SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS. INDICADORES DE EFICIENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 1 Periodo: Marzo 2013 Marzo 2014

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1 INDICADORES DE EFICIENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 1 Periodo: Marzo 2013 Marzo 2014 RESUMEN EJECUTIVO Elaborado por: Ec. Edmundo Ocaña Mazón Revisado por: Ec. Sandra Guamán Montero Aprobado por: Msc. Daniel Torresano Melo A marzo de 2014 en comparación con marzo de 2013, el Sistema de Bancos Privados fue más eficiente en la disminución de los activos improductivos (14,57% a 14,00%), de la morosidad (3,23% a 3,21%), de los gastos operativos (5,19% a 4,95%), de los gastos de personal (1,75% a 1,71%); así como en el incremento del ROE (8,01% a 9,76%), ROA (0,80% a 0,93%) y el rendimiento de la cartera reestructurada (8,97% a 11,11%). Sin embargo, fue menos eficiente en lograr mayores rendimientos de la cartera por vencer (12,10% a 12,00%) y de la liquidez (26,25% a 26,12%). El Sistema de Sociedades Financieras fue más eficiente en la disminución de los activos improductivos (5,16% a 3,89%), de la morosidad (6,10% a 5,84%), de los gastos operativos (8,15% a 7,39%), de los gastos de personal (2,22% a 2,17%); así como en el aumento de la liquidez (28,03% a 36,69%). Sin embargo, fue menos eficiente en sus rendimientos ya que disminuyó el ROE (15,34% a 14,94%), el ROA (2,52% a 2,28%), el rendimiento de la cartera reestructurada (0,97% a 0,64%) y de la cartera por vencer (13,13% a 13,12%). El Sistema de Mutualistas fue más eficiente en la disminución de la morosidad (3,69% a 3,66%), de los gastos operativos (6,79% a 5,79%) y de personal (2,85% a 2,49%); así como en el incremento del rendimiento de la cartera por vencer (12,19% a 12,43%) y de la liquidez (9,04% a 13,71%). Sin embargo, fue menos eficiente en sus rendimientos patrimoniales y de los activos, ya que presentó fuertes caídas del ROE (14,25% a 4,26%) y ROA (1,21% a 0,46%); y, un aumento del nivel de activos improductivos (13,91% a 14,76%). El Sistema de Banca Pública, fue más eficiente en la disminución del nivel de activos improductivos (10,45% a 9,76%), de la morosidad (8,75% a 8,34%), de los gastos operativos (2,20% a 1,85%) y de personal (1,37% a 1,21%); pero menos eficiente en sus rendimientos, ya que decreció el ROE (13,23% a 6,43%), el ROA (3,84% a 1,86%), el rendimiento de la cartera reestructurada (9,76% a 7,68%) y el rendimiento de la cartera por vencer (9,09% a 8,98%), además disminuyó su liquidez (37,35% a 30,72%). 1 Integrado para este análisis por Bancos Privados, Mutualistas, Sociedades Financieras y Banca Pública.

