Pasivos Contingentes y Responsabilidad Fiscal

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1 R E P Ú B L I C A D E C O L O M B I A O C T U B R E R E P Ú B L I C A D E C O L O M B I A Pasivos Contingentes y Responsabilidad Fiscal Joaquín Flórez Trujillo Subdirector de Riesgo Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional - DGCPTN

2 R E P Ú B L I C A D E C O L O M B I A Agenda Generalidades de los pasivos contingentes Contingencias en obras de infraestructura Garantías en operaciones de crédito público Contingencias litigiosas (sentencias y conciliaciones) Conclusiones y comentarios finales 1

3 G E N E R A L I D A D E S D E L O S P A S I V O S C O N T I N G E N T E S Que es un Pasivo Contingente? Es aquel en virtud del cual, alguna de las entidades estatales, estipula contractualmente a favor de un contratista, el pago de una suma de dinero, determinada o determinable a partir de factores identificados, por la ocurrencia de un hecho futuro e incierto.* Estos pasivos pueden ser explícitos o implícitos. HOY _ X _ X t =1 t =2 t *Republica de Colombia. Decreto 423 de 2001, Articulo 6.

4 G E N E R A L I D A D E S D E L O S P A S I V O S C O N T I N G E N T E S Pasivos Contingentes de Colombia Definición Tipo Contingencias en US$ mm2 Contingetes como % de participación del PIB Infraestructura gcuando se estipula en un contrato a favor del constructor, el pago de una determinada o indeterminada cantidad de factores identificados puede ocurrir basado en un evento cierto o incierto. gpasivos Contingentes g910 g0,53% Operaciones de Crédito Público gson el compromiso de cada gobierno de asumir el riesgo de las entidades que no pague sus obligaciones (Garantías) gpasivos Contingentes g1.694,79 g0,98% Sentencias y Conciliaciones gson las Obligaciones Contingentes que corresponden a el riesgo legal de la Nación contra cualquier demanda y conciliación. gpasivos Contingentes g1.912,09 g1,10% Suma Total gus $ 4.009,21 g2,31%

5 G E N E R A L I D A D E S D E L O S P A S I V O S C O N T I N G E N T E S Composición Porcentual de los Pasivos Contingentes Valor Presente de las deudas no explícitas y contingentes dólares , , , , Pasivos Contingentes 4, , , , , ,1 Cesantías Retroactivas 1,00 987,01 493,50 987,01 493,50 493,50 Deuda Pensional 100, , , , , , Deudas No Explicitas (Deuda Pensional y Cesantías Retroactivas) son compromisos que tienen un componente de incertidumbre, es decir, que en cualquier momento del tiempo no es posible conocer con certeza el monto de la obligación futura del gobierno, a pesar de que si se tiene certeza sobre la obligatoriedad de la misma Composición Porcentual de los Pasivos Contingentes, dólares Deuda Pensional Cesantías Retroactivas Pasivos Contingentes Se puede observar como el porcentaje de Actividad Litigiosa es mayor que los demás componentes de los Pasivos Contingentes, lo cual se debe a los numerosos procesos e incrementos de demandas que tienen en contra las Entidades Estatales, como por ejemplo la Policía Nacional 45,42% 22,63% 31,95% Operaciones de Crédito Público Infraestructura Sentencias y Conciliaciones 2

6 G E N E R A L I D A D E S D E L O S P A S I V O S C O N T I N G E N T E S Identificación del Problema Estudio de Alternativas de Solución Ámbito Jurídico e Institucional Ámbito Técnico y Administrativo Implementación y Desarrollo Seguimiento y Control

7 C O N T I N G E N C I A S E N O B R A S D E I N F R A E S T R T U C T U R A Estos pasivos tienen su origen en los procesos de participación del capital privado en los proyectos de concesión. Antes de la Ley 448 de 1998: PRIMERA GENERACIÓN Para el cálculo de los pasivos contingentes generados por las concesiones viales de primera generación se efectuó una simulación de Montercarlo de los ingresos esperados por el concesionario. Este análisis fue elaborado por el Departamento Nacional de Planeación Después de la Ley 448 de 1998: SEGUNDA GENERACIÓN Después de la entrada en vigencia de la Ley 448 de 1998, las concesiones viales realizan giros respectivos al Fondo de Contingencias Contractuales de las Entidades Estatales FCCEE, administrado por la Fiduciaria La Previsora S. A.

