INFORME DIARIO PRINCIPALES INDICADORES. Septiembre 17 de 2012

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1 INFORME DIARIO ANUNCIO DE MERKEL SOBRE LA UNION MONETARIA Y DATOS NEGATIVOS DEL SECTOR MANUFACTURERO ESTADOUNIDENSE INFLUYE EN LAS VARIACIONES OBSERVADAS EN LOS ÍNDICES BURSÁTILES MUNDIALES HOY. Discrepancias entre miembros del eurogrupo ante la posibilidad de otorgarle al BCE la supervisión de los bancos europeos generó incertidumbre en los mercados. El índice manufacturero de New York registró su segunda contracción consecutiva y se ubicó en puntos en septiembre frente a los puntos del mes anterior. El peso colombiano tuvo una depreciación de 0.28% frente al dólar. El dólar interbancario cerró en 1,798.5 pesos. La TRM que regirá mañana es de 1, pesos. Camilo Rincón Vanegas (571) Ext johan.rincon@corficolombiana.com Investigaciones Económicas Corficolombiana Otros informes: Al infinito y más allá () Cuentos monetarios (Septiembre 10 de 2012) Caída con frenos (Septiembre 3 de 2012) Monitor de inflación -Agosto de 2012 (Agosto 31 de 2012) Devaluación pasajera (Agosto 27 de 2012) Fundamentales en precios de vivienda (Parte 3) (Agosto 21 de 2012) PRINCIPALES INDICADORES Cierre Var. Diaria Var. Año corrido Dólar interbancario 1, % -7.22% TRM 1, % -7.88% *TES 17-abr % *TES 24-jul % IGBC 14, % 14.45% COLCAP 1, % 8.72% COL20 1, % 7.20% Dow Jones 13, % 10.93% *IBR overnight 4.59% -0.17% -1.21% IDP % 7.79% *Variaciones en puntos básicos, SET-FX, BanRep, SEN, Corficolombiana Regalías y presupuesto Informe mensual de Renta Fija (Agosto 17 de 2012) Dígame licenciado (Agosto 13 de 2012) Fundamentales en precios de vivienda (Parte 2) (Agosto 6 de 2012) Monitor de inflación -Julio de 2012 (Agosto 1 de 2012)

2 RESUMEN DE LA JORNADA Las demoras que tiene la implementación de la unión bancaria en Europa, ante las discrepancias que hay entre algunos de los gobiernos de la región, y los datos negativos observados en la manufactura estadounidense generaron incertidumbre en los mercados internacionales influyendo en las desvalorizaciones observadas en los índices mundiales la jornada de hoy. Lo anterior detuvo las valorizaciones logradas gracias a los anuncios de la Fed y del BCE durante las últimas dos semanas. De esta manera, el Dow Jones cerró en 13,553.1 puntos, con una variación diaria negativa de 0.3%, mientras que el S&P 500 cerró en 1, puntos, con una desvalorización diaria de 0.31%. Por su parte, el Nasdaq cerró en 3,178.67, con una variación diaria negativa de 0.17%. El pasado fin de semana fracasó la reunión de los Ministros de Finanzas de la Zona Euro en la que intentaban establecer un plan de trabajo que ayudara a otorgar una mayor autoridad al Banco Central Europeo (BCE) y de esta manera centralizar la supervisión de los bancos de la eurozona. Los países más críticos en la reunión fueron: Alemania, Suecia y Reino Unido, quienes no desean ceder soberanía sobre sus respectivos bancos nacionales, y han argumentado que el BCE no tiene la capacidad de supervisar los casi 6 mil bancos existentes en la eurozona. Aunque según el Ministro de Finanzas francés, Pierre Moscovici, las diferencias existentes entre los Estados europeos a causa de la unión bancaria son solucionables, y se podría estar hablando de algo concreto antes de que acabe este año; la visión de la Canciller alemana, Angela Merkel, es totalmente opuesta, pues advirtió que la creación de un supervisor bancario llevará más tiempo de lo esperado al ser más importante establecer y capacitar correctamente al supervisor que se haría cargo de vigilar los bancos de la eurozona. Según lo manifestó en su tradicional conferencia de prensa de verano, Merkel ve poco probable que el organismo supervisor este funcionando en enero del próximo año, y afirmó que es mejor ir un poco más lento para asegurar un supervisor de alta calidad. El índice manufacturero de New York registró una contracción por segundo mes consecutivo al ubicarse en en septiembre, frente al del mes anterior; además, esta caída estuvo muy por encima de la leve recuperación de -2.0 que esperaba el mercado. El índice se ubicó en un mínimo no registrado desde hace tres años y medio y se explica por una caída en los pedidos durante este mes. CALENDARIO ECONÓMICO Indicador País Observado Esperado Anterior Índice manufacturero de New York (sep) EEUU Septiembre 18 de 2012 Indicador País Esperado Anterior Hora Índice de sentimiento sobre la economía ZEW Eurozona :00 2

