Finanzas y Negocios Administradora de Fondos Privados S.A. Los accionistas son: Rut Nombre/Razón Social Tipo Persona % Propiedad FYN S.A. Persona jurídica 98, Inversiones Raiatea SPA Persona jurídica 0, Inversiones Pollux SPA Persona jurídica 0,76 A la fecha de los presentes estados financieros los auditores externos son Jeria Martínez y Asociados Limitada. Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa, tiene como principal negocio la intermediación de valores, realizando operaciones por cuenta propia o de terceros, todo esto, según disposiciones legales y reglamentarias actualmente vigentes. Dentro de los principales negocios se encuentran el Accionario, Simultáneas, Renta Fija, Distribución de Fondos Mutuos locales, Forwards, Moneda Extranjera y Asesoría Financiera. 9

11 NOTA 1 - INFORMACION GENERAL (Continuación) A continuación se describe los principales productos: Intermediación de Renta Variable: Compra y venta de acciones en el mercado nacional de los cuales se obtienen ingresos por comisiones cobradas a los clientes. Intermediación Renta Fija: Corresponde a la compra y venta de instrumentos de Renta Fija e Intermediación Financiera de los cuales se obtienen ingresos vía comisiones cobradas a los clientes. Operaciones en Instrumentos Financieros Derivados: Estas operaciones están referidas a Forwards en moneda dólar, que son contratos a través del cual las partes se obligan a comprar o vender una determinada cantidad, en una fecha específica futura a un precio predeterminado al inicio del contrato. Operaciones de Simultáneas: Son operaciones de financiamientos a terceros, por un tercero o por cuenta propia, donde se realiza una operación a plazo dentro de rueda, compra o venta, en forma conjunta e indisoluble con una compra o venta al contado por rueda, por la misma cantidad y tipo de acciones. La corredora actúa a veces como financista y en la mayoría, como intermediador, obteniendo ingresos por comisiones. Compra y Venta de Dólares: Son transacciones de compra y venta de dólares que la corredora realiza por cuenta propia. Los principales productos y cantidad de clientes son: Negocios/servicios por cuenta de terceros Número de clientes Número de clientes no relacionados relacionados Intermediación Acciones Producto Forward 60 2 Asesoría Financiera Intermediación Renta Fija Producto Moneda Extranjera Distribución de Fondos Mutuos locales En sesión de Directorio celebrada con fecha 28 de marzo de 2012, son aprobados los de Finanzas y Negocios S.A Corredores de Bolsa, referidos al período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de

12 NOTA 2 - BASES DE PREPARACIÓN (a) Declaración de cumplimiento con las IFRS Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa, a partir del 1 de enero de 2011 ha adoptado las Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF ), emitidas por el International Accounting Standards Board ( IASB ). La fecha de transición a estas normas fue el 1 de enero de Los estados financieros aquí presentados, han sido preparados para dar cumplimiento a lo requerido por la Superintendencia de Valores y Seguros en Circular Nº1992 de fecha 24 de noviembre de 2010, y formulados de acuerdo a normas de la Superintendencia de Valores y Seguros, las que consideran criterios y supuestos contables que son consistentes con las NIIF, y sus interpretaciones, emitidas por el IASB vigentes al 31 de diciembre de En la preparación de los presentes estados financieros, la administración ha utilizado su mejor saber y entender respecto de las normas, sus interpretaciones y actuales circunstancias. Para la determinación de los saldos de apertura/transición al 1 de enero de 2010, la Sociedad ha aplicado los requerimientos de la NIIF 1 Adopción por primera vez, tal como es descrito en la nota 4. (b) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración Superior de la Sociedad, quienes manifiestan expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: Las vidas útiles y los valores residuales de las propiedades, plantas y equipos e intangibles. Los años de reverso de las diferencias temporarias de impuestos diferidos. Las contingencias legales A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificaciones (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros futuros. (c) Período cubierto Los presentes estados financieros de Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa comprenden el estado de situación financiera y estado de cambios en el patrimonio al 1 de enero de 2010 y 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los estados integrales y estados de flujo de efectivo por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y

