Instituciones Financieras

Transcripción

1 Programa de Emisión de Bonos Ordinarios y/o Subordinados con Cargo a Cupo Global Informe de Actualización Calificaciones Nacionales de Emisor Largo Plazo Corto Plazo Nacionales de Emisiones Múltiples y sucesivas emisiones de Bonos Ordinarios Helm Leasing SA con cargo a un cupo Global por $1,5 billones Múltiples y Sucesivas Emisiones de Bonos Ordinarios de Helm Bank por COP1.5 billones Programa de Emisión de Bonos Ordinarios con Cargo a un Cupo Global de Helm Bank Programa de Emisión de Bonos Subordinados con Cargo a un Cupo Global de Helm Bank Perspectiva Calificación Nacional de Largo Plazo Resumen Financiero F1+(col) AA(col) Estable Cifras consolidadas, en Miles de Millones de COP 30/06/13 31/12/12 Activos 14, ,481.0 Patrimonio Neto* 1, ,141.5 Resultado Neto ROAA (%) ROAE (%)* Patrimonio/Activos* (%) * Excluyendo Acciones Preferenciales Fuente: Estados Financieros Consolidados. Factores Relevantes de la Calificación Bancos / Colombia Adquisición no Afecta Calificaciones: Fitch Ratings considera que la capacidad de Helm Bank S.A. (Helm) para cumplir con sus obligaciones no se ha visto afectada al ser adquirida por Banco CorpBanca Colombia S.A. (Corpbanca), dado que no supone compromisos financieros adicionales para la entidad. El próximo año, Helm se fusionará con Corpbanca, entidad no calificada por Fitch Ratings, prevaleciendo la marca de este último. Continuidad de la Estrategia: Paralelo al desarrollo de los procesos de integración con Corpbanca, Helm planea la continuidad en la atención de sus segmentos crediticios objetivo, principalmente en el mercado corporativo, así como, mantener el servicio diferenciado que le caracteriza. Buena parte de sus clientes se encuentran entre los de mejor perfil crediticio de Colombia, favoreciendo la calidad de su cartera de préstamos y la estabilidad de su desempeño financiero. Buena Calidad de Cartera: La cartera de préstamos mantiene una buena calidad, contando con un nivel de reservas adecuado. El riesgo crediticio al que se expone el banco está limitado por la adecuada diversificación por sector económico, moderada exposición a los mayores deudores y baja proporción de préstamos en moneda extranjera. Hasta el momento de la fusión con Corpbanca, Fitch Ratings no espera desviaciones en las políticas de otorgamiento de créditos de Helm, ni cambios en la atención de sus nichos de mercado. Rentabilidad Moderada: La rentabilidad de Helm refleja su enfoque corporativo, bajo apetito por riesgo y elevado compromiso hacia el servicio al cliente. El enfoque del banco hacia el incremento de la rentabilidad de sus líneas de negocio, aunado al mayor crecimiento crediticio en 2013, han tenido efectos positivos en los resultados netos, no obstante, continúa comparando por debajo del promedio del sistema bancario colombiano. Si bien los gastos operativos podrían incrementarse en el corto plazo, afectando levemente la rentabilidad, no se prevén que los mismos alcancen montos relevantes para Helm. Informes Relacionados Perspectivas 2013: Bancos Andinos, 14 Diciembre 2012 Helm Bank (Panamá), S.A., 26 Marzo 2013 Analistas Rolando Martínez rolando.martinez@fitchratings.com Eva Natalia Benavides Ext 1370 evanatalia.benavides@fitchratings.com Fondeo y Patrimonio Estable: Helm cuenta con una base de depósitos adecuada, que si bien posee una concentración moderada en los mayores depositantes, ha evidenciado un comportamiento estable. La estabilidad de los depósitos y el incremento de sus activos líquidos favorecen su perfil de liquidez. Asimismo, Fitch Ratings estima que Helm mantendrá niveles suficientes de capitalización y solvencia hasta el momento en que se fusione con Corpbanca. Factores que Podrían Derivar en un Cambio de Calificación Desempeño Financiero y Fondeo: La perspectiva Estable indica que Fitch no anticipa variaciones materiales en el perfil crediticio del banco hasta el momento que éste se fusione con Corpbanca. Sin embargo, Fitch continuará monitoreando las operaciones de Helm, dado que, como en todo proceso de fusión, existen potenciales riesgos de implementación para las entidades involucradas. Septiembre 18, 2013 Fitch Ratings Colombia S.A.