8 C O N T I N G E N C I A S E N O B R A S D E I N F R A E S T R T U C T U R A PLAN DE APORTES PARAMETROS DE LA VALORACIÓN Cronograma obligatorio de los montos que deben transferir las Entidades Estatales al FCCEE Capacidad de pago de la entidad aportante. Monto total de las obligaciones contingentes contraídas por la entidad bajo el correspondiente contrato. Plazo de ejecución del contrato y de desarrollo del riesgo. Equivalencia entre el valor presente del pasivo contingente y el total de los aportes requeridos. Probabilidad de ocurrencia de la contingencia.

9 C O N T I N G E N C I A S E N O B R A S D E I N F R A E S T R T U C T U R A PASIVOS CONTINGENTES ESTIMADOS PARA LAS CONCESIONES EN INFRAESTRUCTURA VIAL, LLEVADAS A CABO ANTES Y DESPUÉS DE LA ENTRADA EN VIGENCIA DE LA LEY 448 DE Como se pueden observar en la grafica, aquí se puede detectar la importante magnitud de las obligaciones contraídas en primera generación respecto a aquellas contingencias que se han reconocido con posterioridad a la Ley 448 de TOLA INFRAESTRUCTURA VIAL Después de la Ley 448 de 1998 Antes de la Ley 448 de 1998 Cifras en millones de Dólares

10 O P E R A C I O N E S D E C R E D I T O P U B L I C O El estudio del posible incumplimiento contractual de las entidades descentralizadas y los entes territoriales se lleva a cabo a través de dos modelos con base en el comportamiento histórico, expectativas y la experiencia de agencias calificadoras de riesgo. MODELO INDIVIDUAL 35 Entidades Entidades Descentralizadas Entes Territoriales. Categorías: Especial y Primera MODELO PORTAFOLIO 34 Entidades Entes Territoriales: Categorías: Segunda, Tercera, Cuarta, Quinta y Sexta.

11 O P E R A C I O N E S D E C R E D I T O P U B L I C O DEUDA GARANTIZADA SEGÚN MODELO DE VALORACIÓN Monto MODELO DE VALORACIÓN Garantizado * % MODELO Entes Territoriales US $ 1.672,85 40,74% INDIVIDUAL Ent. Descentralizadas US $ 2.433,54 59,26% TOTAL US $ 4.106,39 Departamentos US $ 138,85 80,54% MODELO PORTAFOLIO Mun 2y3 US $ 7,56 4,38% Mun 4y5 US $ 1,33 0,77% Mun 6 US $ 24,65 14,30% TOTAL US $ 172,40 TOTAL MONTO CON GARANTIA = US $ 4.278,79 Cifras en millones de Dólares FUENTE; Base de datos de la División de Estadística del a Marzo de 2007.

12 O P E R A C I O N E S D E C R E D I T O P U B L I C O RESULTADOS GENERALES EN OPERACIONES DE CRÉDITO PÚBLICO VALOR EN RIESGO PROBABILIDAD 99% AÑO VALORACION 2005 VALORACIÓN 2006 MODELO PORTAFOLIO VALORACIÓN 2007 MODELO INDIVIDUAL TOTAL , , ,70 614,87 9,56 263,65 273, ,95 585,62 7,35 223,62 230, ,37 623,97 17,79 211,67 229, ,46 738,42 3,79 214,75 218, ,86 749,30 6,13 227,24 233, ,67 657,91 10,74 228,22 238, ,50 642,25 6,16 187,10 193, ,49 412,58 8,36 175,10 183, , ,00 8,38 72,42 80, , ,00 8,39 46,43 54, ,39 22,76 31,15 TOTAL , ,00 95, , ,99 Cifras en millones de Dólares

13 O P E R A C I O N E S D E C R E D I T O P U B L I C O DEUDA GARANTIZADA % Deuda Garantizada Transporte Servicios Públicos Electrificadoras Financieras % Deuda Garantizada Educación Otros 0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00% Otros Educació n Financier as Electrific adoras Servicios Públicos Transpor te % Deuda Garantizada 1,36% 0,13% 4,63% 34,34% 31,90% 27,64% Fuente: Cálculos propios-grupo de Pasivos Contingentes- DGCPTN

14 O P E R A C I O N E S D E C R E D I T O P U B L I C O PROYECCIÓN DE PASIVOS CONTINGENTES EN OPERACIONES DE CRÉDITO PÚBLICO Deuda Garantizada Pasivo Contingente Fuente: DGCP Ministerio de Hacienda y Crèdito Pùblico Cifras en Dólares El servicio de deuda que se registra vigente para entes territoriales y descentralizados durante el período representa el 16% de deuda pública garantizada por la Nación.