13 NOTA 2 - BASES DE PREPARACIÓN (Continuación) (d) Moneda de presentación y moneda funcional Los estados financieros se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad. (e) Hipótesis Empresa en Marcha Al 31 de diciembre de 2011, los estados financieros han sido preparados bajo la hipótesis de empresa en funcionamiento dado que no existe la intención de liquidar la Sociedad o cesar sus actividades. NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES Los principales criterios aplicados en la elaboración de los presentes estados financieros proforma, han sido los siguientes: a) Principales Políticas Empleadas 1. Nuevos pronunciamientos contables Las mejoras y modificaciones a las NIIF, así como las interpretaciones que han sido publicadas en el período se encuentran detalladas a continuación. A la fecha de estos estados financieros estas normas aún no entran en vigencia y la Sociedad solo ha aplicado NIIF 9 en forma anticipada según lo requerido por el Oficio Circular N 615 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Administración de la Sociedad, ha efectuado o se encuentra efectuando una evaluación de los posibles impactos en los estados financieros al 31 de diciembre de 2011, según e1 siguiente detalle: NIC 1 Presentación de los Enmienda emitida en junio de La principal modificación introducida por ésta es el requerimiento de que los ítems de los Otros Resultados Integrales sean clasificados y agrupados evaluando si potencialmente serán reclasificados a resultados en períodos posteriores. La norma es aplicable a contar del 1 de julio de 2012 y su adopción anticipada está permitida. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros. NIC 12 Impuesto a las ganancias Con fecha 20 de diciembre de 2010, el IASB emitió el documento Impuesto diferido: recuperación de activos subyacentes (modificación a NIC 12) que regula la determinación del impuesto diferido de las entidades que utilizan el valor razonable como modelo de valorización de las Propiedades de inversión de acuerdo a la NIC 40 Propiedades de Inversión. Además, la nueva regulación incorpora la SIC-21 Impuesto a las Ganancias - Recuperación de Activos no Depreciables en el cuerpo de la NIC 12. Las entidades están obligadas a aplicar las modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de La Sociedad estima que esta regulación no tiene impacto sobre sus estados financieros. 12

14 NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación) NIC 19 Beneficios a los Empleados Esta norma modificada en junio de 2011, reemplaza a la NIC 19 (1998). Esta norma revisada modifica el reconocimiento y medición de los gastos por planes de beneficios definidos y los beneficios por terminación. Adicionalmente, incluye modificaciones a las revelaciones de todos los beneficios de los empleados. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2013 y su adopción anticipada es permitida. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus futuros estados financieros. NIC 27 Separados Esta norma modificada en mayo de 2011, reemplaza a la NIC 27 (2008). El alcance de esta norma se restringe a partir de este cambio solo a estados financieros separados, dado que los aspectos vinculados con la definición de control y consolidación fueron removidos e incluidos en la NIIF 10. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2013 y su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 11 y NI1F 12 y la modificación a la NIC 28. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros. NIC 28 Inversiones en Asociadas y Joint Ventures Esta norma modificada en mayo de 2011, regula el tratamiento contable de estas inversiones mediante la aplicación del método de la participación. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2013 y su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12 y la modificación a la NIC 27. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros. NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación Las modificaciones, emitidas en diciembre de 2011, de la NIC 32 están destinadas a aclarar diferencias de la aplicación relativas a las normas compensación y reducir el nivel de diversidad en la práctica actual. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2014 y su adopción anticipada es permitida. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros. NIIF 10 Consolidación de En mayo del 2011 el IASB emitió la NIIF 10 estableciendo una nueva definición de control que se aplica a todas las entidades, incluidas las entidades de propósito especial o entidades estructuradas como se les llama actualmente en la nueva norma. Los cambios introducidos por la NIIF 10 en la definición de entidad controlada requieren del uso del juicio de la Administración para determinar qué entidades están controladas y cuáles deberán ser consolidadas. Esta nueva norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros. 13

