Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. (en adelante IPC y BMV respectivamente).

Transcripción

1 Auorización SHCP: 09/11/2010 Fecha de enrada en vigor: 29/11/2010 Condiciones Generales de Conraación del Conrao de Fuuro sobre el Índice de Precios y Coizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores (Liquidación en Efecivo) I. OBJETO. 1. Acivo Subyacene. Índice de Precios y Coizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. (en adelane y BMV respecivamene). El es el principal indicador del comporamieno del mercado accionario de la BMV, el cual expresa el rendimieno de ese mercado omando como referencia las variaciones de precios de una muesra balanceada, ponderada y represenaiva del oal de los íulos accionarios coizados en la BMV. La muesra se revisa anualmene y se inegra por alrededor de 35 emisoras de disinos secores de la economía. Aplicado en su acual esrucura desde 1978, el expresa en forma fidedigna la siuación del mercado bursáil y consiuye un indicador alamene confiable. El es un índice calculado por capialización de mercado. Pondera la paricipación de cada una de las empresas que comprende la muesra con base en el valor oal de mercado de sus acciones en circulación. La mecánica de cálculo, y ajuse por derechos, es definida por la BMV. El es acualizado auomáicamene en iempo real como consecuencia de las operaciones regisradas en los íulos accionarios inegranes de la canasa durane cada sesión de remae. 2. Valor Nominal que ampara un Conrao de Fuuro. $10.00 (diez pesos 00/100) muliplicados por el valor del. 3. Series. En érminos de su Reglameno Inerior, MexDer lisará y manendrá disponibles para su negociación, disinas Series del Conrao de Fuuro del sobre una base rimesral, lo que significa que de manera permanene esarán disponibles para su negociación Conraos de Fuuro con Fechas de Vencimieno en los meses de marzo, junio, sepiembre y diciembre. Página 1 de 7

2 Auorización SHCP: 09/11/2010 Fecha de enrada en vigor: 29/11/2010 En caso que el Mercado demande la disponibilidad de Conraos de Fuuro del con Fechas de Vencimieno disinas a las señaladas en el párrafo anerior, MexDer podrá lisar nuevas Series para su negociación. II. MECÁNICA DE NEGOCIACIÓN. 1. Símbolo o clave de pizarra. Las disinas Series del Conrao de Fuuro del serán idenificadas con un símbolo o clave de pizarra que se inegrará por la expresión a la que se agregarán la primera lera más la siguiene consonane del mes de vencimieno y los úlimos dos dígios del año de vencimieno conforme al ejemplo siguiene: Símbolo o clave de pizarra del Conrao de Fuuro MR06 JN06 SP06 DC06 MR07 Clave del Acivo Subyacene Mes de vencimieno MR = Marzo JN = Junio SP = Sepiembre DC = Diciembre MR = Marzo Año de vencimieno 07 = Unidad de coización. La celebración de Conraos en MexDer endrá como unidad de coización del Precio Fuuro al valor absoluo del. 3. Puja. La presenación de Posuras para la celebración de Conraos de Fuuro se reflejará en flucuaciones mínimas del Precio Fuuro de 5 (cinco) punos del. La negociación de Operaciones de Rondas, Camas y Rollovers se hará sobre flucuaciones mínimas del Precio Fuuro de 1 (un) puno del. Asimismo, la Puja que se uilizará para redondear el cálculo de Precios de Liquidación Diaria y al Vencimieno será de 1 (un) puno del. 4. Valor de la Puja por Conrao de Fuuro. El valor del cambio de una Puja en el Precio Fuuro de un Conrao, de acuerdo al primer párrafo del numeral anerior, es de $50.00 pesos, el cual resula de muliplicar una Puja 5.00 (cinco punos del ) por el valor de un puno del (10.00 pesos). 5. Medios de negociación. La celebración de Conraos de Fuuro del se realizará mediane procedimienos elecrónicos a ravés del Sisema Elecrónico de Negociación de MexDer, de acuerdo a las normas y procedimienos esablecidos en su Reglameno, sin perjuicio de la faculad de MexDer para esablecer alguna mecánica disina. Página 2 de 7

