Análisis Financiero Estratégico

Transcripción

1 Análisis Financiero Estratégico Strategic Financial Analysis Septiembre 2012 / Bogotá, Colombia Realice un análisis estratégico de sus resultados financieros. Incorpore las opciones reales en sus decisiones de inversión. Evalúe su desempeño financiero histórico y su posición actual. Viva la experiencia Notre Dame en Colombia

2 John Halloran Ph.D., Washington University Experiencia Académica El Dr. Halloran ha sido profesor de finanzas en The University of Notre Dame por más de 20 años. Es experto en las áreas de gestión de instituciones financieras, finanzas corporativas y gestión del capital de trabajo. Experiencia Laboral Ha desarrollado programas de educación ejecutiva para compañías como Saudi Aramco, Hispanic Broadcasting Corporation y Bayer Corporation en los temas de ratios financieros, uso de fondos, apalancamiento financiero y estados financieros pro forma. Publicaciones y Reconocimientos Halloran tiene diversas publicaciones en revistas como Journal of Financial Education, The Journal of Banking and Finance, Financial Management y The Financial Review, entre otras. Ha recibido importantes reconocimientos tales como el John A. Kaneb Faculty Teaching Award y el Ayres Fellowship otorgado por el American Bankers Association. 2

3 Análisis Financiero Estr atégico Str ategic Financial Analysis Hoy más que nunca los gerentes de finanzas tienen la necesidad de realizar un análisis estratégico de su desempeño financiero, ganancias, liquidez, solvencia, eficiencia operacional, rentabilidad y estructura de capital para enfrentar la alta volatilidad del mercado. Este programa ha sido diseñado para analizar cómo las decisiones se ven reflejadas en los estados financieros y en el valor de la organización. Los participantes utilizarán los ratios financieros para evaluar el desempeño histórico y la posición financiera actual, analizarán cómo los componentes fijos y variables afectan el comportamiento de las ganancias a través del tiempo y cómo las diferencias en las estructuras de costos pueden explicar las divergencias en el desempeño de organizaciones idénticas. Finalmente, evaluarán su desempeño financiero mediante los datos del flujo de caja. Beneficios clave Utilizar los ratios financieros como herramientas para evaluar el desempeño histórico. Identificar las fortalezas y debilidades de las estrategias operacionales y financieras. Comprender la importancia de la estructura de costos para el desempeño futuro. Analizar la relación entre crecimiento en las ventas y estructura financiera. Este programa está dirigido a Gerentes de nivel medio y alto que requieren fortalecer sus habilidades analíticas para mejorar su gestión financiera. Gerentes y subgerentes de administración y finanzas, crédito, inversión, contabilidad, costos, tesorería, estudios, control de gestión y proyectos. Gerentes generales de empresas pequeñas que necesitan una mayor comprensión de la relación entre el desempeño operacional y financiero. Estudiar las similitudes y diferencias de mediciones alternativas del flujo de caja operacional. Utilizar los datos del flujo de caja para estimar el valor de una firma completa. Incorporar las opciones reales en la evaluación de decisiones de inversión. 3

4 Progr ama Académico Día 1 / Jueves 13 de Septiembre 8:00 a 8:30 Registro SESIÓN 1 8:30 a 10:30 El Rol de los Ratios Financieros en la Evaluación del Desempeño Ratios de liquidez: Cuál es la obligación de caja de su empresa? Ratios de actividad: Qué tan efectivo es el uso de los activos en las operaciones? Ratios de apalancamiento: Cuáles son los riesgos asociados al uso de deuda financiera? Ratios de rentabilidad: Cuál es la rentabilidad general de las operaciones? 10:30 a 11:00 Coffee Break SESIÓN 2 11:00 a 12:30 Análisis Estratégico de Rentabilidad El retorno sobre activos y retorno sobre el patrimonio: Su relación estratégica con los ratios. Estrategias operacionales y financieras alternativas para mejorar la rentabilidad general. 12:30 a 14:00 Almuerzo SESIÓN 3 14:00 a 15:30 La Estructura de Costos y su Impacto en el Desempeño Financiero La importancia del apalancamiento en el desempeño de la empresa: Cómo medirlo y cuál es la cantidad apropiada para su empresa. Apalancamiento Financiero y Operativo: Fuentes e Impacto. 15:30 a 16:00 Coffee Break SESIÓN 4 16:00 a 17:30 Variables Financieras como Limitantes de la Tasa de Crecimiento de Ventas Por qué se debe limitar la tasa de crecimiento de la empresa? El cálculo de la tasa de crecimiento sustentable: Qué variables la determinan? Los efectos del crecimiento sustentable sobre las decisiones financieras. Certificado de Participación Análisis Financiero Estratégico Al finalizar el programa los participantes recibirán un certificado emitido por University of Notre Dame 4

