COSTOS Y CRITERIOS PARA LA PLANIFICACIÓN

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1 COSTOS Y CRITERIOS PARA LA PLANIFICACIÓN San José 1º de Noviembre de 27 J. Artagaveytia - G. Giudice Empresas Participantes TEMARIO Evolución de resultados 21 al Evolución de resultados 4 últimos años Resultados según Ingreso de Capital Resultados por Estratos de Tamaño Actualización costos de la Recría Análisis de la Intensificación Proyecciones 1

2 EMPRESAS PARTICIPANTES EMPRESAS PARTICIPANTES 95 empresas Productividad: Por encima del promedio de la cooperativa. Localizadas: 8% cuenca tradicional 2% cuenca no tradicional 2

3 EMPRESAS PARTICIPANTES Tamaño: 31% mayores de 1 millón de litros 31% entre 5 mil y 1 millón de litros 38% menores de 5 mil litros Máximo: 3:5. lts/año (9.5 lts/día) Promedio: 9. lts/año (2.5 lts/día) Mínimo: 1. lts/año ( 3 lts/día) EVOLUCIÓN 21 a

4 Cotización del Dólar e Inflación y tasa anual de evolución 35, 9% 25 3, 25, 2% 1% 2 2, 15, 15 1 Dólar IPC UY IPC USA 1, 5, 5, Precios, Costos e Ingresos (centavos de dólar corrientes/lt lt) 14,9 12, 2,9 13,3 11,5 1,8 1,1 9,5,6 13,7 9,6 4,1 16,2 1,8 5,4 18, 12,7 5,3 18,4 13,5 4, Precio Costo Ingreso Neto 4

5 Precios, Costos e Ingresos (centavos de dólar constantes 27/lt lt) 2 18,5 17,2 18, , ,2 15, ,9 13,2 11,3 1,6 1,5 11,5 13, 13,5 Precio Costo Ingreso Neto ,8 4,5 5,4 4,9 3,4 2,1, Evolución Sólidos (kg/ha de VM)

6 7 6,95 6,9 6,85 6,8 6,75 6,7 6,65 6,6 6,55 6,93 Evolución Sólidos (%) 6,97 6,94 6,9 6,87 6,87 6,67 6, Evolución Sólidos (%) 6,93 6,97 6,9 6,94 6,87 6,67 6,87 R 2 =,

7 55 Evolución Producción Leche (Litros) Litros/VM Litros/ha VM Evolución Producción Leche (Litros) Litros/VM Litros/ha VM

8 ,92 Evolución Carga (VM/ha VM),91,9,88,88,88,89,89,86,86,84,84,82, ,9,8,7,6,5,4,3,2,1,88 Evolución Carga (VM/ha VM),86,88,89,89,91 R 2 =,562,

9 Evolución Alimentación (Kg Materia Seca/ha) Pasto Reservas Concentrado Costos por proceso técnico (centavos de dólar/lt lt corrientes) 7,6 6, ,4 5,7 5, 5,2 4,5 2,9 2,7 2,6 2,7 2,2 2, 2,6 2,6 1,9 2,6 2,4 2,3 2, 1,8 1,1,8 1,,7,7,7, Alimentación Cosecha Estructura Renta -Interés 9

10 Evolución Costo Vaquillona (Dólares/cabeza) P.B.. COSTOS E INGRESOS (Dólares/ha) Producto Bruto Costo

11 7 P.B.. COSTOS E INGRESOS (Dólares/ha) Producto Bruto Costo Ingreso Capital Ingreso Neto EVOLUCIÓN 4 últimos años 3/4 a 6/7 11

12 Cotización del Dólar e Inflación y tasa anual de evolución 35, 6% 25 3, 3% 2 25, -6% 2, 15, 15 1 Dólar IPC UY IPC USA 1, 5, 5, Precios, Costos e Ingresos Cent.. Dólares/lt lt (últimos 4 años) 2 18, 18,4 R 2 =, , ,7 R 2 =, ,7 13,5 R 2 =, ,8 8 9,6 Precio ,1 5,4 5,3 4,9 Costo Ingreso Neto

13 Costos por proceso técnico (centavos de dólar/lt lt corrientes) 8, 7,6 6,9 R 2 =,9773 7, 6, 5, 5,2 5,7 Alimentación Cosecha Estructura Renta -Interés 4, 3, 2, 1,, 2,7 2,6 2,2 1,9 2,6 2,6 2,3 1,8,7,7,7, R 2 =,9561 R 2 =,8526 R 2 =, Sólidos (últimos 4 años) R 2 =, Kg/ha VM

