Oportunidades de Inversión en Latinoamérica

Transcripción

1 Oportunidades de Inversión en Latinoamérica Carlos Henrique Dumortout Castro Gerente de Relaciones con Inversores Septiembre

2 Las presentaciones pueden contener previsiones sobre eventos futuros. Estas previsiones reflejan únicamente las expectativas de los administradores de la Compañía. Los términos "anticipa", "cree", "espera", "prevé", "pretende", "planea", "proyecta", "tiene por objeto", "deberá", así como otros similares, sirven para identificar dichas previsiones, lo que puede implicar, evidentemente, riesgos o incertidumbres previstos o no por la Compañía. Siendo así, es posible que los resultados futuros de las operaciones de la Compañía difieran de las actuales expectativas, por lo que los presentes no deben basarse exclusivamente en las informaciones contenidas aquí. La Compañía no está obligada a actualizar las presentaciones y previsiones en razón de nuevas informaciones o de sus desdoblamientos futuros. Aviso a los inversores Norteamericanos: La SEC sólo permite que las compañías de petróleo crudo y gas incluyan en sus informes archivados reservas probadas que la Compañía haya comprobado mediante la producción o pruebas conclusivas que sean viables económica y legalmente en las condiciones económicas y operativas vigentes. Utilizamos algunos términos en esta presentación, tales como descubrimientos, que las orientaciones de la SEC nos prohíben usar en nuestros informes archivados

3 Cómo está la economía de Brasil? 3 3 3

4 Crecimiento Sustentable Baja Vulnerabilidad Externa Superávit Comercial récord: US$ 46 mil millones en 2006 Reservas internacionales récord: US$ 160 mil millones en agosto/07 Estabilidad Monetaria Inflación baja y estable 2006: 3,14% 2007: 3,7% % Responsabilidad Fiscal Resultado primario (ac. 12 meses): 4,3% PIB rumbo al déficit nominal cero Deuda Neta: 44,9% en 2006 rumbo a 36% PIB crece durante 21 trimestres consecutivos; Consumo crece durante 14 trimestres consecutivos; Inversión crece durante 13 trimestres consecutivos. Existen miembros de una nueva clase media emergiendo case que de la noche para el día en Brasil y en la mayor parte de América Latina. (...) En Brasil, entre 2000 y 2005, el número de familias con una renta anual entre US$ y US$ creció 50%, de 14,5 millones a 22,3 millones, mientras tanto aquellos que reciben menos de US$ por año cayeron abruptamente para apenas 1,3 millones. The Economist, Agosto/

5 Economía brasileña delante del escenario más pesimista Escenario Pesimista Reducción del crecimiento mundial Aumento del riesgo país Elevación del costo de capital Reducción del superávit comercial Reducción de la entrada de capitales externos Efectos en Brasil El superávit comercial disminuye, pero continúa muy positivo leve devaluación del real La caída de la demanda externa es compensada por el crecimiento de la demanda doméstica Reducción del precio de las commodities reduce la inflación y es compensada por la devaluación del real Devaluación del Real Devaluación del real estimula exportaciones de manufacturados en el mediano plazo 5 5 5

6 Quiénes somos nosotros? 6 6 6

7 Una Empresa Integrada de Energía Una empresa integrada de energía con Ingreso Neto de R$ 205 mil millones en 2006 Exploración y Producción Refinación, Transporte e Comercialización Distribución Reservas Probadas: 11,5 mil millones boe (SEC 2006) Producción de Crudo y Gas: 2,29 milliones boed (2006) 15 Refinerías Capacidad: 2,2 millones bpd Oleoductos y poliductos: km Buques: estaciones de servicio en Brasil (34% del mercado brasileño), Argentina, Uruguay, Paraguay y Colombia Gas Natural Ventas de Gas: 45 milliones m3/día Petroquímica Participación en 13 empresas Petroquímicas en Brasil y 3 en Argentina 7 7 7