5 Día 2 / Viernes 14 de Septiembre 8:00 a 8:30 Registro Mediciones Alternativas del Flujo de Caja Operacional Información relativa al estado del flujo de caja. SESIÓN 1 8:30 a 10:30 Cálculo del flujo de caja libre: Cómo puede ser utilizado por la gerencia? El EBITDA - Ganancias antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización, como indicador de desempeño financiero. Aspectos operacionales evaluados por mediciones alternativas del flujo de caja. 10:30 a 11:00 Coffee Break Medición del Desempeño Financiero con Datos del Flujo de Caja SESIÓN 2 11:00 a 12:30 El cálculo del flujo de caja del retorno de la inversión (CFROI). El CFROI como indicador de rentabilidad de las operaciones. Los datos del flujo de caja para estimar el impacto de las operaciones en el valor de la organización. El uso del Valor Agregado de Caja (CVA) para evaluar el desempeño. 12:30 a 14:00 Almuerzo El Flujo de Caja para Estimar el Valor de la Organización SESIÓN 3 14:00 a 15:30 Flujos de caja relevantes para medir el valor de una firma. Estimación de los flujos de caja operacionales anuales y su impacto en el valor de la firma. El rol de la sinergia en la valoración de la empresa. 15:30 a 16:00 Coffee Break Las Opciones Reales en la Evaluación de Inversiones SESIÓN 4 16:00 a 17:30 Importancia y tipos de opciones reales en la evaluación de una inversión. Cómo las opciones reales pueden alterar la evaluación de una propuesta de inversión. Es posible incorporar múltiples opciones reales en la evaluación de una inversión? Recomendaría este seminario por su aplicabilidad y riqueza en los conceptos vistos. Juan Carlos Jaramillo, Gerente Comercial Bancolombia, Colombia Es un seminario muy práctico y necesario para valorizar y entender las finanzas. Mónica Vidal Loyola, Jefe de finanzas y administración, Instituto de Innovación en Minería y Metalurgia S.A., Chile 5

6 Nº1 Notre Dame es la universidad católica N 1 en el número de doctorados obtenidos por sus alumnos de pregrado un récord obtenido en los últimos 85 años. Su escuela de negocios, Mendoza School of Business, se encuentra N 1 en Estados Unidos en programas de negocios de pregrado. BusinessWeek (2011). University of Notre Dame The University of Notre Dame fue fundada el año 1842 y cuenta con una larga trayectoria de investigaciones científicas, las cuales se reflejan en los numerosos institutos multi-disciplinarios con los que cuenta. Con más de 80 años de experiencia y alumnos, su escuela de negocios dicta programas de educación ejecutiva para satisfacer las necesidades de perfeccionamiento y actualización de una gran variedad de empresas de todos los tamaños y sectores. Su departamento de finanzas se encuentra entre los principales del mundo y cuenta con profesores internacionales dedicados a la investigación e innovación, trabajando con líderes empresariales de todo el mundo, para satisfacer con claridad sus responsabilidades hacia la comunidad y sociedad. La principal fortaleza de la universidad radica en la solidez de su cuerpo académico el cual ha obtenido 37 becas del National Endowment for the Humanities en los últimos diez años, más que cualquier otra universidad en Estados Unidos. Todo esto se traduce en que su tasa de graduación sea del 95%, sólo superada por Harvard y Princeton. A su vez, sus alumnos han obtenido un Premio Nobel en medicina, un Premio Pulitzer en periodismo y un Premio Emmy por sus contribuciones a la tecnología en televisión. Todos estos factores han logrado que Notre Dame se ubique cuarta en el ranking de las universidades soñadas después de Harvard, Stanford y Princeton. 6

7 Progr ama Abierto 2012 Seminarios Ejecutivos Gestión Estratégica del Cambio by University of Notre Dame Febrero 2012 TI en la Planifi cación Estratégica y Toma de Decisiones by WDI at the University of Michigan 5-6 Julio 2012 Estrategias y Tácticas de Negociación by WDI at the University of Michigan Marzo 2012 Gestión de Ventas: Un Liderazgo Estratégico by WDI at the University of Michigan 5-6 Septiembre 2012 Gestión Estratégica de Operaciones by WDI at the University of Michigan Marzo 2012 Análisis Financiero Estratégico by University of Notre Dame Septiembre 2012 Gestión Estratégica de Proyectos y Riesgos by WDI at the University of Michigan Junio 2012 Gestión Estratégica del Marketing de Servicios by WDI at the University of Michigan Octubre 2012 Congresos y Advanced Management Programs (AMP) Deepak Chopra: The Soul of Leadership by Seminarium 24 Mayo 2012 Lean Enterprise by MIT Professional Education 31 Oct - 2 Nov 2012 Executive Development Program for Managers by The University of Notre Dame 4-6 Junio Marketing Conference by Seminarium 15 Noviembre 2012 HR Conference by Seminarium 11 Octubre 2012 In Campus Corporate Governance - CG at Yale School of Management Mayo 2012 Managing Innovation Strategies at Babson - MIS at Babson College Septiembre 2012 Management Program for Lawyers - MPL at Yale School of Management Junio 2012 Strategic HR Management Program - HR by WDI at the University of Michigan Octubre 2012 CEOs Management Program - CEO at Kellogg School of Management 1-6 Julio 2012 Kellogg on Marketing - KoM at Kellogg School of Management 28 Oct - 2 Nov 2012 CFOs Executive Program - CFO at University of Chicago Agosto

8 Inscripciones e Información Gener al Lugar Hotel Bogotá Royal. Dirección xxxxxxxxxxxxxxxx Fecha 13 y 14 de Septiembre de Traducción Español / Inglés. Material de Estudio Se entregará el material del expositor en inglés y español. Valores en US$ $ Lista Pago Antic. Individual Pase Corporativo* Mesa Corporativa** * Valor por persona para grupos de tres o más ejecutivos. ** Valor por persona para grupos de cinco o más ejecutivos. Anulaciones: Vía , fax o carta hasta 10 días hábiles antes del inicio del seminario. En caso contrario se facturará el cupo respectivo. Con el apoyo de: Ahora nuestro sitio web en su celular. semincol@seminarium.com.co (571)