14 1,9,8,7,6,5,4,3,2,1 Carga (últimos 4 años),88,89,89, R 2 =,8526 VM/ha % Sólidos (últimos 4 años) 6,97 6,87 6,9 6,94 R 2 =, % Sólidos

15 Producción por vaca (últimos 4 años) 16,5 17,3 17,2 16, R 2 =,1561 Lts/Vo/día Alimentación Kg MS/ha (últimos 4 años) R 2 =, Pasto Reservas Concentrado R 2 =,83 R 2 =,

16 Costo Vaquillona (últimos 4 años) 422 R 2 =, U$S/vaq PB, Costo e Ingreso Neto U$S/ha (últimos 4 años) R 2 =,9268 R 2 =,9765 Producto Bruto Costo Ingreso Capital Ingreso Neto Polinómica R 2 =,994 R 2 =,

17 Ingreso Neto - Pesos constantes 27/ha (últimos 4 años) R 2 =, Ingreso Neto Ingreso Neto - Pesos constantes 27/ha (últimos 3 años) % % R 2 =,969 Ingreso Neto

18 Sólidos/ha VM Sólidos % Lts / ha VM Lts / VM VM / ha EVOLUCIÓN DE INDICADORES FÍSICOS , ,88 2/ , ,86 3/ , ,88 4/ , ,89 5/ , ,89 6/7 Dif , ,91 1%,5% 1% % 2% Pasturas Reservas Concentrado % 2% -5% EVOLUCIÓN DE LOS COSTOS POR PROCESO TÉCNICO Alimentación Cosecha Estructura Sub total 21 5,4 2,9 2,6 1,9 2/3 4,5 2, 2, 8,5 3/4 5,2 1,9 1,8 8,9 4/5 5,7 2,2 2,3 1,2 5/6 6,9 2,6 2,6 12,1 6/7 Dif. 7,6 2,7 2,6 12,9 9% 6% 2% 7% Renta e interés TOTAL 1,1 12, 1, 9,5,7 9,6,7 1,8,7 12,7,5 13,5-21% 6% 18

19 Resumen últimos 4 años El dólar bajó a una tasa del 6% anual, mientras que la inflación subió un 6% anual. La inflación del dólar de Estados Unidos fue de un 3% anual. El precio por litro creció a una tasa del 1% anual y el costo al 12% anual, por lo que el Ingreso Neto tiende a descender. El costo de alimentación por litro de leche es el componente que más ha incrementado (13% anual), mientras que renta e intereses tienden a decrecer. Resumen últimos 4 años La productividad medida en sólidos por hectárea creció a una tasa del 3%, debido fundamentalmente a un incremento de carga, permaneciendo la producción individual sin grandes cambios entorno a los 17 lts/día. El concentrado suministrado creció a una tasa del 11% anual, permaneciendo sin grandes variaciones el pasto y las reservas. El Ingreso Neto medido en pesos constantes de 27 descendió un 26% en los dos últimos años. 19

20 RESULTADOS SEGÚN INGRESO CAPITAL RESULTADO ECONÓMICO (ANTES DE RENTA E INTERESES) Agrupados por Ingreso de Capital 25% Superior Promedio 25% Inferior PRODUCTO BRUTO COSTOS INGRESO CAPITAL ACTIVOS BENEFICIO OPERAC. ROTACIÓN ACTIVOS RENTABILIDAD 3.472,33,24 7,9% 3.147,27,2 5,3% 2.96,18,15 2,6% 2

21 COSTO DEL LITRO Agrupados por Ingreso de Capital 25% Superior Promedio 25% Inferior Alimentación Cosecha Estructura Subtotal 7,2 2,2 2,5 11,9 7,6 2,7 2,6 12,9 8,1 3,3 2,9 14,3 Renta e Interés TOTAL,6 12,5,5 13,5,4 14,7 INDICADORES FÍSICOS Agrupados por Ingreso de Capital 25% Superior Promedio 25% Inferior Producción miles Superficie VM Litros / ha VM Litros / VM Litros / VO / día VM / ha % partos por VM ,1,99 71% ,9,91 7% ,2,79 68% 21