15 C O N T I N G E N C I A S L I T I O S A S ( S E N T E N C I A S Y C O N C I L I A C I O N E S ) El modelo de valoración de contingencias en sentencias y conciliaciones, está orientado hacia el cálculo de la probabilidad de fallo en contra de cada uno de los procesos judiciales que cursan contra la Nación en cada una de sus etapas. La Nación en el año 2006 pagó por litigios de Colombia cerca ,77 dólares lo que equivale al 0.08% del PIB[1]. La tendencia del pago por concepto de actividad litigiosa en los últimos cinco años ha mantenido un promedio anual de ,59 dólares con un nivel de concentración por entidad muy alto, en promedio 4 entidades desde el año 2000 han representado el 51% del total de los pagos efectuados y teniendo en cuenta que la base la constituye 128 Entidades, se puede concluir que el 50% de los pagos por litigios efectuados por la nación están representados por aproximadamente el 3% de las Entidades. [1] PIB del 2006, calculado a precios constantes. Fuente DGPM-MHCP

16 C O N T I N G E N C I A S L I T I O S A S ( S E N T E N C I A S Y C O N C I L I A C I O N E S ) ENTIDADES CON MAYOR PARTICIPACIÓN 18,3% 20,0% POLICIA NACIONAL 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 11,2% 9,6% 8,5% 5,7% INPEC MINISTERIO DEFENSA NACIONAL MINISTERIO EDUCACION NACIONAL INVIAS La Entidad con mayor nivel de participación en los pagos efectuados por la Nación por actividad litigiosa en el año 2006 es la Policía Nacional, seguido del Instituto Nacional Penitenciario y Carcelario, el Ministerio de Defensa Nacional, el Ministerio de Educación y el Instituto Nacional de Vías. Estas 5 entidades representaron el 53.2% del total de los pagos efectuados por la nación en litigios, Lo que concluye que la mayor parte de la Concentración se encuentra en el sector defensa de la Nación.

17 C O N T I N G E N C I A S L I T I O S A S ( S E N T E N C I A S Y C O N C I L I A C I O N E S ) RESULTADOS Año 2006 Se consolidó una base de datos compuesta por 207 entidades de 22 sectores con procesos terminados y procesos activos. SECTOR PROCESOS VALOR ACTUAL PRETENSIÓN Defensa ,37 722,10 Hacienda y Crédito Público ,92 382,56 Minas y Energía ,31 205,45 Protección Social ,73 149,42 Transporte ,84 129,73 Seguridad ,87 109,18 VFC Interior y Justicia ,20 85,27 Entes Rama Judicial ,77 76,66 Ambiente, Vivienda y Desarrollo Territorial ,55 12,06 Planeación ,28 10,84 Comunicaciones ,50 8,19 Comercio, Industria y Turismo ,45 7,73 Agricultura y Desarrollo Rural ,11 5,65 Entes Control Nivel Nacional ,08 2,07 Presidencia ,90 1,14 Economía Solidaria ,00 1,09 Educación ,89 1,06 Función Pública ,05 0,69 Relaciones Exteriores ,31 0,57 Estadística ,73 0,53 Entes Autónomos 242 8,17 0,23 Cultura 103 5,28 0,10 TOTAL , ,32 Fuente: Cálculos DGCPTN MHCP Cifras en millones de Dólares

18 C O N T I N G E N C I A S L I T I O S A S ( S E N T E N C I A S Y C O N C I L I A C I O N E S ) Participación Sectores Valor Presente Contingencias Interior y Justicia; 4,46% Seguridad; 5,71% Entes Rama Judicial; 4% Ambiente, Vivienda y Desarrollo Territorial; 0,63% Otros; 2,09% Defensa; 37,76% Transporte; 6,78% Protección Social; 7,81% Minas y Energia; 10,74% Hacienda y Crédito Público; 20,00% Fuente: Cálculos DGCPTN MHCP