8 Una Empresa Global de Energía Reino Unido México EE. UU. Houston Nueva York Colombia Venezuela Portugal Libia Senegal Nigeria Turquía Pakistán Irán India China Singapur Japón Ecuador Perú BRASIL Angola Tanzania Bolivia Chile Paraguay Rio de Janeiro Uruguay Mozambique Argentina OFICINA CENTRAL ABASTECIMIENTO COMERCIALIZACIÓN EXPLORACIÓN Y PRODUCCIÓN GAS & ENERGÍA OFICINA REPRESENTATIVA 8 8 8

9 Comparación con sus pares cotizados en Bolsa Reservas Probadas (SEC mil millones boe) Dec ExxonMobil 22,8 Lukoil* 20,4 Petrochina* 18,5 BP 17,4 Shell 12,7 Chevron 12,1 Petrobras 11,5 ConocoPhillips 11,2 Total 11,1 ENI 6,4 Statoil 4,2 Sinopec* 3,8 Repsol* 3,3 7 o ExxonMobil Pemex BP Shell PetroChina* Chevron ConocoPhillips Total Petrobras Eni Repsol* Statoil* Producción (mil millones boe) o Lukoil* Petrochina* ExxonMobil Petrobras Total Chevron BP Sinopec* ConocoPhillips Statoil Shell ENI Repsol* 9 Vida Útil de las Reservas (años) Dec Capacidad de Refinación (mil bpd) ,8 14,5 13,3 12,8 12,3 12,3 11,9 10,3 10,2 10,1 8,0 19,6 26,0 4 o ExxonMobil Shell Sinopec* BP ConocoPhillps Total Petrobras Chevron PetroChina* Repsol* Lukoil* ENI Statoil Fuente: Evaluate Energy y Informes de las Compañías * Datos para Repsol, Petrochina, Sinopec y Lukoil todavía no disponibles para o 9 9

10 Nuestra historia en el mercado de capitales

11 Petrobras en el Mercado de Capitales Cotizada en: - BOVESPA - BRASIL - NYSE - U.S.A. - LATIBEX - ESPAÑA - Bolsa de Comercio de Buenos Aires - ARGENTINA Incluida en el Dow Jones Sustainability Index y Índice Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires FTSE Latibex TOP FTSE Latibex Brasil

12 Diversificando la base de accionistas Más de inversores en Brasil y en el exterior; El 60% del valor económico de Petrobras en manos privadas; Más de 1/3 de las acciones con inversores internacionales. 9,5% 20,3% 10,9 % 26,4% 31,6% 46,4% 10,3 % 18,0% 9,9% 7,6% 25,1% 23,1% 20,7% 53,6% 61,6% 44,4% 40,6% 39,9% Extranjero 39,2% Bovespa 28,3% Oct/1992 Jul/2000 Agosto/00 Oferta July/01 Oferta ago/07 Gobierno (1) (%) Boves pa Brasil Bovespa Extranjeros ADRs Libre Negociación 12 46,4 38,4 55,6 59,4 60,1 (1) Incluye BNDES / BNDESPAR 12 12

13 Resultados Financieros Ingresos Operativos Netos (R$ mil millones) 15,8 26,9 44,6 57,5 69,2 95,7 111,1 136,6 158,2 80, S/07 Utilidad Neta (R$ mil millones) 17,8 16,9 23,7 25,9 9,9 9,9 8,1 10,9 1,4 1, S/

14 Dividend Payout y Dividend Yield 43,4% 52,1% Dividend Payout 30,7% 26,6% 34,8% 28,2% 32,2% 29,7% 29,9% 29,9% 31,5% 26,5% 28,3% 28,2% 30,3%31,3% 25,9% 29,6% % de la Utilidad Neta % de la Utilidad Neta Ajustada 4,6% 3,4% 4,6% 4,9% Dividend Yield 6,3% 6,5% 6,8% 6,2% 5,4% 4,8% 4,3% 4,7% 4,3% 3,9% 3,3% 3,7% 2,0% 1,8% Acciones Ordinarias Acciones Preferidas 14 Dividend Yield: Dividendo declarado para cada año / Precio por acción al final del mismo año 14 14