2 1. ANTECEDENTES Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador El éxito de una gestión se sustenta en el buen uso que se dé a la información disponible en la organización y fuera de ella. Internamente, los estados financieros constituyen una fuente muy importante para el análisis, pues de allí se derivan una gama de indicadores económicos y financieros que facilitan la elaboración de políticas que buscan mantener o alcanzar el liderazgo, reducir brechas, teniendo como referente una o más variables económicas, financieras o de productividad que se quiere alcanzar. El presente documento tiene como base la información de los principales indicadores financieros del período marzo 2013 marzo 2014, con el fin de dar a conocer el desempeño financiero por cada grupo de cada uno de los sistemas que conforman el Sistema Financiero Nacional. 2. RESULTADOS 2.1. BANCOS PRIVADOS INDICADORES DE EFICIENCIA Período: Marzo 2013 Marzo 2014 PEER GROUP GRANDES MEDIANOS PEQUEÑOS SISTEMA INDICADOR TENDENCIA CALIDAD DE ACTIVOS Activo Improductivo Neto / Total Activo 14,96 13,59 14,30 15,45 12,57 11,60 14,57 14,00 MOROSIDAD Morosidad de la Cartera Total 3,09 3,28 2,45 3,00 6,49 3,35 3,23 3,21 EFICIENCIA MICROECONÓMICA Gastos Operacionales Estimados / Activo Total Promedio 5,26 4,98 4,59 4,60 6,64 6,13 5,19 4,95 Gastos de Personal Estimados / Activo Total Promedio 1,62 1,61 1,59 1,71 3,24 2,62 1,75 1,71 RENTABILIDAD Resultados del Ejercicio / Patrimonio Promedio (ROE) 7,11 9,97 10,65 10,49 7,49 6,34 8,01 9,76 Resultados del Ejercicio / Activo Promedio (ROA) 0,72 0,96 0,90 0,89 1,04 0,80 0,80 0,93 RENDIMIENTO DE LA CARTERA Rendimiento de la Cartera de Crédito Reestructurada 10,78 11,80 6,14 10,20 1,98 7,27 8,97 11,11 Rendimiento de la Cartera Total por Vencer 11,67 11,58 11,22 12,36 17,53 14,06 12,10 12,00 LIQUIDEZ Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo 24,91 23,54 28,62 31,37 28,97 27,20 26,25 26, Calidad de Activos A marzo 2014, la tasa registrada en activos improductivos fue inferior en 0,57 puntos porcentuales a la de marzo 2013, lo cual habría provocado un aumento de los recursos que pueden canalizarse hacia la actividad central de la banca que es la concesión de créditos a los distintos agentes económicos. La banca mediana fue la menos eficiente en este indicador en el último año, ya que superó el promedio del sistema.

3 Activo Improductivo Neto / Total Activo 14,96 13,59 14,30 15,45 12,57 11,60 14,57 14, Morosidad La tasa de morosidad para la banca privada decreció en 0,02 puntos porcentuales en el período analizado, debido al incremento menos proporcional de la cartera improductiva (10,4%), en relación al crecimiento de la cartera bruta (11,6%). La banca pequeña fue la menos eficiente en este indicador ya que registró una tasa superior al promedio del sistema, similar comportamiento presentó la banca grande. Morosidad 6,49 3,09 3,28 2,45 3,00 3,35 3,23 3, Eficiencia Microeconómica La utilización de los gastos operacionales y de personal en relación a los activos, fue más eficiente en el año 2014, respecto de 2013, ya que en el primer caso estos cayeron en 0,24 puntos y en el segundo en 0,04 puntos porcentuales. La mayor eficiencia alcanzada fue producto de un menor crecimiento de los citados gastos frente al crecimiento de los activos totales. La banca menos eficiente fue la pequeña, ya que registró tasas superiores al promedio del sistema.

4 Gastos de Operación / Activo Promedio 6,64 6,13 5,26 4,98 4,59 4,60 5,19 4,95 Gastos de Personal / Activo Promedio 3,24 2,62 1,62 1,61 1,59 1,71 1,75 1, Rentabilidad El ROE subió en 1,75 puntos porcentuales, lo cual fue producto de que las utilidades aumentaron en 27,7%, mientras que el patrimonio aumentó en el 5,9%. La banca pequeña fue la menos eficiente en este indicador ya que presentó niveles inferiores al promedio del sistema. ROE 9,97 10,65 10,49 9,76 7,11 7,49 6,34 8,01

5 Por su parte el ROA aumentó en 0,13 puntos porcentuales, debido a que las utilidades subieron en 27,7%, en tanto que los activos crecieron en 10,7%. La banca mediana y pequeña fueron las menos eficientes al registrar tasas inferiores al promedio del sistema. ROA 0,72 0,96 0,90 0,89 1,04 0,80 0,80 0,93 La banca pequeña, a diferencia del resto de tamaños, registró una disminución de las utilidades en 30,9%, situación que afectó a sus niveles de rentabilidad Rendimiento de la Cartera El rendimiento de la cartera reestructurada subió en 2,14 puntos porcentuales y el mismo, tiene mucha relevancia ya que el mecanismo de reestructura permitió la incorporación de un costo de oportunidad de esos recursos. La banca de tamaño mediano y pequeño, fueron las menos eficientes, al registrar niveles inferiores al promedio del sistema. Rendimiento Cartera Reestructurada 10,78 11,80 10,20 8,97 11,11 6,14 7,27 1,98