3 Auorización SHCP: 09/11/2010 Fecha de enrada en vigor: 29/11/2010 III. CARACTERÍSTICAS Y PROCEDIMIENTOS DE NEGOCIACIÓN. 1. Flucuación diaria máxima del Precio Fuuro. No habrá flucuación máxima del Precio Fuuro durane una misma sesión de remaes. 2. Horario de negociación. El horario de negociación de los Conraos de Fuuro sobre, será en Días Hábiles de las 7:30 horas a las 15:00 horas iempo de la Ciudad de México, Disrio Federal. Lo anerior sin perjuicio de la faculad de MexDer para esablecer algún horario disino, mismo que será publicado en el Boleín con res Días Hábiles de anicipación a su enrada en vigor. 3. Horario de negociación a Precio de Liquidación Diaria. El Precio de Liquidación Diaria será calculado por MexDer al cierre de cada sesión de negociación y permiirá la negociación de Conraos de Fuuro de, a ravés de la formulación de Posuras en firme al Precio de Liquidación Diaria por pare de los Socios Liquidadores y Operadores, uilizando la modalidad de Operaciones de Bloque, en los érminos y condiciones que se esablecen en el Reglameno Inerior de MexDer. El periodo en el que MexDer recibirá Posuras en firme para negociar a la Tasa de Liquidación Diaria será de 15:20 a 15:30 horas. Lo anerior sin perjuicio de la faculad de MexDer para esablecer algún horario disino, mismo que será publicado en el Boleín con res Días Hábiles de anicipación a su enrada en vigor. 4. Úlimo día de negociación y Fecha de Vencimieno de la Serie. El úlimo día de negociación y la Fecha de Vencimieno de una Serie del Conrao de Fuuro del será el ercer viernes del mes de vencimieno o el Día Hábil anerior, si dicho viernes es inhábil. 5. Negociación de nuevas Series. La negociación de Series con vencimieno disino al esablecido en el inciso I.3 anerior, se iniciará el Día Hábil siguiene al de la fecha de su anuncio a ravés del Boleín. Las nuevas Series del ciclo del Conrao de Fuuro conforme al inciso I.3 comenzarán su negociación al Día Hábil siguiene del úlimo día de negociación de la Serie anerior. 6. Fecha de Liquidación al Vencimieno. Para efecos del cumplimieno de las obligaciones a cargo de la Cámara de Compensación y del Socio Liquidador con respeco al Cliene, es el Día Hábil poserior a la Fecha de Vencimieno. Página 3 de 7

4 IV. LIQUIDACIÓN DIARIA Y LIQUIDACIÓN AL VENCIMIENTO. 1. Liquidación al Vencimieno. El Cliene efecuará la Liquidación al Vencimieno en la Fecha de Vencimieno. Auorización SHCP: 09/11/2010 Fecha de enrada en vigor: 29/11/ Liquidación Diaria. Los Clienes y los Socios Liquidadores realizarán la liquidación de sus obligaciones conforme lo hayan esablecido en el Conrao de Inermediación. Los Socios Liquidadores y la Cámara de Compensación realizarán diariamene la liquidación de sus obligaciones conforme lo esablece el Reglameno Inerior de la Cámara de Compensación, quedando incorporados en la misma, las pérdidas y ganancias, la acualización de las Aporaciones Iniciales Mínimas, la acualización del Fondo de Compensación, los inereses devengados y en su caso, las cuoas correspondienes. 3. Cálculo del Precio de Liquidación Diaria. Finalizada una sesión de negociación, MexDer calculará los Precios de Liquidación Diaria para cada Serie, de acuerdo con el orden de prelación y la meodología siguienes: a) El cálculo del Precio de Liquidación diaria, en primera insancia, será el precio que resule del promedio ponderado de los precios pacados en las operaciones de los Conraos de Fuuro celebradas durane los úlimos cinco minuos de la sesión de negociación por Serie y ajusado a la Puja más cercana, conforme a la fórmula siguiene: n i 1 n i 1 PiVi Vi = Precio de liquidación del Conrao de Fuuro sobre el en el día, redondeado a la Puja más cercana. n = Número de hechos ocurridos en los úlimos cinco minuos de remae. Pi = Precio negociado en el i-ésimo hecho. Vi = Volumen negociado en el i-ésimo hecho. b) En caso que no se hayan concerado operaciones durane el periodo que se esablece en el inciso IV.3.a) anerior, el Precio de Liquidación Diaria para cada Serie será el precio promedio ponderado por volumen de las Posuras y/o Coizaciones en firme vigenes al final de la sesión de negociación; conforme a la fórmula siguiene: PcVv Vc PvVc Vv = Precio de liquidación del Conrao de Fuuro sobre el en el día, redondeado a la Puja más cercana. P C = Precio de la(s) mejor(es) Posura(s) y/o coización(es) en firme de compra vigene(s) al cierre. P V = Precio de la(s) mejor(es) Posura(s) y/o Página 4 de 7