15 Valor de Mercado El valor de mercado de Petrobras aumentó 6x desde US$ mil millones %

16 Endeudamiento Índices de Endeudamiento 26% 24% 26% 28% 27% 28% 27% 27% R$ milhões 30/06/ /06/2007 Endeudamiento Corto Plazo Endeudamiento Largo Plazo % 23% 20% 18% 17% 16% 19% 17% Endeudamiento Total Caja y Equivalentes de Caja Endeudamiento Neto set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 End.neto./Cap. Neta End. CP/End. Total Reducción del endeudamiento de corto y largo plazo: 16 La fuerte generación de caja operativa posibilitó un aumento de las inversiones y disminución de la deuda total (recompra de títulos). Además la nueva clasificación de riesgo obtenido por Petrobras " Investment Grade bajó el costo de la deuda

17 Qué está por detrás de todo esto?

18 Plan de Inversiones: Distribución por Segmento de Negocio 58% (Periodo ) US$ 112,4 mil millones 13% 65,1 15,0 18 1,5 2,6 2,6 29,6 1% 2% 4,3 6,7 26% 2% 4% 6% E&P RTC G&E Petroquímica Distribución Corporativo Biocombustible US$ 65,1 mil millones destinados a E&P: Exploración: US$ 13,8 mil millones Producción: US$ 51,3 mil millones Brasil 97,4 Internacional 87% Obs.: Incluye Internacional 18 18

19 Fuentes y Usos PN (US$ 123,8 mil millones) 19,4 (15,7%) (US$ 123,8 mil millones) 11,4 (9,2%) (9,2%) 104,4 (84,3%) 112,4 (90,8%) Recursos de Terceros Generación Propia Amort. Deuda Inversiones

20 Principales Indicadores Financieros Indicadores Promedio PN Retorno sobre el Capital Empleado (ROCE) (%) 14 Captación de Recursos por Financiamiento LP (US$ mil millones) Saldo de Caja (final del año) (US$ mil millones) 3,1 Deuda Net. / Deuda Net. + Patrimonio (Apalancamiento Financiero) (%) Flujo de Caja Operacional Libre (US$ Mil millones) 3,9 20 1,

21 Precios del Petróleo: Curvas del Brent 60,0 Curva del Precios PN 2008/12 50,0 40,0 30, ,0 Curva del Precios PN 2007/11 10,0 0,

22 Mil boed Producción Total Petróleo & LGN y Gas Natural % a.a ,8% a.a. 7,2% a.a * * Crudo y LGN - Brasil Gas Natural - Brasil 22 Crudo y LGN - Internacional * * Incluye producción no consolidada Gas Natural - Internacional Meta 2012 Meta

23 rincipales Proyectos de Producción de FPSO Cidade de Vitória Piranema P-52 P-54 Próximas Unidades en 2007 Capacidad Adicional Miles bpd Rio de Janeiro Espadarte Mód II II bpd Cidade Niterói Jabuti 6/jan/07 (FPSO) Piranema bpd bpd 2008 Septiembre/ 2007 Cidade de Vitórioa Golfinho Mód II II bpd Octubre/ Roncador P bpd Octubre/ 2007 Roncador P bpd Octubre/ Marlim Sul P-51 Módulo bpd 2008 Marlim Leste P bpd 2008 Frade bpd 2009 Parque das Conchas bpd Espadarte Albacora (Inyección de Módulo 3 agua) Marlim Sul Módulo 3 - P-56 bpd bpd bpd Barracuda Jubarte (perfuración de más P-57 pozos) bpd bpd

24 Grandes Inversiones en Renovables Crudo Gas Natural Renovables Disponibilidad de mil m3/año de biodiesel en 2012 Exportación de 4,75 millones m3 de etanol Inversiones en la estructura logística para exportación de etanol Actuar, globalmente, en la comercialización y logística de biocombustibles, liderando la producción nacional de biodiesel y ampliando la participación en el negocio de etanol 24 Total de inversiones en biocombustibles de 2008 hasta 2012: US$ 1,5 mil millones 24 24

25 Visión n a 2020 Seremos una de las cinco mayores empresas integradas de energía a del mundo y la preferida por nuestros públicos p de interés.. Visite nuestro website: Para más informaciones por favor contactar: Petróleo Brasileiro S.A PETROBRAS Gerencia de Relaciones con Inversores petroinvest@petrobras.com.br (55) (21) /