2 Perfil Helm Bank, S.A. (Helm), es un banco orientado principalmente al segmento empresarial, que cuenta con una participación de mercado cercana al 4% de los activos del sistema bancario colombiano. El banco fue fundado en 1963 como Banco de Construcción y Desarrollo, cambiando su razón social en 2002, por Banco de Crédito de Colombia S.A. Helm Financial Services y en 2009 por En agosto 2013, el banco fue adquirido por Corpbanca. Se espera que a mediados de 2014, ambos bancos se fusionen y la entidad resultante alcanzaría una participación de mercado en términos de activos cercana a 7% del sistema bancario colombiano. Desde mayo 2012, Corpbanca pertenece al grupo financiero controlante del cuarto mayor banco privado de Chile, que cuenta con activos totales de USD28,233 millones, a diciembre Corpbanca, antes Banco Santander Colombia S.A., posee una orientación tanto al segmento empresarial como a banca de personas. Características de la Emisión El Programa de Emisión de Bonos Ordinarios y/o Subordinados con Cargo a un Cupo Global de Helm Bank, se podrá dividir en 5 series. Cada serie tendrá 13 sub-series dependiendo el plazo de vencimiento o redención de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados. Los plazos pueden ser de 36, 48, 60, 72, 84, 96, 108, 120, 132, 144, 156, 168 y 180 meses, contados a partir de la fecha de emisión respectiva. El cupo global del Programa de Emisión es por COP2.0 billones, denominados en moneda local y/o denominados en UVR. Los intereses son pagaderos de manera mensual, trimestral, semestral o anual, a tasa fija o variable. Cabe señalar que, el pago de los bonos Subordinados está subordinado irrevocablemente al previo pago del pasivo externo del Banco, en caso de liquidación. Para estos efectos, se entiende por Pasivo Externo todas las obligaciones a cargo de Helm, con excepción de las registradas en cuentas del patrimonio. Tabla 1. Detalle de Series Serie Tipo de Bono Denominación Tasa de Interés Serie A Ordinario y/o Subordinado Pesos Tasa Variable DTF Serie B Ordinario y/o Subordinado Pesos Tasa Variable IPC Serie C Ordinario y/o Subordinado UVR Tasa Fija (UVR) Serie D Ordinario y/o Subordinado Pesos Tasa Fija Serie E Ordinario y/o Subordinado Pesos Tasa Variable IBR Fuente: Prospecto de Emisión; Helm Bank Criterios Relacionados Metodología de Calificación Global de Instituciones Financieras (Octubre, 2012) Resumen de la Calificación El Comité Técnico de Calificación de Fitch Ratings Colombia S.A. Sociedad Calificadora de Valores, en reunión del 18 de septiembre de 2013, después de efectuar el correspondiente estudio y análisis, con ocasión de la revisión periódica de las calificaciones nacionales Programa de Emisión de Bonos Ordinarios y/o Subordinados con Cargo a un Cupo Global de Helm Bank, decidió afirmar la calificación (Doble A más Colombia) en el caso de los Bonos Ordinarios, y afirmar la calificación AA(col) (Doble A Colombia) en el caso de los Bonos Subordinados, según consta en el Acta No de la misma fecha. Miembros del Comité Técnico de Calificación: René Medrano, Andrés Márquez y Natalia O Byrne. Al respecto es necesario precisar que según escala de calificación de Fitch Ratings Colombia S.A., las obligaciones calificadas con y AA(col) poseen una muy alta calidad crediticia. Implican una muy sólida calidad crediticia respecto de otros emisores o emisiones del país. El riesgo crediticio inherente a estas obligaciones financieras difiere levemente de los emisores o emisiones domésticas mejor calificadas. Cuando las características de la emisión o emisor son particularmente sólidas, se agrega un signo + a la categoría. 2