3 08:00 08:20 08:40 09:00 09:20 09:40 10:00 10:20 10:40 11:00 11:20 11:40 12:00 12:20 12:40 13:00 11-Sep MERCADO CAMBIARIO La falta de consenso por parte de los Ministros de Finanzas europeos en un plan de trabajo para establecer la unidad bancaria en la región generó incertidumbre entre los inversionistas, lo que causo una reducción en la demanda de activos de mayor riesgo en los mercados emergentes e influyó en la depreciación de 0.28% que tuvo el peso colombiano frente al dólar en la jornada de hoy. De esta manera, el dólar interbancario cerró en 1,798.5 pesos, luego de negociarse en un rango de 1, a 1, pesos, con un promedio de 1, pesos. Durante la jornada se realizaron 1,204 transacciones por un valor de millones de dólares. Las cotizaciones de las monedas de la región presentaron variaciones mixtas el día de hoy. El peso mexicano y el peso chileno se apreciaron 0.08% y 0.1% respectivamente, mientras que el real brasileño se depreció 0.2% respecto al último cierre. Tasa Representativa del Mercado TRM 17-sep-12 1, Anterior 1, Hace un mes 1, Cierre de , Hace un año 1, Devaluaciones Nominal diaria -0.56% Nominal año corrido -7.88% Nominal 12 meses -2.91% Fuente: Superintendencia Financiera Tasa Representativa del Mercado TRM 1,805 1,799 1,793 1,787 1, , , , , Mercado interbancario de dólar Hoy* Anterior* Rango de negociación Máxima 1, , Mínima 1, , Apertura 1, , Cierre 1, , Promedio 1, , Volumen (USD$ Millones) No. de Transacciones 1,204 1,437 Volatilidad causada (1 mes)* Volatilidad implícita (1 mes) Fuente: SET-FX, Bloomberg *Cálculos Corficolombiana Dólar Interbancario Diario 1,805 1,801 1,796 1,792 Commodities Monedas Hoy Var. Diaria Hoy Anterior Oro 1, % USD/EUR - Zona Euro Café % USD/GBP - Reino Unido Carbón % JPY/USD - Japón Cobre* % BRL/USD - Brasil Petróleo WTI % MXN/USD - México Petróleo Brent % CLP/USD - Chile Azúcar % PEN/USD - Perú Índice CRB de alimentos % Índice DXY Índice CRB de commodities % Índice LACI * Centavos por libra 3

4 MERCADO DE DEUDA El mercado de deuda pública colombiano mostró desvalorizaciones a lo largo de la curva de rendimientos la jornada de hoy. Bajo este escenario, la tasa del título con vencimiento en abril 2013 cerró en 4.641%, sin variación respecto al viernes, mientras que la tasa del título con vencimiento en octubre de 2018 cerró en 5.883%, tras subir 2 pbs. Por su parte, la tasa de negociación del TES con vencimiento en julio de 2024 cerró en 6.560%, sin variación frente al último cierre. El Índice de Deuda Pública de Corficolombiana (IDP) presentó una variación negativa de 0.02% frente al viernes y se ubicó en unidades. Mercado secundario de TES Bono Cupón (%) Vencimiento Duración Tasa (%) Precio Hoy Anterior Hoy Anterior TES Tasa Fija TFIT Abr-13 Nd Nd 4.64 Nd TFIT Nov-13 Nd Nd Nd Nd Nd TFIT May TFIT Oct TFIT Jun TFIT Oct TFIT Jul TFIT May TFIT Jul TFIT Ago TES UVR TUVT Mar TUVT Feb TUVT May-17 Nd Nd Nd Nd TUVT Mar-21 Nd Nd Nd Nd Nd TUVT Feb-23 Nd Nd Nd Nd Nd 4