19 C O N T I N G E N C I A S L I T I O S A S ( S E N T E N C I A S Y C O N C I L I A C I O N E S ) CONSULTORÍA ESTRUCTURACIÓN Y REGLAMENTACIÓN DEL FONDO DE CONTINGENCIAS DE LAS ENTIDADES ESTATALES Y EL DISEÑO DE UNA ESTRATEGIA ÓPTIMA DE CONCILIACIÓN PARA LA ACTIVIDAD LITIGIOSA DE LA NACIÓN

20 ESTRUCTURA DEL FONDO Elaboración del Plan de Aportes por la Entidad (Valoración anual) Entrega Devuelve Aprobación del Plan de aportes por la Dirección General de Crédito Público. Apropiación presupuestal de acuerdo al plan de aportes Informes y Reportes Consignación de Aportes al Fondo Recaudo de Aportes por el Fondo Gestión Financiera del fondo (inversión y colocación)

21 C O N T I N G E N C I A S L I T I O S A S ( S E N T E N C I A S Y C O N C I L I A C I O N E S ) FUNDAMENTO DEL FONDO DE CONTINGENCIAS Para lograr la estructuración del Fondo de Contingencias para Actividad Litigiosa se tuvo en cuenta: Surge de la valoración de las contingencias litigiosas y pretende establecer un procedimiento para atender en forma efectiva y oportuna las obligaciones por dicho concepto. Se consideraron 2 alternativas de estructuración: Fondo común de aportes Fondo cuenta individual

22 FONDO TIPO CUENTA INDIVIDUAL Manejo equitativo de los recursos. Control adecuado FONDO DE CONTINGENCIAS Cuentas individuales por cada entidad Principios de suficiencia y moderación Aportes Perfil de riesgo Valoración anual Valor esperado de perdida

23 C O N T I N G E N C I A S L I T I O S A S ( S E N T E N C I A S Y C O N C I L I A C I O N E S ) Para efectos de conocer el impacto en las finanzas públicas que la actividad litigiosa puede llegar a tener, se realizó un diagnóstico de los procesos que actualmente cursan en contra de las entidades públicas. Valor pretensiones económicas US $ ,54 Número de registros acciones en contra Pagos efectuados en 2006 US $ ,00

24 C O N T I N G E N C I A S L I T I O S A S ( S E N T E N C I A S Y C O N C I L I A C I O N E S ) PLAN DE APORTES POR ENTIDAD Para que cada entidad cuente con los recursos suficientes y necesarios que le permita respaldar los fallos que surjan en su contra, es necesario que se establezca un plan de aportes anual que garantice una estructura financieramente adecuada, sin que se afecte el normal desarrollo de los proyectos que cada entidad adelanta. El aporte de recursos que debe efectuar cada entidad a su fondo, debe cumplir en todo momento con principios de suficiencia y moderación, lo que impediría que dicho fondo crezca desmesuradamente, al tiempo que se normalicen las apropiaciones presupuestales, a fin de mantener su destinación inicial: el cubrimiento adecuado del riesgo por actividad litigiosa.

25 C O N T I N G E N C I A S L I T I O S A S ( S E N T E N C I A S Y C O N C I L I A C I O N E S ) Para determinar el nivel de recursos que se debe destinar al fondo y la forma como se debe mitigar el costo de oportunidad de los recursos del presupuesto cada año, se puede distribuir el nivel de riesgo para la entidad en una proyección a 7 años. Cada entidad debe realizar una valoración anual de su perfil de riesgo, es decir, el valor esperado de pérdida (probabilidad de pérdida y valor de las pretensiones) y diferir la constitución de un fondo por el equivalente del perfil de riesgo.