3 Estado de Resultados USDm COPbn COPbn COPbn COPbn COPbn Auditados Auditados Auditados Auditados Auditados Auditados 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos , Otros Ingresos por Intereses Ingresos por Dividendos Ingreso Bruto por Intereses y Dividendos , Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 6. Otros Gastos por Intereses Total Gastos por Intereses Ingreso Neto por Intereses Ganancia (Pérdida) Neta en Venta de Títulos Valores y Derivados Ganancia (Pérdida) Neta en Otros Títulos Valores n.a. n.a. n.a. 11. Ganancia (Pérdida) Neta en Activos a Valor Razonable a través del Estado de Resultados 12. Ingreso Neto por Seguros Comisiones y Honorarios Netos Otros Ingresos Operativos Total de Ingresos Operativos No Financieros Gastos de Personal Otros Gastos Operativos Total Gastos Operativos Utilidad/Pérdida Operativa Tomada como Patrimonio Utilidad Operativa antes de Provisiones Cargo por Provisiones para Préstamos Cargo por Provisiones para Títulos Valores y Otros Préstamos Utilidad Operativa Utilidad/Pérdida No Operativa Tomada como Patrimonio Ingresos No Recurrentes Gastos No Recurrentes Cambio en Valor Razonable de la Deuda Otros Ingresos y Gastos No Operativos Utilidad Antes de Impuestos Gastos de Impuestos Ganancia/Pérdida por Operaciones Descontinuadas n.a. n.a. n.a Utilidad Neta Cambio en Valor de Inversiones Disponibles para la Venta n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 34. Revaluación de Activos Fijos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 35. Diferencias en Conversión de Divisas n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 36. Ganancia/Pérdida en Otros Ingresos Ajustados (OIA) n.a. n.a (0.1) Ingreso Ajustado por Fitch Nota: Utilidad Atribuible a Intereses Minoritarios n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 39. Nota: Utilidad Neta Después de Asignación a Intereses Minoritarios Nota: Dividendos Comunes Relacionados al Período n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 41. Nota: Dividendos Preferentes Relacionados al Período n.a. n.a. n.a. Tipo de Cambio USD1 = COP1, , , , , Fuente: Estados Financieros 3

4 Balance General USDm COPbn COPbn COPbn COPbn COPbn Activos A. Préstamos 1. Préstamos Hipotecarios Residenciales n.a. n.a. n.a. 2. Otros Préstamos Hipotecarios n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3. Otros Préstamos al Consumo/Personales , , , Préstamos Corporativos y Comerciales 4, , , , , , Otros Préstamos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 6. Menos: Reservas para Préstamos Préstamos Netos 5, , , , , , Préstamos Brutos 5, , , , , , Nota: Préstamos con Mora + 90 dias incluidos arriba Nota: Préstamos a Valor Razonable incluidos arriba B. Otros Activos Productivos 1. Préstamos y Operaciones Interbancarias Repos y Colaterales en Efectivo n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3. Títulos Valores Negociables y su Valor Razonable a través de Resultados 4. Derivados Títulos Valores Disponibles para la Venta , Títulos Valores Mantenidos al Vencimiento Inversiones en Empresas Relacionadas Otros Títulos Valores Total Títulos Valores 1, , , , , , Nota: Títulos Valores del Gobierno incluidos arriba , , , Nota: Total Valores Pignorados n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 12. Inversiones en Propiedades n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 13. Activos de Seguros Otros Activos Productivos Total Activos Productivos 6, , , , , ,065.0 C. Activos No Productivos 1. Efectivo y Depósitos en Bancos , Nota: Reservas Obligatorias incluidas arriba n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3. Bienes Adjudicados Activos Fijos Plusvalía Otros Intangibles Activos por Impuesto Corriente n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 8. Activos por Impuesto Diferido Operaciones Descontinuadas n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 10. Otros Activos Total Activos 7, , , , , ,128.1 Fuente: Estados Financieros 4

5 Balance General USDm COPbn COPbn COPbn COPbn COPbn Pasivos y Patrimonio D. Pasivos que Devengan Intereses 1. Depósitos en Cuenta Corriente 1, , , , , , Depósitos en Cuenta de Ahorro 2, , , , , , Depósitos a Plazo 2, , , , , , Total Depósitos de Clientes 5, , , , , , Depósitos de Bancos Repos y Colaterales en Efectivo n.a. n.a. n.a. n.a. 7. Otros Depósitos y Obligaciones de Corto Plazo Depósitos Totales, Mercados de Dinero y Obligaciones de Corto Plazo 5, , , , , , Obligaciones Senior a más de un Año Obligaciones Subordinadas Otras Obligaciones n.a Total Fondeo a Largo Plazo Derivados Obligaciones Negociables , Total Fondeo 6, , , , , ,794.9 E. Pasivos que No Devengan Intereses 1. Porción de la Deuda a Valor Razonable Reservas por Deterioro de Créditos Reservas para Pensiones y Otros Pasivos por Impuesto Corriente n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 5. Pasivos por Impuesto Diferido Otros Pasivos Diferidos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 7. Operaciones Descontinuadas n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 8. Pasivos de Seguros n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 9. Otros Pasivos Total Pasivos 6, , , , , ,100.9 F. Capital Híbrido 1. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Deuda Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Patrimonio n.a. n.a. n.a. n.a. G. Patrimonio 1. Capital Común , , Interés Minoritario Reservas por Revaluación de Títulos Valores Reservas por Revaluación de Posición en Moneda Extranjera Revaluación de Activos Fijos y Otras Acumulaciones OIA Total Patrimonio , , Total Pasivos y Patrimonio 7, , , , , , Nota: Capital Base según Fitch , , Tipo de Cambio USD1 = COP1, , , , , Fuente: Estados Financieros 5