15 NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación) NIIF 11 Acuerdos Conjuntos En mayo de 2011, el IASB emitió la NIIF 11 sustituyendo la NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos y la SIC-13 Entidades controladas conjuntamente - Aportaciones no monetarias de los participes. La NIIF 11 elimina la opción para registrar el valor de inversión en un negocio conjunto mediante el método del valor proporcional o bien mediante la consolidación proporcional de los activos y pasivos de las entidades, estableciendo como única metodología de reconocimiento el método de participación. Esta nueva norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros. NIIF 12 Revelaciones de intereses en otras sociedades La NIIF 12 emitida en mayo de 2011 incluye todas las revelaciones que anteriormente estaban en la NIC 27 en relación con los estados financieros consolidados, así como todas las revelaciones que antes eran parte de la NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos y la NIC 28 Inversiones en entidades Asociadas. Esta nueva regulación está orientada a concentrar en un solo cuerpo normativo las revelaciones de las subsidiarias, acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas. Uno de los cambios más importantes introducidos por la NIIF 12 es la obligación para la entidad matriz de revelar los juicios que realizó para determinar el control sobre las diferentes entidades que han sido o no consolidadas. Estas nuevas revelaciones ayudarán a los usuarios de los estados financieros a evaluar las repercusiones en los estados financieros si se adoptaran conclusiones diferentes sobre el control y la consolidación, proporcionando más información sobre entidades no consolidadas. Esta nuevas norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros. NIIF 13 Medición a valor razonable En mayo de 2011, el IASB emitió la NIIF 13 Medición a Valor Razonable. Este nuevo estándar establece una nueva definición de valor razonable que converge con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Estados Unidos (USGAAP). Esta nueva regulación no modifica cuando una entidad debe o puede usar el valor razonable, pero cambia la manera de cómo medir el valor razonable de los activos y pasivos financieros y no financieros. Esta nueva norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros. 2. Efectivo y Efectivo Equivalente El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, fondos mutuos liquidables a primera hora del día siguiente, y los saldos en cuentas corrientes bancarias que posee la Sociedad. 14

16 NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación) 3. Activos Financieros Registrados a Valor Razonable con Cambios en Resultados Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son activos financieros mantenidos para negociar. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere principalmente con el propósito de venderse en el corto plazo. Los activos de esta categoría se clasifican como activos corrientes. 4. Activos Financieros Registrados a Costo Amortizado Los activos financieros a costo amortizado tienen el objetivo de recibir los flujos de fondos contractuales de dichos instrumentos. Además, incluye los instrumentos entregados en garantía. Se presentan a su costo amortizado a la fecha de cierre de los estados financieros. 5. Deudores por Intermediación Son producto de la intermediación de valores por cuenta de los clientes, se registran contablemente el día de su asignación por el monto de la operación, incluye comisiones y derechos de bolsa. Además, incluye las cuentas por cobrar producto de las operaciones a plazo generadas por simultáneas por cuenta de clientes. 6. Propiedades, Plantas y Equipos La Sociedad aplica el modelo de Costo en la valorización de sus muebles y equipos. Para ello, con posterioridad de su reconocimiento como activo, se contabilizan por su costo menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del valor. La depreciación de muebles y equipos, es calculada linealmente basada en la vida útil estimada de los bienes del activo fijo, considerando el valor residual estimado de éstos. Las estimaciones de vidas útiles y valores residuales de los activos fijos son revisadas y ajustadas si es necesario, a cada fecha de cierre de los estados financieros. A continuación se presentan los principales períodos de vida útil utilizados para la depreciación de los activos: Activos Fijos Vida Útil Estimada Mobiliario de Oficina 8 Equipos de Oficina 6 Las ganancias o pérdidas que surgen en ventas o retiros de bienes de muebles y equipos se reconocen como resultados del período y se calculan como la diferencia entre el valor de venta y el valor neto contable del activo. 15

17 NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación) 7. Acreedores por Intermediación Son producto de la intermediación de valores por cuenta de los clientes, se registran contablemente el día de su asignación por el monto de la operación. Además, incluye las cuentas por pagar producto de las operaciones a plazo generadas por simultáneas por cuenta de clientes. 8. Pasivos Financieros a Valor Razonable Los pasivos financieros a valor razonable, corresponden a operaciones de contratos derivados financieros mantenidos por la sociedad. 9. Pasivos Financieros a Costo Amortizado Los pasivos financieros a costo amortizado, entre otros corresponden a cuentas por pagar por operaciones de cartera propia, acreedores por intermediación y simultáneas. Estos pasivos se reconocen inicialmente a valor justo y luego a costo amortizado, de acuerdo al método de tasa efectiva. 10. Provisiones Las provisiones se reconocen cuando surge una obligación como resultado de hechos pasados cuyo importe y momento de cancelación no siempre son determinadas. Se registran a valor justo considerando la mejor información disponible a la fecha de reconocimiento. 11. Costos por Financiamiento Los costos por financiamiento lo constituyen los gastos e intereses por uso de línea de crédito, y se reconocen en resultados en el período en que se incurren, conforme a su devengamiento. 16