5 11-Sep 08:00 08:30 09:00 09:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13: :00 08:30 09:00 09:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00 Tasa Intradiaria TES % Tasa Intradiaria TES Curva Curva del del mercado mercado de de TES TES tasa tasa fija fija % 6.55 % Hoy Hace un mes Índice de Deuda Pública Corficolombiana (IDP) 17-sep sep Hace una semana Hace un mes Cierre de Hace un año Variación desde el viernes -0.02% Variación semanal -0.13% Variación mensual 0.33% Variación año corrido 7.79% Nominal 12 meses 8.46% Duración 3.09 Fuente: Corficolombiana Índice de Deuda Pública TRM Fuente: Corficolombiana

6 11-Sep 11-Sep pbs pbs 11-Sep 11-Sep pbs pbs MERCADO DE DEUDA PÚBLICA EXTERNA Mercado secundario de bonos globales Bono Cupón (%) Vencimiento Duración Libor Z - Tasa (%) Precio Spread Hoy Anterior Hoy Anterior COLGLB Dic COLGLB Ene COLGLB Mar COLGLB Feb COLGLB Jul COLGLB May-24 Nd COLGLB Sep-37 Nd COLGLB Ene-41 Nd Bonos (tasas, %) Cierre Anterior CDS 5 años (pbs) Cierre Anterior US T Brasil US T México US T Chile US T Perú Brasil 40 (call 2017) Venezuela CDS Colombia - 5 años CDS Colombia - 10 años EMBI + Global EMBI + Colombia

7 08:30 09:00 09:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00 13:30 14:00 14:30 15:00 MERCADO ACCIONARIO Hoy los índices accionarios locales estuvieron influenciados por las desvalorizaciones observadas en los Índices bursátiles estadounidenses generado por los pobres datos del sector manufacturero observados en New york en septiembre. Además, la caída de 2.93% observada en el precio del petróleo referencia WTI influyó en las desvalorizaciones observadas en las acciones energéticas colombianas. De esta manera, el IGBC presentó una variación negativa de 2.13% frente a ayer, y cerró en 14,186.6 puntos. El índice Col20 se desvalorizó 1.72% y cerró en 1,356.7 puntos, mientras que el índice Colcap se desvalorizó 1.59% respecto al último cierre, tras ubicarse en 1, puntos. El volumen negociado durante la jornada fue de mil millones de pesos. La acción más negociada durante la jornada de hoy fue Pacific Rubiales (PREC), la cual tuvo una participación de 45.3% dentro del total negociado y cerró en 59,104 pesos (desvalorización de 6.12% frente al último cierre). La acción más valorizada fue ETB, con un precio de cierre de 411 pesos y un aumento de 1.48% frente al último día de negociación. La acción más desvalorizada fue Coltejer, con una caída de 12.87% y un precio de cierre de 4,705 pesos. Acciones con mayor valorización Acciones más negociadas Acción Precio Var. Diaria Acción Precio Volumen (miles) Participación ETB % PREC 44,780 59, % BVC % ECOPETROL 5,250 18, % ODINSA 9, % PFBCOLOM 27,200 6, % PFINVARGOS 18, % ISA 9,110 5, % PFDAVVNDA 22, % EXITO 29,980 4, % Fuente: BVC Fuente: BVC Acciones con mayor desvalorización Índices accionarios externos Acción Precio Var. Diaria Índice País Hoy Var. Diaria COLTEJER 4, % Dow Jones EEUU 13, % ISA 9, % S&P 500 EEUU 1, % PREC 44, % Nasdaq EEUU 3, % BIOMAX 1, % Nikkei 225 Japón 9, % PMGC 14, % FTSE 100 Inglaterra 5, % Fuente: BVC IBEX 35 España 8, % Bovespa Brasil 61, % Mexbol México 40, % IPSA Chile 4, % Mercado accionario local Hoy Var. Diaria IGBC 14, % Mínimo 14, % Máximo 14, % Apertura 14, % COLCAP 1, % COL20 1, % Monto Negociado* % * Cifras en millones de pesos Fuente: BVC IGBC Intradiario 14,555 14,467 14,379 14,291 14,203 14,115 7

