El punto de equilibrio. 18 de diciembre de 2012

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Encarnación Miranda Castro
hace 7 años
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1 El punto de equilibrio 18 de diciembre de 2012

2 Índice Clases de costes y su comportamiento El punto de equilibrio Relación entre los cambios en la cifra de ventas, costes fijos y variables y punto de equilibrio Relación entre las variaciones en los precios, los costes unitarios y el número de unidades El margen de seguridad Análisis no lineal del punto de equilibrio Punto de equilibrio de efectivo Utilidad del análisis del punto de equilibrio Limitaciones del análisis del punto de equilibrio Apalancamiento de la operación

3 Clases de costes y su comportamiento La empresa transforma valores productivos (inputs) en productos terminados (outputs). El coste del producto viene determinado por el valor de los distintos inputs que han intervenido en su elaboración. Aspectos clave: imputación + normas legales. Concepto relativo. Los costes se pueden clasificar según su naturaleza o su comportamiento. Naturaleza (no tiene en cuenta el efecto que tiene sobre los costes un cambio en la cifra de ventas): Materiales; Mano de obra; Gastos generales. Comportamiento: Fijos, no varían (significativamente) al cambiar el volumen de producción; Alquileres, amortizaciones, etc. Variables, varían según el volumen de producción; Materia prima, comisiones, etc. Semivariables, varían con el volumen de producción pero en menor medida Consumo energético, repuestos, etc.

4 El punto de equilibrio (I) Costes totales = Ingresos por ventas Método algebraico: BAIT = EBIT= V CT = 0 CT = CF + CVx V = PVx PVx-(CF + CVx) = 0; x = CF /(PV CV) Preparado por: Claudio Urrutia Rojas

5 El punto de equilibrio (II) Ingresos por ventas Costes totales Costes variables Costes fijos Unidades producidas

6 Relación entre los cambios en la cifra de ventas, costes fijos y variables y punto de equilibrio (I) Caso base Restaurante Pequeña Langosta % sobre cifra de negocios Restaurante Gran Pulpo % sobre cifra de negocios Cifra de negocios 1.000,0 100,0% 1.000,0 100,0% Costes variables 500,0 50,0% 300,0 30,0% Costes fijos 400,0 40,0% 600,0 60,0% Beneficio antes de impuestos 100,0 10,0% 100,0 10,0% Ratio de costes fijos sobre costes variables 0,80 2,0 Punto muerto 800,0 857,1 Reducción cifra de ventas (10%) Restaurante Pequeña Langosta % sobre cifra de negocios Restaurante Gran Pulpo % sobre cifra de negocios Cifra de negocios 900,0 100,0% 900,0 100,0% Costes variables 450,0 50,0% 270,0 30,0% Costes fijos 400,0 44,4% 600,0 66,7% Beneficio antes de impuestos 50,0 5,6% 30,0 3,3% Ratio de costes fijos sobre costes variables 0,89 2,22 Punto muerto 800,0 857,1 Incremento de la cifra de ventas (15%) Restaurante Pequeña Langosta % sobre cifra de negocios Restaurante Gran Pulpo % sobre cifra de negocios Cifra de negocios 1.150,0 100,0% 1.150,0 100,0% Costes variables 575,0 50,0% 345,0 30,0% Costes fijos 400,0 34,8% 600,0 52,2% Beneficio antes de impuestos 175,0 17,5% 205,0 20,5% Ratio de costes fijos sobre costes variables 0,70 1,74 Punto muerto 800,0 857,1 Un cambio en la cifra de negocios no implica un cambio proporcional en los costes totales; Cuando las ventas aumentan, el beneficio crece más que proporcionalmente en la empresa que tiene una mayor cantidad de costes fijos (Gran Pulpo), pero cuando disminuyen el beneficio disminuye en igual sentido; El efecto sobre el beneficio de una variación en la cifra de negocios es mayor cuanto más alta sea la proporción de costes fijos.