6 Por otro lado, el rendimiento de la cartera por vencer bajó en 0,10 puntos porcentuales, destacándose que la banca grande fue la menos eficiente, al haberse ubicado bajo el promedio del sistema. Rendimiento Cartera por Vencer 17,53 11,67 11,58 11,22 12,36 14,06 12,10 12, Liquidez La liquidez disminuyó en 0,14 puntos porcentuales, lo cual fue producto de un menor incremento de los fondos disponibles (9,3%), respecto del aumento de los pasivos de corto plazo (9,9%). La banca con menor nivel de liquidez fue la de tamaño grande, incluso con índices inferiores al promedio del sistema. Liquidez 24,91 23,54 28,62 31,37 28,97 27,20 26,25 26,12

7 2.2. SOCIEDADES FINANCIERAS SISTEMA DE SOCIEDADES FINANCIERAS INDICADORES DE EFICIENCIA Período: Marzo 2013 Marzo 2014 PEER GROUP GRANDES MEDIANAS PEQUEÑAS MUY PEQUEÑAS SISTEMA INDICADOR mar-13 mar-14 TENDENCIA CALIDAD DE ACTIVOS Activo Improductivo Neto / Total Activo 2,87 1,34 13,40 11,74 9,63 8,70 31,10 49,33 5,16 3,89 MOROSIDAD Morosidad de la Cartera Total 5,81 5,81 9,84 5,88 6,40 6,41 1,06 3,87 6,10 5,84 EFICIENCIA MICROECONÓMICA Gastos Operacionales Estimados / Activo Total Promedio 8,69 7,45 3,48 4,58 6,93 7,03 10,78 14,18 8,15 7,39 Gastos de Personal Estimados / Activo Total Promedio 2,07 1,94 1,48 2,42 3,62 3,46 3,72 5,02 2,22 2,17 RENTABILIDAD Resultados del Ejercicio / Patrimonio Promedio 17,94 17,40 9,16 1,34-1,14 3,45 5,03 1,46 15,34 14,94 Resultados del Ejercicio / Activo Promedio 3,07 2,69 0,94 0,14-0,19 0,58 0,77 0,22 2,52 2,28 RENDIMIENTO DE LA CARTERA Cartera de Crédito Reestructurada 0,00 0,00 0,00 16,52 9,06 5,15 0,00 0,00 0,97 0,64 Cartera Total por Vencer 12,64 12,60 15,26 15,77 16,50 16,96 12,24 13,79 13,13 13,12 LIQUIDEZ Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo 28,51 42,74 26,49 12,40 29,03 36,12 23,72 19,54 28,03 36,69 A marzo 2014, la tasa registrada en activos improductivos fue inferior en 1,27 puntos porcentuales a la de marzo 2013, lo cual habría provocado un aumento de los recursos que pueden canalizarse hacia la actividad central de este sistema que es la concesión de créditos a los distintos agentes económicos. Las entidades muy pequeñas fueron las menos eficientes en este indicador en el último año, ya que superaron ampliamente el promedio del sistema. Similar comportamiento registraron las instituciones medianas y pequeñas. La tasa de morosidad decreció en 0,26 puntos porcentuales en el período analizado, debido al incremento menos proporcional de la cartera improductiva (7,1%), en relación al crecimiento de la cartera bruta (11,9%), destacándose que dicho índice estuvo influenciado en mayor medida por la cartera de consumo. Las entidades de tamaño pequeño fueron las menos eficientes en este indicador ya que registraron una tasa superior al promedio del sistema. La utilización de los gastos operacionales y de personal en relación a los activos, fue más eficiente en el año 2014, respecto de 2013, ya que en el primer caso estos cayeron en 0,76 puntos y en el segundo en 0,05 puntos porcentuales. La mayor eficiencia alcanzada fue producto de un menor crecimiento de los citados gastos frente al crecimiento de los activos totales. Las entidades menos eficientes fueron las muy pequeñas, ya que registraron tasas superiores al promedio del sistema. El ROE bajó en 0,40 puntos porcentuales, lo cual fue producto de que las utilidades aumentaron en 0,61%, mientras que el patrimonio aumentó en el 4,2%. Las instituciones menos eficientes en este indicador fueron las medianas, muy pequeñas y pequeñas, en ese orden; ya que presentaron niveles inferiores al