18 NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación) 12. Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera Las transacciones en moneda distinta a la moneda funcional de la Sociedad se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias que resulten de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda distinta a la moneda funcional, se reconocen en el estado de resultados. Los activos y pasivos mantenidos en dólares estadounidenses y euros han sido convertidos a pesos chilenos, considerando los tipos de cambio observados a la fecha de cierre del ejercicio, de acuerdo a lo siguiente: Moneda Dólares Estadounidenses 519,20 468,01 Euros 672,97 621,53 Las diferencias de cambios resultantes de la aplicación de este criterio, son reconocidas en resultados del ejercicio a través de la cuenta diferencias de cambio. 13. Deterioro del Valor de los Activos Activos Financieros Registrados a Costo Amortizado Durante el ejercicio y en la fecha de cierre del mismo, se evalúa si existe algún indicio de que algún activo pudiera haberse deteriorado. En caso de que exista algún indicio de deterioro, se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el monto del deterioro. En la eventualidad de aplicar la tasa efectiva para valorizar activos financieros clasificados como deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, la Sociedad aplicará la materialidad y significancia de los montos involucrados. En el caso de que el monto recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente pérdida por deterioro por la diferencia. Las pérdidas por deterioro de valor de un activo reconocidas en ejercicios anteriores, son revertidas sólo cuando se produce un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el importe recuperable del mismo, desde que se reconoció el último deterioro. En estos casos, se aumenta el valor del activo con abono a resultados hasta el valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse reconocido una pérdida por deterioro. 17

19 NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación) 14. Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos El resultado por impuesto a la renta del ejercicio resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones que tributariamente son admisibles, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios, tanto por pérdidas tributarias como por deducciones. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivos se realicen. El impuesto a las ganancias se determina sobre base devengada, de conformidad a las disposiciones tributarias vigentes, aún cuando existieren pérdidas tributarias. Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que vaya a disponerse de beneficios fiscales futuros con los cuales poder compensar las diferencias temporales. 15. Reconocimiento de ingresos Los ingresos se calcularán al valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar por los servicios prestados en el marco ordinario de las operaciones de la Sociedad. La Administración de la Sociedad reconoce como ingresos del ejercicio comisiones de intermediación dentro y fuera de rueda, consultorías financieras y otros ingresos de operación, sobre base devengada. 16. Beneficios a los Empleados La Sociedad reconoce el gasto por vacaciones del personal mediante el método del devengo. Este beneficio corresponde a todo el personal y equivale a un importe fijo según los contratos particulares de cada trabajador. Este beneficio es registrado de acuerdo a las remuneraciones del personal. La Sociedad no Provisiona indemnización por años y servicios con su personal, por no encontrarse pactada contractualmente y no existir una conducta habitual para pagar dicho beneficio. 17. Inversiones en Sociedades Las inversiones en Sociedades a la fecha corresponden a la acción que mantiene la Sociedad en la Bolsa de Comercio de Santiago, la cual se presenta en el estado de situación financiera a valor razonable con ajuste a patrimonio. El valor razonable de la Acción de la Bolsa, corresponde al valor promedio informado por la administración de la Bolsa de Comercio. 18