7 Relación entre las variaciones en los precios, los costes unitarios y el número de unidades Incremento en ventas reduce los costes totales unitarios, siempre y cuando todos los costes no sean variables. Número de comidas Precio de cada comida Coste fijo de cada comida Coste variable de cada comida , ,84 Coste total de cada comida , ,84 Beneficio semanal por cada comida 0 0 1,64 3 4,16 Pérdida semanal por cada comida Ratio costes fijos / costes variables 1,67 1,50 1,36 1,25 1,15

8 El margen de seguridad Distancia entre el punto de equilibrio y máximas ventas previstas. Por lo general, será más estrecho cuanto mayor sea el ratio de costes fijos con respecto los costes variables. Costes V CT CF PE MVP Unidades

9 Análisis no lineal del punto de equilibrio (I) Cuando los gastos y las ventas no siguen una relación lineal, el análisis del punto de equilibrio se hace a base de curvas La relación entre el coste variable y el volumen de producción no siempre es directamente proporcional. Según la hipótesis del rendimiento creciente, en una primera etapa los costes crecen menos que proporcionalmente. En sentido contrario, rendimiento decreciente a partir de cierto punto. No siempre se vende todo lo que se produce ni se puede vender al mismo precio.

10 Análisis no lineal del punto de equilibrio (II) Ingresos y Costes CT V CF PEi Bº máximo PEs Unidades

11 Punto de equilibrio de efectivo Ingresos y Costes Costes totales Gastos totales en efectivo Costes fijos totales Gastos fijos en efectivo Unidades

12 Utilidad del análisis del punto de equilibrio El estudio del punto de equilibrio a través del análisis volumen-coste-beneficio informa acerca de las condiciones de operación industrial de la empresa y del riesgo que tiene (dispersión relativa de los beneficios de la operación). Las empresas con muchos costes fijos son muy sensibles a las variaciones de su nivel de actividad en las proximidades del punto de equilibrio, lo que provoca un mayor riesgo de no obtener beneficios. Empresas con menos costes fijos son menos sensibles a los cambios en las cifras de ventas. El estudio del punto de equilibrio puede usarse en el análisis de cuatro tipos de decisiones: Nuevo producto, cifra de ventas necesarias para alcanzar el punto de equilibrio; Efectos de una expansión en el nivel general de ventas; Sustitución de costes fijos por costes variables; Comparar los costes de producción de dos técnicas diferentes. El punto de equilibrio informa sobre el riesgo de las operaciones de la empresa, independientemente del riesgo financiero.

13 Limitaciones del análisis del punto de equilibrio Problemas de almacenamiento y desfases entre la producción y las ventas: no todas las unidades se venden ni se venden simultáneamente; El precio de venta no es independiente del volumen; Normalmente los costes variables suben más rápidamente cuando la empresa se aproxima a su capacidad máxima; Complejidad en el caso de producción diversificada; Incertidumbre de las estimaciones futuras.

14 Apalancamiento de la operación El apalancamiento de la operación es la proporción entre los gastos fijos con respecto al total de los gastos de la empresa. El grado de apalancamiento es el cambio porcentual que se produce en los beneficios antes de intereses e impuestos ante una variación de las ventas GAO: (ΔEBIT / EBIT) / (ΔN/ N) GAO: (V CV) / (V CV CF)

15 CONTRERAS (I) Precio Unitario: um Costes fijos: um Amortizaciones: um Costes variables unitarios: um Ventas = u EBIT= V CF CV = u Ventas = u EBIT = u Punto de equilibrio general: V = CF + CV => X = X; X = u Punto de equilibrio de efectivo: X = ( ) / = 1.000

16 CONTRERAS (II) Ingresos y Costes V CT CF CT metálico CF - Amort Unidades

17 CONTRERAS (III) Ventas = u EBIT= V CF CV = u No en el corto plazo, aunque se descapitaliza.

18 PALAMOS Precio unitario Coste variable 700 Costes fijos hasta u Unidades Ingresos Costes variables Costes fijos EBIT Caso Caso Punto de equilibrio V = CF + CV 1000 * X = X GAO = (V-CV)/(V-CF-CV) Unidades V CV CF GAO Caso Caso # DIV/0! Caso Margen de seguridad = Ventas máximas - PE = =

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