8 promedio del sistema; por el contrario las de gran tamaño superar el promedio del sistema. Similar comportamiento reflejó el ROA. El rendimiento de la cartera reestructurada bajó en 0,33 puntos porcentuales; sin embargo, el mismo tiene mucha relevancia ya que el mecanismo de reestructura permitió la incorporación de un costo de oportunidad de esos recursos. Por otro lado, el rendimiento de la cartera por vencer bajó en 0,01 puntos porcentuales, destacándose que las entidades de gran tamaño fueron las menos eficientes, al haberse ubicado bajo el promedio del sistema. La liquidez aumentó en 8,66 puntos porcentuales, lo cual fue producto del incremento de los fondos disponibles (27,9%), mientras que los pasivos de corto plazo decrecieron (2,3%). Las instituciones con el menor nivel de liquidez fueron las medianas y muy pequeñas, que presentaron índices inferiores al promedio del sistema MUTUALISTAS INDICADOR PEER GROUP GRANDES MEDIANAS PEQUEÑAS SISTEMA TENDENCIA CALIDAD DE ACTIVOS Activo Improductivo Neto / Total Activo 15,20 17,29 8,33 6,08 14,87 11,73 13,91 14,76 MOROSIDAD Morosidad de la Cartera Total 3,51 3,61 3,31 2,76 6,19 6,33 3,69 3,66 EFICIENCIA MICROECONÓMICA Gastos Operacionales Estimados / Activo Total Promedio 7,60 6,51 3,96 3,55 5,81 4,34 6,79 5,79 Gastos de Personal Estimados / Activo Total Promedio 3,12 2,70 2,03 1,89 2,19 1,96 2,85 2,49 RENTABILIDAD Resultados del Ejercicio / Patrimonio Promedio 19,45 1,91 10,32 13,57-12,12 4,01 14,25 4,26 Resultados del Ejercicio / Activo Promedio 1,50 0,20 1,10 1,45-1,33 0,47 1,21 0,46 RENDIMIENTO DE LA CARTERA Cartera Total por Vencer 12,31 12,70 11,47 11,36 13,12 12,96 12,19 12,43 LIQUIDEZ Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo 8,87 15,53 8,74 7,66 12,72 9,69 9,04 13,71 A marzo 2014, la tasa registrada en activos improductivos fue superior en 0,85 puntos porcentuales a la de marzo 2013, lo cual habría provocado una disminución de los recursos que pueden canalizarse hacia la actividad central de este sistema que es la concesión de créditos a los distintos agentes económicos. Las entidades grandes fueron las menos eficientes en este indicador en el último año, ya que superaron el promedio del sistema. La tasa de morosidad decreció en 0,03 puntos porcentuales en el período analizado, debido al incremento menos proporcional de la cartera improductiva (11,3%), en relación al crecimiento de la cartera bruta (12,1%), destacándose que dicho índice estuvo influenciado en mayor medida por la cartera de consumo. Las entidades de tamaño pequeño fueron las menos eficientes en este indicador ya que registraron una tasa superior al promedio del sistema.