20 NOTA 4 - TRANSICIÓN A IFRS Los presentes estados financieros corresponden a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, los cuales fueron preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). La fecha de transición de la Sociedad es el 1 de enero de La Sociedad ha preparado su balance de apertura bajo NIIF a dicha fecha. La fecha de adopción de las NIIF por la Sociedad es el 1 de enero de De acuerdo a NIIF 1, para elaborar los estados financieros antes mencionados, se han aplicado todas las excepciones obligatorias y algunas de las exenciones optativas a la aplicación retroactiva de las NIIF. a. A continuación se presenta una descripción de las principales diferencias entre las NIIF y los principios contables generalmente aceptados en Chile, aplicadas por la Sociedad y el impacto sobre el patrimonio al 31 de diciembre de 2010 y 1 de enero de 2010 y sobre la utilidad neta al 31 de diciembre de Patrimonio Neto Ref. (*) M$ M$ Según principios contables chilenos Ref. (*) Ajustes: - - Valores negociables - acciones Gastos anticipados (10.110) 2 - Activos intangibles (4.489) 3 - Otros activos (28.225) 4 - Títulos patrimoniales bolsas de Valores Títulos patrimoniales bolsas de valores Valores negociables - acciones Gastos anticipados - (10.110) 8 Activos intangibles - (4.489) 9 Otros activos - (28.225) 10 Corrección monetaria - (30.912) 11 Títulos patrimoniales bolsas de valores - (1.369) 12 Provisión de dividendo - (68.153) 13 Diferencia en resultados del ejercicio IFRS NCGA Total patrimonio neto según IFRS

21 NOTA 4 - TRANSICIÓN A IFRS (Continuación) 1. Al 1 de enero de 2010, el valor razonable de las acciones corresponde a M$ , provocando el ajuste de M$ De acuerdo a la normativa IFRS, no son considerados los Gastos Anticipados, en este caso Seguros por M$ Los Activos Intangibles por $ están constituidos por Software, los cuales son amortizados en M$ Otros activos, está compuesto por impuestos diferidos por mayor valor acción bolsa. 5. Valor razonable acción Bolsa. Se consideró el promedio de las últimas transacciones. 6. Idem N Idem N Idem N Idem N Idem N Reversa Corrección Monetaria de Patrimonio. 12. Reversa mayor en acción de bolsa por ajuste en coligada. 13. Provisión del 30% de utilidad líquida del ejercicio. b. A continuación se presenta una descripción de las principales diferencias entre las NIIF y los principios contables generalmente aceptados en Chile, aplicadas por la Sociedad y el impacto sobre la totalidad de las cuentas de activo, pasivo y patrimonio al 1de enero de Incluir la totalidad de las cuentas del estado de situación financiera (Activos, Pasivos y Patrimonio) Activos Principios Efectos de la IFRS contables chilenos Ref.(*) transición a IFRS M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente A valor razonable - Cartera propia disponible A valor razonable Cartera propia comprometida A valor razonable - Instrumentos financieros derivados ( ) ( ) - Operaciones de Compra con Retroventa sobre IRV Deudores por Intermediación Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Impuestos por cobrar Inversiones en sociedades Intangibles (4.489) Propiedades, planta y equipo Otros activos (28.225) - Gastos Anticipados (10.110) - Total Activos

22 NOTA 4 - TRANSICIÓN A IFRS (Continuación) Incluir la totalidad de las cuentas del estado de situación financiera (Activos, Pasivos y Patrimonio) Principios Efectos de la IFRS contables chilenos Ref.(*) transición a IFRS M$ M$ M$ Pasivos A valor razonable Instrumentos financieros derivados ( ) - Acreedores por Intermediación Cuentas por pagar por operaciones de carte propia Otras cuentas por pagar Provisiones Impuestos por pagar Total Pasivos Patrimonio Capital Reservas Resultado acumulado Total Patrimonio Total Pasivos y Patrimonio Variaciones de activos y pasivos por aplicación de normativa referida a la primera adopción de IFRS, reflejados en cuadro de variaciones del patrimonio (a). 2. Acciones en garantía, reclasificadas de acuerdo a IFRS. 3. Operaciones forward rebajadas de acuerdo a normativa IFRS. 4. Reclasificación IFRS de operaciones simultaneas. 5. Reclasifica cuentas por cobrar relacionadas y otras cuentas por cobrar de acuerdo a IFRS. 6. Reclasifica cuentas por pagar relacionadas y otras cuentas por pagar de acuerdo a IFRS. 21

