Renta fija y renta variable. Video Bonos PDVSA VENEZUELA VIDEOS RENTA FIJA Y VARIBLE

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1 AGENDA CLASE 27 de abril y 04 MAYO 2013 Renta fija y renta variable Video Bonos PDVSA VENEZUELA VIDEOS RENTA FIJA Y VARIBLE Trabajo próxima clase 30 Minutos 30 MINUTOS 30 Minutos 10 minutos

2 Mercado de capitales Preguntas : Mencione las dos variables en las que se apoya el desarrollo del mercado de capitales en Colombia y en el mundo? Cuál considera usted es el mercado más desarrollado en Colombia ; El intermediado (bancario) o el no intermediado (de acciones)? Cual fue el modelo o tendencia que acelero la creación de marcados de capitales?

3

4 MERCADO DE CAPITALES

5 MERCADO DE CAPITALES El mercado de capitales es el conjunto de mecanismos a disposición de una economía, que cumplen con la función de asignación y distribución, en el tiempo y en el espacio, de los recursos de capital, los riesgos y la información, asociados con el proceso de transferencia del ahorro a la inversión: De acuerdo con el tipo de instrumentos e instituciones que se utilicen, el mercado de capitales se divide en: mercado intermediado y mercado no intermediado. FUENTE:BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA BVC

6 MERCADO INTERMEDIADO La transferencia del ahorro a la inversión se hace por medio de intermediarios como bancos, corporaciones financieras, fondos mutuos, corporaciones de ahorro y vivienda, etc. FUENTE: BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA BVC

7 Mercado no intermediado La transferencia del ahorro a la inversión se hace directamente a través de instrumentos. Actualmente, existen cuatro grandes grupos de instrumentos: instrumentos de renta fija, de renta variable (acciones), derivados y otros instrumentos de contacto directo entre oferentes y demandantes de recursos FUENTE: BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA BVC

8 El capital Es un conjunto de bienes o suma de dinero, la cual siempre es posible convertir en bienes que se destinan al fin de procurarse un ingreso. Cualquier bien o conjunto de bienes susceptibles de emplearse como medio de producción. Marx: «Valor que por medio de la explotación de la fuerza de trabajo del hombre, proporciona plusvalía, se incrementa a si mismo».

9 El dinero Son dinero monedas metálicas, billetes y depósitos bancarios. Dinero metálico Papel moneda Dinero bancario

10 La Inversión Compra de medios producción y fuerza de trabajo; contribuye a la formación y acumulación de capital. INVERSION Prestamos de ahorro Reinversión de Ganancias

11 El interés Precio Pagado por el uso de fondos tomados a préstamo. Es la remuneración que reciben los dueños del capital de crédito por cederlo los inversionistas o a los consumidores por un determinado lapso de tiempo.

12 El crédito Entrega de un bien o de una determinada cantidad de dinero que se hace a un apersona con la promesa de su pago en un tiempo determinado. Tres elementos: Préstamo El plazo La confianza Funciones del crédito: Estimula la producción, Existencia de prestamistas, Desarrollo de mercado de capitales.

13 Clasificación del crédito Según destino: Según sectores: Según Tiempo: Según el Lugar: Al consumo A la producción Privado Público Corto Plazo Largo Plazo Interno Externo Según la actividad: Agrícola comercial Hipotecario Industrial, Mobiliario, industrial

14 Mercado de dinero Conjunto de la oferta y la demanda de dinero constituido por el sistema bancario. Mercado de dinero Oferta de dinero Demanda de dinero Depósitos a la vista Depósitos de ahorro Depósitos a largo plazo Certificados de deposito bancario Solicitudes de dinero a corto plazo.

15 Mercado de Capitales Conjunto de la oferta y la demanda de capitales que se mueven a través del sistema financiero de un país. Mercado de Capitales Oferta de dinero Demanda de dinero Valores de renta fija Valores de renta variable Solicitudes de dinero a largo plazo.

16 OFERTA DE CAPITALES Valores de renta fija y valores de renta variable Concepto Características Clasificación

17 Sistema Bancario Conjunto de instituciones y organizaciones públicas y privadas que se dedican al ejercicio de la banca. Realizan actos de intermediación entre los dueños del dinero y de capital y los usuarios de dicho dinero y capital. Funciones: Reciben dinero, otorgan créditos a corto y largo plazo, emiten tarjetas de debito y crédito.