22 INDICADORES FÍSICOS Agrupados por Ingreso de Capital 25% Superior Promedio 25% Inferior Consumo ton MS / ha Pastura 3.29 Reserva Concentrado TOTAL Pastura Reserva Concentrado % 23% 2% % 21% 18% % 21% 17% Resumen Resultado Las empresas que han logrado un mejor resultado económico por hectárea son empresas que tienen una carga de 1 vaca masa por hectárea, una producción de 19 litros por vaca en ordeñe por día y 5.9 litros por hectárea de vaca masa. Dichas empresas tienen un costo por litro de 12 centavos de dólar y un Ingreso de Capital de 27 dólares por hectárea. 22

23 Resumen Resultado Las empresas con mejor resultado cosechan 3.3 kilos de pasto por hectárea. Además suplementan con 2.6 kilos de materia seca por vaca masa por año: 1.4 kilos de reservas 1.2 kilos de concentrados Tienen un mayor capital invertido por hectárea. RESULTADOS POR ESTRATOS DE TAMAÑO 23

24 RESULTADO POR ESTRATOS Tamaño en litros año INGRESO CAPITAL mil millón a 5 mil millón - + Alimentación Cosecha Estructura Subtotal Renta e Interés TOTAL 7,4 3,3 2,8 13,5,4 13,9 7, 2,8 2,8 12,6,5 13,1 8,2 2,9 2,6 13,8,4 14,2 7,1 2,2 2,9 12,2,7 12,9 8,2 2,8 2,4 13,4,5 13,9 7,8 2,1 2,2 12,,6 12,6 RESULTADO POR ESTRATOS Tamaño en litros año INGRESO CAPITAL mil millón a 5 mil millón - + Alimentación Cosecha Estructura Subtotal Renta e Interés TOTAL 7,4 3,3 2,8 13,5,4 13,9 7, 2,8 2,8 12,6,5 13,1 8,2 2,9 2,6 13,8,4 14,2 7,1 2,2 2,9 12,2,7 12,9 8,2 2,8 2,4 13,4,5 13,9 7,8 2,1 2,2 12,,6 12,6 Ingreso Capital Capital/ha Rentabilidad ,3% ,% ,9% ,6% ,4% ,9% 24

25 INDICADORES POR ESTRATOS Tamaño en litros año INGRESO CAPITAL mil + 1 millón a 5 mil millón - + Producción miles Superficie VM Litros / ha VM Litros / VM VM / ha % partos por VM ,79 68% ,3 76% ,86 72% ,96 67% ,82 65% ,97 7% INDICADORES POR ESTRATOS Tamaño en litros año INGRESO CAPITAL mil + 1 millón a 5 mil millón - + Producción miles Superficie VM Litros / ha VM Litros / VM VM / ha % partos por VM Pasturas TT MS/ha Reservas TT MS/ha Conc.. TT MS/ha TOTAL TT MS/ha ,79 68% ,3 76% ,86 72% ,96 67% ,82 65% ,97 7%

26 Costos Recría Costo por kilo Alimentación Sanidad Mej.. genético Renta y pastoreo Estructura Mano obra TOTAL Todo propio,4,4,7,,15,6,72 Arrienda parte,38,3,8,17,14,5,85 Usa Campo Recría y Pastoreos,42,4,9,16,14,7,93 Productividad (kg( kg/ha)

27 Análisis de la Intensificación Descripción 3 sistemas producción Criterios de selección de las empresas Buen desempeño empresarial Ingreso de capital (25% superior) Margen de alimentación (25% superior) Estabilidad de Ingresos 27

28 Descripción de los Sistemas Lts/há de VM LTS/VO/DÍA 18,3 2,1 22,4 Dotación VO/área de pastoreo efectivo 1,29 1,15 1,3 Sólidos % 6,79% 6,85% 6,88% PRODUCCIÓN JULIO- DICIEMBRE 61% 55% 55% PARTOS FEBRERO- MAYO 53% 45% 64% Descripción de los Sistemas Ingreso Capital (u$s( u$s/ha) Costo total (u$s( u$s/lt) , , ,8 Producto Bruto Leche Costo Alimentación Margen Alimentación (u$s( u$s/ha) Costo Alimentación (u$s( u$s/lt) 5,1 7,4 9,7 28

29 Descripción de los Sistemas Pasto 73% 52% 31% Reservas 18% 26% 34% Concentrados 9% 22% 35% Pasto 9,9 7,4 4,5 Reservas 3,5 5, 7,3 Concentrados 1,9 4,3 7,6 Descripción de los Sistemas Área sembrada anualmente 5% 6% 6% Verdeos 24% 35% 31% Afrechillos-Lex 75% 7% 35% Grano húmedo 25% 3% 6% Proteicos % % 5% Silo Maíz y Silo Sorgo % 7% 7% Silo Pradera y Silo Pack 3% 2% 27% Heno 7% 1% 3% 29

