MANEJO Y ADMINITRACIÓN DE PORTAFOLIOS

Transcripción

1 MANEJO Y ADMINITRACIÓN DE PORTAFOLIOS Instructor Eco. Jean Paul Kaisin Es Economista por la Pontificia Universidad Católica del Ecuador y es Master Especializado ESSEC (Estudios de post grado de un año y medio en Estrategia y Manejo de Finanzas Internacionales) Paris, Francia Tiene más de 20 años de experiencia en temas financieros y bursátiles en el sector bursátil ecuatoriano y ha trabajado en diversos Grupos Financieros y empresas del país, vinculado a las áreas de tesorería y mercado de valores. Ha participado de diversos seminarios y programas locales e internacionales relacionados con el área financiera y bursátil. A lo largo de su trayectoria profesional ha sido responsable de diversas actividades como: i. Referimiento de cuentas de clientes hacia cuentas en Pershing LLC. y administración de los portafolios de inversiones de los clientes en los mercados internacionales. Estructuraciones financieras y asesoría para la emisión de títulos de deuda a través del mercado de valores ecuatoriano. Valoración de compañías y proyectos de inversión. ii. Estructuración Financiera en los procesos de emisión de Obligaciones, emisión de Papel Comercial, Titularizaciones de activos y Valoraciones de empresas. Asesor financiero y Administrador de portafolios de clientes locales y en el exterior. iii. Procesos de consultoría y asesoramiento integral en servicios financieros para compañías privadas y empresas del Sector Público en áreas como: Soluciones Actuariales, Modelización de Negocios, Finanzas Corporativas y Banca de Inversión, Procesos de Due Dilligence Financiero, Estudios Económicos y de Mercado, Inversiones en Infraestructura, Valoración de Empresas y Valoración de Activos y Asesoría integral en la orquestación de estrategias innovadoras de clientes, marketing y ventas, Procesos de Transformación Estratégica de Costos y Mejora del EBITDA, entre otras de su extenso currículo. Temario 1. Inversiones: Bases y Discusiones Inversión y Activos Financieros Mercados Financieros y la Economía Crisis en la Gobernanza Corporativa Proceso de Inversión Tendencias Clave 2. Valores Financieros Tipos de Activos y Valores Financieros Mercado Financiero Mercado de Bonos Mercado de Equities Índices Mercado de Derivados 3. Mercado de Valores Ventas Primarias contra Secundarias Banca de Inversión Registro Global Colocación Privada Oferta Pública Inicial

2 Tipos de Mercados Secundarios Tipos de Ordenes Mecanismos de Negociación Mercado de Valores EEUU Costo y Margen de la Negociación Ventas Cortas Regulaciones y Tendencias en el Mercado 4. Fondos de Inversión y otras Compañías de Inversión Servicios de Compañías de Inversión Valor Neto del Activo Tipos de Organizaciones de Inversión Fondos Abiertos y Cerrados, Diferencias Políticas de Inversión Como se Venden los Fondos Posibles Conflictos de Interés Costo de Invertir en Fondos Escándalo Comercial Reformas, Impuestos y Rendimiento 5. Riesgo y Retorno Retorno en Período de tenencia Tasas de Retorno Retornos Compensados de Dólar Características de Distribuciones de Probabilidad Tasas Reales contra Nominales Asignación de Capital entre Activos de Riesgo y Libres de Riesgo Aversión y Asignación de Riesgo 6. Diversificación Eficiente Diversificación y Riesgo de Portafolio Portafolio de Dos Activos Incluyendo Activos sin Riesgo Modelo de Factor Individual Modelo de Índice Individual Formato de Prima de Riesgo Componentes de Riesgo 7. Valoración de Activos de Capital y Teoría de Arbitraje de Precios Modelo de Valoración de Activos de Capital Condiciones de Equilibrio Pendiente y Prima de Riesgo de Mercado Retorno y Riesgo Esperado en Valores Individuales Modelos Multifactoriales Estudio Fama French Teoría de Arbitraje de Precios 8. Mercados Eficientes y la Critica del Comportamiento Hipótesis de Mercado Eficiente Camino Aleatorio Cambio de Precios Aleatorio Tipos de Análisis de Acciones Mercado Eficiente y Manejo de Portafolio Pruebas Empíricas de Mercado Eficiente