8 INVESTIGACIONES ECONÓMICAS CORFICOLOMBIANA Andrés Pardo Amézquita Gerente de Investigaciones Económicas (571) Ext.6165 Carmen Elena Salcedo Analista de Renta Fija (571) Ext Julio César Romero Arévalo Analista Macroeconómico (571) Ext Luis Omar Herrera Prada Analista Cambiario (571) Ext Fabio David Nieto Mosquera Analista de investigaciones (571) Ext Camilo Rincón Vanegas Estudiante en Práctica (571) Ext Advertencia- Este informe y todo el material que incluye, no fue preparado para una presentación o publicación a terceros, ni para cumplir requerimiento legal alguno, incluyendo las disposiciones del mercado de valores. La información contenida en este informe está dirigida únicamente al destinatario de la misma y es para su uso exclusivo. Si el lector de este mensaje no es el destinatario del mismo, se le notifica que cualquier copia o distribución que se haga de éste se encuentra totalmente prohibida. Si usted ha recibido esta comunicación por error, por favor notifique inmediatamente al remitente telefónicamente o a través de este medio. La información contenida en el presente documento es informativa e ilustrativa. Corficolombiana S.A. no extiende ninguna garantía explícita o implícita con respecto a la exactitud, confiabilidad, veracidad, integridad de la información obtenida de fuentes públicas. Las estimaciones y cálculos son meramente indicativos y están basados en asunciones, o en condiciones del mercado, que pueden variar sin aviso previo. La información contenida en el presente documento fue preparada sin considerar los objetivos de los inversionistas, su situación financiera o necesidades individuales, por consiguiente, ninguna parte de la información contenida en el presente documento puede ser considerada como una asesoría, recomendación u opinión acerca de inversiones, la compra o venta de instrumentos financieros o la confirmación para cualquier transacción. Corficolombiana S.A. no asume responsabilidad alguna frente a terceros por los perjuicios originados en la difusión o el uso de la información contenida en el presente documento. Certificación del analista El analista(s) que participó (arón) en la elaboración de este informe certifica(n) respecto a cada título o emisor a los que se haga referencia en este informe, que las opiniones expresadas se hacen con base en un análisis técnico y fundamental de la información recopilada, que se encuentra(n) libre de influencias externas para realizar la recomendación, y en consecuencia las mismas reflejan su opinión personal. El analista (s) también certifica(n) que ninguna parte de su compensación es, ha sido o será directa o indirectamente relacionada con una recomendación u opinión específica presentada en este informe. Información relevante Algún o algunos miembros del equipo de Investigaciones Económicas poseen inversiones en alguno de los emisores sobre los que está efectuando el análisis presentado en este informe, en consecuencia el posible conflicto de interés que podría presentarse se administrará conforme las disposiciones contenidas en el Código de Ética aplicable. Corficolombiana S.A. o alguna de sus filiales ha tenido, tiene o posiblemente tendrá inversiones en activos emitidos por alguno de los emisores mencionados en este informe, su matriz o sus filiales. Las acciones de Corficolombiana S.A. se encuentran inscritas en el RNVE y cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia por lo tanto algunos de los emisores a los que se hace referencia en este informe han, son o podrían ser accionistas de la Corporación. Corficolombiana S.A. hace parte del programa de creadores de mercado del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, razón por la cual mantiene inversiones en títulos de deuda pública. Alguno de los emisores mencionados en este informe, su matriz o alguna de sus filiales han sido, son o posiblemente serán clientes de 8