26 C O N T I N G E N C I A S L I T I O S A S ( S E N T E N C I A S Y C O N C I L I A C I O N E S ) METODOLOGÍAS DE APROVISIONAMIENTO Procesos Inminentes: Los procesos inminentes, son aquellos procesos cuyo fallo está estipulado, sean menores a un año. Es decir, se estima que en menos de 12 meses tendrá un fallo final. ENTIDAD CASOS MONTO PERDIDO (MENOR A MAYOR) PROBABILIDAD DISTRIBUCIÓN ACUMULADA Caso 1: Todos los pleitos se fallan a favor 0 0,1431 0,1431 PROCESO MONTO PREDICCION EN TIEMPOS DE FALLO PROBABILIDA D FALLO EN CONTRA Caso 2: El proceso 1 en contra, el resto a favor 100 0,0871 0,2302 Caso 3: El proceso 2 en contra, el resto a favor 120 0,1396 0,3698 Caso 4: El proceso 3 en contra, el resto a favor 200 0,0777 0,4476 Caso 6: Los proceso 1 y 2 en contra, el resto a favor 220 0,0850 0, año 37, año 49, año 35, año 29,81 Caso 7: Los procesos 1 y 3 en contra,el resto a favor 300 0,0473 0,5799 Caso 9: Los procesos 2 y 3 en contra, el resto a favor 320 0,0759 0,6557 Caso 12: Los proceso 1, 2 y 3 en contra, el resto a favor 420 0,0462 0,7019 Caso 5: El proceso 4 en contra, el resto a favor 500 0,0608 0,7627 Caso 8: Los procesos 1 y 4 en contra, el resto a favor 600 0,0370 0,7997 Caso 10: Los procesos 2 y 4 en contra, el resto a favor 620 0,0593 0,8590 Caso 11: Los procesos 3 y 4 en contra, el resto a favor 700 0,0330 0,8920 En esta Tabla mostramos una combinación de cada una de las posibles opciones de los anteriores 4 fallos. Caso 13: Los procesos 1, 2 y 4 en contra, el resto a favor Caso 14: Los procesos 1, 3 y 4 en contra, el resto a favor Caso 15: Los procesos 2, 3 y 4 en contra, el resto a favor 720 0,0361 0, ,0201 0, ,0322 0,9804 Caso 16: Todos los procesos se fallan en contra 920 0,0196 1,0000

27 C O N T I N G E N C I A S L I T I O S A S ( S E N T E N C I A S Y C O N C I L I A C I O N E S ) Procesos No Inminentes: Son aquellos procesos con fallo superior a un año. Representan la mayor cuantía para las entidades, ya que las posibles combinaciones para estos casos aumentaran de una manera significativa, en la medida en que hay un mayor número de procesos. Este es el ejemplo (Tabla 7 Plan de Aportes-Ejemplo) de una entidad que debido a alguna proyección estimo que debía hacer un pago de millones y veremos el perfil de riesgo que tendría esa entidad y lo que se trata es hacer un esquema de suficiencia y moderación. El aporte anual a cargo de la entidad corresponde a la séptima parte del perfil del riesgo, en aquellos casos en donde dicho monto no produce un valor del fondo superior al perfil de riesgo de la entidad. En caso contrario que esto suceda, el aporte de la entidad sería el saldo entre el perfil del riesgo y el valor del fondo. Por lo tanto, para los años 6 y 7 la entidad debería aportar $86 millones y $50 millones respectivamente.

28 C O N C L U S I O N E S Y C O N S I D E R A C I O N E S F I N A L E S CONCLUSIONES Y CONSIDERACIONES FINALES Los verdaderos impactos en la sostenibilidad se pueden ver gracias a la inclusión de los pasivos contingentes frente a la modificación de dichas metas por el cambio en los escenarios. La importancia de analizar los pasivos contingentes radica en que, aunque éstos no son parte de la deuda contraída explícitamente, pueden incrementar potencialmente el valor de la deuda en forma significativa en el futuro, con el consecuente impacto sobre el desempeño fiscal. la evaluación del incumplimiento de las entidades con la nación no sólo es importante al considerar un contingente subyacente por una garantía otorgada, sino también, debe ser reconocido por una entidad al evaluar sus niveles de capacidad de pago, el perfil de deuda vigente, futura o potencial (es decir capacidad de endeudamiento), como también la realización de un ejercicio completo de sostenibilidad fiscal incluyendo el valor de la deuda contingente en el valor de deuda total que debe sostener realmente la entidad. Además hay que considerar que el riesgo crediticio está presente en cualquier transacción financiera. Se asume que el costo administrativo que podría generar la existencia del fondo y el manejo de los recursos, debe ser cubierto por el beneficio financiero que genera el mismo fondo. Es necesario establecer una valoración que permita identificar la probabilidad de pérdida a la que está expuesta la Nación.