5 Auorización SHCP: 09/11/2010 Fecha de enrada en vigor: 29/11/2010 coización(es) en firme de vena vigene(s) al cierre. V C = Volumen de la(s) mejor(es) Posura(s) y/o coización(es) en firme de compra vigene(s) al cierre. V V = Volumen de la(s) mejor(es) Posura(s) y/o coización(es) en firme de vena vigene(s) al cierre. c) Si al cierre de la sesión no exise al menos una Posura de compra y una de vena para un Conrao de Fuuro con misma Fecha de Vencimieno, el Precio de Liquidación Diaria será el Precio Fuuro pacado en la úlima operación celebrada durane la sesión de remae. d) Si durane la sesión de remae no se hubiese celebrado operación alguna para una Fecha de Vencimieno de un Conrao de Fuuro, el Precio de Liquidación Diaria será el que resule conforme a la fórmula siguiene: 1 i, M d M 360 = Precio de liquidación del Conrao de Fuuro sobre el en el día, redondeado a la Puja más cercana. = Valor del al cierre del día. i, M = Tasa de Inerés, obenida a parir de la Curva Cero de la Tasa de Inerés Inerbancaria de Equilibrio (TIIE) proporcionada por el proveedor de precios (price vendor) que conrae MexDer. d = Tasa de dividendos esperada anual, represenada por la asa observada en el ejercicio anerior y proporcionada por la BMV. M = Número de días por vencer del Conrao de Fuuro. = Día de la valuación o de liquidación. No obsane lo previso en los incisos IV.3.a), IV.3.b) y IV.3.c) aneriores, en el caso en que más de una ercera pare de los formadores de mercado consideren que el Precio de Liquidación no refleje el precio que prevalecía al cierre de la sesión, podrán soliciar al Direcor de Operaciones que el Precio de Liquidación sea calculado conforme al inciso IV.3.d), quien resolverá si dicha soliciud es fundada o no. 4. Precio de Liquidación al Vencimieno. El Precio de Liquidación al Vencimieno para un Conrao de Fuuro sobre el, cuya Serie haya llegado a su érmino, será igual al precio de cierre del que calcule la BMV, conforme a lo siguiene: = = Precio de liquidación del conrao. = Nivel de cierre del el día. = Día de vencimieno del Conrao. Página 5 de 7

6 V. POSICIONES LÍMITE EN CONTRATOS DE FUTURO DEL. Auorización SHCP: 09/11/2010 Fecha de enrada en vigor: 29/11/ Posiciones Límie en Posiciones Coras o Largas y en posición opuesa. Las Posiciones Límie esablecidas para el Conrao de Fuuro sobre el, es el número máximo de Conraos Abieros de una misma Clase que podrá ener un Cliene. Las Posiciones Límie serán esablecidas conjunamene por MexDer y la Cámara de Compensación y serán dadas a conocer a ravés del Boleín. 2. Posiciones Límie para las posiciones de coberura. Los Clienes podrán abrir Posiciones Largas y Posiciones Coras que excedan las Posiciones Límie esablecidas conforme el numeral V.1 anerior, con el único fin de crear una posición de coberura de riesgo. Será responsabilidad del Socio Liquidador verificar la exisencia de las condiciones necesarias para la realización de las operaciones y acrediar por cuena de sus Clienes ane la Cámara de Compensación, la exisencia de posiciones objeo de coberura de riesgos a más ardar el Día Hábil siguiene en que excedan las Posiciones Límie, de conformidad con el procedimieno esablecido en el Manual Operaivo de la Cámara de Compensación. Conforme a Reglameno Inerior de la Cámara de Compensación, se enenderá por posiciones de coberura, la Posición Cora o Posición Larga que un Cliene manenga en la Cámara de Compensación como posición que conribuya a cubrir riesgos de la posición que un Cliene manenga en oros mercados disinos a MexDer y a la Cámara de Compensación, en Acivos Subyacenes o valores del mismo ipo que el Acivo Subyacene u oro ipo de acivos sobre los cuales se esé omando la posición de coberura de riesgo. La Cámara de Compensación acepará o negará discrecionalmene el que un Cliene manenga una posición de coberura y, en caso de rechazo, el Socio Liquidador deberá asegurarse que su Cliene cierre el número de Conraos necesarios para cumplir con las Posiciones Límie esablecidas conforme el numeral V.1 anerior, bajo el enendido que de no realizar el cierre de los Conraos que excedan la Posición Límie, el Socio Liquidador se hará acreedor a la imposición de las medidas disciplinarias previsas en el Reglameno Inerior de la Cámara de Compensación. VI. EVENTOS EXTRAORDINARIOS. 1. Caso foruio o causas de fuerza mayor. Cuando por caso foruio o causa de fuerza mayor, resule imposible coninuar con el cálculo del, MexDer y la Cámara de Compensación podrán suspender o cancelar la negociación y la compensación y liquidación, respecivamene, del Conrao de Fuuro y podrán en érminos de sus respecivos Reglamenos Ineriores deerminar la forma de liquidación de los Conraos vigenes hasa ese momeno, procurando en odo caso salvaguardar los derechos adquiridos por los Clienes. 2. Siuaciones de coningencia. En caso de que MexDer declare una siuación de coningencia, podrán ser modificados ano el horario de remae como el mecanismo de operación, de acuerdo con lo esablecido en el Manual de Coningencias de MexDer y la Cámara de Compensación. Página 6 de 7

7 Auorización SHCP: 09/11/2010 Fecha de enrada en vigor: 29/11/ Información. MexDer informará al público inversionisa en su Boleín los cambios que se regisren en la composición de la muesra de acciones que componen el de la BMV a más ardar el Día Hábil siguiene en que el se calcula considerando las emisoras nuevas de la muesra. * * * * * Página 7 de 7