30 Cómo responden al incremento de precio? Inversiones Vacas Pala y zorra/vagón Planchada Frío Total Sistema 1 U$S/ha total

31 Sistema 1 Actual Intensificado Lts/há de VM LTS/VO/DÍA Dotación VO/área de pastoreo efectivo ,3 1, , 1,43 Sistema 1 Ingreso Capital (u$s( u$s/ha) Costo total (u$s( u$s/lt) Actual 315 9,9 Intensificado 76 12,6 Sin Intensificar 65 Costo Alimentación Margen Alimentación (u$s( u$s/ha) Costo Alimentación (u$s( u$s/lt) 5,1 8,2 31

32 Pasto Reservas Concentrados Sistema 1 Actual 73% 18% 9% Intensificado 53% 25% 22% Resultado del Sistema 1 Ingreso neto incremental (U$S/ha total) Capital incremental (U$S/ha total) Período de repago (años) Destinando todo el Ingreso Neto al pago de la inversión ,5 32

33 Conclusiones Sistema 1 El sistema 1 estrategia de alta dotación, altas cosechas de pasto directa, buen desempeño individual. Si cambia logra => U$S 11 de Ing Neto adicional. Se obtienen mejoras del 17%. Paga la inversión en 1 año y medio si destina todo el ingreso neto incremental. Inversiones Vacas Pala y zorra/vagón Planchada Planchada TOTAL Sistema 2 U$S/Ha total

34 Sistema 2 Actual Intensificado Lts/há de VM LTS/VO/DÍA Dotación VO/área de pastoreo efectivo ,1 1, , 1,4 Sistema 2 Ingreso Capital (u$s( u$s/ha) Costo total (u$s( u$s/lt) Actual ,5 Intensificado 9 14,1 Sin Intensificar 66 Costo Alimentación Margen Alimentación (u$s/ha) Costo Alimentación (u$s/lt) 7,4 1,7 34

35 Pasto Reservas Concentrados Sistema 2 Actual 52% 26% 22% Intensificado 32% 31% 37% Resultado del Sistema 2 Ingreso neto incremental Capital incremental Período de repago Destinando todo el Ingreso Neto al pago de la inversión U$S/ha U$S/ha Años ,3 35

36 Conclusiones Sistema 2 El sistema 2 estrategia de baja dotación, media cosecha de pasto directa, muy buen desempeño individual. Si cambia logra => U$S 36 de Ing Neto adicional. Se obtienen mejoras del 35% Paga la inversión en 1,3 año si destina todo el ingreso neto incremental. PROYECCIONES 36

37 Proyección Cotización del Dólar e Inflación y tasa anual de evolución 35, 9% 3 3, 2% 25 25, 1% 2 2, 15, 15 Dólar IPC UY IPC USA 1, 1 5, 5, Proyección de Precios de Insumos en relación al litro de leche Gasoil Festuca Maiz UTE IPC IMS

38 Proyección de Precios, Costos e Ingresos (centavos de dólar corrientes/lt lt) , , 18,4 14,9 16,2 16, 13,3 13,7 14, 1,1 13,5 12, 11,5 12,7 9,5 9,6 1,8 5,4 5,3 4,9 4,1,6 2,9 1, Precio Costo Ingreso Neto Proyeccción P.B.. Costos e Ingresos (Dólares/ha) Producto Bruto Costo Ingreso Neto 38

39 Consideraciones Se prevé un año con un buen resultado económico en la medida que se ha dado un crecimiento del precio por sobre el crecimiento de los costos. Eso determinará un buen flujo de caja en las empresas que permitirá un buen nivel de reinversión. Es importante tener un buen diagnóstico de la empresa para conocer cuales son las principales restricciones y poder canalizar los excedentes para levantar esas restricciones. Consideraciones En la medida que se ha puesto muy difícil acceder a más tierra, el crecimiento tenderá a realizarse a través de la intensificación. Es de suma importancia que se planifique adecuadamente el crecimiento y que se invierta teniendo en cuenta la velocidad de retorno de esa inversión. Se está frente a una buena oportunidad de fortalecer a las empresas mejorando su productividad con inversiones de buen retorno económico. 39

40 GRACIAS 4