6 Resumen Analítico A. Indicadores de Intereses 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos / Préstamos Brutos Promedio Gastos por Int. sobre Depósitos de Clientes / Depósitos de Clientes Prom. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3. Ingresos por Intereses / Activos Productivos Promedio Gastos por Intereses / Pasivos que Devengan Intereses Promedio Ingreso Neto por Intereses / Activos Productivos Promedio Ing. Neto por Int. Cargo por Prov. para Préstamos / Activos Prod. Prom Ing. Neto por Int. Dividendos de Acciones Preferentes / Act. Prod. Prom B. Otros Indicadores de Rentabilidad Operativa 1. Ingresos No Financieros / Ingresos Operativos Netos Gastos Operativos / Ingresos Operativos Netos Gastos Operativos / Activos Promedio Utilidad Operativa antes de Provisiones / Patrimonio Promedio Utilidad Operativa antes de Provisiones / Activos Totales Promedio Prov. para Préstamos y Títulos Valores / Util. Oper. antes de Prov Utilidad Operativa / Patrimonio Promedio Utilidad Operativa / Activos Totales Promedio Impuestos / Utilidad antes de Impuestos Utilidad Operativa antes de Provisiones / Activos Ponderados por Riesgo Utilidad Operativa / Activos Ponderados por Riesgo C. Otros Indicadores de Rentabilidad 1. Utilidad Neta / Patrimonio Promedio Utilidad Neta / Activos Totales Promedio Ingreso Ajustado por Fitch / Patrimonio Promedio Ingreso Ajustado por Fitch / Activos Totales Promedio Utilidad Neta / Act. Totales Prom. + Act. Titularizados Administrados Prom. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 6. Utilidad Neta / Activos Ponderados por Riesgo Ingreso Ajustado por Fitch / Activos Ponderados por Riesgo D. Capitalización 1. Capital Base según Fitch / Activos Ponderados por Riesgo Patrimonio Común Tangible / Activos Tangibles Indicador de Capital Primario Regulatorio n.a. n.a. n.a Indicador de Capital Total Regulatorio Indicador de Capital Primario Base Regulatorio n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 7. Patrimonio / Activos Totales Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo / Utilidad Neta n.a. n.a. n.a. 9. Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo / Ingreso Ajustado por Fitch n.a. n.a. n.a. 10. Dividendos en Efectivo y Recompra de Acciones / Utilidad Neta n.a. n.a. n.a. 11. Utilidad Neta Dividendos en Efectivo / Patrimonio Total E. Calidad de Activos 1. Crecimiento del Activo Total (9.74) 2. Crecimiento de los Préstamos Brutos (4.75) 3. Préstamos Mora + 90 dias / Préstamos Brutos Reservas para Préstamos / Préstamos Brutos Reservas para Préstamos / Préstamos Mora + 90 dias Préstamos Mora + 90 dias Reservas para Préstamos / Patrimonio (12.75) (13.36) (17.87) (14.83) (11.25) 7. Cargo por Provisión para Préstamos / Préstamos Brutos Promedio Castigos Netos / Préstamos Brutos Promedio 0.15 (0.13) (0.20) (0.47) Préstamos Mora + 90 dias + Act. Adjudicados / Préstamos Brutos + Act. Adjud F. Fondeo 1. Préstamos / Depósitos de Clientes Activos Interbancarios / Pasivos Interbancarios Depósitos de Clientes / Total Fondeo excluyendo Derivados Fuente: Fitch Ratings 6

7 Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP: / / FITCHRATINGS.COM / UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. 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La forma en que Fitch lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. 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