3 Critica del Comportamiento Procesamiento de Información Comportamientos Parciales Límites al Arbitraje 9. Precios y Rendimientos de los Bonos Características y Provisiones de los Bonos Innovaciones en el Mercado de Bonos Precio y Rendimiento Mediciones Alternativas del Rendimiento Bonos de Prima y Descuento Riesgo de Incumplimiento y Clasificaciones Factores Usados por Compañías Clasificatorias Teorías de la Estructura del Termino 10. Manejo de Portafolio de Bonos Estrategias Básicas Relación de Precio de Bonos Duración y Convexidad Estrategias de Intercambio Inmunización Contingente Cambios de Tasas de Interés 11. Macroeconomía y Análisis de la Industria Consideraciones Económicas Globales Variables Económicas Clave Política del Gobierno Federal Shocks de Demanda Shocks de Oferta Ciclos de Negocio Indicadores Cíclicos Análisis de Industria Rotación de Sector 12. Valoración de Equidad Modelos de Valoración de Equidad Valor Intrínseco y Precio de Mercado Modelos de Descuento de Dividendos Componentes de Crecimiento y Decrecimiento Relación de Precio y Ganancias y más Relaciones 13. Análisis de Estados Financieros Estados Financieros Análisis de Relaciones Valor Agregado Económico Problemas de Comparabilidad Calidad de Ganancias 14. Evaluación de Desempeño y Manejo de Portafolio activo Desempeños Anormales y sus Causas Grupos de Comparación Rendimiento Ajustado de Riesgo Medición M2 y T2 Limitaciones

4 Atribución de los Resultados Atractivo del Manejo Activo Sincronización del Mercado Tasa de Retorno con Pronóstico de Mercado Perfecto Tasa de Retorno con Pronóstico de Mercado Imperfecto Sincronización de Mercado y Medición de Rendimiento Habilidad de Selección Superior Modelo Treynor-Black 15. Globalización e Inversión Internacional Problemas Riesgo de Divisas Retorno con Divisas Otros Riesgos de Inversión Internacional Opciones en Inversiones Internacionales Beneficios de la Diversificación 16. Comportamiento Financiero y Análisis Técnico Comportamiento Financiero e Individual Retorno de Activos y Explicaciones del Comportamiento Indicadores de Sentimiento Indicadores de Flujo de Fondos Indicadores de Estructura de Mercado Sistema de Línea de Valor 17. Inversores y el Proceso de Invertir Especificando Objetivos Inversores Individuales Fideicomisos Personales y Fondos de Inversión Fondos de Pensión y Dotación Compañías de Seguros Bancos Restricciones del Inversor Política de Inversión Requisitos para los participantes: 1. Conocimientos de matemáticas financieras. 2. Finanzas. 3. Principios de economía. 4. Traer su portátil. INFORMACIÓN E INSCRIPCIONES: FECHA: Del 30 de enero al 03 de febrero de 2017 HORA: 17h00 a 20h00 LUGAR: Auditorio de la Bolsa de Valores de Quito, Av. Amazonas N y Carrión, Edificio Londres piso 10 TELEFONOS: (02) / anamontalvo@bolsadequito.com diegoaraujo@bolsadequito.com

5 COSTO DE LA INVERSIÓN: USD 250 dólares más IVA, El valor de la inscripción cubre la entrega del material, refrigerios y certificado de participación. Si por cualquier razón una vez inscrito, no pudiese asistir al evento esta Institución se reserva el derecho de realizar devoluciones del dinero. Así como también y de ser estrictamente necesario podrá suspender o modificar las fechas del evento.