18 Instituciones del mercado financiero y de capitales Bancos comerciales Instituciones Oficiales de crédito Banca central Bolsa de valores Corporaciones de Ahorro y crédito

19 Determinantes de la oferta de dinero Cantidad de dinero en circulación-oferta monetaria El ahorro- Disponibilidad del ahorro El tipo de interés Situación económica del país Fluctuaciones de los precios-inflación

20 Determinantes de la demanda de dinero Volumen de ingresos que reciba la gente- Ingresos Gastos Tarjetas de crédito Imprevistos El sector especulativo Económica del país-empleo, PIB. Tasas de interés

21 Clasificación de los Bancos Sistema bancario Banca Central Bancos públicos Bancos privados Bancos Mixto Agrícolas Ganaderos Industriales Pesqueros Banca múltiple De deposito De ahorro Financieros Hipotecarios

22 La Ganancia Es el ingreso excedente que recibe el capitalista por su inversión de capital, una vez se recupera la inversión. De acuerdo al monto la ganancia puede ser : Mínima Media Extraordinaria

23 El excedente Es la diferencia entre la producción real generada por la sociedad y su consumo efectivo corriente. El interés Aparece ligado al crédito que se otorga a productores con menor capacidad de producción. «Es el precio pagado por el uso de fondos tomados en préstamo». Interés corto plazo: Se recibe por un crédito que no excede 1 año. Interés largo plazo: El crédito pasa de un año.

24 La renta Pago hecho por el uso de la tierra Arrendamiento: El arrendador es el propietario, cede sus bienes a un arrendatario por un tiempo determinado quien paga por su uso.

25 EJERCICIO PRACTICO Establezco diferencias entre Ganancia, excedente, interés y renta. En el desarrollo de mi actividad productiva cuantifico mis ingresos y egresos y sus principales fuentes detallando su naturaleza (intereses, ganancias, rentas, excedentes ) elaboro un estado de cuenta.

26 Mercado de Capitales Conjunto de la oferta y la demanda de capitales que se mueven a través del sistema financiero de un país. Mercado de Capitales Oferta de dinero Demanda de dinero Valores de renta fija Valores de renta variable Solicitudes de dinero a largo plazo.

27 Valores de renta Fija Son aquellos valores cuya rentabilidad y condiciones son conocidos por el inversionista en el momento de la negociación, pueden ser de Deuda Pública o de Deuda Privada.

28 Instrumentos de renta fija Ejemplo de inversiones de renta fija son los activos financieros o títulos valores tales como los bonos, las obligaciones, las letras, y los pagarés; los bienes raíces en alquiler, y los sistemas de ahorros tales como los depósitos a plazo y las cuentas de ahorro. Bono: Los bonos son valores que representan una deuda que tiene la empresa emisora con las personas que los adquieren. Una vez transcurra el periodo de tiempo pactado, el emisor debe devolver el monto de la inversión al titular del bono, más una suma de dinero equivalente a los intereses que se comprometió a pagar

29 Característica principal Por lo general, las inversiones de renta fija generan una menor rentabilidad que las inversiones de renta variable, pero presentan un menor riesgo. Generalmente, estas inversiones se realizan a largo plazo.

30 Renta Variable Es el capital social de una empresa que se encuentra dividido en partes iguales. El poseedor de una acción tiene carácter de accionista y tiene derechos frente a la sociedad. La responsabilidad del accionista se limita al monto de acciones que ha suscrito.

31 Instrumento de renta variable Por otro lado, la renta variable se da en las inversiones en donde no se conoce de antemano cuáles serán los flujos de renta que generarán (los cuáles incluso pueden llegar a ser negativos), pues éstos dependen de diversos factores tales como el despeño de una empresa, el comportamiento del mercado, la evolución de la economía, etc

32 Característica principal Por lo general, las inversiones de renta variable generan una mayor rentabilidad que las inversiones de renta fija, pero presentan un mayor riesgo. Generalmente, estas inversiones se realizan a corto o mediano plazo.

33 Tipos de acciones Acciones Ordinarias: Conllevan todos los derechos inherentes a la calidad de accionista en igualdad de condiciones para todos los titulares.

34 Acciones Preferenciales: El accionista tiene preferencia sobre activos residuales después de pago a acreedores y prioridad sobre las acciones ordinarias en relación con la propiedad del capital. Su participación en el crecimiento de la empresa es limitada. No tiene voto en la asamblea de accionistas. Deben estar inspeccionadas por el estado. Su emisión debe estar prevista en los estatutos.

35 Acciones Privilegiadas: Cuando además de los derechos naturales de una acción concede otros derechos que solo pueden ser ventajas económicas, se pueden emitir bajo el voto favorable del 75% de las acciones suscritas

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