9 La utilización de los gastos operacionales y de personal en relación a los activos, fue más eficiente en el año 2014, respecto de 2013, ya que en el primer caso estos cayeron en 1,01 puntos y en el segundo en 0,36 puntos porcentuales. La mayor eficiencia alcanzada fue producto de un menor crecimiento de los citados gastos frente al crecimiento de los activos totales. Las entidades menos eficientes fueron las grandes, ya que registraron tasas superiores al promedio del sistema. El ROE bajó drásticamente en 9,99 puntos porcentuales, lo cual fue producto de que las utilidades decrecieron en 67,7%, mientras que el patrimonio aumentó en el 43,1%. Las instituciones menos eficientes en este indicador fueron las grandes, ya que presentaron niveles inferiores al promedio del sistema. Similar comportamiento reflejó el ROA. El rendimiento de la cartera por vencer subió en 0,25 puntos porcentuales, destacándose que las entidades de tamaño medio fueron las menos eficientes, al haberse ubicado bajo el promedio del sistema. La liquidez aumentó en 4,67 puntos porcentuales, lo cual fue producto del incremento de los fondos disponibles (66,9%), respecto del incremento de los pasivos de corto plazo (10,1%). Las instituciones con el menor nivel de liquidez fueron las medianas y pequeñas, que presentaron índices inferiores al promedio del sistema BANCA PÚBLICA PEER GROUP PRIMER PISO SEGUNDO PISO SISTEMA INDICADOR mar-13 mar-14 mar-13 mar-14 mar-13 mar-14 TENDENCIA CALIDAD DE ACTIVOS Activo Improductivo Neto / Total Activo 9,68 9,43 30,67 24,45 10,45 9,76 MOROSIDAD Morosidad de la Cartera Total 7,39 7,75 33,12 28,62 8,75 8,34 EFICIENCIA MICROECONÓMICA Gastos Operacionales Estimados / Activo Total Promedio 2,17 1,82 3,09 2,89 2,20 1,85 Gastos de Personal Estimados / Activo Total Promedio 1,37 1,21 1,51 1,41 1,37 1,21 RENTABILIDAD Resultados del Ejercicio / Patrimonio Promedio 16,99 6,27 (78,36) 10,46 13,23 6,43 Resultados del Ejercicio / Activo Promedio 4,93 1,79 (22,41) 4,81 3,84 1,86 RENDIMIENTO DE LA CARTERA Cartera de Crédito Reestructurada 10,05 8,18 8,17 6,22 9,76 7,68 Cartera Total por Vencer 9,17 8,99 7,19 8,38 9,09 8,98 LIQUIDEZ Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo 35,15 29,33 137,08 247,24 37,35 30,72 A marzo 2014, la tasa registrada en activos improductivos fue inferior en 0,69 puntos porcentuales a la de marzo 2013, lo cual habría provocado un aumento de los recursos que pueden canalizarse hacia la actividad central de este sistema que es la concesión de créditos a los distintos agentes económicos. Las entidades de

10 segundo piso fueron las menos eficientes en este indicador en el último año, ya que superaron ampliamente el promedio del sistema. La tasa de morosidad decreció en 0,40 puntos porcentuales en el período analizado, debido al incremento menos proporcional de la cartera improductiva (2,4%), en relación al crecimiento de la cartera bruta (7,4%), destacándose que dicho índice estuvo influenciado en mayor medida por la cartera comercial. Las entidades de segundo piso fueron las menos eficientes en este indicador ya que registraron una tasa superior al promedio del sistema. La utilización de los gastos operacionales y de personal en relación a los activos, fue más eficiente en el año 2014, respecto de 2013, ya que en el primer caso estos cayeron en 0,36 puntos y en el segundo en 0,16 puntos porcentuales. La mayor eficiencia alcanzada fue producto de un menor crecimiento de los citados gastos frente al crecimiento de los activos totales. Las entidades menos eficientes fueron las de segundo piso, ya que registraron tasas superiores al promedio del sistema. El ROE bajó en 6,80 puntos porcentuales, lo cual fue producto de que las utilidades disminuyeron en 44,8%, mientras que el patrimonio aumentó en el 12,0%. Las instituciones menos eficientes en este indicador fueron las de primer piso, ya que presentaron niveles inferiores al promedio del sistema. Similar comportamiento reflejó el ROA. El rendimiento de la cartera reestructurada bajó en 2,08 puntos porcentuales; sin embargo, el mismo tiene mucha relevancia ya que el mecanismo de reestructura permitió la incorporación de un costo de oportunidad de esos recursos. Por otro lado, el rendimiento de la cartera por vencer bajó en 0,11 puntos porcentuales, destacándose que las entidades de segundo piso fueron las menos eficientes, al haberse ubicado bajo el promedio del sistema. La liquidez disminuyó en 6,63 puntos porcentuales, lo cual fue producto de la caída de los fondos disponibles (7,4%), mientras que los pasivos de corto plazo aumentaron (12,6%). Las instituciones con el menor nivel de liquidez fueron las de primer piso, que presentaron índices inferiores al promedio del sistema.