23 NOTA 4 - TRANSICIÓN A IFRS (Continuación) c. A continuación se presenta una descripción de las principales diferencias entre las NIIF y los principios contables generalmente aceptados en Chile, aplicadas por la Sociedad y el impacto sobre la totalidad de las cuentas de activo, pasivo y patrimonio al 31de diciembre de Incluir la totalidad de las cuentas del estado de situación financiera (Activos, Pasivos y Patrimonio) Activos Principios contables Efectos de la IFRS chilenos Ref.(*) transición a IFRS M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente A valor razonable cartera propia disponible A valor razonable - instrumentos financieros derivados ( ) A costo amortizado cartera propia comprometida Deudores por Intermediación Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Impuestos por cobrar (3.989) Impuestos diferidos Inversiones en sociedades (8.265) (1.369) (77.126) - Intangibles y 8 (5.035) Propiedades, planta y equipo (738) Otros activos (28.226) Total Activos ( )

24 NOTA 4 - TRANSICIÓN A IFRS (Continuación) Incluir la totalidad de las cuentas del estado de situación financiera (Activos, Pasivos y Patrimonio) Pasivos Principios contables Efectos de la IFRS chilenos Ref.(*) transición a IFRS M$ M$ M$ A valor razonable - instrumentos financieros derivados ( ) Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Provisiones Impuestos por pagar Total Pasivos Patrimonio Capital Reservas (1.077) (1.369) - Resultado acumulado (11.554) - Resultado del ejercicio Dividendos Provisorios o Participaciones ( ) 14 (68.153) ( ) Total Patrimonio Total Pasivos y Patrimonio

25 NOTA 4 - TRANSICIÓN A IFRS (Continuación) 1. Incorpora M$74 a las acciones, esto para dejarlo expresado a valor razonable. 2. Rebaja derechos y obligaciones por operaciones forward, quedando en estos rubros solo el diferencial por pagar o cobrar. 3. Reclasifica cuentas por cobrar a partes relacionadas y otras cuentas por cobrar. 4. Reclasifica impuestos por cobrar e impuestos diferidos. 5. Los títulos en garantía son reclasificados en cartera propia comprometida a costo amortizado por M$ y otros activos por M$ Los gastos anticipados son rebajados al no ser aceptados de acuerdo a la normativa IFRS, esta rebaja se realiza tanto en patrimonio como en resultados del período. 7. Los activos fijos se ven disminuidos porque se rebajó la corrección monetaria y por cambio en la depreciación, producto de lo anterior. 8. Variaciones de activos y pasivos por aplicación de normativa referida a la primera adopción de IFRS, reflejados en cuadro de variaciones del el patrimonio (a). 9. Rebaja Corrección Monetaria aplicadas a partidas de activo y pasivo. 10. Disminuye de inversión de la acción el mayor valor incorporado por aumento en patrimonio de empresa coligada. 11. Agrega dividendos recibidos de la Bolsa de Comercio de Santiago. 12. Rebaja resultado proporcional de la acción de la Bolsa de Comercio, reflejado de acuerdo a los principios generalmente aceptados en chile, y no validos para normativa IFRS. 13. Los documentos y cuentas por pagar son reclasificados en Cuentas por pagar a partes relacionadas por M$ , y otras cuentas por pagar por M$ Provisiona dividendos de acuerdo a IFRS. 15. Diferencias en resultados por adopción normativa IFRS. 24

26 NOTA 4 - TRANSICIÓN A IFRS (Continuación) d. A continuación se presenta una descripción de las principales diferencias entre las NIIF y los principios contables generalmente aceptados en Chile, aplicadas por la Sociedad y el impacto sobre la totalidad de las cuentas de Resultado al 31de diciembre de Incluir la totalidad de las cuentas del estado de resultados Principios contables chilenos Efectos de la transición a IFRS IFRS M$ Ref.(*) M$ M$ Resultado por Intermediación Comisiones por operaciones bursátiles (4.480) Comisiones por operaciones extra bursátiles Gastos por comisiones y servicios (56.630) (55.968) Otras comisiones Total resultado por intermediación Ingresos por servicios Ingresos por administración de cartera Ingresos por custodia de valores Ingresos por asesorías financieras (1.920) Otros ingresos por servicios (841) Total ingresos por servicio Resultado por instrumentos financieros A valor razonable (711) (900) A valor razonable Instrumentos financieros derivados (3.046) A costo amortización (252) A costo amortización Operaciones de financiamiento (78) Total resultado por instrumentos financieros Resultado por operaciones de financiamiento Gastos por financiamiento Otros gastos financieros Total resultado por operaciones de financiamiento Gastos de administración y comercialización Remuneraciones y gastos de personal (3.002) ( ) Gastos de comercialización (1.801) ( ) 2 (2.356) Otros gastos de administración (146) (60.962) 2 (276) Total de Gastos de administración y comercialización ( ) Otros resultados Reajuste diferencia de cambio Resultado de inversiones en sociedades (77.127) 0 Otros Ingresos (gastos) (31.984) 0 (20.842) Total Otros resultados 757 Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta (8.590) (8.590) UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO

27 NOTA 4 - TRANSICIÓN A IFRS (Continuación) 1. Rebaja Corrección Monetaria a cuentas de resultados reflejados en la cuenta otros ingresos operacionales. 2. Aumentos y disminuciones a resultados producto de la aplicación de las normas IFRS. 3. Reclasifica cuentas. 4. Rebaja Corrección Monetaria de Activos y pasivos. 5. Reclasifica dividendos de la acción de la Bolsa de Comercio. e. A continuación se presenta una descripción de las principales diferencias entre las NIIF y los principios contables generalmente aceptados en Chile, aplicadas por la Sociedad y el impacto sobre el Flujo de Efectivo al 31de diciembre de Incluir la totalidad de las partidas del estado de flujos de efectivo Principios contables Efectos de la IFRS chilenos Ref.(*) Transición a IFRS M$ M$ M$ Flujo proveniente de actividades de Operación Flujo neto originado por actividades de Financiamiento ( ) ( ) Flujo proveniente de actividades de Inversión (708) Efecto sobre la inflación (20.207) (469) Variación neta del efectivo y efectivo equivalente Saldo Inicial de Efectivo y efectivo equivalente (41.305) Saldo Final Efectivo equivalente Variación producida por la diferencia de registro de las normas de contabilidad nacionales y IFRS. 2. Diferencia por rebaja de Corrección Monetaria. 3. Rebaja de corrección monetaria, quedando solo la diferencia de cambio por partidas dólar y euros. 4. Consecuencia de los puntos 1 al 3 anteriores. 26

28 NOTA 5 - GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO La Compañía cuenta con un Comité de Riesgo, integrado por el Gerente de Productos y el Gerente de operaciones quienes son los primeros que pueden gestionar el Riesgo. Además, lo constituye el Gerente General. Los objetivos principales son administrar un sistema que permita identificar, evaluar, medir, monitorear y controlar los riesgos relacionados al negocio. El sistema de gestión de riesgo presenta un dinamismo tal que asegura incorporar los cambios, ya sea en el perfil de los riesgos identificados, como los controles definidos para reducir el impacto. Los límites de riesgo tolerables, las métricas para la medición del riesgo, la periodicidad de los análisis de riesgo son políticas normadas por la administración. La actual política de la Corredora es mantener su capital como saldo disponible en cuenta corriente o en depósitos a plazo no superior a 90 días. Riesgo de Mercado: Como las cuentas por cobrar de la corredora no responden a la variable de mercado referida a las tasas de interés, es por lo que no se ven afectadas a este tipo de riesgo. Los riesgos de tipo de cambio corresponden fundamentalmente a operaciones forward. Sin embargo, este riesgo se ve disminuido debido a que todas las operaciones diarias son calzadas con una contraparte. Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa no realiza operaciones de cartera propia en (IRV), la ocurrencia se da en situaciones excepcionales. La compañía realiza operaciones de cartera propia sólo en instrumentos (IRF), las cuales se liquidan en el mismo día. La empresa mantiene una inversión en Fondo Mutuo Intra day por M$ , la cual se encuentra disponible a primera hora del día siguiente, no generando con esta inversión ningún tipo de riesgo de mercado. A continuación, se presenta la posición y sus estimaciones en los resultados de los diversos instrumentos de inversión de Finanzas y Negocios S.A.: Inversión Riesgo de Mercado Efecto en en Resultados % Resultados M$ Renta Variable 0 0 Derivados - Calzados 0 0 Fondo Mutuo Intra Day 0 0 Compra y Venta Renta Fija 0 0 Total